服装行业财务风险分析与控制研究-以美邦服饰为例会计学专业

1、 题目（中文）： 服装行业财务风险分析与控制研究 以美邦服饰为例 （英文）： Research on Financial Risk Analysis and Control of Garment Industry Taking Meibang Clothing as an Example 目 录绪论1一、财务风险与控制概述2（一）财务风险概念及特征21.财务风险概念22.财务风险的特征2（二）企业财务风险的类型21.筹资风险32.投资风险3（三）财务风险识别指标3三、服饰行业财务风险案例分析以美邦服饰为例3（一）服装行业财务风险现状概述3（二）美邦服饰财务风险案例分析41.偿债能力现状分析42

2、.营运能力现状分析53.盈利能力现状分析64.发展能力现状分析7四、美邦服饰财务风险的成因分析8（一）不完善的企业内部控制制度81.不完善的公司管理结构82.财务监管功能受限9（一）应收账款体系不完善9（二）不合理的资本结构10五、美邦服饰财务风险控制的应对措施10（一）强化内部控制监督10（二）加强应收账款的风险控制11（三）降低资产负债率和长期资产比例121.合理安排负债结构122.使用空闲的产能来提升公司盈利能力12结论12参考文献13服装行业财务风险分析与控制研究以美邦服饰为例摘 要当前企业在生产经营活动中面临的不确定性因素越来越多，这无疑增加了企业发生财务风险的可能性。但是由于财务风

3、险客观存在于企业的财务活动中，所以企业根本无法避免它，因此企业必须正视财务风险，积极采取有效指施去降低它发生的可能性，以实现企业未来健康可持续的发展。本文主要围绕服装行业财务风险分析与控制进行探讨，以美邦服饰为案例进行具体深入分析，并结合相关理论与实践经验提出了企业财务风险控制的应对措施，包括：设立审计委员会等多种方式，以期能为相关管理者提供有价值的参考。【关键词】中小企业 财务风险 美邦服饰Research on Financial Risk Analysis and Control of Garment IndustryTaking Meibang Clothing as an Examp

4、leAbstractAs China's economic system changes from a planned economy to a market economy, more and more enterprises are participating in market competition, which makes the market competition facing enterprises increasingly fierce. On the other hand, with the development of economic globalization

5、, today's society It can be said that the market environment is changing rapidly, which makes the enterprises face more and more uncertain factors in production and operation activities, which undoubtedly increases the possibility of financial risks. However, since financial risks exist objectiv

6、ely in the financial activities of enterprises, enterprises cannot avoid them at all. Therefore, enterprises must face up to financial risks and actively adopt effective measures to reduce the possibility of occurrence of them in order to achieve healthy and sustainable development of the company in

7、 the future. This paper mainly discusses the financial risk analysis and control of the apparel industry, and takes a detailed analysis of the case of Smith Barney. Combined with relevant theories and practical experience, it puts forward the countermeasures for the financial risk control of the ent

8、erprise, including: setting up the audit committee and strengthening the accounts receivable. Risk control, reduction of asset-liability ratio and long-term asset ratio, in order to provide valuable reference for relevant managers.【Key words】SMEs Financial Risks Meibang Cothing IV绪论国内服饰行业得到了良好的发展，行业

9、竞争日益激励，此外也出现了众多不稳定因素。上述原因会造成中小企业财务风险，发生现实效益和预估收益不相符合的状况，对公司的日常运作以及发展造成影响，也时候也会造成公司破产。行业竞争激烈，很多公司无法预估的到财务风险的出现，并未使用隔离管控方式，给公司造成显著的负面影响。因为财务风险会对公司产生关键的影响，此外造成上述风险的原因并不明确，因此在发生此类财务风险的时候需要马上解决。只有如此才可以改良目前的财务情况，确保公司的合理运作。最先对企业财务风险进行研究的国家就是美国，他们认为这是一种管理的手段，在1955年美国的施耐德教授对风险管理做出了定义，随着经济发展，风险管理在各个国家流行起来，国外对

