押题卷三改革后证券投资基金基础知识

1、证券投资基金基础知识 三1. 中国证监会对基金管理公司到香港设立机构的申请进行审查，自受理之日起（）内作出批准或者不予批准的决定。 A.10日 B.30日 C.60日 D.90日 2. 所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的（） A.10% B.20% C.30% D.50% 3. 目前，（）已发展成为欧洲最大的资产管理中心。A.英国 B.瑞士 C.爱尔兰 D.卢森堡 4. 资产管理规模未达到（）亿欧元或资产管理规模达到（）亿欧元但不使用财务杠杆且投资（）年内无赎回权的私募股权投资基金管理人可豁免注册。 A. 1；3；1 B. 1；5；5 C. 2；5；5

2、D. 2；3；35. 关于机构投资者买卖基金的税收，以下说法正确的是（）A. 对金融机构买卖基金份额的差价收入征收营业税 B. 对非金融机构买卖基金单位的差价收入征收营业税 C. 机构投资者买卖基金份额征收印花税 D. 对企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，征收企业所得税 6. 机构投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收（）A.营业税 B.企业所得税 C.印花税 D.增值税7. 货币市场基金当日申购的基金份额自（）起享有基金的分配权益A.申购次日 B.下二个工作日 C.申购当日 D.下一个工作日 8. 下列对封闭式基金利润分配的描述，错误的有（）A. 每年不得少于1次 B. 封闭式基金年度收

3、益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的70% C. 封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90% D. 基金收益分配后基金份额净值不得低于面值 9. （）是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。A.期末可供分配利润 B.本期公允价值变动损益 C.本期利润 D.未分配利润 10. 基金资产估值引起的资产价值变动作为（）记入当期收入。A.利息收入 B.公允价值变动损益 C.其他收入 D.投资收益11. 基金利息收入不包括（）A.手续费返还 B.资产支持证券投资 C.银行存款 D.存出保证金12. 我国债券基金的管理费率一般低于（） A.0.5% B.1% C.1.5%

4、 D.2% 13. 投资者承担的基金费用不包括（）A.赎回费 B.申购费 C.基金转换费 D.基金托管费 14. 下列关于QDLL基金资产估值的说法不正确的是（）A. 基金管理公司是QDLL基金的会计核算和资产估值的责任主体 B. 基金管理公司委托的第三方独立机构是基金会计核算和资产估值的责任主体 C. 托管人仍负有复核责任 D. 基金托管人在履行职责时应确保基金的份额净值按照有关法律法规、基金合同和集合资产管理合同规定的方法进行计算 15. 下列关于交易所发行未上市投资品种估值方法错误的是（）A. 首次发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值 B. 在估值技术难以可靠计量公允价

5、值的情况下，按利润计量 C. 送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值 D. 非公开发行有明确锁定期的股票，如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本低于在证券交易所上市交易的同一股票的市价，应按以下公式确定该股票的价值：FV=C+（P-C）（Dt一DR）/Dt 16. 下列说法不正确的是（）A. 基金估值的频率是由基金的组织形式、投资对象的特点等因素决定的，并在相关的发行法律文件中明确列示 B. 对不存在活跃市场的投资品种，应采用最近交易市价确定公允价值。 C. 为了避免出现价格操纵及滥估的现象，监管当局需要颁布更为详细的估值规则来规范估值

6、行为，或者由独立的第三方进行估值 D. 估值方法的公开性是指基金采用的估值方法需要在法定募集文件中公开披露。假若基金变更了估值方法，则需要及时进行披露 17. 以下关于基金托管人的基金估值责任的表述，不正确的是（）A. 基金托管人对基金管理人的估值原则和程序有异议的，以基金管理人的意见为准 B. 基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任 C. 我国基金资产估值的责任人是基金管理人 D. 在复核基金管理人的估值结果之前，基金投管人应该审阅基金管理人的估值原则和程序 18. 关于基金资产估值需考虑的因素，下列说法错误的是（）A. 我国封闭式基金每个交易日进行估值，每周披露一次基金份额净值 B.

7、 交易所上市的股指期货合约以当日结算价进行估值 C. 海外基金的估值频率较低，一般是每月估值一次 D. 交易活跃的证券直接采用市场交易价格估值 19. 银行间公开市场一级交易商是指中国人民银行根据规定遴选符合条件的债券二级市场参与者作为（）的对手与之进行债券交易，从而配合中国人民银行货币政策目标的实现。A.中国人民银行 B.上海清算所 C.中央结算公司 D.财政部 20. 一般情况下，通过证券交易所达成的交易需采取（）方式。A.货银对付 B.净额清算 C.分级结算 D.共同对手方 21. 协议平台接受交易用户申报的时间为每个交易日（）。申报当日有效。 A. 9：00-11：00、13：00-1

