浅析中小企业融资难及对策

1、    浅析中小企业融资难及对策    荀梓莹摘 要：我国中小企业一直面临着融资难问题，即使在宏观政策利好的条件下，中小企业以其规模小、管理制度不完善、信用度低等原因依旧难以融资，发展受阻。本文在借鉴国外中小企业融资体系的基础上，分析我国中小企业目前的融资方式和融资难的主要原因，并结合中小企业自身的发展情况，从企业的角度探究解决融资难问题的对策。关键词：中小企业;融资难;融资方式;对策我国中小企业的数量占据企业总数比重很大，中小企业在有效促进经济发展、带动就业、跟进“大众创业、万众创新”浪潮方面做了很大的贡献，但是我国中小企业一直面临着融资难的问题，甚至

2、有些企业面临资金链断裂的风险。我国经济逐渐步入新常态，随着银行对于不良贷款的管控力度不断增加，中小企业的融资难度加大，虽然我国股转系统日前对发行、并购重组、做市商等多项存量制度进行优化改革，但是仍有很多中小企业未上市，处在资金紧缺的状态下。中小企业由于其规模小、缺乏现代化管理制度、信用度低等原因面临着严重的融资难的问題，因此针对中小企业自身的问题，从企业内部解决成了亟待解决的问题。一、国外中小企业融资体系1.美国中小企业融资体系美国中小企业有较强的创新能力，闻岳春（2006）研究发现美国的中小企业在发展的过程中，政府不断出台小企业投资法或经济政策法等法案，给中小企业在法律层面较好的保障;其次，

3、美国中小企业的内源融资占主导地位，vc、pe都在不断发展，新型融资方式不断出现，如众筹等给予中小企业丰富的融资渠道。2.日本中小企业融资体系施锦芳（2015）得出日本企业的融资方式主要是间接融资，政府建立中央和地方信用担保机制，在政府的监管协助下，企业既增加了运行信心，又分摊了担保风险。其次，日本的主办银行制度形成了银行为主的融资体系，大型企业和银行构成融资体系的主体，形成了银企互相参股的局面，助长了一批企业的迅速发展。3.德国中小企业融资体系德国在其发达的银行体系基础上，经过巧妙的制度安排，董治（2017）经研究发现，德国形成了以商业银行为核心，资助银行、担保银行以及社会信用信息体系为补充的

4、中小企业融资供给体系。在这个融资体系内，信息较为对称，中小企业有较为便捷的融资渠道，且有较强的应对宏观经济形式变动的能力。二、我国中小企业目前的融资方式融资是一个企业的资金筹集的行为与过程，我国中小企业融资体系主要分为内部融资与外部融资两种形式，其中内部融资主要为企业的折旧与留存收益，外部融资又可分为间接融资与直接融资，而间接融资主要为中小企业选择最多的银行贷款。我国中小企业在发展初期，物质可抵押贷款缺乏，常常依赖于内部融资的方式，内部融资是指公司将经营活动结果产生的资金再投入到生产的过程，而我国中小企业起步自有资金较少，难以获得融资。银行常常对中小企业存在“信用歧视”，使得中小企业难以融资。

5、直接融资大多为股权融资，这对未上市的企业而言又是一道门槛，增加了中小企业的融资难度。三、我国中小企业融资难的主要原因1.资产规模小，竞争力薄弱中小企业一般都处于公司起步发展阶段，其突出特征有：资产规模比较小、发展前景不明显、企业状况不透明，与发展成熟的企业相比，竞争力十分薄弱。加之目前信用贷款主要是物质抵押贷款（比如厂房、大型设备之类），而中小企业发展尚不成熟，没有可抵押的标的物，导致中小企业在融资体系中处于弱势地位。2.管理制度差，信用度较低我国大多数中小企业都是家族式企业，管理模式缺乏科学的指导，家族企业大多依靠人际关系支撑，因而在在企业过渡期并不能很好地传承;同时，中小企业缺乏现代的管理