10、风险财务的研究包括财务风险管理内涵、造成财物风险的原因、财务风险的影响等。例如，Khalid Alkhatib（2017）结合企业管理经验创新情况对企业的财务风险管理进行了梳理，并提出企业负债的管理在一定程度上可以影响与企业价值的大小以及企业的资本结构。Rujoub, M.A（2018）基于Z值模型对企业财务风险评价方法进行了改进，并在模型的实施运用中发现公司的绩效、规模以及资产流动比例在公司财务风险预测中起着至关重要的作用。我国对于财务风险的研究虽然起步较晚，但是成果丰富，结合了我国企业发展实际，对企业的财务管理现状、财务管理存在问题，财务管理与控制的措施等方面都有涉及，例如杨妹（2018）

11、基于对114个上市公司的实证研究，改进和构建了一个综合评价模型，这个模型的构建也采用了企业的财务风险周期理论，能够有针对性的运用于不同生命周期阶段的企业的财务管理工作。李海航（2019）在研究中提出财务风险是企业的财务活动过程中风险的几种体现，在企业财务活动的整个过程中存在诸多未知因素影响企业运营，故而要及时观察企业财务数据，合理防范风险。但是研究方法则多是采用了定量分析进行实证探讨。对于服装行业这一具体行业的研究较少，故而本文结合自身实践，选取了美邦服饰作为案例，探讨服装行业的财务风险管理与控制，希望能够对现有理论研究做以补充。本文采用了文献研究法、案例分析法，基于相关理论，以美邦服饰公司做

12、案例进行分析，利用财务指标对上述企业的财务风险开展分析，具体的，结合笔者所掌握的数据情况，选取偿债能力、营运能力、盈利能力以及企业发展能力几个指标作为重点讨论的部分，进而分析美邦服饰财务风险的成因，并提出相应的解决对策，以期能够为管理者提供有价值的参考。一、财务风险与控制概述（一） 财务风险概念及特征1.财务风险概念风险表示在特定阶段以及特定环境中也许会发生的众多结果的变化情况。风险自身具备不稳定性以及客观性、也许给投资者产生超出预期效益，也许是超出预期亏损。依照风险的特点可以将其划分成：可分散以及不可分散风险。财务风险表示企业财务结构不正确、融资不合适造成企业自身不能按期支付负债融资所需要担

13、负的利息而造成投资者预期效益降低的风险 1 。基于对文献中财务风险内涵的梳理，笔者认为财务风险是指由于企业财务结构不合理或内部控制不当等因素，造成的企业亏损、企业经营能力的降低。对于财务风险的预防则需要时刻关注企业的财务信息，从具体数据变化中分析企业经营决策的不足，及时改正以保证企业的健康长足发展。2.财务风险的特征第一，客观存在性。企业的财务风险是客观存在的，而且具有很强的不确定性，一旦遇到特定的环境将会毫不留情的显现出来，控制不当还会具有很强的攻击性。第二，不确定性。公司财务风险受内部以及外部很多部分的作用，这些原因在各个时间以及环境下的表现是不一样的，因此其不容易被人们准确预测，这样就造

14、成财务风险产生的概率不能被准确估计。第三，全面性。企业所面临的财务风险存在于企业整个生产经营和财务管理的过程中，在企业管理结构中上至公司高级管理层下至普通员工层，在资金流的筹集、投资和回收的各个环节，处处都充满着财务风险。第四，收益和损失的相对性2。企业的风险和收益是成正比的，企业要权衡好风险和收益的关系，对风险所带来的损失和收益进行科学的预测和评估，依照企业实际所能担负风险的水平，合理分配公司的资本，将公司的损失降至最低，实现综合收益的最大化。（二） 企业财务风险的类型中小企业财务风险本身就是因为人们对现实世界事物认识的不确定而产生的，并且风险通常都会与损失相伴。而财务风险通常都是对企业而言

