权益融资简要论述(共22页).ppt

1、交流融通交流融通诚信永恒诚信永恒权益融资权益融资2009年年4月月交流融通交流融通诚信永恒诚信永恒权益融资服务种类权益融资服务种类权益融资权益融资服务种类服务种类l内地企业境内权益性融资配内地企业境内权益性融资配套服务套服务l赴港上市保荐及配套服务赴港上市保荐及配套服务l其他境外资本市场融资配其他境外资本市场融资配套服务套服务l私募股权融资财务顾私募股权融资财务顾问服务问服务交流融通交流融通诚信永恒诚信永恒（一）内地企业境内权益性融资配套服务（一）内地企业境内权益性融资配套服务 财务顾问业务：财务顾问业务： 改制重组财务顾问改制重组财务顾问 并购财务顾问并购财务顾问 私募股权融资顾问私募股权融

2、资顾问收款及存管业务：收款及存管业务： 上市收款清算上市收款清算 募集资金存管户募集资金存管户配套融资业务：配套融资业务：收购或上市前过桥融资收购或上市前过桥融资并购贷款并购贷款信托贷款信托贷款 围绕内地企业境内围绕内地企业境内IPOIPO以及配股、增发等目标，为客户提供一揽子配套服务以及配股、增发等目标，为客户提供一揽子配套服务，其中包括以下产品：，其中包括以下产品：交流融通交流融通诚信永恒诚信永恒内地企业境内权益性融资配套服务内地企业境内权益性融资配套服务n围绕内地企业境内围绕内地企业境内IPO以及配股、增发等目标，为客户提供改制重组、私募股权融资、以及配股、增发等目标，为客户提供改制重组

3、、私募股权融资、并购财务顾问、上市收款清算以及募集资金存管户等一揽子配套服务。收购或上市前，并购财务顾问、上市收款清算以及募集资金存管户等一揽子配套服务。收购或上市前，我行还可根据企业需要提供并购或信托贷款服务。我行还可根据企业需要提供并购或信托贷款服务。上市方案比较咨询酝酿上市酝酿上市决策阶段决策阶段股份公司改制重组/并购财务顾问引入战略/财务投资人推荐紧密合作券商上市启动阶上市启动阶段段推荐其他中介机构并购重组/引入战略投资人顾问过桥融资及股权转让中介服务证监会审核证监会审核阶段阶段争取开立募集资金专户承销配售顾问募集资金理财服务上市后跟踪上市后跟踪阶段阶段持续跟踪服务带动对公对私业务选择

4、我行为主清算行及往来行过桥融资交流融通交流融通诚信永恒诚信永恒 IPOIPO网下收款行及募集资金专户网下收款行及募集资金专户2007年，我行在中国平安、交通银行、西部矿业、北京银行、建设银行、神华能源、中石油、中铁工、中海集运、太平洋保险等十只新股IPO期间，共计冻结网下和网上申购资金28185亿元，总行和北京、上海、深圳三家授权分行利用沉淀的申购资金在银行间市场累计融出资金23143亿元，实现资金运用收入6.8亿元。2008年，由于网下收款流程的改变，我行又将工作重心转移到营销备案帐户和募集资金归集行上，并先后成功获得中材股份、中国铁建、中国南车、沃华医药等IPO募集资金专户业务。（增发、配

5、股）交流融通交流融通诚信永恒诚信永恒n 2008年4月，网下收款制度改革：改变由主承销商指定验资银行集中进行验资的做法，改由中登公司分别在15家结算银行单独开立“网下申购资金专户”，通过该账户用于网下申购资金的收付。网下申购时，配售对象将申购款由其在银行开立的备案账户划入各银行的中登公司“网下申购资金专户”；申购退款时，中登公司将无效申购资金退回配售对象的“备案账户”。n 新制度下，我行对于收款清算服务的营销重点集中于企业在我行开立IPO募集资金专户。2007年3月，证监会下发了关于进一步规范上市公司募集资金使用的通知，深交所2008年2月下发中小企业板上市公司募集资金管理细则 。这些规定既是

6、对发行人的要求，许多也是对募集资金存管行的要求，我们和企业、保荐机构配合一起做好帐户服务。 交流融通交流融通诚信永恒诚信永恒（二）赴港上市保荐及配套业务（二）赴港上市保荐及配套业务 交通银行与交银国际、香港分行、交银保险、交银信托一体化合作，为在港上市客户提供商业银行、财务顾问、保荐企业上市、帐簿管理、股票承销及配售、收款及退款银行、上市保险、派息信托等服务 由总行牵头，境内分行、香港分行、其他海外分行及交银国际的互动合作模式 交通银行及交银国际能夠提供一个独特的上市综合服务及融资平台交流融通交流融通诚信永恒诚信永恒次级承销商次级承销商排名在主承销、副主承销和副承销之下主承销商主承销商组建承销

