同仁堂战略分析报告

1、1.公司介绍1.1.背景简介北京同仁堂是中药行业著名的老字号，创建于清康熙八年（1669年），自雍正元年（1723年）正式供奉清皇宫御药房用药，历经八代皇帝，长达188年。历代同仁堂人恪守“炮制虽繁必不敢省人工 品味虽贵必不敢减物力”的传统古训，树立“修合无人见 存心有天知”的自律意识，确保了同仁堂金字招牌的长盛不衰。其产品以“配方独特、选料上乘、工艺精湛、疗效显著”而享誉海内外，产品行销40多个国家和地区。目前，同仁堂已经形成了在集团整体框架下发展现代制药业、零售商业和医疗服务三大板块，配套形成十大公司、二大基地、二个院、二个中心的“1032”工程，其中拥有境内、境外两家上市公司，零售门店8

2、00余家，海外合资公司（门店）28家，遍布15个国家和地区。 "同仁堂"商标的设计意图：在有着悠久历史文化的中国，龙是至高无上的象征，北京同仁堂数百年的制药精华与特色是：处方独特，选料上乘，工艺精湛，疗效显著，因而在国内外医药市场上享有盛名。本商标采用两条飞龙，代表着源远流长的中国医药文化历史，“同仁堂”作为主要图案是药品质量的象征；整个商标图案标志着北京同仁堂是国之瑰宝，在继承传统制药特色的基础上,采用现代的科学技术,研制开发更多的新药造福人民。1.2.公司历史一六六九年（清康熙八年）乐显扬创办同仁堂药室。 一七零六年乐凤鸣在宫廷秘方、民间验方、祖传配方基础上总结前人制药

3、经验，完成了乐氏世代祖传丸散膏丹下料配方一书，该书序言明确提出炮制虽繁必不敢省人工，品味虽贵必不敢减物力的训条，成为历代同仁堂人的制药原则。 一七二三年（清雍正元年）由皇帝钦定同仁堂供奉清宫御药房用药，独办官药，历经八代皇帝，188年之久。 一九五四年同仁堂率先实行了公私合营。 一九五七年同仁堂中药提炼厂正式成立，开创中药西制的先河。 一九八九年国家工商行政管理局商标局认定“同仁堂”为驰名商标，受到国家特别保护，“同仁堂”商标还是中国第一个申请马德里国际注册的商标，大陆第一个在台湾申请注册的商标。 一九九一年同仁堂制药厂晋升为国家一级企业。 一九九七年国务院确定120家大型企业集团为现代化企业

4、制度试点单位同仁堂作为全国唯一一家中医药企业名列其中。 一九九七年由集团公司六家绩优企业组建成立北京同仁堂股份有限公司。同年七月，同仁堂股票在上证所上市，这标志着同仁堂在现代化企业制度的进程中迈出重要步伐。 二零零零年十月 在香港成立了同仁堂和记（香港）药业发展有限公司，为同仁堂产品进入国际主流市场迈出了关键一步。 二零零二年 同仁堂集团启动“1032”工程。 二零零八年 十二月 北京同仁堂中医医院试营业。 1.3.公司愿景翻开同仁堂的历史，浓郁的文化气息扑面而来，丰富的文化内涵悠远凝重。儒家文化“以义为上”的深刻内涵早已融入到同仁堂三百多年的行医制药之中。背负着“弘扬中华医药文化，领导绿色医

5、药潮流，提高人类生命与生活质量”的使命，同仁堂形成了独特的品牌“同仁堂文化”。同仁堂三百余年的历史就是谋求信义的历史，同仁堂的金字招牌就是由“信义”二字凝结。以“德、诚、信”为核心的职业道德；以古训堂训为基本内涵的经营理念；以创新发展为基础的时代精神； “以义为上，义利共生”的经营哲学；“同心同德、仁术仁风”的管理信念；“同修仁德，济世养生”的企业精神，以及“四个善待”、“四条标准”等构成了同仁堂传统而现代的企业文化。时代在发展，社会在进步。在今后长期的实践中，他们将继续以弘扬同仁堂的优秀文化为己任，以同仁堂文化为魂，向着打造“国际化、现代化的北京同仁堂”愿景迈进。1.4.战略使命完成公司自定

6、的“1032”工程即配套形成十大公司，在集团整体框架下发展现代制药业、零售商业和医疗服务三大板块、建设二大基地、二个院、二个中心。使同仁堂完全实现从产品经营到资本经营、从管理企业到经营资产的转变，成为跨地区、跨国界、跨所有制，开放经营、自主创新的现代中医药集团。1.5.主要目标总体目标：成为国内中成药行业龙头老大，300多种成药在国内非同仁堂药店店面内普及，市场产品占有率最高。在海外市场，同仁堂开门店遍布全球。销售增长率：以每以年10%-15%递增利润目标：每年销售利润达13个亿以上。产品市场占有率为行业内全国第一。企业目标：以高科技含量，高文化附加值，高市场占有率的绿色医药名牌产品为支柱，具

