公平价值运用对上市公司盈余治理阻碍的实证研究

1、公平价值运用对上市公司盈余治理阻碍的实证研究摘要：新会计准那么规定，从2007年1月1日起上市公司正式引入公 平价值。因此，通过回归分析将公平价值与盈余治理相结合，通过实 证研究公平价值在金融工具、债务重组和企业归并业务中的运用，其 对上市公司盈余治理的阻碍有限。关键词：上市公司；盈余治理；公平价值引言为了提高会计信息的相关性和靠得住性,我国在2007年引入公平 价值。新会计准那么中公平价值要紧应用于金融工具、投资性房地产、 债务重组、非货币性资产交易、非同一操纵下的企业归并等五个领域。 通过相关性分析和回归分析发觉公平价值的运用对盈余治理的阻碍有 限。一方面，公平价值计量提高了会计信息的相关

2、性和靠得住性，进 而抑制了上市公司的盈余治理；但另一方面，由于某些客观因素的存 在，增加了上市公司的主观判定，进而给予了上市公司更大的自主权, 为公司进行盈余治理开辟了新的空间。一、实证研究（一）研究假设假设1：上市公司在金融工具计量中通过公平价值的应用进行盈 余治理2007年1月1日，上市公司在金融工具计量中有条件地引入了公 平价值计量属性，将公平价值的变更计入当期损益，进而引发当期利 润波动。如交易性金融资产公平价值增加，在以前按本钱与市价孰低 法确认时可不能确认这部份收益，而采纳公平价值计量那么将这部份 收益计入当期损益，反映在当期业绩中。因此，企业可能会利用公平 价值这一计量属性，来进

3、行盈余治理“制造”账面利润。假设2：上市公司通过公平价值在债务重组中的运用达到盈余治 理的目标2007年1月1日上市公司再次将公平价值引入债务重组中，公平 价值计量模式的引入可能为部份公司利用债务重组制造利润带来了机 遇。债务人能够通过现金、非现金资产、债务转为资本、修改其他债 务条件及其组合方式清偿债务。债务人用非现金资产清偿债务时，将 产生债务重组收益和当期损益两部份收益。而债权人将产生债务重组 损失。假设非现金资产的公平价值越高，那么债权人的债务重组损失 也就越小。而债务人的债务重组收益也就越少，但其非现金资产的公 平价值与账面价值的差额也越大；反之亦然。如此一来，债务重组中 债权人与债

4、务人二者之间存在一个一起利益，即提高非现金资产的公 平价值以减少债权人的损失、美化债务人的营运能力。这就为企业利 用债务重组调整损益提供了动机。假设3：上市公司通过公平价值在非同一操纵下的企业归并中的 运用达到盈余治理的目标新准那么规定，非同一操纵下的企业归并，原那么上应依照购买 法的会计处置方式进行，即购买方在购买日对作为企业归并对价付出 的资产，发生或承担的欠债应当依照公平价值计量，公平价值与账面 价值的差额计入当期损益。企业能够通过调剂支付对价资产和被购方 资产和欠债的公平价值来操控利润，或是通过确认被购买方可识别净 资产公平价值来调剂利润。如购买企业能够通过重估支付对价资产的 价值，直

5、接将其公平价值和账面价值的差额计入当期损益，调剂利润。 另外，也能够利用大幅度压低购入资产的重估价值，以达到调剂利润 的目的。（二）样本选取与数据来源选取2007年机械、仪电仪表行业沪深两市上市公司为例，剔除数 据缺失的公司，共有110家。所选的数据以2007年年报的截面数据为主,信息来源于中国证券 网（）、巨潮资讯（http：述性统计分析2 .相关因子的相关性分析3 .线性回归统计结果及其分析二、结果分析本论文采纳实证分析方式，利用SPSS分析软件，对所选取的机械、 仪电仪表行业上市公司的研究变量进行了分析。第一提出研究假设， 然后在修正的琼斯模型的基础上构建了本文的实证研究模型，最后对 模型的相关变量进行了描述性统计分析、相关性统计分析和回归分析。从实证研究的结果来看，在的显著水平下，采纳公平价值计量模 式，在企业归并领域的应用与应计利润总额的相关性显著，而在金融 工具、债务重组领域的应用与应计利润总额的相关性不显著。因此能 够得出结论，在我国目前的市场和监管环境下，公平价值的应用对上 市公司盈余治理水平的阻碍有限。换句话说，上市公司利用公平价值 这一手腕进行利润操纵的空间超级有限。参考文献：1阮美梅.基于公平价值的盈余治理研究D.合肥: