2022年2022年某新建工业项目财务评价案例

1、精选学习资料 - - - 欢迎下载某新建工业项目财务评判案例一.项目概况某新建项目,其可行性讨论已完成市场需求猜测.生产规模.工艺技术方案.建厂条件和厂址方案. 环境爱护. 工厂组织和劳动定员以及项目实施规划诸方面的讨论论证和多方案比较；项目财务评判在此基础上进行；项目基准折现率为12%,基准投资回收期为8.3 年；二.基础数据（ 1）生产规模和产品方案；生产规模为年产1.2 万吨某工业原料；产品方案为a 型及b 型两种,以a 型为主；（ 2）实施进度；项目拟两年建成,第三年投产,当年生产负荷达到设计才能的70%, 第四年达到90%,第五年达到100%；生产期按8 年运算,运算期为10 年；（

2、 3）建设投资估算；建设投资估算见表1；其中外汇按1 美元兑换 7.51 人民币运算；（ 4）流淌资金估算采纳分项具体估算法进行估算,估算总额为3158.95 万元；流淌资金借款为2350.63 万元；流淌资金估算见表2；（ 5）资金来源；项目资本金为9000 万元,其中用于流淌资金1200 万元,其余为借款；资本金由甲.乙两个投资方出资,其中甲方出资3000 万元,从仍完建设投资长期借款年开头,每年分红按出资额的20%进行,经营期末收回投资；外汇全部通过中国银行向国外借款,年利率为5.25%；人民币建设投资部分由中国建设银行供应贷款,年利率为6.55% ；流淌资金由中国工商银行供应贷款,年利

3、率6.00% ；投资分年使用方案按第一年60%,其次年40%的比例安排；资金使用方案与资金筹措表见表3；（ 6）工资及福利费估算；全厂定员350 人,工资及福利费按每人每年20000 元估算,全年工资及福利费估算为700 万元（其中福利费按工资总额的14%运算）；（ 7）年销售收入和年销售税金及附加；产品售价以市场价格为基础,猜测到生产期初的市场价格,每吨出厂价按16160 元运算（不含增值税） ；产品增值税税率为17%；本项目采纳价外计税方式考虑增值税；城市爱护和建设税按增值税的7%运算,训练费附加按增值 税的 3%运算；年销售收入和年销售税金及附加见表4；（ 8）产品成本估算；总成本费用估

4、算见表5；成本估算说明如下：固定资产原值中除工程费用外仍包括建设期利息.预备费用以及其他费用中的土地费 用；固定资产原值为19458.88 万元,按平均年限法运算折旧,折旧年限为8 年,残值率为 5%,折旧率为11.88%,年折旧额为2310.74 万元；固定资产折旧费估算见表6；其他费用中其余部分均作为无形资产及递延资产；无形资产为368.90 万元,按8 年摊销,年摊销额为46.11 万元；递延资产为400 万元,按5 年摊销,年摊销额为80 万元；无形资产及递延资产摊销费运算见表7；修理费运算；修理费按年折旧额的50%提取,每年1155.37 万元；借款利息运算；流淌资金年应计利息为17

5、1.36 万元,长期借款利息运算见表8-21； 生产经营期间应计利息计入财务费用；固定成本和可变成本；可变成本包含外购原材料.外购燃料. 动力费以及流淌资金借款利息；固定成本包含总成本费用中除可变成本外的费用；（ 9）损益和利润安排；损益和利润安排表见表11；利润总额正常年为3294.43 万元；所得税按利润总额的25%计取,盈余公积金按税后利润的10%计取；三.财务评判（ 1）全部资金财务现金流量表,见表8；依据该表运算的评判指标为：全部资金财务 内部收益率 irr 为 16.25%,全部资金财务净现值（i c=12% 时）为 3588.64 万元；全部资金财务内部收益率大于基准收益率,说明

6、盈利才能满意了行业最低要求,全部资金财务净现精品学习资料精选学习资料 - - - 欢迎下载值大于零, 该项目在财务上为可以接受的；全部资金静态投资回收期为6.46 年（含建设期） ,小于行业基准投资回收期8.3 年,说明项目投资能按时收回；（ 2）资本金现金流量表见表9,依据该表运算资本金内部收益率为18.22%；（ 3）甲方财务现金流量表见表10,依据该表运算甲方投资内部收益率为9.80% ；（ 4）依据损益及利润安排表（表11）.建设投资估算表（表1）运算以下指标：精品学习资料精选学习资料 - - - 欢迎下载投资利润率年利润总额总资金100%3617.3620293.19100%17.8