7、有强大国际竞争力的大型医药产品集团。简称"三高一强"。企业使命： 弘扬中华医药文化，领导"绿色医药"潮流，提高人类生命与生活质量。2.宏观环境分析2.1.政治法律环境 2008 年，我国医药管理相关部门遵循精简、统一、高效的改革原则，落实国务院决策权、执行权、监督权既相互制约又相互协调的要求，对相关部门的主要职责、内设机构和人员编制进行了调整。医药管理部门职责的调整标志着我国卫生事业迈上了新的台阶。 值得注意的是，卫生部新设立的“医疗服务监管司”主要是为了在新医改方案制定过程中，对医疗机构的服务和管理质量标准进行更有效的探讨，除此之外，还体现了卫生部在医

8、院管理方面决策和监督权分立的理念。另外，卫生部还就药监局划转过来的基本药物制定工作新设立了“药物政策和基本药物制度司”（下称“基本药物司”），其目的主要有两点：第一，对于医疗体制改革来说，组建“基本药物司”有利于国家基本药物制度的落地，对推动新医改方案的出台产生至关重要的作用。 第二，对于医药生产企业来说，“基本药物司”的管理内容涉及基本药物的生产、流通、配送和使用的全方位流程，将基本药物的管理上升到制度化水平，这对于医药企业的生存发展以及构建合理有序的医药市场有着深远而重大的意义。由于基本药物要满足临床80%以上的药品需求，市场需求非常大，但由于制度性的安排，要通过招标定点生产。对于绝大多数

9、医药企业而言，自己的产品能否进入到国家基本药物目录并成为定点生产企业事关其生存空间。另外，国家基本药物的采购价格虽然较低，但由于销量上会有一个非常大的突破。2.2.经济环境经济环境是指影响企业活动的各种经济因素，包括国民收入、居民家庭的平均收入及支出情况等。改革开放以来，中国经济总体上保持了快速增长，国内生产总值和国民收入以较高的幅度持续增长，GDP平均增长率保持在8左右。近年来，中国人民生活水平显著提高，全国恩格尔系数也是呈现平稳下降的趋势，医药消费支出所占比例相应增加。据测算，人均生活水平每提高1个百分点，药品消费水平将增加1.37个百分点。中国年人均药品消费水平由1993年约50元增长到

10、2010年近300元，每年以16的幅度加速增长。另外，中国人口基数庞大，人均药品消费仅为13本的1.6，为美国的2.3。国外最新研究分析报告认为：未来23年内，中国的人均药品消费水平将达到美国的20，也就是说中国医药商品净销售额将达到3500亿元，市场前景十分广阔。2.3.社会文化环境社会和文化环境包括一个国家或地区的人口数量及其增长趋势，居民受教育的程度和文化水平，以及风俗习惯、审美观点和价值观念等。中国自改革开放以来，随着经济的发展和社会的进步，人民群众越来越重视自身健康，重视生活质量的提高。分析当前的社会环境，主要有以下几方面对中国医药产业产生影响：人口数量。中国是人口众多的发展中国家，

11、近l0年中国人口持续增长。据预测，今后20年左右，全国总人口仍以每年净增1000万左右的速度持续增长，考虑一些复杂多变因素，按总和生育率2.0计算，2l世纪中叶的2043年，人口将达到15.57亿。这就是说，全国总人口还要增加近3亿，在接近16亿之后方能实现零增长。人口结构情况。当人口数量一定时，人口结构不同，用药水平也不同。也就是说，在同样的人口数量下，老年人占的比例愈高，医药市场容量一般愈大。中国已步人老龄化国家的行列，据测算，未来老年人口将以每年3左右的幅度增长，2025年将增加到2.66亿，占总人口的16.44；到2050年将超过5亿，占总人口的29并达到顶峰。老年人比例的持续增长将带

12、动中国药品消费量的增加。人口城乡结构。众所周知，中国也是一个农业大国，农村人口占全国人口的大多数，但中国农民人均收入较低，与城市人口相比，保健意识不强，因而药品消费量较少。在全国总人口数量一定的情况下，城乡人口比例不同，医药市场容量会有很大的差别。随着经济的发展，人口流动加速和小城镇的兴起，大量的农村人口将转变为城市人口。因此医药市场容量还会进一步加大。疾病结构变化分析。随着中国经济的迅速增长和人民生活水平的显著提高，城乡差异逐渐缩小，高脂肪、高蛋白食品摄入增加，加上吸烟以及生活节奏加快等原因，致使中国城乡居民慢性病发病率快速上升，这种局势将会带动中国药品消费量的增加。 2.4.技术环境科学技

13、术作为营销总体环境的一部分，不仅影响企业的内部环境，而且与其它环境因素相互依存，直接影响经济环境和社会环境。医药产业是一个高新科技含量高、投入高、风险大、收益高的产业。医药产业的技术主要体现在新药、新剂型、新的给药方法的开发上。新药的研究与开发，需要综合利用各项科学和高新技术。随着经济的发展、病种的变化、生态环境的改变以及市场的作用力，使得新药的生命周期越来越短，升级换代的频率越来越快。特别是计算机技术、生物技术、人类基因图谱的解密和克隆技术等技术的发展以及分子生物学、药物化学、免疫学、遗传学等学科的发展与相互渗透，为新药的快速研发提供了技术保障。但是不能否认，与国外大型制药公司相比，中国医药

