财管1201---张碧君《财务分析》期末考试大作业

1、西安财经学院本科毕业论文（设计）开题报告 财务分析课程期末考试大作业（2014-2015学年第2学期）中海集装箱运输股份有限公司 财务分析报告 学生姓名： 张碧君 学 号： 1206190120 班 级： 财管1201 教 师： 马西 一、公司概况中海集装箱运输股份有限公司（简称中海集运）是经国家工商管理部门批准注册登记的新型集装箱运输代理企业，集国际、国内集装箱揽货、船舶代理、集装箱代理于一身，以及围绕上述业务而开展的货运代理业务订舱、仓储、中转、结算运杂费、报关、报验、保险、短途服务、箱管、船舶代理及咨询业务，依属于中国海运(集团)总公司，其前身是1997年8月28日成立的中海集装箱运输有

2、限公司。2004年6月16日，根据中国证券监督管理委员会证监国合字关于同意中海集装箱运输股份有限公司发行境外上市外资股的批复，中海集运在香港向境外投资者首次发行2,420,000,000股H股。中海集运通过大型化的集装箱船队和全球化的集装箱航线网络，采取海铁联运、海空联运、水水联运、水陆联运等多种运输形式，以完整而综合的航运物流产业链，致力为全球客户提供高效、便捷、安全的“门门”服务。二、财务报表分析1资产负债表分析(1)水平分析合并资产负债表 表2-1 2014年12月31日 项目期末余额期初余额增减额增减率对总资产的影响流动资产：货币资金9,356,388,184.809,016,562,

3、109.26339826075.53.77%0.67%结算备付金拆出资金衍生金融资产应收票据192,985,323.02287,267,980.12-94282657.1-32.82%-0.19%应收账款2,191,525,958.682,189,133,437.062392521.620.11%预付款项100,438,346.9081,522,139.8018916207.123.20%0.04%应收保费应收分保账款应收分保合同准备金应收利息111,870,450.3973,043,512.8038826937.5953.16%0.08%应收股利其他应收款133,547,996.06175,

4、382,965.88-41834969.82-23.85%-0.08%买入返售金融资产存货1,185,498,357.261,545,369,886.67-359871529.4-23.29%-0.71%划分为持有待售的资产4,169,566,424.07-4169566424-100.00%-8.21%其他流动资产60,819,387.3145,296,132.1415523255.1734.27%0.03%流动资产合计13,333,074,004.4217,583,144,587.80-4250070583-24.17%-8.36%非流动资产：发放贷款及垫款可供出售金融资产持有至到期投资长

5、期应收款长期股权投资3,806,781,853.40348,369,969.993458411883992.74%6.81%投资性房地产2,092,531.582,148,208.70-55677.12-2.59%固定资产35,492,402,031.2629,921,192,675.97557120935518.62%10.96%在建工程798,555,275.152,362,373,946.31-1563818671-66.20%-3.08%工程物资固定资产清理生产性生物资产油气资产无形资产18,915,908.0496,397,484.23-77481576.19-80.38%-0.15

6、%开发支出商誉长期待摊费用78,850,734.346,726,999.6772123734.671072.15%0.14%递延所得税资产10,478,550.21496,533,645.48-486055095.3-97.89%-0.96%其他非流动资产非流动资产合计40,208,076,883.9833,233,742,930.35697433395420.99%13.72%资产总计53,541,150,888.4050,816,887,518.1027242633705.36%5.36%流动负债：短期借款3,854,970,000.004,145,892,000.00-290922000

7、-7.02%-0.57%向中央银行借款衍生金融负债应付票据应付账款3,825,896,640.373,890,378,907.72-64482267.35-1.66%-0.13%预收款项51,850,566.7878,411,995.79-26561429.01-33.87%-0.05%卖出回购金融资产款应付手续费及佣金应付职工薪酬84,295,879.7460,828,627.3723467252.3738.58%0.05%应交税费37,540,580.4883,727,839.63-46187259.15-55.16%-0.09%应付利息98,821,320.56152,802,714.2