7、团全球协调人协调承销团进行市场推介建檔人收集、汇总路演期间的投资者兴趣就最终定价和估值提供建议副主承销商副主承销商协助主承销对证券进行市场推介承销份额将低于主承销副承销商副承销商承销份额将低于副主承销商 交银国际具备丰富经验组织承销团担任帐簿管理人及环球协调人将发行人股票经过全球销售网路配售予全球机构性客户交流融通交流融通诚信永恒诚信永恒分阶段重点拓展分阶段重点拓展上市方案比较咨询酝酿上市酝酿上市决策阶段决策阶段股份公司改制重组/并购财务顾问引入战略/财务投资人推荐交银国际上市启动上市启动阶段阶段推荐其他投资银行股份转让中介服务过桥融资推荐交通银行香港分行收款行服务上市实质性上市实质性工作阶段

8、工作阶段推荐交银保险公司上市保险服务推荐交银信托派息信托服务争取国内分行为境内主收款行持续跟踪服务上市后跟踪上市后跟踪阶段阶段带动资产负债业务挖掘投资银行业务选择我行为主清算行及往来行过桥融资境外境外IPO的各阶段及我行能够提供的服务的各阶段及我行能够提供的服务交流融通交流融通诚信永恒诚信永恒已成功签订赴港上市保荐协议项目已成功签订赴港上市保荐协议项目香港上市独立财务顾问项目香港上市独立财务顾问项目交流融通交流融通诚信永恒诚信永恒 香港香港IPOIPO收款项目收款项目副承销及机构投资者配售项目副承销及机构投资者配售项目交流融通交流融通诚信永恒诚信永恒其他境外资本市场融资配套服务其他境外资本市场

9、融资配套服务n 利用我行广泛网络和合作伙伴，为境内企业在新加坡、日本、法兰克福、纽约等地上市、资信调查、收购兼并提供服务交流融通交流融通诚信永恒诚信永恒境内外境内外IPO配套服务案例配套服务案例中国南车股份有限公司A+H股上市配套服务交流融通交流融通诚信永恒诚信永恒项目成果项目成果n 自自6月起，北京分行与该司的合作进展情况逐月书面报告总行资产月起，北京分行与该司的合作进展情况逐月书面报告总行资产保全部，以便总行掌握该司债务重组后的合作进展。保全部，以便总行掌握该司债务重组后的合作进展。n 8月月13日，该司日，该司A股募集资金存入在北京分行开立的募集资金账户股募集资金存入在北京分行开立的募集

10、资金账户。其发行。其发行16亿股亿股H股（未考虑超额配售），预计发行总金额约为股（未考虑超额配售），预计发行总金额约为41.6亿港元的募集资金账户也在香港分行成功开立。亿港元的募集资金账户也在香港分行成功开立。交流融通交流融通诚信永恒诚信永恒私募股权业务私募股权业务1、私募股权融资中介顾问（资源匹配）、私募股权融资中介顾问（资源匹配）私募股权业务私募股权业务2、私募股权投资财务顾问（对接理财）、私募股权投资财务顾问（对接理财）3、参与组建基金（直接投资）、参与组建基金（直接投资）业务业务模式模式交流融通交流融通诚信永恒诚信永恒私募股权融资中介顾问私募股权融资中介顾问相当多的企业处于上市初期，已

11、经确定了私募计划，通过信息的及时汇总掌握丰富的项目资源 客户端我们和私募机构合作寻找客户，主要服务于我们行的优质客户，实现融资项目和投资人的资源匹配 交通银行和部分私募投资机构，包括汇丰直投、华宝投资、沪光基金，东方富海基金等建立了合作关系，以及地方政府导向型的产业基金，如中新产业基金、杭州引导创投基金等有深入合作 合作机构交流融通交流融通诚信永恒诚信永恒私募股权投资财务顾问私募股权投资财务顾问高端私人理财产品对公理财产品债权+股权认购权以财务顾问为切入点，形成私募股权综合一体化配套服务模式体系。积极参与各类私募股权项目的组建、投资决策及相关运营工作。我行作为财务顾问，对本行客户资源起到中介作

