IPO首次公开募股管理办法

1、IPO首次公开募股管理办法首次公开募股（简称IPO）是指一家企业或公司（股份有限公司） 第一次将它的股份向公众出售（首次公开发行，指股份公司首次向社 会公众公开招股的发行方式）。下文是我就IPO收集整理的资料，仅 供参考！关于首次公开募股的优劣好处募集资金，吸引投资者；增强流通性；提高知名度和员工认同感； 回报个人和风险投资；利于完善企业制度，便于管理。坏处审计成本增加，公司必须符合 SEB定。募股上市后，上市公 司影响加大路演和定价时易于被券商炒作；失去对公司的控制，风投 等容易获利退场。IPO 首次公开募股的管理办法首次公开募股（INtial Public Offerings,简称IPO）

2、是指一家企业或公司（股份有限公司）第一次将它的股份向公众出售（首次 公开发行，指股份公司首次向社会公众公开招股的发行方式 ）。通常， 上市公司的股份是根据相应证券会出具的招股书或登记声明中约定 的条款通过经纪商或做市商进行销售。 一般来说，一旦首次公开上市 完成后，这家公司就可以申请到证券交易所或报价系统挂牌交易。有 限责任公司IPO后会成为股份有限公司。对应于一级市场，大部分公 开发行股票由投资银行集团承销而进入市场，银行按照一定的折扣价从发行方购买到自己的账户，然后以约定的价格出售，公开发行的准 备费用较高，私募可以在某种程度上部分规避此类费用。20xx年11月6日，证监会会重启新股发行，

3、并进一步改革完善新股发行制度， 会申购时预先缴款改为确定配售数量后再进行缴款。首次公开招股获得在证券交易所或报价系统挂牌交易的可行方法，是在招股书或登记声明中约定允许私人公司将它们的股份向公 众销售。这些股份被认为是“自由交易的，从而使得这家企业达到在 证券交易所或报价系统挂牌交易的要求条件。大多数证券交易所或报价系统对上市公司在拥有最少自由交易股票数量的股东人数方面 有着硬性规定。对应于一级市场，大部分公开发行股票由投资银行集团承销而 进入市场，银行按照一定的折扣价从发行方购买到自己的账户，然后以约定的价格出售，公开发行的准备费用较高，私募可以在某种程度 上部分规避此类费用。这个现象在九十年

4、代末的美国发起，当时美国正经历科网股泡 沫。创办人会以独立资本成立公司，并希望在牛市期间透过首次公开 募股集资（IPO）。由于投资者认为这些公司有机会成为微软第二，股 价在它们上市的初期通常都会上扬。不少创办人都在一夜间成了百万富翁。而受惠于认股权，雇员 也赚取了可观的收入。在美国，大部分透过首次公开募股集资的股票 都会在纳斯达克市场内交易。很多亚洲国家的公司都会透过类似的方法来筹措资金，以发展公司业务。20xx年11月6日，证监会会重启新股发行，并进一步改革完 善新股发行制度，会申购时预先缴款改为确定配售数量后再进行缴 款。就估值模型而言，不同的行业属性、成长性、财务特性决定了 上市公司适用

5、不同的估值模型。较为常用的估值方式可以分为两大 类：收益折现法与类比法。所谓收益折现法，就是通过合理的方式估 计出上市公司未来的经营状况，并选择恰当的贴现率与贴现模型， 计 算出上市公司价值，如最常用的股利折现模型（DDM）现金流贴现（DCF） 模型等。贴现模型并不复杂，关键在于如何确定公司未来的现金流和 折现率，而这正是体现承销商的专业价值所在。所谓类比法，就是通 过选择同类上市公司的一些比率，如最常用的市盈率 （P/E即股价/每 股收益）、市净率（P/B即股价/每股净资产），再结合新上市公司的财 务指标如每股收益、每股净资产来确定上市公司价值，一般都采用预 测的指标。市盈率法的适用具有许多局限性，例如要求上市公司经营业绩 要稳定，不能出现亏损等。而市净率法则没有这些问题，但同样也有 缺陷，主要是过分依赖公司账面价值而不是最新的市场价值，因此对 于那些流动资产比例高的公司如银行、 保险公司比较适用此方法。在 此次建行IPO过程中，按招股说明书中确定的定价区间 1.92.4港元计算，发行