15、，因为企业在各项经营活动中会面临各种问题与风险，同时会存在许多不可掌控和预见的因素，这些因素可能会共同导致企业最终的实际收益与预期偏离较大，影响企业的现金流等指标，从而最终影响偿债能为和营运能力。企业在经营的过程中会遇到很多的问题，最重要的就是财务风险3。经营者需要应用恰当的措施与手段削弱财务风险可能引起的危害和损失，但不能完全消除影响。具体风险类型如下:1.筹资风险筹资风险:又可以称之为财务风险，企业在经营的过程中难免会出现资金的缺失，这就需要企业进行筹资，筹资的过程中会出现企业偿还不起的风险，还有就是股东收益发生变动的风险。一个企业在筹资，经营和生产的每一个过程中都存在着一定的风险，企业面

16、对的筹资风险和企业的经营程度，资金周转的周期和融资方式都是息息相关的。所以企业在筹资的过程中要考虑的问题也是很多的，比如说筹资的金额和筹资的风险范围等，更重要是制定出避开筹资风险方法。2.投资风险投资风险:企业进行投资是由风险的因为企业的投资收益具有不确定性的，投资的过程中会出现收益减少或者本金都无法收不回的风险，但是为了能够获得收益就必须面对这样的风险，投资风险也是经营风险的一种，企业的投资风险和企业的收益都是无法确定的，想要有效的调节投资风险，就要把投资的风险和收益有效的结合在一起。（三） 财务风险识别指标企业在分析财务风险指标时，要保证将可能产生财务风险的经营领域都纳入考察范围，这就要求

17、所选指标既包括传统的反映企业偿债能力、盈利能力和营运能力的指标,又包括企业成长能力的指标；既包括静态指标，也要包括动态指标。本文以美邦服饰公司做案例利用财务指标对当前服装行业的财务风险进行分析，结合笔者自身财务数据掌握实际，选取财务指标情况为：以资产负债率、股东权益比、现金流动负债、流动比率、速动比率等分析偿债能力；以应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率等分析运营能力；通过多种角度来分析企业发展能力。三、服饰行业财务风险案例分析以美邦服饰为例（一）服装行业财务风险现状概述新时期，消费者对服装的需求由量向质、由质向品牌转变，这对服装行业有了更高的要求，但是我国发多数服装企业受限于自身成本、设

18、计等因素，仍是将盈利重点放在加工制造环节，可该环节的利润空间逐渐被挤压，服装企业面临压力剧增，且随着市场开放度提升，作为传统行业的服装行业也有了更多的市场进入者，我国服装产业报告2018中数据显示2018年我国本土服装品牌已多达10万，服装企业面临的竞争日益复杂激烈。在此背景下，各个服装企业都面临着不一样的经营实际，经营活动现金流入状况、盈利情况以及存货周转等情况都有不同差异，故而其面临的财务风险也就存有不同。服装行业的企业财务风险是客观存在，不能完全避免且普遍存在的。虽然激烈的市场竞争下，企业财务风险总有一些是难以预料，不能确定程度及范围的，但是企业要更加关注企业财务风险，提高自身的风险意识

19、，及时的发现风险，预防风险，在风险发生后能够第一时间处理和控制风险，最大程度的减少风险带来的损失。（二）美邦服饰财务风险案例分析成立于2008年5月的美邦服饰公司是一家典型的民营企业。公司在努力经营了数年后，逐渐累积了丰富的销售经验和生产经验，属于美邦服饰公司的销售网络也渐渐的铺展开来。主要为在中国地区销售的服饰产品进行加工，在技术研发方面拥有各类专业人员上百人。对于美邦服饰公司的财务现状，美邦服饰公司在2016-2018年的主要财务数据如表1所示：表3-1 2016年-2018年美邦服饰公司主要财务数据(单位:元)主营业务成本主营业务收入总资产总负债股东权益净利润2016年51,530,17

20、8.8958,752,148.0085,627,246.5640,073,921.7445,553,324.82-635,201.202017年48,726,355.0952,568,492.6077,862,455.0440,286,538.8737,575,916.172,321,787.512018年46,683,230.6450,931,931.4381,522,678.4138,771,239.5442,751,438.871,742,157.63数据来源：美邦公司财报 1.偿债能力现状分析为了全面直接展现美邦服饰企业的财务情况，本文会利用财务报表研究的主要指标来进行，上述指标主要是

