苏州半导体设备项目投资分析报告（范文）

1、泓域咨询 /苏州半导体设备项目投资分析报告苏州半导体设备项目投资分析报告xx集团有限公司目录第一章 总论9一、 项目名称及投资人9二、 编制原则9三、 编制依据10四、 编制范围及内容10五、 项目建设背景11六、 结论分析11主要经济指标一览表13第二章 项目建设单位说明16一、 公司基本信息16二、 公司简介16三、 公司竞争优势17四、 公司主要财务数据19公司合并资产负债表主要数据19公司合并利润表主要数据19五、 核心人员介绍20六、 经营宗旨21七、 公司发展规划21第三章 行业、市场分析28一、 光伏行业发展趋势28二、 半导体硅片行业发展现状及趋势31三、 光伏行业发展现状与趋

2、势32第四章 项目投资背景分析36一、 行业中的经营模式36二、 进入本行业的主要障碍36第五章 项目选址方案39一、 项目选址原则39二、 建设区基本情况39三、 创新驱动发展43四、 社会经济发展目标44五、 产业发展方向45六、 项目选址综合评价47第六章 建设方案与产品规划48一、 建设规模及主要建设内容48二、 产品规划方案及生产纲领48产品规划方案一览表49第七章 法人治理结构51一、 股东权利及义务51二、 董事53三、 高级管理人员58四、 监事60第八章 运营模式62一、 公司经营宗旨62二、 公司的目标、主要职责62三、 各部门职责及权限63四、 财务会计制度66第九章 发

3、展规划73一、 公司发展规划73二、 保障措施79第十章 环境保护分析81一、 编制依据81二、 环境影响合理性分析81三、 建设期大气环境影响分析82四、 建设期水环境影响分析85五、 建设期固体废弃物环境影响分析85六、 建设期声环境影响分析86七、 建设期生态环境影响分析87八、 营运期环境影响88九、 清洁生产89十、 环境管理分析90十一、 环境影响结论92十二、 环境影响建议92第十一章 进度计划方案94一、 项目进度安排94项目实施进度计划一览表94二、 项目实施保障措施95第十二章 安全生产96一、 编制依据96二、 防范措施98三、 预期效果评价102第十三章 组织架构分析1

4、04一、 人力资源配置104劳动定员一览表104二、 员工技能培训104第十四章 项目投资分析106一、 投资估算的依据和说明106二、 建设投资估算107建设投资估算表111三、 建设期利息111建设期利息估算表111固定资产投资估算表112四、 流动资金113流动资金估算表114五、 项目总投资115总投资及构成一览表115六、 资金筹措与投资计划116项目投资计划与资金筹措一览表116第十五章 项目经济效益评价118一、 经济评价财务测算118营业收入、税金及附加和增值税估算表118综合总成本费用估算表119固定资产折旧费估算表120无形资产和其他资产摊销估算表121利润及利润分配表12

5、2二、 项目盈利能力分析123项目投资现金流量表125三、 偿债能力分析126借款还本付息计划表127第十六章 风险风险及应对措施129一、 项目风险分析129二、 项目风险对策131第十七章 项目总结分析133第十八章 附表135主要经济指标一览表135建设投资估算表136建设期利息估算表137固定资产投资估算表138流动资金估算表138总投资及构成一览表139项目投资计划与资金筹措一览表140营业收入、税金及附加和增值税估算表141综合总成本费用估算表142固定资产折旧费估算表143无形资产和其他资产摊销估算表143利润及利润分配表144项目投资现金流量表145借款还本付息计划表146建筑

6、工程投资一览表147项目实施进度计划一览表148主要设备购置一览表149能耗分析一览表149报告说明高自动化是晶体硅生长设备发展的重要趋势，以单晶硅生长炉为例，目前国产设备的自动化程度越来越高。高自动化降低了对人工的依赖程度和生产成本，提高了生产效率和晶体硅材料的品质。根据谨慎财务估算，项目总投资12097.20万元，其中：建设投资9408.59万元，占项目总投资的77.77%；建设期利息99.40万元，占项目总投资的0.82%；流动资金2589.21万元，占项目总投资的21.40%。项目正常运营每年营业收入24000.00万元，综合总成本费用19346.27万元，净利润3404.29万元，财