14、企业的规模一般比较小，新药开发能力弱，新药数量少，科技含量低。多年来，中国医药企业的新药创制能力一直比较薄弱：从西药来看，有97是仿制国外品种；从中药来看，由于缺少现代医药理论和技术的支持，开发的中成药品，往往因质量标准不一很难进入国际市场；从医疗器械看，大多数产品仍处于中、低档水平，缺乏自行研制的高、精、尖医疗诊断和治疗设备。在科技部的大力推动下，“九五”期间，国家“1035 工程”项目共投入1.8 亿元，带动地方、企业投入近6 亿元，获得1 个一类新药证书，建立了三类23 个单元技术平台。特别是“十五”期间，国家重大科技专项“创新药物新药与中药现代化研究”共投入8.5 亿元，带动地方、企业

15、投入26 亿元，获得15 个一类新药证书，建立了8 类61个单元技术平台。在“九五”、“十五”期间发展迅速，成果显著，为进行医药体系创新积累了丰富的经验。特别是30 年来的改革开放，打下了坚强、厚实的经济基础，为新药研发的经费提供了坚实的支撑。此外，我国还具备了一些比较具体的条件开展这次重大专项。 2.5.科技进步与创新目前，举全国之力的“重大新药创制”科技专项正在为国内新药创制产业提供新的机遇。“重大新药创制”作为国家中长期科学和技术发展规划纲要（20062020）确定的16 个重大科技专项之一，由科技部、发展改革委、财政部、卫生部等11 个部门组成领导小组。目前已安排经费53 亿元用于创新

16、药物研究开发、药物大品种技术改造、创新药物研究开发技术平台建设和新药研究开发关键技术研究。首批确定的121 项课题已启动实施，共安排经费10 亿元。而其最终目标是研制一批安全、有效、方便、价廉的医药产品，为我国人民健康提供有力保障；研发一批具有自主知识产权和市场竞争力的创新药物；建立一批具有先进水平的技术平台，形成支撑我国药业自主创新发展的新药创新能力与技术体系。 3.产业环境分析3.1 同仁堂隶属产业及特征3.1.1 同仁堂隶属产业北京同仁堂由以现代制药业为主、零售商业和医疗服务为辅，隶属产业为医药制造业，（国民经济行业分类GB/T4 754-2002 C类C27）。医药行业不但与人们的生命

17、健康息息相关，而且是国民经济的重要组成部分，被称为“永远的朝阳产业”，在各国的产业体系和经济增长中都起着举足轻重的作用。医药行业成为世界各国广泛重视并大力发展、相互展开激烈角逐的一个焦点。3.1.2产业特征Ø 高科技医药制造业是一个多学科先进技术和手段高度融合的高科技产业群体，医药企业的核心技术是其市场竞争的重要手段和持续发展的动力。Ø 高风险医药行业是受政府规制最多、最严的行业之一，是受政策影响最深、最大的行业之一。影响医药行业的宏观政策因素包括医疗卫生管理体制、医疗保险及报销制度、药品价格管理体制以及药品的注册、生产和流通体制等等。Ø 高投入医药产品的早期研究

18、和生产过程GMP（药品生产质量管理规范）改造，以及最终产品上市的市场开发，都需要资本的高投入。尤其是新药研究开发（R&D）过程，耗资大、耗时长、难度不断加大。目前世界上每种药物从开发到上市平均需要花费15 年的时间，耗费8 亿10 亿美元左右。以同仁堂为例的传统中药制造企业，R&D 投入较少，利润回报、风险性等产业特征也相应表现得不如西药制药业那样突出。但随着医药产业国际化进程加快，我国医药制造业在自主开发、知识产权保护的发展道路上，对产业特性的感受将会越来越强烈。Ø 高回报药品实行专利保护，药品研究开发企业在专利期内享有市场独占权。由于药品研究开发的高额投入，制药公

19、司一旦获得新药上市批准，其新产品的高昂售价将为其获得高额利润回报。例如，2007年至2010年间，同仁堂的的营业利润率平均值达14%之多（一般行业的营业利润率达到10%就相当高了）。Ø 相对垄断医药制造业从根本上说，是被以研究开发为基础的大制药公司所垄断，并且这种垄断有进一步加强的趋势。全球药品市场依然主要集中在美欧日，但新兴市场日益受到关注。据普华永道发表的一篇报告认为，被称之为“E7 集团”的7 个最大的新兴市场经济国家（巴西、中国、印度、印度尼西亚、墨西哥、俄罗斯和土耳其）在2020 年的医药市场份额将占全球总额的1/5。Ø 行业周期性较弱医药产业与生命科学密切相关，

20、很难说存在成熟期，是永远成长和发展的产业。由于药品的需求弹性较小，医药行业与宏观经济的相关度较小，在经济萧条时期也能够保持较高的增长速度。可以说，医药行业是典型的非周期性行业，具有较强的抗御风险能力。在过去几年中，医药行业收入的复合增长率达20%以上。即使在金融危机冲击下，医药行业仍然保持较稳的增长态势。3.2.医药行业发展环境分析3.2.1国内宏观经济环境金融危机导致全球经济衰退严重，我国经济也面临着周期性调整和结构性调整双重压力，医药工业执行环境将趋于严峻。但与其他多数行业不同，医药行业与经济周期波动关系不明显。而且随着医疗卫生体制改革的积极推进，市场规范化程度的提升，医药行业将继续保持快