21、：偿债能力、营运能力、盈利能力与公司发展能力四部分指标。有关该企业2018年偿债能力指标详情为下表2：表3-2 美邦服饰公司2018年度偿债能力指标表主要指标资产负债率（%）股东权益比（%）现金流动负债比（%）流动比率速动比率2018/12/3153.9446.065.041.570.972018/9/3055.3744.636.541.450.932018/6/3052.9547.055.021.410.892018/3/3151.2448.764.891.561.032018/1/150.9549.054.581.550.98数据来源：美邦公司财报对于美邦服饰公司偿债能力的分析：资产负债率

22、。其表示公司年底的负债总数和资产总数的比值表现出债权人向企业提供贷款时的风险情况,进而表现出公司偿债与经营水平。资产负债率可表现出借债筹集的资金在公司总资产中的比值。一般认为，资产负债率应该维持在50%以下最为合适，但是从图表中可以看出，美邦服饰公司在2018年末的资产负债率仍然达到53.94%，比资产负债率的上限50%要高。股东权益比。表示股东权益总数和资产总数的比率，此比率表现出公司资产总额中所有者投入的比值。美邦服饰公司在2018年度的股东权益比都维持在45%50%之间，表明美邦服饰公司权益比率稍有偏低，表明美邦服饰公司存在一定的过度负债的情况，说明美邦服饰公司的财务风险稍微的偏高。现金

23、流动负债，表示公司运作活动造成的现金流量净额和流动负债的比值。美邦服饰企业在2018年度的现金流动负债比率是5.04%，但是和同期平均现金流动负债比大概是10%，因此就可以知道该企业现金流动负债比率过低。流动比率。其表示公司流动资产和流动负债之比值。通常表示在生产性的公司内，相对科学的流动比率是2，假如公司流动比率低于2，那么就表示公司短期偿债能力不高。美邦服饰公司在2018年度的流动比率都一直维持在小于2的水平，表明了美邦服饰公司在短期偿债能力方面的能力较差4。速动比率。其表示速动资产和流动负债之间的比值，表现出公司短期偿债能力。通常来说，一个科学的速动比率是1。美邦服饰企业在2018年度的

24、速动比率大多数季度都为确保在低于1的水平，因此表示该企业存货高于净流动资产总额，从其他角度进行分析，表现出该企业对于短期债务的偿还能力并不高。2.营运能力现状分析对于美邦服饰企业的营运能力和同领域其他组织相比过低，本文会依照美邦服饰企业在2018年度的应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率来深入研究该企业的营运水平。美邦服饰公司2018年度的营运能力指标如表3所示：表3-3 美邦服饰公司2018年度营运能力指标表应收账款周转率(倍)存货周转率(倍)总资产周转率(倍)2018/12/312.254.210.682018/9/301.673.050.522018/6/301.021.950.32

25、2018/3/310.580.930.182018/1/12.184.220.66数据来源：美邦公司财报。应收账款周转率表示公司特定时间段内赊销收入净额和应收账款平均余额的比值，其能表示公司从得到应收账款的权利到收回款项和变现所需要的时间。从表中可以看出，美邦服饰公司在近来的应收账款比率一直维持在0.5-2.0倍之间，这是一个较低的水平，同期服饰行业的应收账款周转率均值为17.027%。因此就会造成美邦服饰企业资金周转发生问题，进而造成公司资产可流动性降低，公司偿债能力也会出现降低等问题，甚至也许会导致公司出现资金链断裂危机。存货周转率是公司特定阶段内的的销售成本和存货平均余额的比率，也就是存

26、货流动性和存货资金占用量是不是科学，促使公司在确保生产经营连续性的时候，提升资金现实使用率，提升公司短期偿债能力。通过表中数据可以看出，美邦服饰公司2018年末的周转率为4.21，与同期服饰行业平均值5.503相比，该地区存货周转率并不高，因此会造成公司流动资金的现实效率不高，提高短期偿债所导致的负担。总资产周转率是公司销售收入和资产平均总额的比值，全面表现出公司所有资产的营运能力,是全面评估公司使用效率和所有资产运作质量的关键指标。对其开展的研究便于公司提升资金使用效率，减少公司对短期偿债能力的风险。美邦服饰公司在2018年度的总资产周转率0.68，然而同期行业的总资产周转率为2.27，相比