7、务内部收益率21.01%，财务净现值4117.24万元，全部投资回收期5.64年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本项目能够充分利用现有设施，属于投资合理、见效快、回报高项目；拟建项目交通条件好；供电供水条件好，因而其建设条件有明显优势。项目符合国家产业发展的战略思想，有利于行业结构调整。本报告基于可信的公开资料，参考行业研究模型，旨在对项目进行合理的逻辑分析研究。本报告仅作为投资参考或作为参考范文模板用途。第一章 总论一、 项目名称及投资人（一）项目名称苏州半导体设备项目（二）项目投资人xx集团有限公司（三）建设地点本期项目选址位于xx园区。二、

8、编制原则1、所选择的工艺技术应先进、适用、可靠，保证项目投产后，能安全、稳定、长周期、连续运行。2、所选择的设备和材料必须可靠，并注意解决好超限设备的制造和运输问题。3、充分依托现有社会公共设施，以降低投资，加快项目建设进度。4、贯彻主体工程与环境保护、劳动安全和工业卫生、消防同时设计、同时建设、同时投产。5、消防、卫生及安全设施的设置必须贯彻国家关于环境保护、劳动安全的法规和要求，符合行业相关标准。6、所选择的产品方案和技术方案应是优化的方案，以最大程度减少投资，提高项目经济效益和抗风险能力。科学论证项目的技术可靠性、项目的经济性，实事求是地作出研究结论。三、 编制依据1、中国制造2025；

9、2、“十三五”国家战略性新兴产业发展规划；3、工业绿色发展规划(2016-2020年)；4、促进中小企业发展规划（20162020年）；5、中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要；6、关于实现产业经济高质量发展的相关政策；7、项目建设单位提供的相关技术参数；8、相关产业调研、市场分析等公开信息。四、 编制范围及内容按照项目建设公司的发展规划，依据有关规定，就本项目提出的背景及建设的必要性、建设条件、市场供需状况与销售方案、建设方案、环境影响、项目组织与管理、投资估算与资金筹措、财务分析、社会效益等内容进行分析研究，并提出研究结论。五、 项目建设背景晶体硅是光伏行业的核心材料。自2

10、015年以来，单晶硅以其更高的转化效率优势和不断降低的成本优势不断占据光伏晶体硅市场。根据制造工艺不同，单晶硅可以分为直拉单晶硅、区熔单晶硅和铸锭单晶硅，其中铸锭单晶硅无需使用单晶炉。在市场上占据重要地位的单晶硅厂商合计非铸锭单晶产能从2015年末的12.8GW左右增长至2019年末118.6GW左右，复合增长率超过70%。从中长期发展趋势看，苏州战略转型升级必须更加注重经济、社会、政治、文化、生态的全面协调发展；必须更加注重创新与创意为核心的现代要素驱动；必须更加注重增强中心城市的核心功能；必须更加注重参与国际分工、国际竞争、融入全球城市网络；必须更加注重发展城市软实力，全方位重塑苏州城市魅

11、力。面对新机遇、新挑战，苏州必须准确把握战略机遇期内涵的深刻变化，准确把握国际国内发展基本趋势，准确把握苏州发展阶段性特征和新的任务要求，始终保持清醒头脑，坚定信心，锐意进取，奋发作为，谋求战略转型新突破、绘就城市发展新蓝图，推动经济建设。六、 结论分析（一）项目选址本期项目选址位于xx园区，占地面积约25.00亩。（二）建设规模与产品方案项目正常运营后，可形成年产xxx套半导体设备的生产能力。（三）项目实施进度本期项目建设期限规划12个月。（四）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资12097.20万元，其中：建设投资9408.59万元，占项目

12、总投资的77.77%；建设期利息99.40万元，占项目总投资的0.82%；流动资金2589.21万元，占项目总投资的21.40%。（五）资金筹措项目总投资12097.20万元，根据资金筹措方案，xx集团有限公司计划自筹资金（资本金）8039.88万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额4057.32万元。（六）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：24000.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：19346.27万元。3、项目达产年净利润（NP）：3404.29万元。4、财务内部收益率（FIRR）：21.01%。5、全部投资回收期（Pt）：5.64年（含建设期12个月）。6