8、5：00 B. 9：30-11：30、13：00-15：30 C. 9：15-11：30、13：00-15：30D. 9：00-11：00、13：00-15：30 22. 下列选项中暂免经手费的不包括（）A.债券质押式回购 B.国债买断式回购 C.ETF申购、赎回 D.股票质押式回购 23. 买入200份封闭式基金份额，买入价格1.50元/份，交易佣金0.25%，按沪、深交易所公布的收费标准，该交易佣金为()A.5元 B.10元 C.0元 D.0.75元 24. 佣金的组成部分不包括()A.证券交易所手续费 B.证券公司经纪佣金 C.过户费 D.证券交易所交易监管费 25. 为证券交易提供集中

9、登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人是()A.证券监督管理机构 B.证券登记结算机构 C.证券交易所 D.中国结算公司26. 按照全球投资业绩标准关于收益率计算的具体条款，自2006年1月1日起，公司必须至少（）一次计算组合群的收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。A.每周 B.每月 C.每季度 D.每年 27. 为解决不同方法制作出来的业绩报告之间缺乏可比性这个问题，CFA协会在()年开始筹备成立全球投资业绩标准委员会，负麦发展并制定单一绩效的呈现标准。 A.1993 B.1995 C.1997 D.1999 28. 我国提供基金评价业务的公司不包括()A.晨星公司 B.海通证

10、券 C.招商证券 D.招商银行 29. 关于信息比率中的跟踪误差的说法不正确的是()A. 反映了积极管理的风险 B. 是基金收益率与基准组合收益率之间的差异收益率的标准差 C. 信息比率越小的基金其表现要好于信息比率越高的基金 D. 信息比率越大，说明基金经理单位跟踪误差所获得的超额收益越高 30. 夏普指数、特雷诺指数、詹森指数和CAPM之间的关系理解正确的是（）A. 夏普指数不以CAPM为基础 B. 三种指数均以CAPM模型为基础 C. 詹森指数不以CAPM为基础 D. 特雷诺指数不以CAPM为基础 31. 夏普指数、特雷诺指数、詹森指数与CAPM之间的关系是()A. 三种指数均以CAPM

11、模型为基础 B. 詹森指数不以CAPM为基础 C. 夏普指数不以CAPM为基础 D. 特雷诺指数不以CAPM为基础 32. 假设某投资者在2013年12月31日，买入1股A公司股票，价格为100元，2014年12月31日，A公司发放3元分红，同时其股价为105元，那么该区间资产回报率为（） A.2% B.3% C.5% D.8% 33. 目前保本基金普遍采用基于参数设定的投资组合保险策略，常用的是()A. OBPI策略 B. TIPP策略 C. CPPI策略 D. VPPI策略 34. 下列关于债券利率风险的说法错误的是（）A. 债券的价格与市场利率变动密切相关，且呈同方向变动 B. 通常，债

12、券的到期日越长，债券价格受市场利率的影响就越大 C. 杠杆率的增加会加大对利率变化的敏感度 D. 债券基金的久期越长，净值的波动幅度就越大，所承担的利率风险就越高 35. 反映股票基金风险大小的指标不包括()A.久期 B.持股集中度 C.净值增长率标准差 D.行业投资集中度 36. 以下不属于目前最常用的风险价值估算方法的是（） A.蒙特卡洛模拟法 B.参数法 C.最小二乘法 D.历史模拟法 37. 某投资组合在持有期1年、置信水平为95%的情况下，若所计算的风险价值为5%，则表明（）A. 该资产组合在1年中的损失有5%的可能性不会超过95% B. 该资产组合在1年中的损失有95%的可能性不会

13、超过5% C. 该资产组合在1年中的损失有5%的可能性超过95% D. 该资产组合在1年中的损失有95%的可能性超过5% 38. 关于风险指标，以下表述正确的是（）A. 事后指标用来衡量和预测目前组合在将来的表现和风险情况 B. 风险指标可分为事前和事后两类 C. 事前指标用来评价一个组合在历史上的表现和风险情况 D. 损失是一个事前概念 39. 市场风险管理的主要措施不包括（）A. 密切关注宏观经济指标和趋势，重大经济政策动向，重大市场行动，评估宏观因素变化可能给投资带来的系统性风险，定期监测投资组合的风险控制指标，提出应对策略 B. 密切关注行业的周期性、市场竞争、价格、政策环境和个股的基

14、本面变化，构造股票投资组合，分散非系统性风险 C. 建立流动性预警机制 D. 关注投资组合的风险调整后收益，可以采用夏普比率、特雷诺比率和詹森比率等指标衡量 40. 债券的价格与市场利率变动（）A.无关 B.密切相关，且呈反方向变动 C.密切相关，且呈正方向变动 D.不确定 41. 目前，我国A股印花税率为单边征收（只在卖出股票时征收），税率为（） A.0.75 B.1 C.2 D.3 42. 下列不属于显性成本的()A.佣金 B.印花税 C.过户费 D.市场冲击 43. （）是在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。A.成交量加权平均价格算

