资产负债表分析(第二节课)

1、资产负债表分析一、资产负债表的性质资产负债表是反映企业一定日期全部资产、负债和所有者权益情况的会计报表。在企业的会计报表体系中，资产负债表是反映企业财务状况的报表，由于这张表是根据有关会计帐薄的期末余额编制，反映企业某一时点的情况，因此，又属于静态报表。资产负债表的各项目可以反映企业如下情况：1、企业在一定日期的资产、负债和所有者权益总额。2、企业在一定日期的资产分布状况以及资产质量。3、企业在一定日期的偿债能力以及经营风险。4、企业资本的保全情况以及所有者权益的构成。二、资产负债表的作用1、全面反映企业的资产状况。资产是企业经营的物资基础，资产规模一般代表企业的经营规模和生产能力，资产的质量

2、一般反映企业的盈利能力和偿债能力，为此经营管理者必须关注企业的资产状况。资产负债表的左方将资产按其流动性排列，系统地反映了企业的资产构成和资产总额，对资产方各项目再作进一步的分析，还可以了解这些资产的质量，企业的资产按其性质可以划分为不良资产、沉淀资产和良性资产，不同性质的资产对企业的盈利能力和偿债能力具有不同的影响，经营者通过本表的阅读和分析能够及时了解企业的资产状况，做到“家底清”，合理控制资产结构，增强企业的盈利能力和偿债能力，避免经营风险。2、全面反映企业的偿债能力。在市场经济条件下，企业的偿债能力如何，直接关系到企业能否持续经营。我国的企业破产法第三条规定：“企业因经营管理不善造成严

3、重亏损，不能清偿到期债务的，依照本法规定宣告破产。”为此，经营管理者必须关注企业的偿债能力。资产负债表将负债按其偿还期限排列，全面地反映了企业的短期负债和长期负债，以及各类负债的内部构成。经营管理者通过本表的阅读和分析能够及时了解企业的负债状况，与资产负债表左方的资产状况进行对照分析，可以了解企业的偿债能力，从而防范债务风险，保证具有持续经营的能力。3、全面反映企业的资本情况。资本是投资人投入的，经营管理者受投资人委托，对这些投入的资本进行经营。一个经营过程结束，投资人投入的资本是否保全，是否增值，是对企业经济效益考核的重要内容。为此，经营管理者必须关注企业的资本状况。本表的所有者权益全面反映

4、了企业的实收资本、资本公积和未分配利润的情况，经营者通过本表的阅读和分析能够及时了解企业的资本保值增值情况，分析影响资本保值增值的原因，科学地评价企业的经营成果和经营管理者的业绩。三、资产负债表的基本结构1、我国企业的资产负债表采用“帐户式”结构。资产负债表是以“资产=负债+所有者权益”的会计恒等式为基础建立的。左方列示资产，右方列示负债和所有者权益，左方的资产总额必须与右方的负债和所有者权益的总额相等地，如果不等，则说明在会计核算或编制过程中出现问题。2、资产负债表的具体构成：由表头和基本部分组成。表头部分包括报表表头、编制单位、编表时间和货币单位等内容；基本部分包括资产负债表中各项目的名称

5、、各项目的上期数和本期数内容。资产负债表的左方列示资产类各项目，排列顺序是以资产流动性(或变现能力)为依据，流动性强的资产排列在先。资产负债表的左方首先列示负债类各项目，排列顺序是以债务的偿还期限为依据，偿还期短的排列在先。负债的下方是所有者权益类各项目，以权益的永久性排列顺序，企业拥有期限长的权益排列在先。四、资产负债表重点项目分析资产负债表的重点项目没有统一的规定，是报表的使用者结合本单位或编表单位的实际情况以及阅读和分析的目的确定的。确定重点项目时，通常应考虑如下标准：该项目占用的资金数额较大，在企业的资产、负债所有者权益中占有较大的比重，能够代表企业的财务管理水平或经营管理水平，如果该

6、项目产生问题，会对企业的财务状况产生较大的影响；该项目在会计核算或内部经营管理方面容易产生问题，抓住该项目的问题也就抓住了企业会计核算、财务管理工经营管理中的主要问题，即抓住了主要矛盾；该项目是企业内部审计或社会中介机构、有关部门外部审计的重点。经营管理者应对这些重点项目进行认真阅读和分析，发现的问题与会计人员进行沟通，及时解决，以防后患。1资产类重点项目1)货币资金：是反映企业以货币形态存在的资金，包括企业的库存现金、银行存款、信用卡存款等。分析该项目应注意以下几个方面：第一、货币资金的特点。其变现速度最快、偿债能力最强、盈利能力最弱。由于货币资金的双重性，经营管理者应当结合企业的生产经营特

