NH信贷资产减值学习教案

1、会计学1NH信贷信贷(xndi)资产减值资产减值第一页，共43页。主要主要(zhyo)(zhyo)内容内容信贷资产信贷资产(zchn)(zchn)减值减值信贷资产信贷资产(zchn)(zchn)减值概述减值概述一般类贷款一般类贷款委托及代理类信贷资产委托及代理类信贷资产(zchn)(zchn)贴现类信贷资产贴现类信贷资产(zchn)(zchn)贸易融资类信贷资产贸易融资类信贷资产(zchn)(zchn)第1页/共42页第二页，共43页。信贷信贷(xndi)(xndi)资产减值概述资产减值概述第2页/共42页第三页，共43页。信贷资产减值概述信贷资产减值概述-新旧准则要求新旧准则要求(yoqi)

2、的对比的对比旧准则体系下，更多地考虑银行监管(jingun)要求财政部财金【2005】49号金融企业呆账准备计提管理办法第三条本办法所称呆账准备，是指金融企业对承担风险和损失的债权和股权资产计提的呆账准备金，包括一般准备和相关资产减值准备。一般准备，是指金融企业按照一定比例从净利润中提取的、用于弥补尚未识别的可能性损失的准备。 资产减值准备，是指金融企业对债权和股权资产预计可收回金额低于账面价值的部分提取的，用于弥补特定损失的准备，包括贷款损失准备、坏账准备和长期投资减值准备。其中，贷款损失准备是指金融企业对各项贷款预计可能产生的贷款损失计提的准备，坏账准备是指金融企业对各项应收款项预计可能产

3、生的坏账损失计提的准备。第五条金融企业应当于每年年度终了根据承担风险和损失的资产余额的一定比例提取一般准备。一般准备的计提比例由金融企业综合考虑其所面临的风险状况等因素确定，原则上一般准备余额不低于风险资产期末余额的1%。一般准备由金融企业总行（总公司）统一计提和管理。第六条贷款损失准备的计提范围为金融企业承担风险和损失的贷款（含抵押、质押、担保等贷款）、银行卡透支、贴现、信用垫款（含银行承兑汇票垫款、信用证垫款、担保垫款等）、进出口押汇、拆出资金、应收融资租赁款等。贷款损失准备包括专项准备和特种准备两种。专项准备是指金融企业根据贷款风险分类指导原则对贷款资产进行风险分类后，按贷款损失的程度计

4、提的用于弥补专项损失的准备。专项准备的计提比例由金融企业根据贷款资产的风险程度和回收的可能性合理确定。金融企业可参照以下比例计提专项准备：关注类计提比例为2%；次级类计提比例为25%；可疑类计提比例为50%；损失类计提比例为100%。其中，次级和可疑类资产的损失准备，计提比例可以上下浮动20%。特种准备是指金融企业对特定国家、地区或行业发放贷款计提的准备，具体比例由金融企业根据贷款资产的风险程度和回收的可能性合理确定。第3页/共42页第四页，共43页。信贷资产减值概述信贷资产减值概述-新旧准则新旧准则(zhnz)要求的对比（续要求的对比（续）旧准则体系(tx)下，更多地考虑银行监管要求（续）中

5、国人民银行银发【2002】98号银行贷款损失准备计提指引第二条银行应当按照谨慎会计原则，合理估计贷款可能发生的损失，及时计提贷款损失准备。贷款损失准备包括一般准备、专项准备和特种准备。一般准备是根据全部贷款余额的一定比例计提的、用于弥补尚未识别的可能性损失的准备；专项准备是指根据贷款风险分类指导原则，对贷款进行风险分类后，按每笔贷款损失的程度计提的用于弥补专项损失的准备。特种准备指针对某一国家、地区、行业或某一类贷款风险计提的准备。第三条贷款损失准备的计提范围为承担风险和损失的资产，具体包括：贷款（含抵押、质押、保证等贷款）、银行卡透支、贴现、银行承兑汇票垫款、信用证垫款、担保垫款、进出口押汇