15、法 B.执行偏差算法 C.时间加权平均价格算法 D.跟量算法 44. 在上海证券交易所融资融券交易实施细则中，用于融资融券的标的证券为股票的，上海证券交易所规定其股东人数不少于（）人。 A.1000 B.2000 C.3000 D.4000 45. 关于保证金交易业务，下列表述错误的是（）A. 融券卖出股票表明投资者认为股票价格会下跌 B. 融券业务不能放大投资收益和损失 C. 保证金交易让投资者进行超过自己可支付范围的交易 D. 证券可以用来充抵保证金46. 下列关于做市商与经纪人的区别，说法错误的是（）A. 经纪人不参与到交易中 B. 做市商在市场中与投资者进行买卖双向交易 C. 经纪人是

16、市场流动性的主要提供者和维持者 D. 做市商的利润主要来自于证券买卖差价 47. 在报价驱动中，买卖价格由()报出。A.买方 B.卖方 C.证券交易所 D.做市商 48. 实际操作中，交易部的交易员做法不正确的是（）A. 以对投资有利的价格进行证券交易 B. 向基金经理及时反馈市场信息 C. 向外提供内幕信息 D. 按照交易指令进行操作 49. 根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，下列不属于这三种复制方法的是（）A.完全复制 B.几何复制 C.优化复制 D.抽样复制 50. （）是由中证指数公司编制，用以反映A股市场整体走势的指数。A. 沪深300指数 B. 上证180指数 C. 上证

17、股票价格指数 D. 深证综合股票价格指数 51. 运用战术资产配置的前提条件不包括（）A. 能够有效实施动态资产配置投资方案 B. 能够准确地预测市场变化 C. 能够发现单个证券的投资机会 D. 资产配置能够达到预期收益和投资目标 52. 下列关于证券市场线说法不正确的是（）A. 证券市场线是以资本市场线为基础发展起来的 B. 证券市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系 C. 证券市场线给出了每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系 D. 证券市场线是CAPM的核心 53. 下列不属于资本资产定价模型基本假定的是（）A. 所有投资者的投资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资

18、组合做动态的调整 B. 投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产 C. 存在交易费用及税金 D. 市场上存在大量投资者，每个投资者的财富相对于所有投资者的财富总量而言是微不足道的 54. 关于可行投资组合，以下表述不正确的是（）A. 可行投资组合的上沿与下沿为射线 B. 可行投资组合的上沿与下沿为双曲线 C. 风险最小的可行投资组合为零 D. 可行投资组合集是一片区域 55. 下列不属于系统性风险特点的是（） A. 大多数资产价格变动方向往往是相同的 B. 无法通过分散化投资来回避 C. 可以通过分散化投资来回避 D. 由同一个因素导致大部分资产的价格变动 56. 投资政策说明书中的投资

19、限制包括（）A. 期限、流动性 B. 流动性、合规 C. 期限、流动性、合规 D. 期限、合规57. 下列关于投资者需求中流动性表述，不正确的是（）A. 流动性是指投资者在短期内以一个合理的价格将投资资产变现的容易程度 B. 流动性与收益之间通常存在一个替代关系，对于同类产品，流动性更差的往往具有更高的预期收益率 C. 通常情况下，投资期限越短，则投资者对流动性的要求越低 D. 流动性高是指资产能够在短时间内以合理价格迅速变现，而不需要支付较高的成本 58. 如果没有预期的变现需求，投资者可以适当（）流动性要求，以（）投资的预期收益率。A.降低；提高 B.降低；降低 C.提高；提高 D.提高；

20、降低 59. 关于投资者收益要求，以下表述错误的是（）A. 对于长期投资者而言，更应该关注的是名义收益率，因为名义收益率中包含了通货膨胀的因素。 B. 投资经理必须在合法合规前提下尽力满足投资者的收益要求 C. 一些客户为了获得收益率必须承担高风险，投资经理必须提醒客户投资的下行风险 D. 不同投资者通常对于收益的要求存在差异 60. 下列不属于机构投资者的是（）A.保险公司 B.社会保障基金 C.企业年金基金 D.高净值投资者 61. 机构投资者采用内部管理还是外部管理往往取决于（）A.机构的性质 B.机构的规模 C.法人的判断 D.实力的雄厚 62. 个人投资者的差异不包括（）A.可投资款