27、之下，美邦服饰公司明显低于同期行业水平，从中反映出美邦服饰公司总资产周转缓慢，销售能力薄弱，对于资产利用的效率低下。3.盈利能力现状分析对于美邦服饰企业盈利能力不高的情况，本文会利用该企业在2018年度的销售毛利率、销售净利率、资产净利率和净资产收益率四个指标来进行分析。美邦服饰公司2018年度的盈利能力指标如表4所示：表3-4 美邦服饰公司2018年度盈利能力指标表主要指标销售毛利率（%）销售净利率（%）资产净利率（%）净资产收益率（%）2018/12/3115.87-0.56-0.12-0.122018/9/3013.21-0.87-0.34-0.712018/6/3010.26-2.53

28、-0.88-1.672018/3/318.85-5.19-0.79-1.422018/1/18.23-2.28-1.52-3.62数据来源：美邦公司财报。销售毛利率是公司销售毛利和营业收入净额之间的比率，其表现出公司营业成本和营业收入之间的比值关系，便于公司预估此后的发展、评价公司的成长性，便于公司寻找到内部存在的问题。通过表中数据可以看出，美邦服饰公司2018年毛利率是15.87%。然而，一般来讲，企业的毛利率应维持在25%左右的合理范围，而且2018年服饰行业的毛利率为24.1%，所以通过横向的比对可以看出，美邦服饰公司的毛利率明显偏低。销售净利率是公司净利润和营业收入净额之间的比率，其能

29、评估公司利用销售得到利润的能力，上述指标便于加快公司在增加销售业绩的时候，进一步改善经营管理，提升盈利能力。表中指标显示，美邦服饰公司在2018年的销售净利率仍然为负值，虽然已经从年初的-5.19%下降到年末的-0.56%，但是同期同行业的销售净利润均值为5.763%，二者相差甚远。资产净利润是公司在特定阶段内净利润与资产平均总额的比值，其充分表现出公司获利能力与投入产出的情况。美邦服饰公司在2018年的资产净利率为-0.12%，然而同期中国500强企业中制造业净资产收益率均值则达到了8.8%，因此可知美邦服饰企业在投入产出水平、资产运作效率、费用控制水平、资产利使用效率等部分的管理水平和著名

30、公司相比依旧存在明显的差异。净资产收益率可表现出股东在投资时所得到的投资报酬率情况，其是净利润在平均净资产总数中占据的比值。从美邦服饰公司在2018年净资产收益率的情况可以看出，同期同行的平均净资产收益率达到了10.966%，而美邦服饰公司净资产收益率只有-0.12%，两者相差较大。4.发展能力现状分析对于美邦服饰公司企业发展能力指标的分析，结果是让人担忧的。本文主要理由对2018年和2017年第四季度的主要依据五部分指标和同时期此企业资产负债率与长期负债资产比来全面表示美邦服饰企业发展能力中存在的现实问题：该企业2018年度的发展能力指标参考表3-5：表3-5 美邦服饰公司2018年发展能力

31、指标主要指标主营收入增长率(%)净利润增长率(%)总资产增长率(%)股东权益增长率(%)主营利润增长率(%)资产负债率（%）长期负债资产比率（%）2018/12/314.5293.248.41-0.6360.2853.945.242018/9/300.7577.6728.53-1.6578.5655.375.152018/6/307.8459.9832.56-0.6244.6852.955.342018/3/318.6741.8726.87-2.1523.6451.245.512018/1/14.3145.094.42-3.05-39.5450.955.48数据来源：美邦公司财报。根据表中我们