7、3%精品学习资料精选学习资料 - - - 欢迎下载该项目投资利润率大于行业平均利润率8%,说明单位投资收益水平达到行业标准；表 1建设投资估算表单位：万元精品学习资料精选学习资料 - - - 欢迎下载建筑工程设备费用安装工程其他费用总值（万美元）1工程费用1559.2510208.953892.950.0015661.1575%1.1主要生产项目463.508009.353294.0011606.85其中：外汇706.22198.11904.32904.321.2帮助生产车间172.35473.4022.95668.701.3公用工程202.051119.60457.651779.301.4环

8、境爱护工程83.25495.00101.25679.501.5总图运输23.40111.60135.001.6厂区服务性工程117.90117.901.7生活福利工程496.80496.801.8厂外工程17.1017.102其他费用1368.901368.90174.627其中：土地费用600.00600.003预备费用2273.402273.40114合计（ 1+2）1559.2510208.953892.953642.3020743.451078.94100比例（ %）6591918100序工程或费用名称号估算价值其中外汇占总值比（ %）精品学习资料精选学习资料 - - - 欢迎下载精品

9、学习资料精选学习资料 - - - 欢迎下载序年份号项目表 2流淌资金估算表单位：万元投产期达到设计生产才能期最低周转天数周转次数3456精品学习资料精选学习资料 - - - 欢迎下载1流淌资产2977.293693.084049.154049.151.1应收账款3012820.96998.961087.961087.961.2存货2117.992655.782922.852922.851.3现金152438.3438.3438.3438.342流淌负债622.80800.93890.20890.202.1应对账款3012622.80800.93890.20890.203流淌资金（ 1-2）23

10、02.702844.223111.023111.024流淌资金增加额2354.49537.66266.800.00精品学习资料精选学习资料 - - - 欢迎下载表 3项目总投资方案与资金筹措单位：万元123合计序 号 年份项目折人民折人民人民币外币折人民币人民币小计外币人民币小计外币人民币小计币币1总投资25157.065080.56712.2811792.783844.254656.168500.41002302.72302.78541.1建设投资20743.45647.374861.737604.3412466.07431.583241.155056.238297.381254.66825

11、5.2408 498.0842 753.3250170.1603 331.1830 501.34341.2建设期利息53525795756541.3流淌资金3158.952302.72302.72资金筹措44408.752.1项目资本金90004680468031203120808.32808.322.1.1用于流淌资金1200808.32808.322.1.2用于建设投资780046804680312031202.1.3 用于建设期利息00002.2债务资金16265.35080.52924.418004.913844.252130.925975.17001494.381494.382.2.

12、1用于建设投资12830.344861.732836.487698.23241.151890.995132.142.2.2用于流淌资金2350.631494.381494.382.2.3 用于建设期利息23386.73218.7887.93306.71603.1239.93843.0300002.3其它资金19143.45647.37431.58续表合计45序号年份项目人民币外币折人民币人民币小计外币折人民币人民币小计1总投资25157.0685400541.52541.5200266.8266.81.1建设投资20743.451.2建设期利息1254.6685351.3流淌资金3158.95

13、541.52541.52266.8266.82资金筹措44408.752.1项目资本金90002.1.1用于流淌资金12002.1.2用于建设投资78002.1.3用于建设期利息02.2债务资金16265.300541.52541.5200266.8266.82.2.1用于建设投资12830.342.2.2用于流淌资金2350.63541.52541.5200266.8266.82.2.3用于建设期利息23386.732.3其它资金精品学习资料精选学习资料 - - - 欢迎下载表4营业收入.营业税金及附加和增值税估算表序号项目合计生产负荷 70%（第生产负荷 90%（第生产负荷 100%生产负

14、荷 100%3年）4年）（第 5年）（第 6-10 年）1产品营业收入149344.25613755.39217685.50419650.5619650.56单价（元）16160161601616016160数量（吨）924168512109441216012160销项税额25388.523522338.416643006.535683340.59523340.59522销售税金及附加1158.996352106.749664137.249568152.49952152.499522.1营业税2.2消费税2.3城市爱护建设税811.297446474.724764896.0746976106.