13、、达产年盈亏平衡点（BEP）：9370.90万元（产值）。（七）社会效益本项目符合国家产业发展政策和行业技术进步要求，符合市场要求，受到国家技术经济政策的保护和扶持，适应本地区及临近地区的相关产品日益发展的要求。项目的各项外部条件齐备，交通运输及水电供应均有充分保证，有优越的建设条件。，企业经济和社会效益较好，能实现技术进步，产业结构调整，提高经济效益的目的。项目建设所采用的技术装备先进，成熟可靠，可以确保最终产品的质量要求。本项目实施后，可满足国内市场需求，增加国家及地方财政收入，带动产业升级发展，为社会提供更多的就业机会。另外，由于本项目环保治理手段完善，不会对周边环境产生不利影响。因此，

14、本项目建设具有良好的社会效益。（八）主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积16667.00约25.00亩1.1总建筑面积32610.181.2基底面积10333.541.3投资强度万元/亩367.962总投资万元12097.202.1建设投资万元9408.592.1.1工程费用万元8286.892.1.2其他费用万元888.272.1.3预备费万元233.432.2建设期利息万元99.402.3流动资金万元2589.213资金筹措万元12097.203.1自筹资金万元8039.883.2银行贷款万元4057.324营业收入万元24000.00正常运营年份5总成本费用万

15、元19346.27""6利润总额万元4539.05""7净利润万元3404.29""8所得税万元1134.76""9增值税万元955.68""10税金及附加万元114.68""11纳税总额万元2205.12""12工业增加值万元7330.63""13盈亏平衡点万元9370.90产值14回收期年5.6415内部收益率21.01%所得税后16财务净现值万元4117.24所得税后第二章 项目建设单位说明一、 公司基本信息1、公司名称：xx集团

16、有限公司2、法定代表人：李xx3、注册资本：600万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2015-11-197、营业期限：2015-11-19至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx9、经营范围：从事半导体设备相关业务（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）二、 公司简介公司按照“布局合理、产业协同、资源节约、生态环保”的原则，加强规划引导，推动智慧集群建设，带动形成一批产业集聚度高、创新能力强、信息化基础好、引导带动

17、作用大的重点产业集群。加强产业集群对外合作交流，发挥产业集群在对外产能合作中的载体作用。通过建立企业跨区域交流合作机制，承担社会责任，营造和谐发展环境。展望未来，公司将围绕企业发展目标的实现，在“梦想、责任、忠诚、一流”核心价值观的指引下，围绕业务体系、管控体系和人才队伍体系重塑，推动体制机制改革和管理及业务模式的创新，加强团队能力建设，提升核心竞争力，努力把公司打造成为国内一流的供应链管理平台。三、 公司竞争优势（一）自主研发优势公司在各个细分领域深入研究的同时，通过整合各平台优势，构建全产品系列，并不断进行产品结构升级，顺应行业一体化、集成创新的发展趋势。通过多年积累，公司产品性能处于国内

18、领先水平。公司多年来坚持技术创新，不断改进和优化产品性能，实现产品结构升级。公司结合国内市场客户的个性化需求，不断升级技术，充分体现了公司的持续创新能力。在不断开发新产品的过程中，公司已有多项产品均为国内领先水平。在注重新产品、新技术研发的同时，公司还十分重视自主知识产权的保护。（二）工艺和质量控制优势公司进口大量设备和检测设备，有效提高了精度、生产效率，为产品研发与确保产品质量奠定了坚实的基础。此外，公司是行业内较早通过ISO9001质量体系认证的企业之一，公司产品根据市场及客户需要通过了产品认证，表明公司产品不仅满足国内高端客户的要求，而且部分产品能够与国际标准接轨，能够跻身于国际市场竞争

19、中。在日常生产中，公司严格按照质量体系管理要求，不断完善产品的研发、生产、检验、客户服务等流程，保证公司产品质量的稳定性。（三）产品种类齐全优势公司不仅能满足客户对标准化产品的需求，而且能根据客户的个性化要求，定制生产规格、型号不同的产品。公司齐全的产品系列，完备的产品结构，能够为客户提供一站式服务。对公司来说，实现了对具有多种产品需求客户的资源共享，拓展了销售渠道，增加了客户粘性。公司产品价格与国外同类产品相比有较强性价比优势，在国内市场起到了逐步替代进口产品的作用。（四）营销网络及服务优势根据公司产品服务的特点、客户分布的地域特点，公司营销覆盖了华南、华东、华北及东北等下游客户较为集中的区