8、0-53981393.64-35.33%-0.11%应付股利其他应付款405,039,100.04372,048,727.2632990372.788.87%0.06%划分为持有待售的负债961,886,324.21-961886324.2-100.00%-1.89%一年内到期的非流动负债4,872,658,972.023,909,076,029.31963582942.724.65%1.90%其他流动负债流动负债合计13,231,073,059.9913,655,053,165.49-423980105.5-3.10%-0.83%非流动负债：长期借款13,463,253,757.6710,9

9、17,131,007.57254612275023.32%5.01%应付债券1,793,980,868.561,791,529,638.5624512300.14%0.00%其中：优先股永续债长期应付款150,281,039.45186,596,394.00-36315354.55-19.46%-0.07%长期应付职工薪酬23,488,621.25-23488621.25-100.00%-0.05%专项应付款预计负债25,000,000.0025,000,000.000.00%递延收益5,218.467,492.42-2273.96-30.35%0.00%递延所得税负债74,845.8327,

10、314.0147531.82174.02%0.00%其他非流动负债00.00%非流动负债合计15,432,595,729.9712,943,780,467.81248881526219.23%4.90%负债合计28,663,668,789.9626,598,833,633.3020648351577.76%4.06%所有者权益股本11,683,125,000.0011,683,125,000.000.00%0.00%其他权益工具其中：优先股永续债资本公积17,168,082,879.6717,173,209,600.70-5126721.03-0.03%-0.01%减：库存股其他综合收益-1,

11、471,354,959.72-1,454,769,589.60-16585370.121.14%-0.03%专项储备20,149,526.5738,278,394.98-18128868.41-47.36%-0.04%盈余公积1,362,073,031.791,362,073,031.79一般风险准备未分配利润-3,969,639,179.67-5,030,456,720.841060817541-21.09%2.09%归属于母公司所有者权益合计24,792,436,298.6423,771,459,717.0310209765824.29%2.01%少数股东权益85,045,799.8044

12、6,594,167.82-361548368-80.96%-0.71%所有者权益合计24,877,482,098.4424,218,053,884.85659428213.62.72%1.30%负债和所有者权益总计53,541,150,888.4050,816,887,518.1527242633705.36%5.36%水平分析：（一）从资产角度分析评价1、总资产变动情况通过水平分析，可看出中海集运资产总额2014年较2013年增加了5.36%，增加额为2724263370元,资产规模增长较大。2、各类资产的变动情况流动资产较2013年减少了24.17%，减少额为4250070583元，非流动

13、资产则较2013年增长了5.36%，增长额为2724263370元，所以，非流动资产对总资产变动影响较大。3、各项资产的变动情况在流动资产中，减少主要是由于划分为持有待售的资产的大幅减少所致。在非流动资产中，增加主要是由长期待摊费用的大幅增长所致。通过以上分析，认为该公司2014年的企业变现能力有所下降。（二）从权益角度分析评价1、总权益变动情况2014年负债和所有者权益均增加，所以总权益增加。2、各类变动情况2014年负债较2013年增加7.76%，所有者权益较2013年增加2.72%，所以负债对总权益的贡献较大。3、各项变动情况在负债中，其中流动负债减少3.10%，。非流动负债的增幅较大，

14、达到了19.23%，可以看出，负债的增加主要是由非流动负债所致。流动负债总额减少主要体现在划分为持有待售的负债。非流动负债总额增加主要体现在递延所得税负债，其原因可能为固定资产折旧慢，无形资产摊销较慢。(2)垂直分析合并资产负债表表2-2 2014年12月31日项目期末余额期初余额期末期初变动率流动资产：货币资金9,356,388,184.809,016,562,109.2617.48%17.74%-0.27%结算备付金拆出资金应收票据192,985,323.02287,267,980.120.36%0.57%-0.20%应收账款2,191,525,958.682,189,133,437.06

15、4.09%4.31%-0.21%预付款项100,438,346.9081,522,139.800.19%0.16%0.03%应收保费应收分保账款应收分保合同准备金应收利息111,870,450.3973,043,512.800.21%0.14%0.07%应收股利其他应收款133,547,996.06175,382,965.880.25%0.35%-0.10%买入返售金融资产0.00%存货1,185,498,357.261,545,369,886.672.21%3.04%-0.83%划分为持有待售的资产4,169,566,424.078.21%-8.21%一年内到期的非流动资产0.00%其他流动