15、749664106.7496642.4训练费附加347.698905632.024899241.174870445.74985645.7498563增值税11589.963521067.496641372.495681524.99521524.9952增值税销项25388.523522338.416643006.535683340.59523340.5952增值税进项13798.561270.921634.041815.61815.6注： 1.增值税仅为运算城市爱护建设税和训练费附加的依据；2.本报表税金的运算方法采纳不含增值税的运算方法；表5总成本费用估算表单位：万元精品学习资料精选学习资料

16、 - - - 欢迎下载年份序号合计项目投产期达到设计生产才能期345678910精品学习资料精选学习资料 - - - 欢迎下载生产负荷（ % ）70901001001001001001001外购原材料718116614.48503.89448.89448.89448.89448.89448.89448.82外购燃料.动力9357861.61108.21231.21231.21231.21231.21231.21231.23工资及福利费56007007007007007007007007004修理费9242.971155.371155.371155.371155.371155.371155.37

17、1155.371155.375折旧费18485.942310.742310.742310.742310.742310.742310.742310.742310.746摊销费768.9126.11126.11126.11126.11126.1146.1146.1146.11财务费用7（利息.汇兑损4081.231160.271015.18775.65444.68171.36171.36171.36171.36失）7.1其中：利息支出4081.231160.271015.18775.65444.68171.36171.36171.36171.367.1.1长期借款利息2808.181047.568

18、80.96605.3274.36流淌资金借款7.1.2利息1292.8112.72151.91171.36171.36171.36171.36171.36171.368其他费用4161.6520.2520.2520.2520.2520.2520.2520.2520.2总成本费用9（ 1+2+3+4+5+123508.6413448.6915439.616268.0715937.115663.7815583.7815583.7815583.786+7+8）其中：固定成本41047.845859.975675.695416.715085.744812.424732.424732.424732.42

19、可变成本82460.87588.729763.9110851.3610851.3610851.3610851.3610851.3610851.36精品学习资料精选学习资料 - - - 欢迎下载经营成本10（ 95 6 7.1）100172.579851.5711987.5713055.5713055.5713055.57 13055.57 13055.5713055.57表 6固定资产折旧费估算表单位：万元精品学习资料精选学习资料 - - - 欢迎下载精品学习资料精选学习资料 - - - 欢迎下载序年 份号合计项目折旧率（ % ）投产期达到设计生产才能期345678910精品学习资料精选学习资

20、料 - - - 欢迎下载1固定资产合计11.88%1.2折旧费18485.942349.972349.972349.972349.972349.972349.972349.972349.97净值17439.2515089.3812739.3110389.348039.375689.43339.43989.461.1原值19789.22精品学习资料精选学习资料 - - - 欢迎下载序年 份号项目表 7无形资产及递延资产摊销费估算表单位：万元投产期达到设计生产才能期摊销年限原值345678910精品学习资料精选学习资料 - - - 欢迎下载1无形资产8368.901.1摊销46.1146.1146

21、.1146.1146.1146.1146.1146.111.2净值322.79276.68230.56184.45138.3492.2246.110.00递延资产2（开办费）5400.002.1摊销80.0080.0080.0080.0080.002.2净值320.00240.00160.0080.000.00无形及递延3资产合计768.903.1摊销126.11126.11126.11126.11126.1146.1146.1146.113.2净值642.79516.68390.56264.45138.3492.2246.110.00精品学习资料精选学习资料 - - - 欢迎下载表8全部资金

22、财务现金流量表单位：万元建设期投产期达到设计生产才能期序号 年份 项目合计12345678910生产负荷（ %）70901001001001001001001现金流入148683.89001331417118190201902019020190201902023151.91.1营业收入14455213314171181902019020190201902019020190201.2补贴收入回收固定资产余1.3值972.94972.941.4回收流淌资金3158.953158.952现金流出122474.9711486.077657.3811595.0196612666.3395713474.8