20、域，并在欧美、日本、东南亚等国家和地区初步建立经销商网络，及时了解客户需求，为客户提供贴身服务，达到快速响应的效果。公司拥有一支行业经验丰富的销售团队，在各区域配备销售人员，建立从市场调研、产品推广、客户管理、销售管理到客户服务的多维度销售网络体系。公司的服务覆盖产品服务整个生命周期，公司多名销售人员具有研发背景，可引导客户的技术需求并为其提供解决方案，为客户提供及时、深入的专业技术服务与支持。公司与经销商互利共赢，结成了长期战略合作伙伴关系，公司经销网络较为稳定，有利于深耕行业和区域市场，带动经销商共同成长。四、 公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月

21、2018年12月资产总额3805.633044.502854.22负债总额1204.50963.60903.38股东权益合计2601.132080.901950.85公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入18888.9415111.1514166.70营业利润3146.012516.812359.51利润总额2708.822167.062031.62净利润2031.621584.661462.77归属于母公司所有者的净利润2031.621584.661462.77五、 核心人员介绍1、李xx，中国国籍，1977年出生，本科学历。2018年9月至今历任公司办公室主

22、任，2017年8月至今任公司监事。2、万xx，中国国籍，1978年出生，本科学历，中国注册会计师。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司独立董事。3、吴xx，1974年出生，研究生学历。2002年6月至2006年8月就职于xxx有限责任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限责任公司销售部副经理。2011年3月至今历任公司监事、销售部副部长、部长；2019年8月至今任公司监事会主席。4、叶xx，中国国籍，无永久境外居留权，1970年出生，硕士研究生学历。2012年4月至今任xxx有限公司监事。2018年8月至今任公司独

23、立董事。5、赵xx，1957年出生，大专学历。1994年5月至2002年6月就职于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2018年3月至今任公司董事。6、严xx，中国国籍，无永久境外居留权，1971年出生，本科学历，中级会计师职称。2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司财务经理。2017年3月至今任公司董事、副总经理、财务总监。7、夏xx，中国国籍，1976年出生，本科学历。2003年5月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公

24、司执行董事、总经理；2004年4月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理。2018年3月起至今任公司董事长、总经理。8、付xx，中国国籍，无永久境外居留权，1961年出生，本科学历，高级工程师。2002年11月至今任xxx总经理。2017年8月至今任公司独立董事。六、 经营宗旨凭借专业化、集约化的经营策略，发挥公司各方面的优势，创造良好的经济效益，为全体股东提供满意的经济回报。七、 公司发展规划（一）发展计划1、发展战略作为高附加值产业的重要技术支撑，正在转变发展思路，由“高速增长阶段”向“高质量发展”迈进。公司顺应产业的发展趋势，以“科技、创新”为经营理念，以技术创新、智能制造

25、、产品升级和节能环保为重点，致力于构造技术密集、资源节约、环境友好、品质优良、持续发展的新型企业，推进公司高质量可持续发展。2、经营目标目前，行业正在从粗放式扩张阶段转向高质量发展阶段，公司将进一步扩大高端产品的生产能力，抓住市场机遇，提高市场占有率；进一步加大研发投入，注重技术创新，提升公司科技研发能力；进一步加强环境保护工作，积极开发应用节能减排染整技术，保持清洁生产和节能减排的竞争优势；进一步完善公司内部治理机制，按照公司治理准则的要求规范公司运行，提升运营质量和效益，努力把公司打造成为行业的标杆企业。（二）具体发展计划1、市场开拓计划公司将在巩固现有市场基础上，根据下游行业个性化、多元

26、化的消费特点，以新技术新产品为支撑，加快市场开拓步伐。主要计划如下：（1）密切跟踪市场消费需求的变化，建立市场、技术、生产多部门联动机制，提高公司对市场变化的反应能力； （2）进一步完善市场营销网络，加强销售队伍建设，优化以营销人员为中心的销售责任制，激发营销人员的工作积极性； （3）加强品牌建设，以优质的产品和服务赢得客户，充分利用互联网宣传途径，扩大公司知名度，增加客户及市场对迎丰品牌的认同感； （4）在巩固现有市场的基础上，积极开拓新市场，推进省内外市场的均衡协调发展，进一步提升公司市场占有率。2、技术开发计划公司的技术开发工作将重点围绕提升产品品质、节能环保、知识产权保护等方面展开。公