21、速增长趋势。3.2.2 政策环境3.2.2.1 行业规划根据国家“十一五”规划的要求，20062010 年期间我国医药制造业将重点发展生物医药等生物产业，努力实现生物产业关键技术和重要产品研制的新突破；加强中药资源普查、保护、开发和可持续利用，建设中药资源基地，大力发展中药产业；实施重大新药创制、艾滋病和病毒性肝炎等重大传染病防治等重大科技专项。根据“十一五”期间中国医药制造业发展重点，北京重点发展中药与天然药，推进中药生产现代化；加强化学药品的原创和研发，初步建立化学药、中药、生物医药和医疗器械四大领域协调发展的产业格局。3.2.2.2 行业政策中医药是中华民族的瑰宝，也是我国医药卫生事业的

22、重要组成部分，具有极大的自主创新潜力，也是我国文化实力的重要体现。2008年中央在拉动内需促进经济增长新增投资中安排中医医院建设专项，安排专项资金7 亿元，全面推动重点中医医院基础设施建设。加上2008 年四季度中央财政紧急新增的重点中医医院建设资金10 亿元，截至目前，国家已投入专项资金17 亿元，支持全国171 所地市级以上重点中医医院基础设施建设。与此同时，新医改还特别强调“坚持中西医并重”，把中医药作为推进医疗卫生体制改革的重要组成部分。在首批社区农村用药基本目录和即将出台的国家基本药物目录中，中成药品种都占到了相当的比例，这表明政府对中医药发展的支持态度。在这些因素的推动之下，中医药

23、事业走上规范和创新之路是产业发展的必然，具有品牌、产品资源优势的老字号传统中药企业以及具有研发、创新优势的现代中药领军企业将最先受益。3.3 医药市场供求情况3.3.1规模情况从19992008 年数据看，我国医药制造业企业单位数持续增长，但在工业行业企业单位数的占比呈下降趋势。到2008 年11 月，医药企业单位数达到5949 个，同比增长5.57%，比上年同期水平下降了1.11 个百分点，在工业行业企业单位数的占比为1.65%。在子行业中，中成药制造业企业单位数占比最大，达到23.67%；而生物、生化制品制造业企业单位数增长最快，较2007 年11 月底增长了13.97%，其次是中药饮片加

24、工业，同比增长13.36%。从19992008 年数据看，我国医药制造业全部从业人员年平均人数逐步增长，年增长速度在06、07 年间放缓，但08 年增速有较快回升，在工业行业中的占比也有所提高。截至2008 年11 月，医药行业从业人员达到140.40 万人，占工业行业比重达到1.73%，较上年同期水平上升了0.04 个百分点。医药制造业全部从业人员年平均人数同比增长率为3.88%，高于工业行业平均水平1.03 个百分点，较2007 年同期上升了0.55 个百分点。子行业中，化学药品制剂制造业占比最大，达到27.73%；而生物、生化制品制造业从业人员年平均人数增长较快，同比增长率达到20.02

25、%，较去年同期上升了11.22 个百分点。从19992008 年数据看，我国医药制造业产品销售收入持续快速增长，增速自2006年以来持续上升，2008 年是7 年来首次高于工业行业产品销售收入增速。截止到2008年11 月，医药行业产品销售收入达6561.30 亿元，占工业行业销售收入比重为1.49%，高于上年同期0.02 个百分点；产品销售收入同比增长率为25.84%，高于工业行业产品销售收入增速1.70 个百分点，较2007 年提高了1.28 个百分点。子行业中，化学药品制剂制造业产品销售收入占比最大，达到29.68%；兽用药品制造业占比最小，为4.40%。生物、生化制品制造业产品销售收入

26、增长最快，同比增长率达到44.09%；化学药品原药制造业增长最慢，同比增长19.36%。3.3.2生产情况2008 年111 月，我国医药行业累计工业总产值继续稳步扩大，但在金融危机的影响下，累计工业总产值增速自8 月份以来有所减缓，这种趋势仍在延续。我国医药制造业实现工业总产值7136.58 亿元，同比增长率为25.94%，较工业行业平均水平高出0.94个百分点。子行业中，化学药品制剂制造业工业总产值在医药制造业中的占比最大，达到29.52%。卫生材料及医药用品制造业工业总产值增速较快，达到40.83%。3.3.3销售情况随着国民经济的持续发展、人口数量增长及城镇化和老龄化的加快，我国医药行

27、业的需求持续被提高。2008 年，我国医药行业累计工业销售产值继续呈现稳定的增长趋势。2008 年111 月，医药制造业实现工业销售产值6781.27 亿元，同比增长26.85%。与此同时，在经过国际和国内需求端冲击之后，需求进一步下滑已经成为市场的一致预期。子行业中，化学药品制剂制造业工业销售产值在医药制造业中的占比最大，为29.55%；卫生材料及医药用品制造业工业销售产值增速较快，达到40.04%。3.3.4中成药情况分析Ø 产量情况2008 年，我国中成药产量127.26 万吨，增长率为18.72%，较上年同期升了4.26 %。20002008 年间，中成药产量的年均增长率为1

28、6.02%。 Ø 区域结构2008 年，我国中成药生产区域主要集中在华中和西南地区，两地区的产量分别为39.62 和26.2 万吨，分别占全国产量的31.13%和20.59%。19992008 年期间产量占比增长最快的区域是华中地区，2008 年较1999 年提高了8.71 个百分点，下降最快的是华南地区，2008 年较1999 年降低了13.88 个百分点。Ø 省市集中度2008 年，我国中成药产量省市集中度CR4 行业集中率是指该行业的相关市场内前N家最大的企业所占市场份额的总和。CR4是指四个最大的企业占有该相关市场份额。 和CR8 分别达到45.25%和70.82%

