应收帐款与存货管理案例

1、应收帐款与存货管理案例华基公司是一家销售小型及微处理电脑的电脑公司，其市场目标是针对小规模的公司，这些公司只需要使用电脑而不需要购买像旧M所供的大型电脑设备。 公司所生产之产品极佳，销路很好，而扩张迅速。关于该公司1999年至2001年的资产负债表与损益表如下表所示。资产负债表单位：万元1999 年2000 年2001 年现金100150200应收账款100020003000存货90018002800流动资产净值200039506000固定资产净值300035504000资产合计5000750010000应付账款300400500应付银行票据（10%）30012802350应付费用100120

2、150流动负债合计70018003000长期负债（10%）100021003200普通权益330036003800负债与净值总额5000750010000损益表（年底）单位：万元199920002001销货毛收入7500875010000折让8090100销货净额742086609900销货成本（销货毛收入的80%）600070008000毛利142016601900减：利息费用90250500信用部门及收款费用203050呆账费用210330450课税所得11001050900税款（40%）440420360净利660630540利息费用是根据每年的平均货款余额，不是根据表5-5- 1所示年

3、底资产负债表得出。负债的利率为10%,因此，平均负债余额，1999年为900万元，2000年为2500万元，2001年为5000万元。2002年初，该公司有些问题开始呈现出来。该公司过去的成长一向利用保留盈余、长期负债融资。不过，主要的放款人开始不同意进一步扩大债务而 不增加自有资金。 公司最初的创建人王强和李汉两人没有资金投资到公司，由于担心失掉公司控制权，又不愿意出售额外股份给外人（他们两人目前拥有60%的股份，其余之股份为一机构投资人持有）。该公司的长期负债之利率为10%,王先生及李先生非常忧虑继续保有其信用额度。该公司的销货条件为“2/10, net 60 ，约半数的顾客享受折扣，但有

4、许多未享受折扣的顾客，延迟付款。2001年的呆账损失计 450万元，信贷部门的成本（分析及收款费用）总计为 50万元。该公司制造几种不同形式的电脑， 但售价均为5000元，销货成本约为 4000元。2001年销售总计20000部。销售情况在 该年相当平稳，没有显著的季节变动。从生产一种电脑形式转变为另一种形式之设置成 本为5000元，此项数值可视为“订货成本”。储存存货的成本估计为30%;这么高的比率，是由于高技术产品如电脑陈旧的耗费很大。试分析该公司的财状况，特别是其信 用存货政策，并提出改善建议。假设该公司在2001年营运之信用政策改变如下：（1）信用条件为 “ 2/10, net 30 ” 而非“2/ 10, net 60 ”。（2）该公司可利用较高的信用标准.。（3）该公司应加强努力收回欠款。如果这些改变措施，在2001 年实施，那么很可能引起下列的变化：销售毛额仅为9800 万元，而非10000 万元；呆账损失减为150000 元；信用部门成本增加至100 万元；平均收款期间减少至30 天；享受折扣顾客之百分比由50增加到80。这样净利、普通股之报酬率、负债比率、流动情况分别会受到什么样的影响？有些