发展战略公司自我定位及战略发展方案

1、企业战略规划是依据企业外部环境和自身条件的状况及其变化 来制定和实施战略，并根据对实施过程与结果的评价和反馈来调整，制 定新战略的过程。定位将决定公司应该开展哪些运营活动以及如何设计各项活动。 战略定位不是将各项活动进行简单地集合，而是通过合理配置企业资 源将活动有机地组合起来，即“配称”。现对进行相关联的业务以及 各项业务之间如何关联提出以下方案， 供董事会决策。希望能对进一 步提升公司的竞争力，为股东创造价值的战略方向有所启示。选择公司发展方向，对公司未来业务发展进行定位应围绕公司的 核心竞争力，它是企业永续经营、持续成长的关键，是一个企业竞争 优势，是为公司能带来优势利润或效益一系列技能

2、和知识的组合。我公司现在面临的一系列外部机会与压力及公司内生的成长性要求，都使立足长远对公司进行战略规划、确定企业发展方向至关重要。一、公司业务现状及发展障碍（一）现 状 公司成立七年来，从主要为股东提供融资担保服务的互助型担保公司发展成为今天治理完善、运营规范的互助-商业混合型担保机构，在帮助股东解决融资难题、提升经济实力的同时，公司获得银行业、担保业、政府有关部门的高度认可。（二）经营状况分析从公司的收益性、流动性、安全性和成长性角度综合分析，公司目前从事的以满足股东客户融资需求为主的业务模式相对强调财务 安全，属保守型经营模式。长此以往，有向均衡缩小型转变的趋势。 公司宜采取积极推进策略

3、，开拓新产品，开发新市场，向成长型一稳 定理想型发展。（三）目前面临的问题1、政策规制问题根据七部委联合下发的融资性担保公司管理 暂行办法、山西省人民政府办公厅关于开展全省融资性担保机构规 范整顿工作的实施意见（晋政办发【2010】54号）、山西省财政厅 关于进一步落实融资性担保机构规范整顿工作有关事项的紧急通 知（晋财金【2010】78号）等相关规定，融资性担保机构不得从 事发放贷款的业务，我公司现进行的临时短期资金拆解业务面临涉嫌 违规经营、被主管部门查处的风险。2、市场竞争问题 在国家支持中小企业发展，鼓励金融机构设立 中小企业服务中心及鼓励设立信用担保机构的环境下，太原市近两年先后成立

4、了有一定竞争力的担保公司。 在金融机构和担保机构的双重 挤压下，使原本由我公司占据优势地位的钢材担保市场被不断拆分。 同时，我公司担保客户融资渠道的增加使其负债多大于正常财务杠杆 作用，间接加大我公司的担保风险。3、盈利回报问题 随着公司业务量的增长，公司的担保风险也随 之累积。从财务上看，按照规定提留各项风险准备金后，利润并未呈 现与业务量相匹配的可观增长；从担保风险上看，公司虽然获得政府 给予的各项风险补贴资金，#仅靠担保费的积累远远不能弥补担保风险损失，担保机构增加自身盈利能力才是可持续发展之道。二、公司战略定位分析（一）外部市场机会1、从企业融资需求角度分析，企业融资需求具有明显的多样

5、化 特点：普通流动资金需求：这类资金一般可长期循环占有使用， 有助于 企业逐步扩大业务量，适宜以银行贷款予以满足。短期应急性资金需求：这类资金需求呈现短、频、快的特点，而 银行的业务品种及评审流程往往与企业需求不能实现流畅的对接，由此衍生出地下钱庄的蓬勃发展。长期投资性资金需求：这类资金需求呈现占用周期长、风险系数 高、盈利能力强的特点，适宜以股权投资的形式予以介入。成长性较 好的企业特别是新技术应用带动的产业，有明显有利可图的市场前 景，得到相关政策的支持，唯一的启动障碍是资金投入不足。满足这 类资金需求并从中得益，一是需要对企业成长性的准确判断， 二是能 够带动更多资金投入，支持企业占领、