16、资产60,819,387.3145,296,132.140.11%0.09%0.02%流动资产合计13,333,074,004.4217,583,144,587.8024.90%34.60%-9.70%非流动资产：发放贷款及垫款可供出售金融资产持有至到期投资长期应收款长期股权投资3,806,781,853.40348,369,969.997.11%0.69%6.42%投资性房地产2,092,531.582,148,208.700.00%0.00%0.00%固定资产35,492,402,031.2629,921,192,675.9766.29%58.88%7.41%在建工程798,555,275

17、.152,362,373,946.311.49%4.65%-3.16%工程物资固定资产清理生产性生物资产油气资产无形资产18,915,908.0496,397,484.230.04%0.19%-0.15%开发支出商誉长期待摊费用78,850,734.346,726,999.670.15%0.01%0.13%递延所得税资产10,478,550.21496,533,645.480.02%0.98%-0.96%其他非流动资产0.00%非流动资产合计40,208,076,883.9833,233,742,930.3575.10%65.40%9.70%资产总计53,541,150,888.4050,81

18、6,887,518.10100.00%100.00%流动负债：短期借款3,854,970,000.004,145,892,000.007.20%8.16%-0.96%向中央银行借款吸收存款及同业存放拆入资金应付账款3,825,896,640.373,890,378,907.727.15%7.66%-0.51%预收款项51,850,566.7878,411,995.790.10%0.15%-0.06%卖出回购金融资产款应付手续费及佣金应付职工薪酬84,295,879.7460,828,627.370.16%0.12%0.04%应交税费37,540,580.4883,727,839.630.07%

19、0.16%-0.09%应付利息98,821,320.56152,802,714.200.18%0.30%-0.12%应付股利其他应付款405,039,100.04372,048,727.260.76%0.73%0.02%划分为持有待售的负债961,886,324.210.00%1.89%-1.89%一年内到期的非流动负债4,872,658,972.023,909,076,029.319.10%7.69%1.41%其他流动负债流动负债合计13,231,073,059.9913,655,053,165.4924.71%26.87%-2.16%非流动负债：长期借款13,463,253,757.671

20、0,917,131,007.5725.15%21.48%3.66%应付债券1,793,980,868.561,791,529,638.563.35%3.53%-0.17%长期应付款150,281,039.45186,596,394.000.28%0.37%-0.09%长期应付职工薪酬23,488,621.250.00%0.05%-0.05%专项应付款预计负债25,000,000.0025,000,000.000.05%0.05%0.00%递延收益5,218.467,492.420.00%0.00%0.00%递延所得税负债74,845.8327,314.010.00%0.00%0.00%其他非流

21、动负债非流动负债合计15,432,595,729.9712,943,780,467.8128.82%25.47%3.35%负债合计28,663,668,789.9626,598,833,633.3053.54%52.34%1.19%所有者权益股本11,683,125,000.0011,683,125,000.0021.82%22.99%-1.17%其他权益工具其中：优先股永续债资本公积17,168,082,879.6717,173,209,600.7032.07%33.79%-1.73%减：库存股其他综合收益-1,471,354,959.72-1,454,769,589.60-2.75%-2.

22、86%0.11%专项储备20,149,526.5738,278,394.980.04%0.08%-0.04%盈余公积1,362,073,031.791,362,073,031.792.54%2.68%-0.14%未分配利润-3,969,639,179.67-5,030,456,720.84-7.41%-9.90%2.48%归属于母公司所有者权益合计24,792,436,298.6423,771,459,717.0346.31%46.78%-0.47%少数股东权益85,045,799.80446,594,167.820.16%0.88%-0.72%所有者权益合计24,877,482,098.44

23、24,218,053,884.8546.46%47.66%-1.19%负债和所有者权益总计53,541,150,888.4050,816,887,518.15100.00%100.00%0.00%垂直分析：（一）资产结构分析评价1、静态分析从表中可以看出，该公司本期流动资产比重仅为34.60%,非流动资产比重高达75.10%。根据该公司的资产结构，可认为该公司的资产流动性较差，风险较大。2、动态分析从表中可以看出，该公司的流动资产比重降低了9.70%，非流动资产比重上升了9.70%，结合各资产项目的结构变动情况来看，变动幅度不是很大，说明该公司的资产结构相对比较稳定。（二）资本结构的总体分析评