6、、拆出资金等。第四条银行应按季计提一般准备，一般准备年末余额应不低于年末贷款余额的%。银行提取的一般准备，在计算银行的资本充足率时，按巴塞尔协议的有关原则，纳入银行附属资本 。第五条银行可参照以下比例按季计提专项准备：对于关注类贷款，计提比例为2%；对于次级类贷款，计提比例为25%；对于可疑类贷款，计提比例为50%；对于损失类贷款，计提比例为100%。其中，次级和可疑类贷款的损失准备，计提比例可以上下浮动20%。第六条特种准备由银行根据不同类别（如国别、行业）贷款的特殊风险情况、风险损失概率及历史经验,自行确定按季计提比例。第4页/共42页第五页，共43页。信贷资产减值概述信贷资产减值概述-新

7、旧准则要求新旧准则要求(yoqi)的对比（续）的对比（续）企业会计准则 第二十二条 金融工具确认和计量的规定第四十条企业应当在资产负债表日对以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以外的金融资产的账面价值进行检查，有客观证据表明该金融资产发生减值的，应当计提减值准备。第四十三条对单项金额重大的金融资产应当单独进行减值测试，如有客观证据表明其已发生减值，应当确认减值损失，计入当期损益。对单项金额不重大的金融资产，可以单独进行减值测试，或包括在具有(jyu)类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。单独测试未发生减值的金融资产（包括单项金额重大和不重大的金融资产），应当包括在具有(jyu)

8、类似信用风险特征的金融资产组合中再进行减值测试。已单项确认减值损失的金融资产，不应包括在具有(jyu)类似信用风险特征的金融资产组合中进行测试。第5页/共42页第六页，共43页。信贷资产减值概述信贷资产减值概述(i sh)-新旧准则要求的对比（续新旧准则要求的对比（续）新会计准则准备金计提旧会计准则分类别计提旧会计准则整体计提（账面）对公客户正常贷款根据迁徙模型测试结果不计提按余额1对公客户关注贷款按余额2对公客户次级贷款根据现金流折现模型测试结果按余额25对公客户可疑贷款按余额50对公客户损失贷款按余额100对私客户正常贷款根据滚动率模型测试结果不计提对私客户关注贷款按余额2对私客户次级贷款

9、按余额25对私客户可疑贷款按余额50对私客户损失贷款按余额100第6页/共42页第七页，共43页。减值迹象减值迹象(jxing)(jxing)的认定的认定企业会计准则 第二十二条 金融工具确认和计量的规定第四十一条表明金融资产发生减值的客观证据，是指金融资产初始确认后实际发生的、对该金融资产的预计未来现金流量有影响，且企业能够对该影响进行可靠计量的事项。金融资产发生减值的客观证据，包括下列各项：（一）发行方或债务人发生严重财务困难；（二）债务人违反了合同条款，如偿付利息或本金发生违约或逾期等；（三）债权人出于经济或法律等方面因素的考虑，对发生财务困难的债务人作出让步；（四）债务人很可能倒闭或进

10、行其他财务重组；（五）因发行方发生重大财务困难，该金融资产无法在活跃市场继续交易；（六）无法辨认一组金融资产中的某项资产的现金流量是否已经减少，但根据公开的数据对其进行总体评价后发现，如该组合金融资产的债务人支付能力逐步恶化，或债务人所在国家或地区失业率提高、担保物在其所在地区的价格明显下降、所处行业不景气等；（七）债务人经营所处的技术、市场、经济或法律环境等发生重大不利变化，使权益工具投资人可能无法收回投资成本；（八）权益工具投资的公允价值(jizh)发生严重或非暂时性下跌；（九）其他表明金融资产发生减值的客观证据。第7页/共42页第八页，共43页。减值迹象减值迹象(jxing)(jxing

11、)的认定（续）的认定（续）监管机构对不良贷款的认定中国人民银行【2001年】银行贷款损失准备计提指引第三条评估银行贷款质量，采用以风险为基础的分类方法，即把贷款分为正常、关注、次级、可疑和损失五类；后三类合成为不良贷款。第四条五类贷款的定义分别为：正常：借款人能够履行合同，没有足够理由怀疑贷款本息不能按时足额偿还。关注：尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素。次级：借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也可能会造成一定损失。可疑：借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也肯定(kndng)要造成较大损失。损失