7、点、经营周期和资金周转速度，在资产的流动性与盈利性之间作出正确的选择，合理地确定企业货币资金保有量，使其保持一个合适的比例。一般公认的合理比例是货币资金占总资产的10%20%左右。第二、银行存款的管理是货币资金管理的重点。因为企业银行存款存放了企业各项所需资金，如生产经营周转资金、更新改造资金等，而所有这些资金是企业的“血液”，所以应合理安排和使用，保证资金的正常周转。第三、货币资金的管理是否符合国家的规定。2)应收帐款：该项目反映企业因销售商品、产品和提供劳务等应向购买方收取的各种款项。分析该项目时应注意以下方面：第一、资产负债表中该项目数字的含义。它是“应收帐款”科目的各明细的期末借方余额

8、合计减去“坏帐准备”科目期末余额后的净额。第二、了解国家关于应收帐款管理的有关规定。坏帐准备的提取方法只能采用“备抵法”，可以在“备抵法”中的应收帐款余额百分比法、账龄分析法和赊销百分比法中选择一种，一经确定，不得随意变更。坏帐准备有提取范围。有确凿证据表明应收帐款不能收回。收回的可能性不大。第三、辩证地认识应收帐款。应收帐款管理是企业管理的难点和重点，应帐款管理不是要消灭应收帐款，只要盈利大于成本就可以赊销。但是应收帐款收回又有成本费用发生，如资金被购买方无偿占用、资金垫支利息支出、发生垫支纳税、各种收帐费用、发生坏帐损失。为此，企业要强化应收帐款管理。第四、了解该项目在会计核算方面是否存在

9、问题。应收帐款存款一般存在虚增虚减情况，严重影响了企业收入和利润的真实性。第五、要经常分析应收帐款的账龄。应收帐的帐龄不同风险也不同，通过帐龄分析可以采取不同的催收政策，防范坏帐风险。3)其他应收款：反映企业对其他单位和个人的应收和暂付款项项，是与企业主营业务无关的应收款。其他应收款在企业生产经营正常的情况下，其数额不应该接近或大于应收帐款。如有这个问题，就要深入了解情况，及时发现问题，找出原因，采取措施。属于内部管理的原因，要强化内部管理制度和控制制度方面下功夫；属于会计核算的问题，要在纠正违法和违规方面下功夫。4)存货：反映企业期末在库、在途和正在加工的各项存货，包括在途物质、库存原材料、

10、 低值易耗品、在产品、自制半成品、库存商品等。分析存货是因为存货占用资金大、是企业管理的重点和难点之一。在存货分析时主要是要注意：第一、存货的追加成本。第二、物流管理与资金流管理并重，通过强化物流管理促进资金的正常周转。第三、保持存货的合理结构。存货有些是为生产准备的，有些是为销售准备的，应合理确定其结构，保证企业再生产过程的顺利进行。第四、注意掌握存货的质量，及时处置易变质和过期存货。5)待摊费用：反映企业已经支出，但应在本期和以后各期分别负担的分摊期限在一年以内的各项费用。在分析该项目时，主要是注意是否存在人为调节成本费用，进而调节利润的违法行为。如果待摊费用所应摊销的费用项目，不能再为企

11、业带来经济利益，应将尚未摊销的摊余价值全部转入当期成本、费用。6)固定资产：企业拥有的固定资产分为两部分，一部分是那些使用年限超过一年的房屋、建筑物、机器、机械、运输工具以及其他与和产经营有关的设备、器具、工具等；另一部分是那些单位价值在2000元以上，并且使用期限超过2年的不属于生产、经营主要设备的物品。分析固定资产主要是第一分析固定资产的构成。固定资产分为生产经营使用的，非生产经营使用的和闲置的几大类，分析其比例。合理调整固定资产比例，提高固定资产的使用效益。第二、因定资产占资产的比例。一般认为固定资产所占比例越大，企业的营运能力就越强。但是管理者要注意固定资产的折旧费用、修理费用的负担对