29、，分别较上年提高了0.51%、3.36%。我国中成药主要生产地集中在四川省、河南省、广东省、广西壮族自治区和湖北省等地，2008 年占全国产量比重分别达到15.34%、13.24%、9.63%、7.04%和6.93%。20002008 年产量增长最快的前五个省市为河南省、山东省、吉林省、四川省和湖南省，年均增长率分别达到28.34%、28.09%、26.71%、24.42%和21.29%，分别高于全国平均水平12.32%、12.08%、10.69%、8.40% 和5.27% 。3.4.五力分析3.4.1新进入者的威胁医药行业的进入壁垒较高，在资本、技术、和品牌推广方面都有较高要求，且还有政府相

30、关条文的限制。虽然有较高的进入障碍,但由于产业市场巨大，回报很高，所以挡不住别的产业有实力的企业通过收购药企进入，同时国际市场大的药企也在意图以各种方式进入金砖四国丰厚的市场中来分一杯羹。3.4.2同行业间的竞争由于巨大规模市场持续丰厚的利润，在医药制造业的竞争异常激烈。我国医药产业企业规模小、数量多、产品重复多，新药研究开发能力低，整体竞争力较弱，在激烈的市场竞争中处于极为不利的地位。近些年，随着中国加入WTO，国内医药企业的市场化意识已经明显增强，国内医药企业间竞争的程度已愈发激烈。我国医药产业的竞争项目和范围逐年发生变化，已经经历了从简单的数量竞争到质量竞争、从价格竞争到促销组合竞争、从

31、品牌形象竞争到企业形象竞争、从营销实力竞争到综合实力竞争等各种变化。3.4.3替代品威胁如单从医药制造业来说，从当前世界的科学技术来说，几乎不存在有替代品威胁的情况。同仁堂这家企业主要从事医药业的子行业中成药制造业，从子行业来说，该行业有个极大的替代品威胁就是化学药品制造业。这也就是我们常说的西药替代中药。3.4.4供应商议价能力供应商议价能力总体上来讲，较低，由于制药是高技术行业，所以其后向整合的能力也低。医药产品的原材料供应，主要包括：植物药材、药用动物、化学用品及器材等。其供应商相对规模不很巨大、没有形成垄断、制造企业选择范围大，所以起议价能力也不高。3.4.5买方议价能力买方议价能力总

32、体上来讲，非常低，其几乎不可能具有前向整合的能力。医药产品的买方主要分三类：普通消费者、零售企业、医院。由于医药是关乎身体健康的特殊商品，对普通消费者或患者来说，几乎没有什么议价能力。零售企业，在国内来将主要是药店或医药公司，相对规模都不大，连锁程度不高，所以也没有象国美大中家电行业的议价能力。 医院，大多都是各自分布在城市内单个企业实体,规模程度不高，并且由于能将医药产品成本直接转给普通消费者，更没有考虑其议价能力的必要。3.5.产业前景 永远的朝阳产业 医药行业是一个多学科、先进技术和手段高度融合的高科技产业群体，是传统产业和现代产业的结合。医药行业不但与人们的生命健康息息相关，而且是国民

33、经济的重要组成部分，被称为“永远的朝阳产业” 。 永远成长和发展的行业 由于医药产业与生命科学密切相关，其行业周期性弱，与大多传统行业相比很难说存在成熟期，是永远成长和发展的行业。 市场规模巨大，利润丰厚的行业 世界卫生组织专家预测，到2010 年全球医药市场销售额将增长到6800 亿7200 亿美元，医药产业不仅市场规模巨大，而且利润丰厚，一些世界级大制药企业的营业利润率相当高，平均值高达22%左右，而一般行业的企业利润率达到10%就相当高了4.竞争对手分析上世纪九十年代开始国内整个医药行业步入了快速发展的时期，在各地方政府的支持下众多新型制药企业如雨后春笋般冒了出来，他们借助着雄厚的资本实

34、力、强大的资源整合能力、现代化的管理方式和高效的市场营销模式，很快就在中国的制药行业取得一席之地；在面对大批新型制药企业异军突起的时候，众多拥有上百年历史的老字号制药企业深刻的感受到前所未有的压力，也都积极的寻求到了适合自己的发展模式；制药行业的迅猛发展催生了医药零售企业的发展。整个医药行业经过近20年的发展，目前国内医药行业市场格局已基本形成。到底有哪些企业给同仁堂带来了极大的威胁和竞争压力，下面将对这些企业进行详细的企业竞争分析。4.1竞争市场分析我国医药制造业的产业组织结构的基本特点是，产业集中度不高，企业数量众多， 生产规模普遍偏小，生产能力分布较为分散。从 20 世纪 90 年代中期