32、就能知道该企业在2018年，不管是主营业务收入、利润，还是净利润与总资产，均出现显著增加，所以可以说明该公司在2018年的销售状况以及公司的业务拓展和对资产管理都有着不错的表现。然而，此外，在股东权益增长上，也发生了负增长问题，因此从其他部分表现出，该地区在对自身财务结构与管理上出现一定问题。基于股东权益发生的负增长问题，本文会利用对该企业财务结构的全面研究，使用两部分指标，具体如下所示：本文在分析其偿债能力时已经分析了资产负债率，这里的分析将会是对其进行延伸以及补充。可以看出美邦服饰公司2018年末的资产负债率达到了53.94%，经过研究以及查找，同期美邦服饰公司的销售毛利率为15.87%，

33、而资产收益率则是在-0.12%，而且在同期服饰行业的平均资产负债率为40.59%。长期负债资产比率是长期负债与资产总数之间的比值。美邦服饰公司在2018年末的长期负债比率为5.24%。与同期同行业的约为10%相比较，美邦服饰公司的长期负债资产比偏低。本文利用四大指标对该企业开展研究之后，得知此企业在偿债能力、盈利能力上均出现明显的财务风险，上述风险也许会导致美邦服饰企业遇到一定的危机。四、美邦服饰财务风险的成因分析（一） 不完善的企业内部控制制度美邦服饰企业和我国其他大部分中小企业存在着相似的问题中小企业内部控制制度漏洞多。在调查中笔者了解到美邦服饰企业的内控制度中部门设置存有职能交叉的部分，

34、职责划分不清晰，比如说其销售市场部和财务部同时负责应收账款催收的内容。此外，有些制度虽然涉及到各个部门，但没有对各个部门所有的工作进行规章制度的规定和落实，导致许多工作独立于控制制度之外，在日常中小企业运营中未能得到及时有效的风险控制。另一方面，美邦服务企业内部控制制度实用性差。其在建立内控制度时，是在网上查询其他类似企业的内部控制规章制度进行设计的，对于这些规章制度和模板简单照搬，没有从企业自身情况出发，针对具体的组织部门、工作特性来订立制度，导致内控制度在建立后就失去了实用的性质5。另外还存有最为突出的两大问题：1.不完善的公司管理结构类似于其他中小企业财务管理模式，美邦服饰最开始创立的时

35、候主要是有一个人员来出任中小企业主要领导，并直接管辖财务部门。这种模式一方面有利于统一财务决策与财务安排，对资金进行集中管理，有利于减小财务成本，降低财务风险。然而，随着美邦服饰的发展，其业务量增大，管理者需要管辖的内容增多，其仍是由创办者一人全权决策，随后虽然增加了一些部门管理，但都是创办者的亲戚，“家族式”的管理使企业管理不规范性增加。且美邦服饰公司很多领导未经过现代化的专业教育，且没有在规范化、国际化的大中小企业长期工作的经验，未能较为全面的掌握现代化的经营理念与经营管理方式。领导者自身知识的有限，加上权利的高度集中，其中带有的个人色彩浓重，导致中小企业各部门积极性和创新能力不能有效发挥

36、，同时也加大了财务决策的风险度，增加了企业内部控制的问题。从以上可以看出美邦服饰公司不完善的公司管理结构将会使内部控制体系难以发挥作用，从而导致公司财务风险发生的可能性增大。2.财务监管功能受限企业的合理健康运作需要严格的监督机制。美邦服饰企业虽然建立了考核机制，但是由于亲缘关系，对于亲戚担任的其他部门管理的考核很难落实，虽然有时会在某个阶段对各部门工作进行考核评价，但基本都是口头检讨，无后续追踪和处理。强化内部审计的职能作用，有利于加强企业内部控制和风险防范。美邦服饰企业为了在规模上盲目扩张而对审计环节有所忽略，随之而来的便是各种财务风险、经验风险。由于管理层的内控意识不强，而一些部门也对内

37、审、外审制度存在抵触心理，认为没有必要，导致企业在快速发展过程中没有建立内审制度，即使建立了内审制度，在日常工作中也没有能够有效地执行。美邦服饰公司在董事会组成的成员中并没有把财务总监纳入进去，反而把财务总监归总经理管理之下，向总经理负责。很显然这样子的结构从会计角度考虑，并不符合内部控制的原则。（一） 应收账款体系不完善表4-1 美邦服饰公司2016-2018年应收账款周转率年份2016年2017年2018年应收账款周转率(倍)2.082.182.25数据来源：美邦公司财报。从2016-2018美邦服饰公司应收账款周转率的情况来看，认为美邦服饰公司应收账款问题存在的原因主要如下：首先，片面追