24、价1、静态分析从表中可以看出，该公司所有者权益比重为46.46%，负债比重为53.54%，资产负债率较大，财务风险较大。2、动态分析从表中可以看出，该公司所有者权益比重下降了1.91%，负债比重上升了1.91%。表明该公司资本结构比较稳定的。（三）资本结构与资产结构适应程度的分析评价 据该公司的资产负债表可以发现，该公司流动资产的比重为24.90%，流动负债比重为24.71%，属于稳健型结构。企业风险较小，负债成本相对较低。2利润表分析(1)水平分析表2-3 合并利润表项目本期发生额上期发生额增减额增减率一、营业总收入36,233,482,179.6734,341,019,224.041892

25、4629565.51%其中：营业收入36,233,482,179.6734,341,019,224.0418924629565.51%利息收入已赚保费手续费及佣金收入二、营业总成本36,218,449,742.3837,633,925,471.42-1415475729-3.76%其中：营业成本34,879,995,910.3036,224,378,169.56-1344382259-3.71%利息支出手续费及佣金支出退保金赔付支出净额提取保险合同准备金净金额保单红利支出分保费用营业税金及附加28,280,575.5947,372,482.81-19091907.22-40.30%销售费用管理

26、费用916,497,309.54912,236,403.674260905.870.47%财务费用395,413,687.27444,434,056.07-49020368.8-11.03%资产减值损失-1,737,740.325,504,359.31-7242099.63-131.57%加：公允价值变动收益（损失以“”号填列）投资收益（损失以“”号填列）1,077,686,534.17350,747,337.91726939196.3207.25%其中：对联营企业和合营企业的投资收益111,029,104.1098,644,071.5912385032.5112.56%汇兑收益（损失以“”号

27、填列）三、营业利润（亏损以“”号填列）1,092,718,971.46-2,942,158,909.474034877881137.14%加：营业外收入623,032,306.94487,750,295.45135282011.527.74%其中：非流动资产处置利得40,523,353.4531,332,520.879190832.5829.33%减：营业外支出73,751,076.5054,451,715.9519299360.5535.44%其中：非流动资产处置损失68,925,910.6749,570,321.0419355589.6339.05%四、利润总额（亏损总额以“”号填列）1,

28、642,000,201.90-2,508,860,329.974150860532165.45%减：所得税费用557,326,684.09111,776,829.99445549854.1398.61%五、净利润（净亏损以“”号填列）1,084,673,517.81-2,620,637,159.963705310678141.39%归属于母公司所有者的净利润1,061,282,024.72-2,646,149,158.803707431184140.11%少数股东损益23,391,493.0925,511,998.84-2120505.75-8.31%六、其他综合收益的税后净额-16,894,

29、876.91-147,321,244.29130426367.488.53%归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额-16,585,370.12-147,203,401.90130618031.888.73%（一）以后不能重分分类进损益的其他综合收益1.重新计量设定受益计划净负债或净资产的变动2.权益法下在被投资单位不能重分类进损益的其他综合收益中享有的份额（二）以后将重分类净损益的其他综合收益-16,585,370.12-147,203,401.90130618031.888.73%1.权益法下在被投资单位以后将重分类进损益 的其他综合收益中享有的份额-32,334,020.79-32334

30、020.792.可供出售金融资产公允价值变动损益3.持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益4.现金流量套期损益的有效部分4,714,652.764714652.765.外币财务报表折算差额11,033,997.91-147,203,401.90158237399.8107.50%6.其他归属于少数股东的其他综合收益的税后净额-309,506.79-117,842.39-191664.4-162.64%七、综合收益总额1,067,778,640.90-2,767,958,404.253835737045138.58%归属于母公司所有者的综合收益总额1,044,696,654.60-2,793