21、 B.投资经验 C.投资能力 D.道德观念63. 现在，中国国内有（）家商品期货交易所。A.3 B.6 C.9 D.10 64. 大宗商品衍生工具不包括()A.远期合约 B.期货合约 C.期权合约 D.现货交易 65. 下列不属于不动产投资的特点的是（）A.异质性 B.低流动性 C.可分性 D.不可分性 66. 私募股权投资基金最主要的运作方式是（）A.有限合伙制 B.公司制 C.信托制 D.无限责任制 67. 私募股权合伙制度的生命周期最典型的需要（）年左右。 A.5 B.7 C.10 D.15 68. 下列对私募股权投资说法错误的是（）A. 私募股权投资通常采用公开募集的形式募集资金，不能

22、在公开市场上进行交易，流动性差 B. 私募股权投资是指对未上市公司的投资 C. 私募股权投资起源和盛行于美国，已经有100多年的历史 D. 相比于股权投资，私募债券投资在市场上较少见 69. 国内外的私募股权投资机构类型不包括()A. 专业化的私募投资基金 B. 具有政府背景的投资基金 C. 大型企业的投资基金部门 D. 小型企业的投资基金部门 70. 利率互换是指互换合约双方在约定期限内按不同利息计算方式向对方支付（）所确定的利息。A.由币种相同的名义本金额 B.由币种不同的实际本金额 C.由币种不同的名义本金额 D.由币种相同的实际本金额 71. 在期货市场中，出于规避风险目的而进行交易的

23、是()A.投机者 B.经纪商 C.套期保值者 D.期货交易所 72. （）年，首批3个5年期国债期货合约正式在中国金融期货交易所推出。 A.2006 B.2010 C.2011 D.2013 73. 远期合约是()合约，期货合约是()合约。A. 标准化，非标准化 B. 标准化，标准化 C. 非标准化，非标准化 D. 非标准化，标准化 74. （）是指交易双方约定在未来的某一确定的时间，按约定的价格买入或卖出一定数量的某种合约标的资产的合约。 A.远期合约 B.期货合约 C.期权合约 D.互换合约75. 衍生工具按（）可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具五种。A.合

24、约特点 B.产品形态 C.合约标的资产的种类 D.交易场所 76. 下列关于衍生工具交易单位的说法不正确的是（）A. 交易单位又称合约规模 B. 在交易时，只能以交易单位的整数倍进行买卖 C. 当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位应该较小 D. 确定期货合约交易单位的大小时，主要应当考虑合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模等因素77. 下列对商业票据的特点表述不正确的是（）A. 面额较大 B. 面额较小 C. 利率较低，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高 D. 只有一级市场，没有明确的二级市场 78. （）是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限

25、后按约定价格购回所卖证券的交易行为。A.买入返售 B.融资融券 C.回购协议 D.利率互换 79. 下列对信用利差的特点说法不正确的是（）A. 对于给定的非政府部门的债券、给定的信用评级，信用利差随着期限增加而扩大 B. 信用利差随着经济周期的扩张而扩张，随着经济周期的收缩而缩小 C. 信用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化，受经济预期影响 D. 从实际数据看，信用利差的变化一般发生在经济周期发生转换之前，因此，信用利差可以作为预测经济周期活动的指标 80. 收益率曲线在以（）为横坐标，以（）为纵坐标的直角坐标系上显示出来。A. 期限；收益率 B. 收益率；期限 C. 期限；价格 D. 价格

26、；期限 81. 在无保证债券中，受偿等级最高的是（），这也是公司债的主要形式。A.优先次级债券 B.次级债券 C.劣后次级债券 D.优先无保证债券 82. 关于债券种类的说法，错误的是（）A. 按债券持有人收益方式分类，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券等 B. 按发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券等 C. 按计息和付息方式分类，债券可分为息票债券、贴现债券和永续债券 D. 按偿还期限分类，债券可分为短期债券、中期债券和长期债券 83. 按（）方式分类，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和免税债券等。A.发行主体 B.偿还期限 C.债券持有人收益 D.计息与

27、付息 84. 下列不属于内在价值法的是（）A.股利贴现模型 B.市现率模型 C.自由现金流量贴模型 D.超额收益贴现模型85. 市场基本饱和，产品更加标准化，公司利润达到顶峰，边际利润逐渐降低，增长缓慢甚至停滞。这是处于行业生命周期的()A.初创期 B.成熟期 C.成长期 D.衰退期 86. （）是资金成本的主要决定因素。A.利率 B.汇率 C.通货膨胀 D.国内生产总值 87. 公司法规定，（）不得回购本公司股票。A. 公司减少注册资本 B. 与持有本公司股份的其他公司合并 C. 将股份奖励给本公司职工 D. 进行投资盈利 88. 关于权益类证券投资风险收益，以下表述错误的是（）A. 在其他条件都相同的情况下，股票投资者对风险更高的公司出价更低，要求的期望收益率更高 B. 风险资产期望收益率=风险资产收益率+风险溢价