金鹿-中科招商定增集合计划20150505UPDATED

1、金鹿-中科招商定增集合计划 投资人推介材料2015年5月 1第一章金鹿-中科招商定增集合计划简介21.1 产品要素产品名称金鹿-中科招商定增集合计划产品规模本次募集2.7亿元（总规模为3亿元，其中3000万为劣后资金）产品期限6个月+6个月（其中6个月为投资期，6个月为退出期）起投金额10万元（按1万元累计）计息方式/收益分配T+0 / 到期还本付息产品收益（年化）10万-50万（不含）：11%固定收益+浮动收益（0-8%） 50万（含）以上： 12%固定收益+浮动收益（0-8%）投资方向本计划投资于享有“新三板第一股”之称的中科招商第二轮定增打款账号账户名称：上海金鹿金融信息服务有限公司账号

2、：开户银行：打款备注：XXX认购金鹿-中科招商定增集合计划31.2 金鹿-中科招商定增集合计划产品结构图金鹿金融信息服务有限公司投资人 XXX有限合伙企业中科招商东虹桥金融控股集团投资收益权转让收益 认购2.7亿 （优先）收益 认购3千万 （劣后）东虹桥金融控股集团投资股权转让认购3亿定增（按18元/股价格）LPGP 利润分配1.3 产品优势及亮点定增价折价率低本项目定增价格每股18元，与挂牌时新股发行价格一致，没有提高，比对截止4/10日中科招商69元的新三板最新成交价，折让在2.6折，折让较大，增值空间巨大。承诺回购及劣后资金上海金鹿金融信息服务有限公司对本产品2.7亿元承诺回购；上海东虹

3、桥金融控股集团有限公司出资3000万元作为劣后资金。参与投资方实力强大在对中科招商定增认购结果中，“公募一哥”王亚伟借道资管计划入股约5亿元，并亲自为本项目发行站台；中国最大综合性房地产企业绿地集团则认购3亿；列财富中国企业500强第81位、管理资产超过1500亿元的复星集团也参与了本项目的定增。51.3 产品优势及亮点浮动收益优势本项目在保证固定收益同时，享有多至8%/年的浮动收益。当平均交易价 60元，浮动收益为8%/年；当平均交易价 50元，浮动收益为6%/年；当平均交易价 45元，浮动收益为4%/年；当平均交易价 40元，浮动收益为2%/年。转主板交易几率大中科招商部署于2016年转版

4、A股，目前看几率也非常大。届时4050亿盈利支持A股千亿以上市值可能性非常大，每股盈利约2.33元。交易对手背景雄厚中科招商老板单祥双出身招商局集团及券商，长期从事投资行业，是中国第一代资本市场玩家，政府资源在风投行业极为丰富（主要募资对象为国企和政府引导基金，占LP认缴份额的73%），中科招商投资的人是资本市场的大玩家、政府的宠儿，因此，也是国家政府重点扶持企业单位。6第二章产品背景新三板市场的机遇72.1 新三板市场丰富的投资机会形成契机2014年5月，新三板（全国中小企业股份转让系统证券交易和登记结算系统）正式上线，支持挂牌公司股票的协议转让、两网及退市公司股票的集合竞价转让等功能。新三

5、板挂牌的公司股票由此实现了协议转让。自此新三板成为资本市场的重大热点，中国多层次资本市场基本形成。投资机会 新三板挂牌企业数量和融资规模爆发式增长，可选投资标的丰富。 实证研究表明，新三板挂牌企业普遍具备较高成长性。 挂牌企业大多寄希望于通过登板优化资本机构，打开直接融资渠道，直接融资需求强烈。 82.2 新三板挂牌企业数量和融资规模的爆发式增长92.3 政策支持及制度红利102.4 中科招商新三板发展2015/4/92015/4/92000S2015/3/202020S中科招商新三板挂牌，首轮定增中科招商成为新三板第一大股中科招商进行第二轮定增2015/4/10以18元每股增发1亿股，融资1

6、8亿元，宣布第一轮定增融资90亿。目前完成第一轮定增，以18元定增发行约2.8亿股，募资约50亿。中科招商定增第二轮正式公告，以18元每股融资约35.1亿元。其中，上海东虹桥金融控股集团有限公司认购3亿元。中科招商最新成交价69元，理论市值约1000亿人民币，已成为新三板替代九鼎的第一大股。112.4 中科招商新三板发展与九鼎的同业对比12九鼎（14年报）中科招商（2014年前7月数据）总股本40.74亿16.57（定增后）净资产114.6124.29（定增后）净利3.6亿1.96亿（14年前7个月）每股净资产2.817.50（定增后）股价15.269PB5.349.2（市价），2.4（18元

7、定增对应的）每股净利0.080.15（挂牌前14年前7个月），摊薄后0.11管理资产实缴214亿，认缴310亿实缴274，认缴607亿累计投资154.3（2013年10月数据）182.46退出项目数3632退出项目IRR31.90%27.23%在管项目数193201在管项目投资148.7166.29在管项目IRR预测30.10%22.01%2015年盈利预测15亿2016盈利预计4050亿2017盈利预计50亿以上2.4 中科招商新三板发展与九鼎的同业对比13中科招商市净率在增发后为2.4，比九鼎的5.34便宜一半多。相比于新三板有交易的个股5.34倍整体的市净率（截止3月20日），中科招商比

8、大盘便宜一半多，接近A股整体2倍多的市净率。以管理资产规模、盈利等指标而言，中科招商目前总体高于九鼎。从上表（P12）数据分析看出，即便不考虑未来业绩、转版等因素，中科招商定增的PB值只有九鼎的一半，意味着比九鼎市场排名更靠前的中科招商的股价支撑位至少在36元每股以上，也意味着本项目的利润在100%以上。第三章中科招商集团的介绍143.1 中科招商集团介绍集团成立于2000年底。目前，公司位列中国市场最大的综合性风投企业最前列，目前管理的资产约600多亿（实到300亿），累计投 资200亿以上，目前LP主要为国企和政府引导基金（占比73%）。在中国风投机构综合评比中，中科招商是连续两年（12/13年）中国位列第二、仅次于鼎辉的风投机构。中国首家经政府批准设立的大型人民币创业投资基金专业管理机构。中国发明创新创业中心主任单位。中国创业投资专委会联席会长单位。153.2 中科招商业务基金业务 截止 2014 年8 月31 日，中科招商在管基金111 支，基金认缴规模约607 亿元，到账金额约274 亿元，实际在管基金约252 亿元。163.2 中科招商业务投资案例展示中科招商所涉猎投资的行业众多，包括：文化行业、节能环保、医药健康、信息技术、现代农业、制造业等各大领域。173.3 中科招商管理团队单祥双中科招商集团董事长兼总裁。同样是中国著名投资家、企业家、创业家，曾