31、,352,560.703838049215137.40%归属于少数股东的综合收益总额23,081,986.3025,394,156.45-2312170.15-9.11%八、每股收益：（一）基本每股收益(元/股)0.0908-0.22650.3173140.09%（二）稀释每股收益(元/股)0.0908-0.22650.3173140.09%利润表水平分析1、净利润分析本公司2014年度实现净利润1,084,673,517.81元，比上一年增长3705310678元，,增长率为140.11%，从水平分析表看，净利润的增加主要是利润总额的增长引起的。2、利润总额分析本公司利润总额增长415086

32、0532元，增长率为165.45%，关键原因是营业利润增长导致利润总额的增长，营业利润比上年增长了137.14%。3、营业利润分析营业利润相比去年增加4034877881元。营业利润增加主要是投资收益增加所致，投资收益较上年增加了207.25%。（2）垂直分析 表2-4 合并利润表项目本期发生额上期发生额期末期初一、营业总收入36,233,482,179.6734,341,019,224.04其中：营业收入36,233,482,179.6734,341,019,224.04100.00%100.00%手续费及佣金收入二、营业总成本36,218,449,742.3837,633,925,471.

33、4299.96%109.59%其中：营业成本34,879,995,910.3036,224,378,169.5696.26%105.48%营业税金及附加28,280,575.5947,372,482.810.08%0.14%销售费用管理费用916,497,309.54912,236,403.672.53%2.66%财务费用395,413,687.27444,434,056.071.09%1.29%资产减值损失-1,737,740.325,504,359.310.00%0.02%加：公允价值变动收益（损失以“”号填列）投资收益（损失以“”号填列）1,077,686,534.17350,747,3

34、37.912.97%1.02%其中：对联营企业和合营企业的投资收益111,029,104.1098,644,071.590.31%0.29%汇兑收益（损失以“”号填列）三、营业利润（亏损以“”号填列）1,092,718,971.46-2,942,158,909.473.02%-8.57%加：营业外收入623,032,306.94487,750,295.451.72%1.42%其中：非流动资产处置利得40,523,353.4531,332,520.870.11%0.09%减：营业外支出73,751,076.5054,451,715.950.20%0.16%其中：非流动资产处置损失68,925,9

35、10.6749,570,321.040.19%0.14%四、利润总额（亏损总额以“”号填列）1,642,000,201.90-2,508,860,329.974.53%-7.31%减：所得税费用557,326,684.09111,776,829.991.54%0.33%五、净利润（净亏损以“”号填列）1,084,673,517.81-2,620,637,159.962.99%-7.63%归属于母公司所有者的净1,061,282,024.72-2,646,149,158.802.93%-7.71%利润少数股东损益23,391,493.0925,511,998.840.06%0.07%六、其他综合

36、收益的税后净额-16,894,876.91-147,321,244.29-0.05%-0.43%归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额-16,585,370.12-147,203,401.90-0.05%-0.43%（二）以后将重分类净损益的其他综合收益-16,585,370.12-147,203,401.90-0.05%-0.43%1.权益法下在被投资单位以后将重分类进损益 的其他综合收益中享有的份额-32,334,020.79-0.09%0.00%2.可供出售金融资产公允价值变动损益4.现金流量套期损益的有效部分4,714,652.760.01%0.00%5.外币财务报表折算差额11,0

37、33,997.91-147,203,401.900.03%-0.43%6.其他归属于少数股东的其他综合收益的税后净额-309,506.79-117,842.390.00%0.00%七、综合收益总额1,067,778,640.90-2,767,958,404.252.95%-8.06%归属于母公司所有者的综合收益总额1,044,696,654.60-2,793,352,560.702.88%-8.13%归属于少数股东的综合收益总额23,081,986.3025,394,156.450.06%0.07%八、每股收益：（一）基本每股收益(元/股)0.0908-0.22650.00%0.00%（二）稀

38、释每股收益(元/股)0.0908-0.22650.00%0.00%利润表结构分析1、收入结构分析本期营业收入为36,233,482,180.67元，上期营业收入为34,341,019,225.04元，营业收入增加。2、费用结构分析 管理费用占营业收入比重为2.53%，比上年的2.66%减少； 财务费用占营业收入比重为1.09%，比上年的1.29%减少0.2%。3、利润结构分析2014年投资收益占营业收入比重为2.97%，比上年增加了1.95%；本年度营业利润占营业收入的比重为3.02%，比上年的-8.57%增长了11.59%。 利润总额占营业收入比重为4.53%，比上年的-7.31%增长了11

