小散户也能参与报价回购了

1、小散户也能参与报价回购了报价回购门槛悄然降低，网上签约便可参与小散户也能参与报价回购了投资者参与质押式报价回购业务的门槛近日大幅降低。上证报记者获悉，监管层简化了投资者参与这一业务的签约方式并全面放开客户资质要求。业内人士表示，这意味着报价回购业务转常规在即。参与门槛的大幅调低有助于刺激业务规模的快速增长，并进一步提振固定收益业务的经营业绩。一家中型券商人士告诉记者，公司近期已获得监管层的批 准，结合自身客户的风控情况，取消了参与质押式报价回购 业务账户资产规模不低于 50 万元的规定；取消了客户在公 司开立资金账户 6 个月的要求，在开通上海股东账户指定交 易的次日即可办理业务开通；每笔最低

2、交易金额也从 5 万元 将至 1000 元。此外公司还调整了业务开通方式，投资者可 通过网上签约的形式开通这项业务的交易功能。“在试点期间，客户资质审查的本质是一种风险防范举措， ”券商人士表示，近三年运行下来，这项业务的运行机制已经成熟。日前监管层简化了投资者参与这一业务的签约方式并放开客户资质要求，意味着这一业务转常规的速度加快。事实上，上交所总经理黄红元在今年 3 月下旬召开的专题座谈会上就曾指出，上交所将全面推进新产品新业务快速发 展，力争实现报价回购等新业务的较快增长，完成报价回购 业务转常规，推出股票质押回购、 ETF 回购等。 质押式报价回购是由上交所开设的创新产品，是证券公司将

3、 符合规定的自有资产作为质押券，以质押券折算后的标准券 总额为融资额度，向其指定交易客户以证券公司报价、客户 接受报价的方式融入资金，在约定的购回日客户收回融出资 金并获得相应收益的交易。日前，交易所新增了3 天期、 42天期、 273 天期等 7 个交易品种，目前可进行质押式报价回 购的交易品种共 12 个。 报价回购与保证金现金管理集合计划类似，旨在“唤醒”留 在证券账户里的保证金。在不影响投资者交易的前提下，投 资者签约购买现金管理产品或参与报价回购，可获得超过活 期利率数倍收益。某小型券商人士指出，与时下热门创新产品保证金现金管理 产品相比，签约方式的简化，有助于吸纳更多客户资金参与

4、这一业务。因前者目前尚属集合理财计划，而按有关规定， 投资者要开通这一业务需前往柜台签署风险揭示书等，这在 无形中加大了投资者的开通成本。但后者属于交易所开发的 创新产品，并非集合计划，在参与门槛降低后，投资者只需 要通过非现场方式开通资金账户后便可操作。随着非现场开 户业务的逐步推进，相信会有越来越多的客户参与进来，从而有助于刺激业务规模的快速增长并进一步增厚券商固定 收益部门的收入。中国证券业协会在 3 月中旬发布证券公司开立客户账户规 范的通知，券商非现场开户业务的大幕随之开启。目前， 国泰君安、招商、华泰等大型券商已相继开通了非现场开户 业务。报价回购业务于 2009 年 5 月在国信证券深圳红岭中路营业 部率先试点， 2010年 5月监管层同意扩大试点， 目前已经有 数十家证券公司开展此项业务，其中不乏山西证券等中小型 券商。 目前客户需求踊跃