38、求销售额。销售人员甚至在销售的过程中根本没有全面的了解客户的信息甚至是根本不了解就私自的将标准降低诱使客户购买。这便很大程度上造成了该企业根本没有办法收回应收款，并且因为没有按照正常的规定签订合同，因此无法催客户按时还款。销售人员为达成目标，不经财务部门同意便私自的给客户降低各种标准且让客户收到更多的好处，但是财务部门在做账的时候便因为不知情而全额挂账，这就使得应收账款与实际不相符。同时开出的发票也与实际情况不符合，这还造成了该公司在交税的时候多交了不改交的部分，对公司造成了很多根本不了解的损害。第二是因为销售人员根本不固定甚至变动性极大，这就使得企业因为销售人员得离职而损失其收集的资料。而且

39、客户信息分布在很多的销售人员手中，并且有的销售代表为了私利不会将真实信息汇总给公司，更有甚者以此来威胁该公司或者辞职，这就导致了极大的损失，与此同时还给公司的应收账款带来了极其危险的隐患。其次，信用管理职能不完善。从销售部门的缺陷来看，管理层为寻求经济效益，贯彻非常宽松的方针政策，无法全面清楚的掌握顾客信用情况，对顾客设置的信用要求非常的低，给予很多不符合资质的顾客信用额度6。上述信用方针在意义上增加了销售业绩，但是其造成公司应收账持有成本的提升，坏账风险也相应的提升，导致公司无法达到既定的目标，也就是提升综合经济效益。因而导致了客户不约定付款时间来进行付款的可能性增大，这也造成不健康的应收账

40、款体系的原因之一。（二） 不合理的资本结构美邦服饰公司的主营业务收入逐年递减，虽然从2017年开始美邦服饰公司的净利润出现了正值，但是由于产品毛利率低，盈利能力有限。而且美邦服饰公司的资产负债率由2016年的46.87%上升到2018年的53.94%，资产负债率偏高，导致难以实现资产的保值和增值的目标。而且2018年的四个季度可以看出美邦服饰公司的长期负债资产逐渐下降，出现长期负债资产偏低的情况，长期资产占用了部分的流动负债。从美邦服饰企业2018年的财务情况上进行研究，其资产总额内长期资产占据一半比值，大概是4865万元，流动资产大概是3287万元。其次，在长期资产结构内，通常是生产机器设施

41、与工厂，企业在组建早期并未开展严谨的可行性分析，在固定资产的投入上也没有合理的进行投资，导致规模过大，从而导致产能过剩，产能利用率也只有60%，部分产能限制，严重影响了资金的流动性，同时也为公司在财务上承受巨大的折旧费用，影响企业的盈利能力。因此我们就可以知道该企业发生财务问题的关键因素是不科学的财务结构7。五、美邦服饰财务风险控制的应对措施（一） 强化内部控制监督首先，实施财务总监负责制。美邦服饰公司的董事会中并没有财务总监的组成，因此在董事会中应增设财务总监为董事，管理美邦服饰企业现实财务会计项目，参加到董事会管理活动中，此外也需要监管预算的实施与审查融资活动等。不但如此，对于财务总监还要

42、赋予一定的权力，但同时也要跟财务总监明确工作责任书，以防财务总监滥用职权，谋取自身的利益。其次，强化内部控制监督。美邦服饰公司作为一家中小型的民营企业，在公司会董事会之外，应独立的建设一个审计委员会，代表董事会行使部分的职责。第二点，强化内部控制监督。在征聘审计人员方面，公司应要求具有一定经验和知识的资深人士担任，应具有良好的职业道德水平，有4年以上的审计和风险控制的经验，具有注册会计师资格证书，这些都是审计委员会员工应该具有的基本素质，不然审计委员会就不能发挥其监督和控制等的作用了。提高内部审计人员的专业素质。中小企业在招聘、甄选内部审计人员时，应对其会计、审计、管理等方面的专业水平进行考核