12、：在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分。第五条使用贷款风险分类法对贷款质量进行分类，实际上是判断借款人及时足额归还贷款本息的可能性，考虑的主要因素包括：（一）借款人的还款能力；（二）借款人的还款记录；（三）借款人的还款意愿；（四）贷款的担保；（五）贷款偿还的法律责任；（六）银行的信贷管理。借款人的还款能力是一个综合概念，包括借款人现金流量、财务状况、影响还款能力的非财务因素等。第8页/共42页第九页，共43页。减值迹象减值迹象(jxing)(jxing)的认定（续）的认定（续）监管机构对不良贷款的认定银监会银监发【2007年】54号贷款风险分类指引

13、第十一条下列贷款应至少归为次级类：（一）逾期（含展期后）超过一定期限、其应收利息不再计入当期损益；（二）借款人利用合并、分立等形式恶意逃废银行债务，本金或者利息已经逾期。第十二条需要重组的贷款应至少归为次级类。重组贷款是指银行由于(yuy)借款人财务状况恶化，或无力还款而对借款合同还款条款作出调整的贷款。重组后的贷款（简称重组贷款）如果仍然逾期，或者借款人仍然无力归还贷款，应至少归为可疑类。第9页/共42页第十页，共43页。本联社下辖机构应当首先(shuxin)对单项金额重大、或者单项不重大但仍被识别为需要单独进行减值测试的信贷资产是否存在减值的客观证据进行单独评估，对单项金额不重大的信贷资产

14、或单项评估未识别出减值迹象的信贷资产是否存在发生减值的客观证据进行组合评估单项评估：运用现金流折现模型进行单项评估组合评估：运用迁徙矩阵计算模型或者滚动率模型进行组合评估减值准备减值准备(zhnbi)(zhnbi)计提原则计提原则第10页/共42页第十一页，共43页。类别类别计提减值准备的基础计提减值准备的基础模型模型单项评估贷款按具体个案进行具体分析现金流折现模型组合评估贷款历史数据判断贷款迁徙率贷款违约损失率管理层判断迁徙模型对私贷款历史数据判断贷款滚动率贷款违约损失率管理层判断滚动率模型第11页/共42页第十二页，共43页。否是有单项金额(jn )是否重大？有否发生减值的客观(kgun)

15、证据？根据风险特征对信贷(xndi)资产进行分组？信贷资产的账面价值是否大于对预计未来现金流量按实际利率折现后的净现值？组合评估是否存在减值的证据？计算并计提单项评估准备计算并计提组合评估准备结束结束无是是否否第12页/共42页第十三页，共43页。信贷信贷(xndi)(xndi)资产减值评估资产减值评估- -单项评估单项评估第13页/共42页第十四页，共43页。单项评估单项评估(pn )(pn )范围范围对公贷款中，所有重大(zhngd)不良贷款-不良贷款为分类在次级、可疑和损失的贷款；-单笔金额在人民币5万元及以上；-列入单项评估范围的不良贷款规模不得低于不良贷款期末余额的70%第14页/共

16、42页第十五页，共43页。现金流折现估值模型 (Discounted Cash Flow)DCF属于绝对估值法，是将一项信贷资产在未来(wili)很有可能收到的现金流根据合理的折现率（一般为该信贷资产的约定利率）折现，得到该项信贷资产在目前的价值，如果该折现后的价值高于或等于信贷资产当前本金，则说明该项信贷资产未发生减值；如果该折现后的价值低于信贷资产当前本金，则说明该项信贷资产已经发生减值。单项评估单项评估(pn )方法方法第15页/共42页第十六页，共43页。预计(yj)现金流100折现率折现率5%5%预计(yj)现金流100预计(yj)现金流100现金流现金流=DCF(1)+DCF(2)

17、+DCF(3)=DCF(1)+DCF(2)+DCF(3)=272=272DCF(1)=100/1.05=95DCF(1)=100/1.05=95DCF(2)=100/1.052=91DCF(2)=100/1.052=91DCF(3)=100/1.053=86DCF(3)=100/1.053=86单项评估方法（续）单项评估方法（续）第16页/共42页第十七页，共43页。定。定。n原原实实际际利利率率是是初初始始确确认认该该贷贷款款(di kun)时时计计算算确确定定的的实实际际利利率。率。对对于于浮浮动动利利率率贷贷款款(di kun)，在在计计算算未未来来现现金金流流量量现现值值时时可可采采用