35、至今的十多年时间里，医药制造业的集中度水平一直在相对较低的水平徘徊。经过几年的兼并重组，特别 是近年来国家强制推行GMP、GSP等认证活动之后，我国的医药制造企业已从原先的 6700 余家，大幅减少到目前的近五千多家。为数众多的企业争夺有限的市场，造成了我国医 药制造业大企业不强、资源分散、竞争过度、行业利润水平偏低，相当数量的企业存在不同程度的亏损。20022004 年间，我国医药制造业排名前 4 位的制药企业的市场份额 （CR4）处于9%10%的水平；2005 年之后，我国医药制造业的集中度进一步下降，目前 为不到 9%的水平。从这一指标值的水平看，目前我国医药制造业还属低集中度产业，产

36、业集中度与世界医药强国之间存在显著的差距。 从 2006 年开始，我国医药行业在内外部多重因素的作用下进入了一段较长的调整 期，整个医药行业遭遇了前所未有的低迷。不过借此次调整，医药行业完成了一次螺旋 式的提升：一方面，产业集中度明显提升，无论是生产企业还是流通企业，集中度都呈 现逐步上升的态势，近几年的市场变革已淘汰了一大批不适应市场发展的中小企业；另 一方面，整个医药产业的源头药品研发领域也经历了一次疾风骤雨般的“洗礼”， 产品申报低水平重复现象得到较大改善，主流企业纷纷加快创新药物研究的步伐，这将 有助于提高行业的整体素质。 2008 年，我国医药制造业集中度略有上升。医药制造业前 4家

37、企业累计产品销售收 入合计为 407.12 亿元，产品销售收入集中度为 6.20%，与上年同期基本持平；前 4 家企 业累计利润总额合计为 39.27 亿元，利润总额集中度为 6.09%，比上年同期上升了 1.37 个百分点。我国医药制造业前 8 家企业累计产品销售收入合计为 628.46 亿元，产品销 售收入集中度为 9.58%，与上年同期基本持平；前 8 家企业累计利润总额合计为 57.21 亿元，利润总额集中度为 8.86%，比上年同期上升了 2.38 个百分点。4.2竞争形势分析世界卫 生组织专家预测，到 2010 年全球医药市场销售额将增长到 6800 亿7200亿美元，中国医药市场

38、销售额将增长到 55 亿85 亿美元。医药产业不仅市场规模巨大，而且利润丰厚，一些世界级大制药企业的营业利润率相当高，平均值高达 22%左右，而一般行业的企业利润率达到 10%就相当高了。在如此诱人的市场规模和高利润率的双重刺激之下， 全球医药产业的竞争日趋激烈。我国医药企业整体竞争力较弱，在激烈的市场竞争中处 于极为不利的地位。我国医药产业企业规模小、数量多、产品重复多，新药研究开发能 力低、管理能力及经济效益低的问题，正在随着竞争加剧、行业的震荡发生着变化。我 国已经成为 WTO 成员国，贸易保护的壁垒已然降低，留给我国医药企业参与全球竞争的 准备、自我完善的时间越来越少。 国内医药企业的

39、市场化意识已经明显增强，国内医药企业间竞争的程度已愈发激烈，甚至到了白热化程度，单体医药企业难以独立应对多元化、白热化的市场竞争。我 国医药产业的竞争项目和范围逐年发生变化，已经经历了从简单的数量竞争到质量竞争、从价格竞争到促销组合竞争、从品牌形象竞争到企业形象竞争、从营销实力竞争到 综合实力竞争、从城镇市场的竞争到乡村市场的竞争、从产业局部企业的竞争到整个医 药产业链的竞争等各种变化。4.1.1中西医药之间的对抗虽然中医作为我国的国粹，是靠着几千年的经验积累传承至今，然而几千年来却没有形成十分完善的中医体系，最终呈现在我们面前的则是发展历史只有短短几个世纪的西医在整个医疗体系占据着主导地位，

40、而西医更是自鸦片战争以后近百年的时间内就在中国奠定了中医几千年来都没能奠定的基础。随着近几年国家对中药现代化和国际化战略的推动，加之中医体系的完善和其在世界范围内影响力的扩大，中药制药行业得到了蓬勃的发展，国内已经具备规模的中药制药企业已将眼光瞄准了广阔的国际市场。中药制药企业与西药制药企业之间的平静将被打破，之间潜在竞争态势已经形成，随着中药现代化和国际化战略的逐步实施，中药制药企业对西药制药企业的挤压作用将更加明显，这种竞争态势将会越来越清晰的呈现出来。俗话说医药不分家，在当今西医占据医疗体系主导地位，势必会出现西药需求大于中药需求的情况，据统计2009年1-7月份医药各子行业工业总产值情

41、况见下表。表1 2009年1-7月份医药各子行业工业产值情况指标名称工业总产值（现行价格）同比增长（%）本月累计去年同月累计累计总计5629.634786.3317.62化学药品原药制造1075.611009.456.55化学药品制剂制造1635.831365.9619.76中药饮片加工279.39219.9927中成药制造1120.86946.318.45生物、生化制品的制造480.39393.8921.96卫生材料及医药用品制造284.28224.0826.87医疗仪器设备及器械制造512.09424.7220.57由表1可知，2009年1-7月份中药（含饮片和中成药）子行业工业产值约占医