27、司将在现有专利、商标等相关知识产权的基础上，进一步加强知识产权的保护工作，将技术研发成果整理并进行相应的专利申请，通过对公司无形资产的保护，切实做好知识产权的维护。为保证上述技术开发计划的顺利实施，公司将加大科研投入，强化研发队伍素质，创新管理机制和服务机制，积极参加行业标准的制定，不断提高企业的整体技术开发能力。3、人力资源发展计划培育、拥有一支有事业心、有创造力的人才队伍，是企业核心竞争力和可持续发展的原动力。随着经营规模的不断扩大，公司对人才的需求将更为迫切，人才对公司发展的支撑作用将进一步显现。为此，公司将重点做好以下工作：（1）加强人才的培养与引进工作，培育优秀技术人才、管理人才；（

28、2）加强与高校间的校企人才合作，充分利用高校的人才优势和教育资源优势，开展技术合作和人才培养，全面提升技术人员的整体素质；（3）加强对基层员工的技能培训和岗位培训，提高劳动熟练程度和自动化设备的操作能力，有效提高劳动效率和产品质量。（4）积极探索员工激励机制，进一步完善以绩效为导向的人力资源管理体系，充分调动员工的积极性。4、企业并购计划公司将抓住行业整合机会，根据自身发展战略，充分利用现有的综合竞争优势，整合有价值的市场资源，推进收购、兼并、控股或参股同行业具有一定互补优势的公司，实现产品经营和资本经营、产业资本与金融资本的有机结合，进一步增强公司的经营规模和市场竞争能力。5、筹融资计划目前

29、公司正处于快速发展期，新生产线建设、技术改造、科技开发、人才引进、市场拓展等方面均需较大的资金投入。公司将根据经营发展计划和需要，综合考虑融资成本、资产结构、资金使用时间等多种因素，采取多元化的筹资方式，满足不同时期的资金需求，推动公司持续、快速、健康发展。积极利用资本市场的直接融资功能，为公司的长远发展筹措资金。（三）面临困难公司资产规模将进一步增长，业务将不断发展和扩大，但在战略规划、营销策略、组织设计、资源配置，特别是资金管理和内部控制等方面面临新的挑战。同时，公司今后发展中，需要大量的管理、营销、技术等方面的人才，也使公司面临较大的人才培养、引进和合理使用的压力。公司必须尽快提高各方面

30、的应对能力，才能保持持续发展，实现各项业务发展目标。1、资金不足发展计划的实施需要足够的资金支持。目前公司融资手段较为单一，所需资金主要通过银行贷款解决，融资成本较高，还本付息压力较大，难以满足公司快速发展的要求。因此，能否借助资本市场，将成为公司发展计划能否成功实施的关键。如果不能顺利募集到足够的资金，公司的发展计划将难以如期实现。2、人才紧缺随着经营规模的不断扩大，公司在新产品新技术开发、生产经营管理方面，高级科研人才和管理人才相对缺乏，将影响公司进一步提高研发能力和管理水平。因此，能否尽快引进、培养这方面人才将对募投项目的顺利实施和公司未来发展产生较大的影响。（四）采用的方式、方法或途径

31、建立多渠道融资体系，实现公司经营发展目标公司拟建立资本市场直接融资渠道，改变融资渠道单一依赖银行贷款的现状，为公司未来重大投资项目的顺利实施筹集所需资金，确保公司经营发展目标的实现。同时，加强与商业银行的联系，构建良好的银企合作关系，及时获得商业银行的贷款支持，缓解公司发展过程中的资金压力。1、内部培养和外部引进高层次人才，应对经营规模快速提升面临的挑战公司现有人员在数量、知识结构和专业技能等方面将不能完全满足公司快速发展的需求，公司需加快内部培养和外部引进高层次人才的力度，确保高素质技术人才、经营管理人才以及营销人才满足公司发展需要。为此，公司拟采取下列措施：1、加强人力资源战略规划，通过建

32、立有市场竞争力的薪酬体系和公平有序的职业晋升机制，吸引优秀的技术、营销、管理人才加入公司，提升公司综合竞争力；2、进一步完善以绩效为导向的员工激励与约束机制，努力营造团结和谐的企业文化，强化员工对企业的归属感和责任感，保持公司人才队伍的稳定性和积极性；3、加强年轻人才的培养，建立人才储备机制，增强公司人才队伍的深度和厚度，形成完整有序的人才梯队，实现公司可持续发展。2、以市场需求为驱动，提高公司竞争能力公司将以市场为导向，认真研究市场需求，密切跟踪印染行业政策及最新发展动向，推动科技创新和加大研发投入，优化产品结构，开拓高端市场，不断提升管理水平和服务质量，丰富服务内容，完善和延伸产业链，提升