18、用合合同同规规定定的的现现行行实实际际利利率率作作为为折折现现率。率。即即使使合合同同条条款款因因债债务务方方发发生生财财务务困困难难而而重重新新商商定定或或修修改，改，在在确确认认减减值值损损失失时，时，仍仍用用条条款款修修改改前前所所计计算算的的该该金金融融资资产产的的原原实实际际利利率率计计算。算。n如如果果该该贷贷款款(di kun)已已经经逾逾期，期，不不包包括括罚罚息息率。率。第17页/共42页第十八页，共43页。时时间间的的预预测，测，预预测测本本身身具具有有很很强强的的主主观观性，性，同同时时需需要要客客观观的的依依据据作作为为支支撑。撑。nn在在保保持持足足够够的的谨谨慎慎性

19、性的的情情况况下，下，全全面面分分析析预预测测时时所所掌掌握握的的情情况，况，对对可可收收回回现现金金流流和和收收回回时时点点进进行行一一个个客客观观的的预预测。测。n现现金金流流的的来来源源包包括括从从与与借借款款人人协协商商后后从从借借款款人人处处收收回、回、从从担担保保人人或或联联保保人人处处收收回回和和处处置置抵、抵、质质押押物物收收回。回。nn与与借借款款人人协协商商后后从从借借款款人人处处收收回，回，需需要要独独立立(dl)判判断断借借款款人人作作出出的的还还款款承承诺诺是是否否可可靠。靠。nn从从担担保保人人/联联保保人人处处收收回，回，也也需需要要独独立立(dl)判判断断担担保

20、保人人/联联保保人人作作出出的的还还款款承承诺诺的的可可靠靠性。性。还还需需要要考考虑虑担担保保方方是是否否为为借借款款人人的的关关联联方方或或者者循循环环担担保保和和互互保保等等情情况。况。n第18页/共42页第十九页，共43页。自自行行处处置置抵、抵、质质押押物物和和按按照照法法院院判判决，决，进进行行强强制制拍拍卖。卖。n借借款款人人自自行行处处置置时，时，如如果果已已和和购购买买方方达达成成协协议，议，可可以以参参考考达达成成的的协协议议价价格格作作为为现现金金流流的的判判断断基基础；础；如如果果尚尚未未达达成成协协议，议，可可以以参参考考同同类类物物品品活活跃跃市市场场上上的的现现行

21、行报报价；价；如如果果没没有有同同类类物物品品活活跃跃市市场，场，可可以以参参考考类类似似物物品品活活跃跃市市场场的的现现行行报报价；价；如如果果上上述述情情况况均均无无法法满满足，足，则则可可以以采采用用估估值值技技术术对对抵抵押押物物进进行行估估价。价。nn进进行行强强制制拍拍卖卖时，时，如如果果拍拍卖卖已已经经达达成，成，可可以以参参考考成成交交价价作作为为现现金金流流的的判判断断基基础；础；如如果果拍拍卖卖尚尚在在进进行行中，中，可可以以参参考考法法院院评评估估价价并并考考虑虑流流拍拍情情况况作作为为现现金金流流的的判判断断基基础；础；如如果果尚尚未未开开始始拍拍卖卖但但法法院院已已经

22、经设设定定(sh dn)了了拍拍卖卖起起价，价，可可以以参参考考法法院院拍拍卖卖起起价价作作为为现现金金流流的的判判断断基基础；础；如如果果法法院院尚尚未未进进行行资资产产评评估，估，可可以以参参考考相相关关资资产产市市场场的的现现行行成成交交价价作作为为现现金金流流的的判判断断基基础。础。n处处置置抵、抵、质质押押物物可可收收回回现现金金流流中中需需要要扣扣除除处处置置抵、抵、质质押押物物时时可可能能发发生生的的必必要要的的税税和和费。费。第19页/共42页第二十页，共43页。够够的的把把握握可可以以准准确确预预测测回回收收时时间间时，时，需需要要参参考考一一般般交交易易(jioy)惯惯例，