42、药行业工业总产值的比重为24.87%，西药（含原药和制剂）子行业工业产值约占医药行业工业总产值的比重为48.16，中药子行业工业产值增长率约为20.06%，而西药子行业工业产值增长率约为14.15%。数据充分说明在医药行业中药子行业的总体规模依然落后西药子行业，但是其发展速度却高于西药子行业接近6个百分点。4.1.2中成药企业间的竞争随着中药现代化和国际化战略的布局和实施，国内中药制药企业在共同蚕食西药制药企业利益的同时，在中药制药企业之间的竞争也是激烈的，在经历了恶性竞争、医疗改革和资产重组等一系列调整后，涉足中成药制药行业的企业经过重洗牌后的市场格局发生重大变化，这次大洗牌后，国内出现了几

43、家超大型医药企业，其产品涉及面更广，其中也不乏一些百年老字号的加入。4.3竞争对手分析在同仁堂所处的医药行业中成药细分市场中，尚未有与其实力相当的竞争对手。其竞争对手大多在自己某项拳头产品上，能与同仁堂竞争，如九芝堂生产的六味地黄丸、天津达仁堂生产的藿香气水等产品。4.3.1江苏恒瑞医药股份有限公司 （一）公司概况 恒瑞医药公司位于江苏省连云港市。公司于 1997 年由连云港市医药工业公司作为 主要发起人，联合中国医药工业公司、连云港市医药工业公司工会、连云港市医药采购 供应站、连云港康缘制药有限责任公司共同发起设立的股份有限公司，总股本 6190 万 股。公司目前主要产品有：抗肿瘤药、心血管

44、药、麻醉镇痛药、 内分泌药、抗生素等。 （二）经营状况 1.运营规模 2008 年，面对国内外宏观经济形势发生重大变化、行业发展面临重大挑战的情况， 公司实现营业收入23.93亿元、净利润4.36亿元，分别比去年同期增长了20.80%、3.62%。 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润为 5.70 亿元，同比增加了 100.06%。 2市场结构 2008 年，在国内市场上，东北地区、华北地区、华东地区、中南地区、西北地区、 西南地区销售收入与去年同期相比，分别增长 21.03%、20.33%、21.08%、20.23%、21.24%、 21.02%，占公司主营业务收入比重分别达到 4

45、.44%、11.83%、51.14%、22.59%、4.23%、 5.77%。4.3.2哈药集团股份有限公司 （一）公司概况 哈药集团股份有限公司位于黑龙江哈尔滨市，公司前身是哈医药集团股份有限公 司。组建以来，公司在较短的时间内，实现了追赶国内先进水平的奋斗目标。目前公司 主导产品青霉素钠原粉和粉针、氨苄青霉素、头孢 IV 号、人参蜂王浆、双黄连粉针等 产销量居全国同类企业前列，并有 70 多种产品出口到世界 40多个国家。公司现已掌握 了具有世界先进水平的抗生素“三大母核”和一批高新生物工程技术产品的生产技术， 为实现追赶国际先进水平的奋斗目标，打下了坚实的基础。1993 年成为黑龙江省和

46、全国 医药行业首家上市公司，1994 年被评为全国特大型企业。 哈药集团股份有限公司属于化学药品制剂制造业，经营范围为医药原料药及制剂、 中成药及中药粉针剂、滋补保健品制剂，生物制药和医药商业，生物农药品种“阿维菌 素原药”，保健食品、日用化学品的生产和销售（仅限分支机构）项目等。主要产品有 抗生素原料药、中成药、中药粉针、西药制剂、滋补保健品、生物制药。 （二）经营状况 1营运规模 2008 年，面对变幻莫测的市场环境和行业发展压力，公司动态调整产品结构和营销 策略，适时调整内外销售比例，加大公司规模优势产品的产销力度，使公司在 2008 年 创造出较好的经营业绩。营业收入完成 96.95

47、亿元，同比增长 16.95%；净利润完成 8.62 亿元，同比增长 45.71%。2产品结构 2008 年，中药、西药、保健品销售收入与去年同期相比，分别增长 12.63%、19.72% 和 6.90%，占公司主营业务总收入比重分别达到 12.80%、76.24%和8.05%4.3.3.广州医药集团有限公司l 企业概况及成长分析广州医药集团有限公司是广州市政府授权经营管理国有资产的国有独资公司，以中西成药制造和销售为主营，包括中西药品、医疗器械、生物医药、保健食品和卫生材料与医药整体相关产品的研制开发和生产销售，兼营进出口贸易和房地产等产业，是广州市重点扶持发展的集科、工、贸于一体的大型企业集

48、团，入选广东省50强企业和全国500强企业。广药集团拥有“广州药业”（香港H股、上海A股上市）和“白云山”（深圳A股上市）两家上市公司及成员企业近30家。2009年全集团完成工业总产值84.14亿，同比增长10.73%；工商销售收入227.86亿，同比增长11.73%；实现利润总额6.39亿，同比增长11.4%，保持了广药集团整体经济持续增长的良好态势。l 竞争优势广药集团借助旗下拥有潘高寿、敬修堂、采芝林、何济公、王老吉和星群六个中华老字号品牌，在此基础上进行不断地中成药科研开发和自主创新，形成众多著名商标，凭借老字号品牌强大的影响力整个广药集团知名度得到不断提升，目前“广药”品牌优势以及品