12、企业盈利能力的影响。第三、固定资产折旧是否按企业选定经有关部门备案批准的折旧方法提取折旧。是否存在人为地变换折旧方法，调节成本费用、调节利润的违法行为。7)长期待摊费用：该项目反映企业已经支出，但摊销期限在一年以上(不含1年)的各项费用，包括固定资产修理支出、租入固定资改良支出以及摊销期限在1年以上的其他待摊费用。分析该项目是存在人为调节成本费用，进而调节利润的违法行为。2、负债类重点项目负债是企业资产的重要资金来源，但同时也是企业法定承担的责任，到期必须偿还。企业偿债能力如何，是否存在偿债风险，关系到企业能否持续经营。所以，负债是企业必须重视的问题。1)短期借款：反映的是企业向银行或其他金融

13、机构等借入的期限在一年以下的(含1年)的各种借款。分析主要是因为企业偿债压力较大，到期要积极筹资还款。该项目所列数字只是本金，不含利息支出。2)应付帐款：反映企业因购买材料、商品和接受劳务等而应付给供应单位的款项。分析该项目主要强化应付帐款管理，讲诚信、化解债务风险。2、管理者向有关人员了解具体情况，了解企业真正应付的款项有多少。3)预收帐款：反映企业按照合同规定向购货方预收的款项。分析该项目时要注意：第一、科学地认识预收帐款。该数额较大，可能是企业产品销售情况好，供不应求，所以出现了预收帐款；也可能是企业再生产过程不均衡，有薄弱环节。第二、防止该项目出现违法核算现象，正确反映企业的当期收入和

14、利润。4)预提费用：反映企业按照规定从成本费用中预先提取但尚未支付的费用。包括有预提的租金、保险费、借款利息等。分析时重点关注：第一、预提费用不一定是实际支付的数额。第二、是否按有关规定进行会计处理，防止利用该项目的提取调节成本费用，进而调节利润。5)长期借款：反映企业向银行或其他金融机构借入的期限在1年以上的各项借款地。分析时要注意：第一、长期借款偿还期限长，偿债压力较小；第二是借款利率较高，利息负担较重。所以，管理者要科学地确定长、短期借款比例，使企业的偿债压力和利息负担都处于合理状态。3、所有者权益类重点项目1）实收资本：关注有无抽逃资金的违法行为。2)资本公积：了解公积金的性质和用途。

15、3)盈余公积：了解它的性质和用途。4)未分配利润：企业历年积累的未分配利润(或未弥补亏损)。五、资产负债表比率分析1.企业资产质量分析资产项目解读关键案例企业情况货币资金数量：一般占流动资产的左右质量：收付频繁、融资能力、定期存款等5154万元，占流动资产42.5%应收款项数量：应收帐款周转天数天质量：帐龄及潜在坏帐损失、异常往来1131万元，占流动资产9.3%其他应收款数量：数额是否过大，一般应低于应收帐款质量：能否按期收回和核销、业务异常1544万元，占流动资产12.7%预付帐款数量：数额控制质量：是否严格按合同约定付款，安全性456万元，占流动资产3.8%待摊费用数额是否过大，是否按期摊

16、销24万元，占流动资产0.2%存货数量：一般占流动资产左右质量：计价、积压、潜在损失3815万元，占流动资产31.5%长期投资投向和可收回性、潜在损失190万元，投资有2%的回报固定资产数量：一般占资产左右质量：标准、更新、结构、折旧、工程结转、损失等6155万元，占流动资产20.9%在建工程进度、造价、质量245万元无形资产数额是否过大，是否按期摊销10803万元2、企业营运能力分析指标计算公式2004年分析应收帐款周转率周转次数销售净额应收帐款平均余额周转天数=360天周转次数13576(1237+1131)÷2=11.47次360天÷11.47=31天由于该公司主要业

17、务为钱货两清，应收帐款周转较快存货周转率周转次数销售成本存货平均余额周转天数=360天周转次数9496(3706+3815)÷2=2.5次360天÷2.5=144天存货周转水平较慢流动资产周转率周转次数销售收入流动资产平均余额周转天数=360天周转次数13576(12364+12124)÷2=1.1次360天÷1.1=327天资金周转速度较慢总资产周转率周转次数销售收入总资产平均余额13576(30264+29518)÷2=0.45次360天÷0.45=800天周转率较慢，运营能力不强。3、 企业偿债能力分析指标计算公式2004年分析流动比率流动资产流动负债12124÷9664=1.25大于1，短期偿债能力较强。速动比率速动资产流动负债(12124-3815)÷9664=0.86接近我国较好水平0.9，短期偿债能力较强。现金比率现金及