12、用。即基金分享到我行大客户的资源，出资方来自我行筛选的客户；对于基金投资的企业，我行在投资项目决策中参与意见，确保大客户的投资收益，并享有优先受益权。对于超额收益，我行享有优先分红。同时，我行可将管理费提成资金作为财务顾问收益。通过交银国信-汇联聚金股权投资集合资金信托计划，作为债权投资到私募企业，附认购权，在企业上市前实现认购权的分配交银国际直投不远的将来，商业银行可能获准成立直投子公司l 参与投资决策意参与投资决策意见见l 享有优先受益权享有优先受益权、超额收益、超额收益l 分享管理费分享管理费交流融通交流融通诚信永恒诚信永恒私募融资项目私募融资项目某地产企业融资信托项目某地产企业融资信托

13、项目n 该企业主要针对德信华怡房产开发项目向我行提出融资需求。公司项目该企业主要针对德信华怡房产开发项目向我行提出融资需求。公司项目所开发地块位于杭州市下城区西湖文化广场北侧，属于杭州市最重要的所开发地块位于杭州市下城区西湖文化广场北侧，属于杭州市最重要的商圈商圈武林商圈的核心地域，用地性质为商业金融兼容办公用地，规武林商圈的核心地域，用地性质为商业金融兼容办公用地，规划用地面积划用地面积3000余平方米。规划建造底层商铺，其余为酒店式公寓。企余平方米。规划建造底层商铺，其余为酒店式公寓。企业需支付土地款为业需支付土地款为20100万元，已经支付了万元，已经支付了60%，目前，该企业资金吃，目

14、前，该企业资金吃紧，为解决资金周转困难，申请融资。紧，为解决资金周转困难，申请融资。n 杭州分行经过该公司背景和项目的全面考察，认为该公司经营历史较长杭州分行经过该公司背景和项目的全面考察，认为该公司经营历史较长，运作较为规范，资金属临时性短缺，项目土地位于杭州市中心地段，运作较为规范，资金属临时性短缺，项目土地位于杭州市中心地段，属于近年来非常稀有的黄金地块，变现能力较强。但根据当时的授信政属于近年来非常稀有的黄金地块，变现能力较强。但根据当时的授信政策，无法为企业提供项目过桥贷款，传统商业银行服务已经无法满足客策，无法为企业提供项目过桥贷款，传统商业银行服务已经无法满足客户的临时资金需求。

15、户的临时资金需求。交流融通交流融通诚信永恒诚信永恒私募融资项目方案设计私募融资项目方案设计房地产项目公司房地产项目公司信托公司信托公司融资方融资方折价购买项目公司折价购买项目公司100%股权股权在约定期限内在约定期限内可行使优先回购权可行使优先回购权企业获得企业获得8000万元的资金支持，填补临时性的资金缺口万元的资金支持，填补临时性的资金缺口信托公司通过溢价回购条款获得收益，以不足土地款信托公司通过溢价回购条款获得收益，以不足土地款40的价格，控制了的价格，控制了100的股的股权，如到期不能完成回购，信托公司可通过股权转让，以锁定风险权，如到期不能完成回购，信托公司可通过股权转让，以锁定风险

16、资金封闭管理，信托公司、客户以及分行签定资金监管协议，设立唯一的资金往来资金封闭管理，信托公司、客户以及分行签定资金监管协议，设立唯一的资金往来专户，分行在获得双方共同确认的情况下允许资金支付，控制操作风险专户，分行在获得双方共同确认的情况下允许资金支付，控制操作风险资金信托资金信托交流融通交流融通诚信永恒诚信永恒私募融资项目成果私募融资项目成果n 通过信托方式，拓宽了银行金融服务的领域，丰富了银行解决客户私募通过信托方式，拓宽了银行金融服务的领域，丰富了银行解决客户私募融资需求的工具融资需求的工具n 通过产品结构的合理设计，降低了投资方和融资方双方的操作风险，增通过产品结构的合理设计，降低了

17、投资方和融资方双方的操作风险，增强了项目风险控制强了项目风险控制n 分行以财务顾问费用的方式分享信托公司盈利部分的一定比例分行以财务顾问费用的方式分享信托公司盈利部分的一定比例交流融通交流融通诚信永恒诚信永恒出资发起出资参建投资管理资金退出直接投资托管政策引导信贷支持融资租赁IPO配套服务信托融资出资交通银行及交银国际负责募集其他出资人浙江省铁路投资集团浙江省产业投资基金浙江省产业投资基金交银国际浙江省产业浙江省产业基金管理公司基金管理公司 浙江省政府 交通银行商业银行被投资企业或项目我行参与组建我行参与组建浙江省产业投资基金的思路浙江省产业投资基金的思路交流融通交流融通诚信永恒诚信永恒浙江省产业投资基金的组建方案浙江省产业投资基金的组建方案 主发起人：浙江省铁路投