43、选拔，内部审计人员应该有为中小企业管理层提供决策建议的能力。此外，对于内部审计人员，中小企业应该适时支持其进行培训，更新其知识系统与经验，保证内部审计工作的精准度与有效性。政府方面，监管机构应重点对于内部控制不严的现象，推出一系列相关法律法规和政策措施，并惩罚这些中小企业内部控制不严导致财务数据不真实的情况。当然处罚应大于该公司建立内部控制部门所需要的成本。这样一来，加强对内部控制的惩罚对于控制中小企业进行强化内部控制是非常有用的。一方面，中小企业对内部控制不严将会面临严厉的处罚，在另一方面，中小企业可能会失去多年所树立的良好形象和声誉，公司将面临银行贷款信任的问题。理性的领导人会意识到，从长

44、远角度来看，对中小企业内部控制不重视，是不利于中小企业的可持续发展，从而会逐渐有意识地调整和规范自己的行为。因此，建立健全法律法规和政策，加大处罚力度，可以有效地强化中小企业内部控制。（二） 加强应收账款的风险控制美邦服饰公司还要根据自身的实际情况制定合理的信用政策，实施分级管理，分析好客户的信用等级从而给予差别化的管理方法。目前信用标准非常宽松，就会提升市场份额，增加销量，但是对应的坏账损失以及应收账风险也就会提升。美邦服饰公司修订信用条件的时候要依照行业要求，另外还要全面思考本身经济水平，信用条件的增设不只可以提升公司销售、增加综合实力，还可以确保美邦服饰公司维持正常规模和水平的应收账。在

45、顾客违背信用条件，不归还货款的时候，正确的催收策略和方式是必要的。只有这样才可以协助美邦服饰公司减低损失。美邦服饰公司需要根据人性化思考，和顾客进行商讨，修订完善合理的折中方案，然后帮助美邦服饰公司收回货款，维持和与顾客的长久同盟关系。（三） 降低资产负债率和长期资产比例从美邦服饰公司2016-2018年的财务数据可以看出，美邦服饰公司的资产负债率偏高和长期资产比例偏低的情况，因为美邦服饰公司需要从资本结构方面需要进行优化重组，以便来解决上述遇到的问题，本文认为改进应该从以下两个方面去改进：1.合理安排负债结构合理安排负债结构，其目的是为了可以在公司资金成本和财务风险之间取得一个平衡点。基于现

46、实情况挑选筹资时间，在短期与长期负债之间要寻找合适的比值，美邦服饰企业目前需要处理的是使用短期负债去买入长期资产的问题。否则就会造成企业内部资金周转出现问题，发生无法归还负债的问题。2.使用空闲的产能来提升公司盈利能力美邦服饰公司提高自身的盈利能力，充分发挥闲置产能的作用，首先就需要实行一定的激励制度，对营销人员已经收款的订单，给予更大额度的提成。另一方面还需要聘请一位精于市场营销的管理人才担任公司的管理层，领导公司的市场开拓和产品研发。还有公司的眼光不应局限于国内，要勇于的开拓国外市场，避免市场风险的集中。但是，美邦服饰企业也要全面查看其固定资产，出售或者出租空闲的固定资产，进而提升公司的变现能力与利用率，提高营运资金，提高盈利水平。最终，美邦服饰企业也能使用外包模式来对通用零件进行发外生产，缩减对固定资产的投入，进而减少市场变动造成的负面影响。结论 本文通过对美邦服饰公司2016-2018年的财务报表分析，探讨了美邦服饰公司在财务风险管理现状，及其问题存在的原因：不完善的企业内部控制制度；应收账款体系不完善；不合理的资本结构，基于此，笔者结合实际提出了相应的结局策略：强化内部控制监督；加强应收账款的风险控制；降低资产负债率和长期资产比例，这些对策能够对美邦服饰公司的财务风险控制提供有效参考。中国目前的中小企业仍然存在着各种各样的财务风险管理的问题，本文所述