23、例，同同时时建建议议将将回回收收时时间间设设定定在在年年末。末。如如果果有有足足够够的的把把握握可可以以准准确确预预测测回回收收时时间，间，则则按按照照预预测测的的回回收收时时间间填填写。写。第20页/共42页第二十一页，共43页。nn额额归归还还本本息息或或归归还还部部分分本本息息n借借款款人人本本身身没没有有经经营，营，但但信信贷贷员员认认为为如如果果经经过过适适当当催催收，收，仍仍然然有有小小部部分分的的贷贷款款可可以以收收回回n借借款款人人本本身身没没有有经经营，营，但但存存在在抵抵押押物物/质质押押物，物，且且抵抵押押物物/质质押押物物价价值值充充足足n在在填填列列(tin li)从

24、从借借款款人人收收回回的的本本金金/利利息息时，时，如如果果从从借借款款人人处处收收回回的的款款项项小小于于积积欠欠的的全全部部贷贷款款本本金，金，不不能能确确认认利利息息第21页/共42页第二十二页，共43页。单项评估单项评估(pn )方法（续）方法（续）第22页/共42页第二十三页，共43页。损失损失(snsh)(snsh)比率比率分类级别损失预测正常关注次级(0%,30可疑(30%,90%损失90%,100根据联社的风险分类标准预测的损失(snsh)比率区间如下：第23页/共42页第二十四页，共43页。 信贷(xndi)金额：人民币100万元 信贷(xndi)方式：抵押 利息和本金偿还(

25、chnghun)情况：本金和利息均已逾期 分类：可疑 还款来源：公司经营收入；抵押物变现 行业：制造业 抵押品：借款人厂房（包括车间、仓库和办公楼） 企业财政状况：销量逐年下降，部分生产线已经停产2007年公司负债比率高，接近资不抵债2008年公司拒绝提供财务数据企业其他的资产都已经抵押给其他银行单项评估案例单项评估案例 预计损失率：53.24%第24页/共42页第二十五页，共43页。 信贷(xndi)金额：人民币200万元 信贷(xndi)方式：保证 利息和本金(bnjn)偿还情况：本金(bnjn)和利息均已逾期 分类：可疑 还款来源：担保企业经营收入。 行业：制造业 企业财政状况： 销量逐

26、年下降，部分生产线已经停产 2007年公司负债比率高，接近资不抵债2008年公司拒绝提供财务数据企业其他的资产都已经抵押给其他银行 预计损失率：53.72%单项评估案例（续）单项评估案例（续）第25页/共42页第二十六页，共43页。第26页/共42页第二十七页，共43页。组合评估组合评估(pn )(pn )范围范围所有未列入单项评估范围的贷款，以及经测试没有客观证据表明单笔重大(zhngd)贷款已发生减值的贷款，采用组合评估方式计提减值准备。注：对于按照单户重大(zhngd)、或者相对重大(zhngd)的标准已经运用单项评估的方式进行减值测试的贷款，若在单项评估的过程中未发现减值迹象，则应将其

27、重新并入组合评估的范围内，运用组合评估的方式再次进行减值测试。第27页/共42页第二十八页，共43页。第28页/共42页第二十九页，共43页。组合组合(zh)(zh)评估方法一评估方法一 迁移矩阵模型法通过在一组具有相同信贷风险特征的贷款中追踪其在一段特定时间中的五级分类发生的变动来计算每一级别贷款的发生损失的机率。通过将当期资产负债表日同类别贷款余额与损失率相乘得到损失金额。关注类损失率 = 关注至次级迁徙率次级类损失率+关注至可疑(ky)迁徙率可疑(ky)类损失率+关注至损失迁徙率损失类损失率正常类损失率 = 正常至关注迁徙率关注类损失率+正常至次级迁徙率次级类损失率+正常至可疑(ky)迁

28、徙率可疑(ky)类损失率+正常至损失迁徙率损失类损失率适用范围：对公贷款中五级分类为正常及关注类的贷款。第29页/共42页第三十页，共43页。1. 1. 将贷款进行分层将贷款进行分层2. 2. 搜集迁移信息搜集迁移信息3. 3. 计算贷款损失率计算贷款损失率4. 4. 确定损失识别期间确定损失识别期间5. 5. 调整反映当前情况调整反映当前情况迁移矩阵迁移矩阵(j zhn)模型法操作模型法操作步骤步骤第30页/共42页第三十一页，共43页。贷款贷款(di kun)对公对公贷款贷款(di kun)迁移矩阵模型迁移矩阵模型(mxng)法贷款分层法贷款分层正常类正常类关注类关注类次级类次级类可疑类可