6、扩大市场份额。目前，我们的担保业务只是借助银行之力满足企业普通流动资金 需求。这类业务风险高、收益低、受银行制约因素多；而对企业的短 期应急性需求只在小范围内以短期资金拆借的形式适当创收，且目前面临被治理整顿的风险；对企业的长期投资性资金需求因恭喜原有发 展定位等原因，尚未介入开展，使我公司丧失了分享企业高成长性回报的机会。2、从国家产业政策角度分析，现在我们正面临产业升级带来的 市场机遇：国家“十二五”规划：产业升级及技术革新带来的资金和利润的 重新分配，新产业的蓬勃兴起将会给资本带来高额回报。“十二五”规划给我们带来新兴产业和资产重组等结构性投资机遇。新兴产业毫 无疑问会获得足够的成长空间

7、与政策资源支持，节能环保、新一代信 息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料和新能源汽车七个产 业领域，蕴含巨大的市场机遇和超额利润回报。 产业方向性的投资得 到产业技术和政策支持的双重保障，我公司以股权参与投资可分享产 业利润。山西省产业转型发展：山西省委省政府提出以先进的煤化工为重 点，实现资源性产业转型的新跨越；以招商引资为重点，实现对外开 放的新跨越。太原地处承东启西，连接南北，地处大陆中部，在经济 发展中重要的战略地理位置。之前对外开放程度不足、经济发展落后 很大程度是因为交通闭塞，随着京太高速铁路开通、大西高速铁路建 成，山西的中枢地位将进一步凸显，山西的经济将进一步活跃，为我

8、们带来新的投资增长点。金融政策支持：为了有效配置金融资源，引导民间资金投资，国 家先后出台政策鼓励设立创业投资企业和小额贷款公司，鼓励通过股权投入获得资本增值收益和通过债权投入获得资本使用收益，以及我们现行担保业务的风险责任收益。为我们多层次、全方位有效利用资本提供了良好的金融政策空间。（二）外部市场风险1、国家宏观经济形势 央行日前的加息，必将对流动性管理、抑 制物价上涨、改善宏观调控、促进结构调整产生影响。中国经济增长 将进入到 适度增长、温和通胀”的格局。未来随着经济增速继续回落 和投资需求紧缩，加上政府调控政策效应的持续，投资增速会有所回 落。但随着保障型住宅工程的推进和地方区域振兴规

9、划与战略性新兴 产业规划的频繁出台，会对投资形成一定支撑。2、钢材行业发展走势 目前我国钢铁行业产能过剩，由此引发的 钢铁生产企业亏损部分转嫁给了占我公司业务88%钢材钢材贸易商。使他们的盈利空间大大缩小，行业集中度过高是担保业的需要避 免的硬伤。3、货币政策波动2010年金融机构执行相对宽松的货币政策， 我公司的在保基本得到了超量的货币供给。 2010年10月20日，中 国人民银行调整存贷款基准利率，是货币政策紧缩的明显讯号。极有 可能出现部分客户因资金链条断裂而导致我公司的担保损失，为此， 需要将资金进行合理的配给，以增强其安全性和盈利性。（三）公司优势1、业务优势我公司从事担保业务，在业

10、务操作过程中 1）充分了解了企业的 财务信息及融资需求；2）发现一些有良好成长性的可投资项目；3） 可以担保、投资、短期小额贷款对客户的融资需求给予多形式、灵活性满足；4）可撬动银行资金、民间资金的方向性投入。2、资源优势1）客户资源：我公司拥有*名股东客户及其他外围客户，日常 工作中进行大量的信息吞吐；2）人力资源：我公司拥有累积七年从 事项目考察评审、风险控制经验的业务团队；3）管理资源：公司稳健运营的七年中，建立了科学完善的业务评审流程和风险监控机制， 具有了掌控同类业务的管理能力；4）品牌资源：公司累计担保过百 亿，无代偿无损失，在担保行业、金融行业乃至社会企业中树立了良 好的品牌，具