49、牌效应已开始凸现。l 发展战略广药集团积极推进名牌战略，将发展名牌产品作为带动整个集团发展的一项重要工作来抓，致力打造“广药”品牌，以市场带动生产，以名牌拓展市场，促进集团的快速健康发展。另外广药集团充分的将中药与足球巧妙地联系在一起，以广药足球队征战大江南北为契机，积极拓展广药产品省外市场。利用广药集团工业园落户番禺的契机，广药集团提出在三至五年内，按“总体规划、分步实施”原则，逐步安排属下多家企业陆续迁入广州国家生物产业基地番禺园区内，组建广药集团工业园，为打造广州医药航母奠定基础。为推进广药集团在国际化进程，广药集团采取大力推进合资合作的战略，不断拓宽自身的发展空间，进一步赢得国内制药企

50、业在现代化和国际化的领先地位。另外广药集团对集团中药产业资源和中药科技资源进行重组，实现广药集团做大、做优、做强和中药产业国际化的经济基础的同时，通过研究开发现代中药新药抢占现代中药科技制高点，促进传统中药工业的升级换代，形成广药集团的现代中药战略。 4.3.4.天津天士力集团l 企业概况及成长分析天士力集团于1994年5月成立，2002年8月，集团所属核心企业天士力制药股份有限公司上市。公司成立十五年来，坚持自主创新，走新型工业化的发展道路，全力打造大健康产业第一品牌，全面推进国际化。形成了以“生命安全保障产业”为主线，包括现代中药、化学药、生物药、特色医疗等产业；以“生命健康需求产业”为拓

51、展，涵盖保健品、化妆品、健康食品、安全饮用水等领域的高科技跨国企业集团。截至2008年底，集团资产总额83.7亿元，累计利税44亿元，实现年销售额66亿元。l 竞争优势天士力集团是一家新型制药企业，起生产的拳头产品复方丹参滴丸市场占有率在国内稳居领先地位，销售势态良好，创出单个药品年销售和过10亿元的纪录，是积极有效的拉动公司经济增长的驱动力。另外复方丹参滴丸在美国期临床试验的进程仍在按计划推进，乐观估计将在2009年上半年完成，通过临床试验后该药品即可正式登陆美国市场，真正实现中药国际化的目标，为企业拓展海外市场增加筹码。天士力一直致力于中药现代化，公司正逐步完善现代中药产业链，在生产源头实

52、施陕西省扶持项目商洛GAP基地及中药饮片加工建设项目，现代中药GMP技改项目逐步形成具备十余个剂型的生产平台。其产业链上下游一体化的竞争优势也正在逐步显现，后续还有大量独家的重磅品种上市。l 发展战略天力士集团的战略构思是百年企业、百年育人、百年品牌。天士力集团实施三步走的战略部署，第一步，以高科技产品奠基立业，迅速形成产业规模。这个战略目标在第一个十年已基本实现。第二步，以大健康产业为主线，坚持制药业为中心，奠定迈向国际化企业集团的基础。这是第二个十年的中心任务，我们正处在这关键的第二步。指导第二步的工作方针：七字方针：高（科研）、精（技术）、专（人才）、优（服务）、活（市场）、强（产业）、

53、大（企业）。 四项保障：品牌保障、文化保障、金融保障、知本保障。第三步，建立国际化的企业集团，把企业做大做强，为百年企业奠定更坚实的基础。天士力的另一重大战略决策是全面实施国际化，从2006年起计划用十年时间完成全面国际化发展的宏图，实现产品国际化和资本国际化。天士力将依托全球合作，培育一支高端人才团队；依科技创新，形成一轮产业跨跃发展；依托科研模式，筑建一个科技研发平台；依托多方进取，创立国际化新企业地位；依托产业经营，建立技术经营坚实基础；依托国际化企业，达到造福全人类的景界! 4.2零售商业目前医药行业零售业主要分为专业连锁药店和企业自建零售商业，专业连锁药店销售方式4.3医疗服务（独一

54、无二的特色）在新的体制下各项主要业务不断均取得长足的发展的同时，同仁堂又将其产品延伸到化妆品和保健品，以迎合现代人对于美貌和健康的需要。5.公司内部分析5.1.财务报表分析财务简表单位：万元序号 项目2007年2008年2009年2010年3月1总资产419,468 455,007 492,227 520,964 1.1流动资产300,719 340,103 379,891 411,158 其中：货币资金88,931 118,036 159,996 186,724 应收帐款33,992 33,089 29,839 34,983 其他应收款1,658 1,318 1,161 1,175 存货15

55、0,148 178,048 181,511 168,121 1.2长期投资4,957 4,818 5,454 5,641 1.3固定资产净值107,233 98,660 93,255 91,069 1.4在建工程632 251 513 686 2负债总额81,433 87,209 100,931 115,979 2.1流动负债79,234 84,212 97,468 112,085 其中：短期借款17,300 17,300 17,300 17,300 应付票据0 0 0 0 应付帐款40,598 49,274 49,485 59,374 2.2长期借款0 0 0 0 3所有者权益338,035

56、 367,799 391,295 404,985 其中：实收资本43,402 52,083 52,083 52,083 4主营业务收入270,285 293,905 325,022 114,747 5主营业务利润36,689 40,809 45,331 16,162 6投资收益280 162 692 266 7利润总额37,660 41,593 46,038 16,205 8净利润31,260 35,064 38,829 13,867 9经营活动现金流入量228,686 262956383,701103,72210经营活动现金净流量12,102 4227962,76927,93711投资活动现金净流量-3,874 -25514755-21712筹资活动现金净