33、公司的核心竞争力和市场地位，最终实现公司的战略发展目标。第三章 行业、市场分析一、 光伏行业发展趋势1、全球能源结构调整速度加快，可再生能源发展前景广阔受全球气候变暖、不可再生的石化能源不断消耗等因素影响，全球能源消费结构正加快向低碳化转型。可再生能源规模化利用与常规能源的清洁低碳化将是能源发展的基本趋势。加快发展可再生能源已成为全球能源转型的主流方向。根据国际可再生能源机构（IRENA）发布的全球能源转型：2050路线图（2019年版）（以下简称“2050路线图”）的预测数据，2050年全球光伏装机量将达到8,519GW，风电装机6,044GW；光伏和风电将占到全球电力装机的73%。从中期来

34、看，全球光伏发电已进入规模化发展新阶段。太阳能在解决能源可及性和能源结构调整方面均有独特优势，将在全球范围得到更广泛的应用。根据欧洲光伏行业协会（SolarPowerEurope）发布的全球市场展望2019-2023的中性预测，全球光伏发电累计装机量将在2021年达到900GW，2022年达到1.1TW；全球光伏年新增装机容量到2022年有望突破200GW；全球光伏发电新增装机量将在未来两年甚至更长时间内保持2位数的年增长率。2、中国新增光伏装机市场将稳步上升进入平价上网时代的关键期，随着电力改革不断深入、弃光限电问题逐步改善，光伏发电环境将不断优化。根据中国光伏行业协会（CPIA）发布的中国

35、光伏产业发展路线图（2019年版），2019年对需要国家补贴的项目采取竞争配置方式确定市场规模，因政策出台时间较晚，项目建设时间不足半年，很多项目年底前无法并网，加之补贴拖欠导致民营企业投资积极性下降等原因，截至2019年底竞价项目实际并网量只有目标规模的三分之一。2020年，在未建成的2019年竞价项目、特高压项目，加上新增竞价项目、平价项目等拉动下，预计国内新增光伏市场将恢复性增长。“十四五”期间，随着应用市场多样化以及电力市场化交易、“隔墙售电”的开展，新增光伏装机将稳步上升。3、硅片新增产能以单晶硅为主，单晶硅制造市场呈现双寡头格局晶体硅是光伏行业的核心材料。自2015年以来，单晶硅以

36、其更高的转化效率优势和不断降低的成本优势不断占据光伏晶体硅市场。根据制造工艺不同，单晶硅可以分为直拉单晶硅、区熔单晶硅和铸锭单晶硅，其中铸锭单晶硅无需使用单晶炉。在市场上占据重要地位的单晶硅厂商合计非铸锭单晶产能从2015年末的12.8GW左右增长至2019年末118.6GW左右，复合增长率超过70%。4、光伏发电平价上网在即，市场空间向上打开，行业进入自主发展新阶段在光伏产业技术水平持续快速进步的推动下，光伏发电成本步入快速下降通道，商业化条件日趋成熟，与其他能源相比已经越来越具有竞争力。根据国际可再生能源署（IRENA）2018年可再生能源发电成本报告，2010-2018年全球光伏发电加权

37、平均成本已由37美分/度大幅下降至8.5美分/度，降幅超过77%。印度、沙特、埃及、约旦、美国、墨西哥、智利等国多个光伏发电拍卖和购电协议（PPA）价格已达到2美分/度，2019年6月巴西A-4可再生能源拍卖中，光伏发电平均中标价达到1.75美分/度（约合0.12元人民币），刷新了当年全球光伏电价的新纪录。2019年，中国第一批光伏发电“平价上网”项目申报数量达到168个，累计规模达到14.78GW。目前，光伏发电在全球部分资源优良、建设成本低、投资和市场条件好的地区已率先实现平价；大量项目已无需补贴政策支持。随着行业技术水平的提高，未来光伏发电成本仍有较大下降空间，IRENA预计到2020年

