对民间融资现状、原因、风险以及防范措施的分析(共30页).ppt

1、民间融资现状，原因，风民间融资现状，原因，风险以及防范措施的分析险以及防范措施的分析湖北经济学院怪侠四枝梅团队怪侠四枝梅团队 引言引言 从全国民营经济发展致富的典型到民间资本借贷问题的爆发从全国民营经济发展致富的典型到民间资本借贷问题的爆发地，温州被看成是中国经济发展的一个前奏。也正是因为民地，温州被看成是中国经济发展的一个前奏。也正是因为民间资本借贷的问题在温州集中地暴露出来，使得中央各部门间资本借贷的问题在温州集中地暴露出来，使得中央各部门都在积极地探寻解决之路，以防止问题扩展到全国。据悉，都在积极地探寻解决之路，以防止问题扩展到全国。据悉，目前温州中小企业倒闭现象比预想的要严重，目前温州

2、中小企业倒闭现象比预想的要严重， 今年以来，温今年以来，温州眼镜、打火机、锁具等州眼镜、打火机、锁具等40多家出口导向型企业利润同比下多家出口导向型企业利润同比下降约降约30%，亏损面超过，亏损面超过1/4。大批中小型企业倒闭，许多企业。大批中小型企业倒闭，许多企业老板老板“跑路跑路”，其中包括浙江江南皮革有限公司、波特曼咖，其中包括浙江江南皮革有限公司、波特曼咖啡、乐清三旗集团等名企。本文将会从四个方面探讨以温州啡、乐清三旗集团等名企。本文将会从四个方面探讨以温州为代表的民间融资发展状况以及解决方案。为代表的民间融资发展状况以及解决方案。目录目录4、民间融资盛行的根本原因、民间融资盛行的根本

3、原因 1、民间融资的快速发展是把双刃剑、民间融资的快速发展是把双刃剑 2、以温州为代表的民间借贷发展现状、以温州为代表的民间借贷发展现状 3、民间融资盛行的根本原因、民间融资盛行的根本原因 （3）我国民间融资的特点我国民间融资的特点融资主体多元化融资主体多元化利率高、弹利率高、弹性大性大 增长快、规增长快、规模大模大 呈现出专业呈现出专业化化 手续灵活、手续灵活、简便简便 民间融资的规模有多大民间融资的规模有多大民间融资勃兴或成燎原之势民间融资勃兴或成燎原之势 随着我国经济的快速发展，国内资金供需矛盾日益显随着我国经济的快速发展，国内资金供需矛盾日益显现，民间融资规模不断扩大，已成为中小企业及

4、现，民间融资规模不断扩大，已成为中小企业及“三农三农”经济取得流动资金与建设资金非常重要的融资渠道和方式经济取得流动资金与建设资金非常重要的融资渠道和方式。 民间融资呈现新的走势，对多年来以银行信贷为主民间融资呈现新的走势，对多年来以银行信贷为主 的借贷格局产生较大的影响。但不是此消彼长相互竞争的借贷格局产生较大的影响。但不是此消彼长相互竞争或替代的关系，由于各自比较优势的存在，两者表现为或替代的关系，由于各自比较优势的存在，两者表现为一种比较和谐的互补关系，从不同角度满足消费者需要一种比较和谐的互补关系，从不同角度满足消费者需要温州借贷资金用途分布温州借贷资金用途分布民间信贷的钱来自于哪里民

5、间信贷的钱来自于哪里投资渠道狭窄投资渠道狭窄高返利、高收高返利、高收益益金融机构服务金融机构服务不完善不完善改革开放以来，人民生活水平显著提高，成为资金的源头改革开放以来，人民生活水平显著提高，成为资金的源头以温州为代表的民间融资发展现状以温州为代表的民间融资发展现状借贷规模高达借贷规模高达440亿，年利率亿，年利率为为180%不约而同不约而同的民间借的民间借贷导致企贷导致企业主难逃业主难逃宿命宿命 440亿民亿民间资本游间资本游走于民间走于民间借贷。借贷。 民间借贷高民间借贷高利率引发老利率引发老板板“跑路跑路”风波风波 事发时间事发时间公司名称公司名称董事长姓董事长姓名名详细情况详细情况2