11、有业务拓展的资信。（四）公司劣势1、民营资本赔付能力及风险补偿能力不足 虽然我公司业务模式 科学、担保业绩突出，但和财政出资设立的担保机构相比因赔付能力 不强在金融机构的评价系统中依然缺乏竞争力， 因风险补偿能力不足 在自我业务的开拓中依然缺乏发展的持续力。2、人力资源 目前我公司的人力资源优势主要集中在钢材经销企 业担保考察评审中，离开固有领域，这个优势则难以为继，公司发展 多元化业务尚需补充与之相适应的人力资源。三、公司发展战略（一）公司愿景与理念创造效益是一切经营管理的目标。作为担保 -投资机构，首要目 标当然是资金安全，同时在此基础上，必须积极提高经营管理水平， 提升经济效益，保障公司

12、的再生产、保持公司的竞争力。自身效益是 在经营过程中是所得与所费的比较，公司的愿景与理念即是要 整合公 司资源优势，实现自身效益最大化。（二）公司经营业务选择1、单纯以满足股东客户的融资需求为经营目标，维持现有资本 规模，继续现行经营模式。优势：业务模式成熟、资本安全性相对较高。公司成立以来一直致力于以满足股东融资需求为主、适当实现利 润回报。股东客户同处钢材经销产业集群，相互了解，在物流、信息 流方面存在的协作交易关系，一是为解决信息不对称提供了客观基 础，二是相互业务往来体制自发地对失信行为进行有力的惩戒，有效的减少了企业违约的“道德风险”，帮助担保公司规避信用风险。相 对固定的担保客户群

13、、相对封闭的担保运作模式是我公司七年累计担 保过百亿而未出现代偿损失的重要基础。目前，股东融资需求基本能够得到满足，继续这种经营模式，公司的管理规制和业务操作都驾轻 就熟。劣势：资金闲置、资源浪费，受到市场竞争挤压。但这种模式从所得所费比较、资源配置来看利益并未达到最优 点。在企业面对切实可行的利润增长点而不予以把握和利用是对资 金、人力及其他信息资源的极大浪费。二、拓展股东以外的担保客户，全面开展担保业务，在担保业内 树立品牌，占领市场。优势：七年的银行信用、从业经验；有效分散行业系统担保风险； 增加利润创造，培育优质客户，为公司进一步增资扩股奠定基础；打 造更大的融资平台，实现企业经营的规

14、模化效应。公司七年的从业历程和业绩都为公司进一步拓展担保市场奠定 了坚实的基础。全面开展担保业务就必须提高同业竞争能力、 开拓担 保客户、扩大担保领域、占领担保市场。具体举措包括：继续稳定和 吸纳钢材经销业客户；依托钢材经销客户，开拓上下游企业及相关行 业；借力行业协会，逐步选择其他资本需求密集度高的行业予以介入。 适时将优质客户发展为股东，增资扩股充实公司资本金，增强担保能 力。劣势：担保风险随担保额度的增长而累积； 介入不熟悉行业的从 业能力风险。担保业风险高、收益低，现行银保合作模式下，担保公司承担 100%连带保证责任，而担保收益率仅占贷款利率的30%,风险和收 益严重不匹配。担保风险

15、随担保业务量的增加而累积，担保资本及代 偿能力如果不能保持与之相匹配的增长，将会形成公司的经营危机。 而且介入其他行业，失去业务单纯、信息对称、道德风险规避的相对 优势，微观风险系数也会比单纯为股东客户担保大。三、担保与投资相结合，在积极对外拓展担保业务的同时，寻找 投资机会，以直接融资、股权、期权等方式支持有资金需求的企业， 为公司创造更多利润，形成围绕专业化的多元化业务模式。优 势：充分挖掘公司各项优势资源；担保换期权业务可为股东赢得超额回报；分享企业的成长性；实现公司更高价值；享受更多政 策性优惠。关于“担保换期权”：就是把担保与风险投资业务结合起来，在 为企业提供信用担保的同时，签订一

16、定比例的期权协议，在适当的时 机通过行权或回购的方式投资企业。 如果企业失败失去还款能力，我 公司承担担保责任予以代偿；如果企业发展不足，我公司放弃行权； 如果企业发展，我公司分享其成果。此业务品种多适用于高新技术类 企业。国家积极扶持高新技术产业化，出台多项补贴措施和鼓励政策， 我公司以这种方式适当介入也为争取政府补贴奠定基础。多项业务的结合充分利用公司现有资源、 满足了客户不同层次多 种形式融资需求。使公司的利益不再局限于担保费， 而进一步要求利 息收入、股权收益、期权收益等风险回报。劣 势：多元化发展的投资风险增大。虽然公司有七年的担保从业经验，但一是客户多集中在钢材经销 行业，客户的业