6、制度，经营状况不透明，在财税规划、债务风险等问题上不够重视，信息披露不透明极易导致在向金融机构借贷时出现信息断层的现象，出现融资难的问题;另外，中小企业在激烈竞争的市场下，很难有长远的打算，经常追逐眼前的利益而忽视资金的管理，最终引发债务危机甚至资金链断裂的情况。3.无信用标准，有信用歧视商业银行等金融机构在建立信用评级制度时，未考虑到中小企业的现实情况，对其借贷的门槛要求较高，形成了“信用标准歧视”的现象，使得中小企业在市场竞争中举步维艰。其次，中小企业申请的贷款数量很小，银行的审批程序等却不能减少，客观上提高了银行的操作成本，银行为平衡操作成本只好提高中小企业的贷款利率，又极大打击中小企业

7、的借贷积极性，形成恶性循环。4.安全系数低，科技风险高首先中小企业可以从民间资本机构，通过抵押、担保来借贷资金，但是民间资本机构的借贷利息非常高，同时由于民间机构得不到有效的监管，极易出现利率极高的情况，甚至引发安全风险。其次，随着互联网金融时代的发展，虽然提高了融资的便捷性，但是网络存在极大的漏洞，比如交易数据极易遭不法分子篡改以获得利益，企业信息遭到泄露，引发金融诈骗等;另外，一些中小企业为获得融资，在网络融资平台上出现财务信息虚假谎报的情况，而投资者无法辨别网络信息的真伪，因此许多放款机构无法向许多中小企业投资。最后，中小企业本身存在违约风险，极易产生信任危机，加之我国互联网金融监管制度

8、协同性较差，缺乏有效监管，使得中小企业的融资环境每况愈下。四、基于中小企业视角的解决对策1.科学内部管理在市场经济的背景下，现代企业必须适应社会发展的浪潮，不得拘泥于传统的管理模式。可以改变家族企业的模式，聘用企业管理方面的优秀人才，学习先进的理念以辅助现代企业管理。科学的管理制度有利于企业缩短研发周期，提高研发效率，降低研发成本。同时，企业也要立足整体研究运转情况，不可一味追求眼前利益而丢失长远发展的眼光，要通过建立科学化、系统化、经济化的企业管理模式，使中小企业在现在市场竞争中处于优势地位。2.加强信用建设中小企业获得贷款的渠道主要来源于银行存款，银行主要以信用评级作为借贷的标准，但起步晚

9、发展尚不健全的中小企业经营与财务状况都比较差，为满足银行等金融机构的借贷标准，往往虚报数据、财务作假、偷税漏税，如此行为导致中小企业的信用度低，愈加陷入融资难的困境，这要求银行为中小企业设置符合其发展状况的评判标准，使中小企业在努力达成标准的同时不越出法律法规的边界。中小企业自身更应该加強信用建设，保证信息的透明度与可信度，建立健全信息披露机制，一方面在融资时提高自身的信用等级，另一方面树立企业形象，为未来的发展提供保障。3.健全财务制度中小企业在制定财务政策时，战略方向要明确，否则组织机构会缺乏前瞻性，财务管理层级不能太多，否则可能会致使管理角色错位、财权滥用的情况。在财务制度方面，打造企业

10、内部资金循环机制，要建立健全内控体系和明确制度措施，防止做假账、偷税漏税的情况发生。4.拓宽融资渠道在选择融资方式时，企业可以采取多元机制，除了向银行借贷以外，还可以适当选择民间资本、社会基金，甚至在信息披露完善的条件下申请风险投资以优化融资结构。当然，理性投资是必不可少的，在进行融资前，都要待投资项目进行科学论证，从成本、周期以及回报率等角度多维分析，确保投资的可行性。5.提高生产技术技术创新是提升企业核心竞争力的重要途径，是企业在发展中必然经历的过程，技术进步不仅可以提高企业生产效率，也可以使得企业提高市场竞争力，从而提高经济效益，好的发展前景是投资者选择投资项目的可靠保证。为提高企业的生产技术，可以引进国内外专业人才，学习国内外先进生产模式，提高生产效率，应对激烈的市场竞争。五、结语融资难是众多中小企业共同面对的问题，对中小企业而言，不断提高自己技术进步，增加信息透明度而提高企业信用，以科学的企业管理机制与财务管理机制为基础，引进创新型人才，是提高企业竞争力，提高融资水平的有效方法。参考文献：1施锦芳，郑晨，赵梓瑞.日本中小企业融资体系及其对中国的启示j.日本研究，2015（04）：59-65.2闻岳春，庄道鹤，赵慧.美国中小企业融资模式及对