29、疑类损失类损失类第31页/共42页第三十二页，共43页。两组参数(cnsh)迁徙(qinx)率损失率确定迁徙率时，需收集期初和期末信贷资产的五级分类信息，对期初存在(cnzi)的信贷资产期末仍然存在(cnzi)但发生降级的情况，计算期末降级部分占期初信贷资产总额的比率作为迁徙率。 确定损失率时，对损失、次级、可疑类的损失率由折现计算后的预计未来现金流量测试结果得出，然后根据各类信贷资产迁徙率分别计算其他级别信贷资产的损失率。将每一类别信贷资产的余额与该类别信贷资产的损失率相乘即可得出该类别信贷资产的减值准备金额。 迁移矩阵模型法参数迁移矩阵模型法参数第32页/共42页第三十三页，共43页。迁移

30、矩阵模型迁移矩阵模型(mxng)法损失率确法损失率确定定第33页/共42页第三十四页，共43页。2. 2. 计算贷款在两个时间计算贷款在两个时间(shjin)(shjin)点之间五级分类的变动点之间五级分类的变动2007年变动2006年正常关注次级可疑损失核销收回合计正常1000950 20 10 15 50 0 1000 关注80020 750 10 10 100 0 800 次级13000 200 9005050 0 100 1300 可疑9005 10 20 800 65 0 0 900 损失8002 5 10 0 600 0 183 800 合计48009279657106301285

31、0 283 4800 迁移矩阵模型迁移矩阵模型(mxng)法举例（续）法举例（续）第34页/共42页第三十五页，共43页。3. 3. 计算计算(j sun)(j sun)一种类别变化到另一种类别的百分比一种类别变化到另一种类别的百分比 正常正常 关注关注 次级次级 可疑可疑 损失损失+ +核销核销 正常正常1000 95.00%95.00%2.00%2.00%1.00%1.00%1.50%1.50%0.50%0.50%关注关注8002.50%2.50%93.75%93.75%1.25%1.25%1.25 %1.25 %1.25%1.25%次级次级1300 0.00%0.00%15.38%15.

32、38%69.23%69.23%3.85%3.85%3.85%3.85%可疑可疑900 0.56%0.56%1.11%1.11%2.22%2.22%88.89%88.89%7.22%7.22%损失损失800 0.25%0.25%0.63%0.63%1.25%1.25%0%0%75.00%75.00%迁移矩阵模型迁移矩阵模型(mxng)法举例（续）法举例（续）第35页/共42页第三十六页，共43页。假定次级假定次级(c j)(c j)类损失率类损失率20%20%，可疑类损失率，可疑类损失率50%50%，损失类损失率，损失类损失率95%95%正常正常(zhngchng)(zhngchng)关注关注次

33、级次级可疑可疑损失损失次级次级可疑可疑损失损失1.25%1.25%1.25%1.25%1.25%1.25%关注类损失率关注类损失率= = 关注转次级迁移率关注转次级迁移率* *次级类损失率次级类损失率 +) +) 关注转可疑迁移率关注转可疑迁移率* *可疑类损失率可疑类损失率 +) +) 关注转损失迁移率关注转损失迁移率* *损失类损失率损失类损失率关注类损失率关注类损失率=1.25%=1.25%* *20% +1.25%20% +1.25%* *50%+1.25%50%+1.25%* *95%95%=2.0625%=2.0625%迁移矩阵模型法举例（续）迁移矩阵模型法举例（续）第36页/共4

34、2页第三十七页，共43页。假定次级假定次级(c j)类损失率类损失率20%，可疑类损失率，可疑类损失率50%，损失类损失率，损失类损失率95%正常正常(zhngchng)(zhngchng)关注关注次级次级可疑可疑损失损失次级次级可疑可疑损失损失2%2%正常类损失率正常类损失率=2%=2%* *2.0625% +1%2.0625% +1%* *20% +1.5%20% +1.5%* *50%+0.5%50%+0.5%* *95%95%=1.46625%=1.46625%0.5%0.5%1.5%1.5%1%1%1.25%1.25%1.25%1.25%1.25%1.25%正常类损失率正常类损失率= =正常转关注迁移率正常转关注迁移率* *关注类损失率关注类损失率 +)+)正常转次级迁移率正常转次级迁移率* *次级类损失率次级类损