23、695213208.0695213208.0695213208.0695213208.0695213208.069522.1建设投资19143.4511486.077657.382.2流淌资金3158.952302.7541.52266.82.3经营成本100172.579185.5711987.5713055.5713055.5713055.5713055.5713055.5713055.572.4税金及附加1158、.9963106.749664137.249568152.49952152.49952152.49952152.49952152.49952152.49952523税前净现金流

24、量-11486.07-7657.381718.9803364451.6604325545.130485811.930485811.930485811.930485811.930489943.830484累计税前净现金-11486.07-19143.45-17424.4696-12972.80923-7427.678752-1615.74827241961126915820.0431725763.87365流量65调整所得税1049.0455521452.982621452.982622485.957626税后净现金流量-11486.07-7657.381718.980

25、3364451.6604325545.130485811.930484762.8849284358.947864358.947867457.872867累计税后净现金-19143.45-26800.83-25081.8496-20630.18923-15085.05875-9273.128272-4510.243344-151.2954844207.65237611665.52524流量6运算指标：全部资金财务内部收益率（firr ） =17.62%；全部资金财务净现值（fnpv）（ ic=12%） = ￥4, 781.34万元；全部资金静态投资回收期（从建设期算起）=6.17年精品学习资料精

26、选学习资料 - - - 欢迎下载年份序号合计项目表9资本金财务现金流量表单位：万元建设期投产期达到设计生产才能期567891010010010010010010019650.5619650.5619650.5619650.5619650.5623798.9719650.5619650.5619650.5619650.5619650.5619650.561234精品学习资料精选学习资料 - - - 欢迎下载生产负荷1（%）现金流入148700.41001.1营业收入1445521.2补贴收入回收固定709013755.392 17685.50413755.392 17685.5041.3989.

27、46资产余值989.46回收流淌1.43158.95资金3158.952现金流出 137789.254680312013752.4317414.1219316.1218061.1514501.4614527.8614527.8616830.562.1资本金900046803120808.32借款本金2.216282.782450.823675.624435.923417.722302.7偿仍借款利息2.33820.31205.421017.02702.06348.68136.78136.78136.78136.78支付2.4经营成本100172.579185.5711987.5713055.5

28、713055.5713055.5713055.5713055.5713055.57销售税金2.51077.5399.25127.6141.78141.78141.78141.78141.78141.78及附加2.6所得税7436.073.05606.31980.791097.41167.331193.731193.731193.73净现金流310911.16-4680-31202.962271.384334.441589.415149.15122.75122.76968.41量表 10甲方投资财务现金流量表单位：万元精品学习资料精选学习资料 - - - 欢迎下载序号项目年 份建设期投产期达到设

29、计生产才能期合计12345678910精品学习资料精选学习资料 - - - 欢迎下载生产负荷（ %）70901001001001001001001现金流入600060060060060036001.1股利安排600060060060060036001.2资产处置收益安排1.3租赁费收入1.4技术转让收入1.5其他现金流入2现金流出3000150015002.1股权投资3000150015002.2租赁资产支出2.3其他现金流出3净现金流量3000-1500-15006006006006003600运算指标：甲方投资内部收益率：9.80%精品学习资料精选学习资料 - - - 欢迎下载精品学习资料

30、精选学习资料 - - - 欢迎下载序年 份项目345678910号表 11损益和利润安排表单位：万元投产期达到设计生产才能期合计精品学习资料精选学习资料 - - - 欢迎下载生产负荷（ %）70901001001001001001001产品销售收入144552.0013314.0017118.0019020.0019020.0019020.0019020.0019020.0019020.002销售税金及附加1077.5399.25127.60141.78141.78141.78141.78141.78141.783总成本费用120940.9113205.5015153.0915906.1415

31、552.7615340.8615260.8615260.8615260.864利润总额（ 1-2-3） 22533.569.251837.312972.083325.463537.363617.363617.363617.365所得税（ 33% ）7436.073.05606.31980.791097.401167.331193.731193.731193.736税后利润（ 4-5）15097.486.201230.991991.302228.062370.032423.632423.632423.637可供安排利润15097.486.201230.991991.302228.062370.0