39、.84%；本年度净利润的构成2.99%，比上年的-7.63%增长了10.62%。 3. 现金流量表分析（1）水平分析表2-5 现金流量表水平分析表 项目2014年2013年差额变动幅度一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金36,150,612,042.8334,214,057,454.4519365545885.66%客户存款和同业存放款项净增加额拆入资金净增加额回购业务资金净增加额收到的税费返还427,833,749.16181,046,223.38246787525.8136.31%收到其他与经营活动有关的现金928,057,245.10681,586,910.65246

40、470334.536.16%经营活动现金流入小计37,506,503,037.0935,076,690,588.4824298124496.93%购买商品、接受劳务支付的现金31,616,591,348.8432,908,795,806.06-1292204457-3.93%客户贷款及垫款净增加额存放中央银行和同业款项净增加额支付原保险合同赔付款项的现金支付利息、手续费及佣金的现金支付保单红利的现金支付给职工以及为职工支付的现金1,850,923,302.552,057,110,364.68-206187062.1-10.02%支付的各项税费526,561,885.63440,734,657.

41、5585827228.0819.47%支付其他与经营活动有关的现金638,161,631.13688,071,641.95-49910010.82-7.25%经营活动现金流出小计34,632,238,168.1536,094,712,470.24-1462474302-4.05%经营活动产生的现金流量净额2,874,264,868.94-1,018,021,881.763892286751382.34%二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金28,388,822.42-28388822.42-100.00%取得投资收益收到的现金38,113,173.8174,662,527.70-365

42、49353.89-48.95%处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额126,606,366.26161,409,318.43-34802952.17-21.56%处置子公司及其他营业单位收到的现金净额231,051,011.90696,342,352.17-465291340.3-66.82%收到其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计395,770,551.97960,803,020.72-565032468.8-58.81%购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金5,909,289,377.392,640,090,424.513269198953123.83%投资支付

43、的现金506,982,123.16305,080,785.97201901337.266.18%质押贷款净增加额取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金投资活动现金流出小计6,416,271,500.552,945,171,210.483471100290117.86%投资活动产生的现金流量净额-6,020,500,948.58-1,984,368,189.76-4036132759-203.40%三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金42,529,024.9245,428,014.44-2898989.52-6.38%其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金3

44、5,426,624.1745,428,014.44-10001390.27-22.02%取得借款收到的现金11,636,481,887.1019,589,402,251.20-7952920364-40.60%发行债券收到的现金收到其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流入小计11,679,010,912.0219,634,830,265.64-7955819354-40.52%偿还债务支付的现金8,151,047,637.7314,947,658,731.07-6796611093-45.47%分配股利、利润或偿付利息支付的现金579,446,661.23607,342,997.37-2789

45、6336.14-4.59%其中：子公司支付给少数股东的股利、利润4,521,793.5020,285,939.96-15764146.46-77.71%支付其他与筹资活动有关的现金46,958,074.56142,604,669.50-95646594.94-67.07%筹资活动现金流出小计8,777,452,373.5215,697,606,397.94-6920154024-44.08%筹资活动产生的现金流量净额2,901,558,538.503,937,223,867.70-1035665329-26.30%四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-2,238,028.07-163,000,

46、277.98160762249.998.63%五、现金及现金等价物净增加额-246,915,569.21771,833,518.20-1018749087-131.99%加：期初现金及现金等价物余额9,602,803,754.018,830,970,235.81771833518.28.74%六、期末现金及现金等价物余额9,355,888,184.809,602,803,754.01-246915569.2-2.57%一般分析：1、从表中可以看出，中海集运经营活动现金净流量为流入量，投资活动现金净流量为流出量，筹资活动现金净流量为流入量。水平分析：1、该公司的经营活动现金流量净额增加了3892286751元，较上年增长382.34%。经营活动现金流入较上年增长了6.93%，现金流出减少了4.05%。经营活动现金流入量的增加主要是