38、光伏发电成本将进一步下降至4.8美分/度，届时大部分新建集中式光伏项目的发电成本都将低于新建化石能源项目。光伏发电实现“平价上网”后将不再依赖政策补贴，成为一种具有成本竞争力的、可靠的和可持续性的电力来源。行业的未来发展也将从依靠国家政策扩大规模的发展阶段转变为通过提质增效、技术进步逐步摆脱补贴并由市场驱动发展的新阶段。光伏行业的向上空间将逐渐打开，从而极大带动上游产业的健康持续发展。二、 半导体硅片行业发展现状及趋势半导体硅片行业产业链长，品质控制要求极为严格且存在较高的技术壁垒。2018年，全球半导体硅片市场份额前五名企业分别为日本信越Shin-Etsu、日本胜高SUMCO、中国台湾环球晶

39、圆、德国世创Siltronic和韩国LGSiltron/SKGroup，合计市场份额超过90%，表明市场集中度较高。在中国大陆地区，半导体硅片企业主要生产6英寸及以下的半导体硅片；仅有少数几家企业具有8英寸半导体硅片的生产能力；12英寸半导体硅片几乎全部依赖进口。随着半导体产业从发达国家和地区向中国逐步转移，2018至2019年，中国大陆迎来晶圆产线投资高峰期，国内8英寸产线投资以及12英寸产线投资均创多年内新高。国际半导体设备和材料协会（SEMI）预计于2017至2020年间投产的前端半导体晶圆厂将达到62座，其中26座设于中国大陆，占全球总数42%。中国大规模兴建晶圆厂，将引发硅片市场需求

40、规模及半导体设备需求规模的持续增长。供给方面，截至2019年6月，6英寸硅片国产化率超过50%，8英寸硅片国产化率10%，12英寸硅片国产化率小于1%。预计未来中国12英寸硅片年需求缺口至少为500万片。为改变中国大硅片严重依赖进口的形势，多项8英寸/12英寸硅片项目陆续启动，将带动国内硅片制造设备生厂商的快速发展。中国硅片产能集中于6英寸及以下品类，4-6英寸硅片基本可以满足需求，大硅片的生产集中在境外厂家手中，目前12英寸硅片几乎全部依靠进口。随着国内晶圆厂的陆续建成，大硅片的紧缺情况将更加明显。为弥补半导体硅片的供应缺口，降低进口依赖程度，中国持续鼓励8英寸与12英寸硅片的生产，多项重大

41、投资陆续起启动。根据芯思想研究院统计，截至2019年6月宣布的12英寸硅片建设项目多达20个，总投资金额超过1,400亿元，规划产能至2023年前后将达650万片/月，若加上天芯硅片、中芯环球、济南项目，规划产能将达800万片/月，约是2018年全球需求的2倍。随着大硅片项目投资的持续推进，国产硅片制造设备厂商必将迎来快速发展的机遇。三、 光伏行业发展现状与趋势1、全球光伏新增装机容量保持增长态势从全球范围看，光伏行业新增装机容量自2007年以来历经三次波动，分别缘于2009年的全球金融危机、2012年的贸易摩擦和2018年的光伏政策调整。这三次波动虽未导致全球光伏新增装机容量下降，但使其增速

42、有所减缓。在2007年至2019年的时间窗口内，除2012和2018年外，其余年份均保持高于10%的同比增长率。2018年度，全球新增光伏装机容量达到106GW，自2011年以来的年均复合增长率高达38.56%。根据中国光伏行业协会预计，2019年全球新增光伏装机容量为120GW，同比增长13.21%。全球光伏增容量保持增长态势。2、中国光伏新增并网装机容量位居全球前列根据中国光伏行业协会的统计数据，2013年，中国光伏新增并网装机容量10.95GW，首次超越德国成为全球第一大光伏应用市场；2014年，中国光伏新增并网装机容量虽有所下降，但仍约占全球新增容量的四分之一。自2018年起，受“53

43、1光伏新政”的影响，中国光伏新增并网装机容量冲高回落，但是新增和累计光伏并网装机容量仍继续保持全球首位。2019年，中国光伏新增并网装机容量为30.10GW，同比下降31.99%，累计光伏并网装机容量超过204GW，新增和累计装机容量均为全球第一。全球光伏装机持续增长背景下，中国光伏新增装机规模出现下滑，主要由于受政策影响，装机需求结构切换，境外光伏装机规模上升。受此影响，中国光伏产品（包括硅片、电池片和组件）在2018年和2019年出现较大幅度增长。2019年，中国光伏出口金额达到207.8亿美元，同比增长28.99%，连续三年实现增长，且增速加快。光伏发电在很多国家成为了具有成本竞争力的能