32、32423.632423.632423.637.1 盈余公积金（ 10% ） 964.09237.00242.36242.36242.367.2应对利润0.007.3未安排利润14133.396.201230.991991.302228.062133.032181.272181.272181.27累计未安排利润6.201237.193228.495456.557589.589770.8511952.1214133.39精品学习资料精选学习资料 - - - 欢迎下载序年份号项目表 12资金来源与运用表单位：万元建设期投产期达到设计生产才能期合计12345678910精品学习资料精选学习资料 -

33、- - 欢迎下载生产负荷（ %）70901001001001001001资金来源69341.9811792.788500.414756.584823.455683.515770.095981.985981.985981.9810069.221.1利润总额22533.569.251837.312972.083325.463537.363617.363617.363617.361.2折旧费18548.072318.512318.512318.512318.512318.512318.512318.512318.511.3摊销费768.90126.11126.11126.11126.11126.11

34、46.1146.1146.111.4长期借款13980.088004.915975.170.001.5流淌资金借款2302.701494.38541.52266.801.6其他短期借款0.001.7自有资金7121.433787.872525.24808.321.8其它0.001.9回收固定资产余值976.21976.211.10回收流淌资金3111.023111.022资金运用47123.0611792.788500.414756.584823.455683.514515.131167.331193.731193.733496.432.1固定资产投资19143.4511486.077657.

35、382.2建设期利息1149.74306.71843.032.3流淌资金3111.022302.70541.52266.802.4所得税7436.073.05606.31980.791097.401167.331193.731193.731193.732.5应对利润0.002.6长期借款本金偿仍13980.082450.823675.624435.923417.722.7流淌资金借款本金偿仍2302.702302.702.8短期借款本金偿仍0.003盈余资金22218.910.000.000.000.000.001254.964814.664788.264788.266572.794累计盈余资

36、金0.000.000.000.000.001254.96 6069.61 10857.87 15646.13 22218.91精品学习资料精选学习资料 - - - 欢迎下载表资金负债表单位：万元表 13长期借款偿仍方案表单位：万元序号项目建设期投产期达产期123456n1资产1.1流淌资产1.1.1应收账款1.1.2存货1.1.3现金1.1.4累计盈余资金1.1.5其他流淌资产1.2在建工程1.3固定资产1.3.1原值1.3.2累计折旧1.3.3净值1.4无形资产净值2负债及全部者权益2.1流淌负债总额2.1.1应对账款2.1.2流淌资金借款2.1.3其他流淌负债2.2中长期借款负债小计2.3

37、全部者权益2.3.1资本金2.3.2资本公积金2.3.3累计盈余公积金2.3.4累计未安排利润清偿才能分析： 1.资产负债率2.流淌比率3.速动比率精品学习资料精选学习资料 - - - 欢迎下载序年 份利率建设期投产期达到设计生产才能期精品学习资料精选学习资料 - - - 欢迎下载号1项目外汇借款（折成人民币）（ % ）9%1234561.1年初借款本息累计5080.508924.756473.932798.311.1.1本金4861.738102.886473.932798.311.1.2建设期利息218.78821.871.2本年借款4861.733241.151.3本年应计利息218.7

38、8603.10803.23582.65251.851.4本年偿仍本金2450.823675.622798.311.5本年支付利息803.23582.65251.852人民币借款6.20%2.1年初借款本息累计2924.415055.335055.335055.333417.722.1.1本金2836.484727.475055.335055.333417.722.1.2建设期利息87.93327.862.2本年借款2836.481890.992.3本年应计利息87.93239.93313.43313.43313.43211.902.4本年偿仍本金1637.613417.722.5本年支付利息3

39、13.43313.43313.43211.903偿仍借款本金的资金来源3.1利润6.201230.991991.302228.063.2折旧费2318.512318.512318.512318.513.3摊销费126.11126.11126.11126.11偿仍本金来源合计3.4（ 3.1+3.2+3.3）2450.823675.624435.924672.683.4.1偿仍外汇本金2450.823675.622798.310.003.4.2偿仍人民币本金0.001637.613417.72偿仍本金后余额3.4.3（ 3.4-3.4.1-3.4.2）1254.96精品学习资料精选学习资料 - - - 欢迎下载人民币借款偿仍期（从借款开头年算起）：534174672. 72. 685 .73 年 精品学习资料精选学习资料 - - - 欢迎下载（ 5）依据损益及利润安排表（表11）.资