17、务模式相对简单；二是担保项目均是担保公司和金融 机构双重评审，大大减少了决策失误的概率；三是担保客户均向我公 司提供相对充足的反担保以转嫁损失保障债权；四是投资收益产生于 投资者与被投资者的互动过程，适于股权投资介入的企业本身不确定 因素较多。投资经验缺乏，不可避免地面临投资决策风险。但只有在风险和效益相统一的条件下，资本盈利模式得到有效搭配，才能实现 资源的最优配置和利润回报的最大化。（三）战略目标1、投资与担保的关联性：1）业务性质的关联性 投资与担保业务的实质均是对企业经营能 力、盈利能力的判断。2）风险形成的关联性投资与担保风险的形成均是企业经营不 善，丧失偿付能力，投资风险以资本损失

18、的形式存在而担保风险以代 偿的形式存在。2、公司核心竞争力：与其他投资公司、小额贷款公司相比，我 公司的竞争力来源于公司的核心业务一一担保业务与拟开拓的投资 业务、小额贷款业务之间具有高度关联性。 因此成熟的业务模式和信 息资源即是我公司的核心竞争力。3、基于核心竞争力及核心业务的公司战略及业务方向规划1）公司层面。专业化或多元化。企业所具备的核心能力有助于 支撑多元化的扩张，多元化比专业化对企业核心能力的要求更高，企业盲目做大、追求多元扩张是不明智的做法，但我公司已运作 七年，主营业务模式成熟、适度多元化的基础相对扎实。2）业务层面。融资担保、小额贷款、股权投资这三类业务活动 的驱动因素是同

19、一的，即满足客户资金需求；对公司核心能力的要求 是一致的，即对客户经营能力、盈利能力的考察和判断。这三类业务的性质和内容具有互补性， 企业的核心能力有助于从 事这类延伸业务，而延伸业务也有助于提升企业的核心能力。所以， 公司兼作这三类业务可有效地整合资源相互促进。-10 -四、公司战略实施措施（一）成立投资公司及小额贷款公司1、风险确定机制：以风险承受水平确定投资额，以投资额为限 承担有限损失。融资性担保公司管理暂行办法规定融资性担保公 司可以自有资金金融总额不高于净资产 20%的其他投资。我公司目 前净资产*万元，可投资金额*万元。公司可根据风险承受能力和风 险偏好决定对拟成立的投资公司和小

20、额贷款公司的投资金额。2、风险回避机制：拟成立的投资公司或小额贷款公司都以安全 谨慎、决策科学为业务发展原则，对于风险较大的风险投资业务，若 无合适的投资项目，杜绝为增加经营层业绩而强行投资。 为避免资金 闲置，可将资金用于安全系数相对较高的小额贷款业务，直至出现比 较理想的投资项目。（二）关联公司治理及股权设置1、股权安排1）设立全资子公司设立全资子公司有利于贯彻公司的经营理念、整合*的担保资源、实行业务的一体化协同操作。2）设置经营激励股A、管理层激励股为使经营层和股东的利益高度一致化，进一步激励其经营积极性 和稳定性，宜使经营层高级管理人员持有一定比例的股权。比如，公 司投资3000万元

21、以溢价20%的价格持有子公司2500万元的股权，-11 -其余500万元股权作为对经营层的激励股。激励股的分配办法如下例：总经理层合计持股300万（董事会根据具体情况决定经营管理 者的持股比例），其他员工合计持股 100万（总经理根据具体情况 决定员工的持股比例，均支付股价 30%的对价予以购买；100万股 用于设置股权对赌条款：投资公司业绩增长目标为，年利润率为 。若达不到，管理层将退还公司股份；如果业绩增长达到目标，公司拿出相应的股份奖励给管理层。B、员工激励期权可设置期权条款：在公司工作超过 5年以上且经总经理同意，可 以免费/以相对优惠的价格获得公司股权。（三）资源配置措施1、统一评审、分类操作对提出融