6、011年年4月初月初江南皮革有限公司江南皮革有限公司黄鹤黄鹤江南皮革有限公司董事长黄鹤逃往国外，传因赌博欠下巨额赌资江南皮革有限公司董事长黄鹤逃往国外，传因赌博欠下巨额赌资2011年年4月月波特曼咖啡波特曼咖啡严勤为严勤为波特曼咖啡老板严勤为出逃，因公司经营不善向民间借入高息资金，最终导致资金波特曼咖啡老板严勤为出逃，因公司经营不善向民间借入高息资金，最终导致资金链断裂。链断裂。2011年年4月月三旗集团三旗集团陈福财陈福财三旗集团老板陈福财出逃，源于公司资金链出现困境，企业互保出现问题。三旗集团老板陈福财出逃，源于公司资金链出现困境，企业互保出现问题。2011年年6月初月初温州铁通电器合金实

7、业有限温州铁通电器合金实业有限公司公司范某范某温州铁通电器合金实业有限公司股东之一范某出逃，传因涉及千万元民间借贷。温州铁通电器合金实业有限公司股东之一范某出逃，传因涉及千万元民间借贷。2011年年6月中月中旬旬浙江天石电子公司浙江天石电子公司叶建乐叶建乐浙江天石电子公司老板叶建乐出逃，传因欠下浙江天石电子公司老板叶建乐出逃，传因欠下7000万巨额债务无法偿还。万巨额债务无法偿还。2011年年7月月恒茂鞋业恒茂鞋业虞正林虞正林恒茂鞋业老板虞正林出逃，原因和所涉资金不详。恒茂鞋业老板虞正林出逃，原因和所涉资金不详。2011年年7月底月底巨邦鞋业有限公司巨邦鞋业有限公司王和霞王和霞巨邦鞋业有限公司

8、董事长王和霞出逃，传其参股担保公司出问题，涉资金巨邦鞋业有限公司董事长王和霞出逃，传其参股担保公司出问题，涉资金1亿。亿。2011年年8月月24日日锦潮电器有限公司锦潮电器有限公司戴列竣戴列竣锦潮电器有限公司董事长戴列竣出逃，传其参与经营的担保公司出问题锦潮电器有限公司董事长戴列竣出逃，传其参与经营的担保公司出问题网曝网曝温州老板跑路清单温州老板跑路清单民间借贷今年坏账或达到民间借贷今年坏账或达到1500亿元，九成家族涉足亿元，九成家族涉足 v 在温州，民间借贷已成为楼市后的首选投资替代品。温州在温州，民间借贷已成为楼市后的首选投资替代品。温州模式一直被作为民间金融的试验田和榜样，规模庞大的民

9、模式一直被作为民间金融的试验田和榜样，规模庞大的民间借贷为温州的中小企业提供了新的融资途径。据此前阿间借贷为温州的中小企业提供了新的融资途径。据此前阿里巴巴集团的里巴巴集团的小企业经营与融资困境调研报告小企业经营与融资困境调研报告显示，显示，在温州等地，超过在温州等地，超过50%的小型企业通过民间借贷完成融的小型企业通过民间借贷完成融资。央行温州中心支行上半年进行的一次调查显示，温州资。央行温州中心支行上半年进行的一次调查显示，温州有有89%的家庭或个人、的家庭或个人、59.67%的企业参与民间借贷市的企业参与民间借贷市场。而来自温州官方的文件也首次证实，当地民间借贷规场。而来自温州官方的文件

10、也首次证实，当地民间借贷规模相当于温州全市银行贷款的模相当于温州全市银行贷款的1/5。泡沫吹大后，风险必。泡沫吹大后，风险必然接踵而至。据里昂证券的民间借贷调研报告，温州民间然接踵而至。据里昂证券的民间借贷调研报告，温州民间未偿贷款总量可能高达未偿贷款总量可能高达8000亿元到亿元到10000亿元。由于一亿元。由于一些本地企业开始破产，估计今年有些本地企业开始破产，估计今年有10%15%的未偿贷的未偿贷款将会变成坏账。款将会变成坏账。 温州政府出台解决措施温州政府出台解决措施 1银行承诺不银行承诺不抽资不压贷抽资不压贷 2民企抱团组民企抱团组建控股集团建控股集团 3温州银监局温州银监局要求银行

11、从要求银行从业人员不得业人员不得参与民间借参与民间借贷。贷。民间融资盛行的原因民间融资盛行的原因严格的金融管严格的金融管制导致民间高制导致民间高利贷盛行利贷盛行放开管制或者利率市场化短期内不能放开管制或者利率市场化短期内不能解决根本问题解决根本问题 金融垄断导致金融低效率，妨碍中小金融垄断导致金融低效率，妨碍中小企业做大做强企业做大做强 价格双轨制造福大企业，中小企业求价格双轨制造福大企业，中小企业求贷铤而走险贷铤而走险 负利率与政策紧缩下民间融资暗流涌动负利率与政策紧缩下民间融资暗流涌动 负利率时代下的资金中介如鱼得水负利率时代下的资金中介如鱼得水 v 由于通胀的爆发，由于通胀的爆发，CPI

12、上涨，上涨，10月份月份CPI高达高达4.4%，创下创下25个月的新高，个月的新高，“负利率负利率”效应带来的资产贬值忧效应带来的资产贬值忧虑导致资金四处寻找机会，当前中国社会经虑导致资金四处寻找机会，当前中国社会经 济状态呈济状态呈现出一种非理性的过热恐慌之中。在负利率时代，普通百现出一种非理性的过热恐慌之中。在负利率时代，普通百姓的钱都在银行蒸发、缩水，而另一方面，能够从银行得姓的钱都在银行蒸发、缩水，而另一方面，能够从银行得到大量贷款的其实是地方政府、国有企业，所以这样的大到大量贷款的其实是地方政府、国有企业，所以这样的大项目，空项目屡见不鲜。长期的负利率和投资渠道的匮乏项目，空项目屡见

13、不鲜。长期的负利率和投资渠道的匮乏使得大量居民为对抗通胀风险纷纷将存款转向民间借贷机使得大量居民为对抗通胀风险纷纷将存款转向民间借贷机构以获取相对更高的收益，供需两旺，资金中介自然如鱼构以获取相对更高的收益，供需两旺，资金中介自然如鱼得水。得水。 中国的实际利率为负的时间已持续中国的实际利率为负的时间已持续17个月个月(直线为一年期定期存款直线为一年期定期存款)（基准利率）（基准利率） 货币政策的缩紧加剧了流动性不平均与结构性失衡货币政策的缩紧加剧了流动性不平均与结构性失衡 流动性有多紧缺？从中小企业融资艰难、不断飚升的民间资金利流动性有多紧缺？从中小企业融资艰难、不断飚升的民间资金利率、货币

14、市场利率的脉冲式走高、银行揽存大战等无不表明了今率、货币市场利率的脉冲式走高、银行揽存大战等无不表明了今年资金的紧张异常年资金的紧张异常。11年以来货币市场利率的脉冲式走高年以来货币市场利率的脉冲式走高民营中小企业融资的原因民营中小企业融资的原因民间融资带来的风险以及防范措施民间融资带来的风险以及防范措施民间融资的系统性风险有限民间融资的系统性风险有限民间融资民间融资的资产损的资产损失风险可失风险可控控民间借贷对民间借贷对金融系统的金融系统的稳定性的影稳定性的影响响 警惕警惕“三三角债角债”危危机和民间机和民间信贷中流信贷中流入到房地入到房地产的资金产的资金 防范民间融资风险需要依靠市场的发展

15、和规范防范民间融资风险需要依靠市场的发展和规范 股东角度股东角度公司员工公司员工消费者角度消费者角度支持中小企业发展更为有效支持中小企业发展更为有效 防范民间融资风险需要依靠市场的发展和规范防范民间融资风险需要依靠市场的发展和规范 股东角度股东角度公司员工公司员工消费者角度消费者角度政府救助需要防范道德风险政府救助需要防范道德风险 社会保障中的的规范管理道德风险不仅使人变社会保障中的的规范管理道德风险不仅使人变懒惰，也使得国家经济发展缓慢。以致影响了整个懒惰，也使得国家经济发展缓慢。以致影响了整个国家经济竞争力。国家经济竞争力。 政府救助应防范道德风险，避免造成对不负责任政府救助应防范道德风险，避免造成对不负责任的投融资给予鼓励的逆向选择机制。从长远来看，的投融资给予鼓励的逆向选择机制。从长远来看，民间融资的高利率和其面对的高风险是相对应的，民间融资的高利率和其面对的高风险是相对应的，应该培育高收益债券市场的发展，对此类融资需求应该培育高收益债券市场的发展，对此类融资需求进行市场化进行市场化。防范民间融资风险需要依靠市场的发展和规范防范民间融资风险需要依靠市场的发展和规范 股东角度股东角度公司员工公司员工消费者角度消费者角度解决之道在于规范和培育市场解决之道在于规范和培育市场防范民间融资风险需要依靠市场的发展和规范防范民间融资风险需要依靠市场的发展和规范