44、源，推动了中东、南美等新兴光伏市场崛起及欧洲传统市场的复苏，主要市场如美国、日本、印度等也保持稳定发展态势。基于技术创新和政策驱动，中国光伏产业由“两头在外”的典型世界加工基地，转变为全球最大的发展创新制造基地。中国光伏产业链上的龙头企业同时成为光伏领域世界级的龙头企业，其产能、产量、技术水平、生产效率均达到国际领先地位。在硅片产能方面，截至2018年末，全球硅片产能约为161.2GW；新增产能约为48GW，几乎全部来自中国大陆。自2014年硅片产能进入新一轮扩产周期以来，硅片产能的年复合增长率超过20%，这一方面得益于终端市场的快速增长，拉动硅片需求：另一方面是来自于金刚线切割技术引入带来的

45、产能扩张，以及单晶硅片产能大幅新增。2018年单晶硅片产能72.lGW，同比增长67%，多晶硅片产能89.lGW，同比增长9.6%。在硅片产量方面，截至2018年末，全球硅片产量约为115GW，同比增长9.3%，中国硅片产量约为107.1GW，同比增长16.8%，占全球硅片产量的93.1%，其中单晶硅片产量为49.2GW，多晶硅片产量为57.9GW，占比分别为45.9%和54.1%。2019年，中国硅片产量约为134.6GW，同比增长25.7%，占全球硅片产量的98%，占比同比进一步提升。截至2019年末，中国硅片产量超2GW的企业有9家，产量约占总产量的85.5%，全球前十大硅片生产企业均位

46、居中国大陆。硅片环节的生产制造主要集中在中国。欧美地区硅片业务呈萎缩趋势，多数企业已经停产或转让退出硅片业务。从发展趋势看，随着欧美应用市场需求及国内“领跑者”计划的实施，未来市场对高效高品质电池市场需求将会增大。由于单晶硅光伏电池具有更高的转换效率，随着单晶性价比不断增强，单晶硅片市场占比将会快速提升。在硅片生产中，单晶硅成为近年来主流技术路线。第四章 项目投资背景分析一、 行业中的经营模式行业内主要制造商可以分为两种经营模式：一种是纵向一体化模式，即设备制造商不仅研发、制造、销售整机，自己亦生产部分零部件。另一种是专业化协作模式，即设备制造商只从事整机的研发、制造和销售，配套零部件从外部定

47、制采购。根据生产设备范围，行业内主要制造商可以分为两种经营模式：一种是只生产某一类加工设备，如单晶的生产加工设备、多晶的生产加工设备，该类厂商具有某一方面的特长。另一种是生产成套硅片的生产加工设备，该类厂商具有较丰富的产品类型和较完备的产品结构。二、 进入本行业的主要障碍1、技术壁垒晶体硅生长和加工设备的设计制造工艺复杂，涉及到热学、自动控制学、半导体物理学、机械设计学等多门学科，需要应用温度控制、加热、精密传动等多项前沿技术。为了能根据用户实际需要设计并制造出合格的设备，企业必须具备很强的研发能力和工艺制造水平。为根据客户实际需要设计并制造出合格单晶炉和大型多线切割设备，制造企业必须具备很强

48、的研发能力和工艺制造水平。2、人才壁垒晶体硅生长和加工设备的研制涉及到多个领域的基础理论和前沿技术运用，同时还需长期积累实际的工艺环境下的应用经验，深刻理解工艺流程的关键技术细节，才能研制出符合下游客户应用需求的产品。因此研发和制造均需要大量复合型技术人才，而中国的半导体设备起步时间较晚，相应的人才储备比较有限，而光伏产业和集成电路产业发展非常迅速，使得市场发展远远超过专业人才培养的速度，寻找专业化的特殊人才已成为本行业新进企业面临的共同困难，专业人才的缺乏成为制约行业发展的“瓶颈”之一。同时，晶体硅生长和加工设备必须在安装调试后才能够投入生产，需要供应商配备具有丰富应用经验的工程师协助客户调

49、试，并持续提供后续技术支持。目前，行业内有经验的技术及服务人员数量较少，进入本行业面临着人才缺乏的障碍。3、品牌和客户资源壁垒晶体硅生长和加工设备应用于生产、加工高附加值、高技术的晶体硅片，如果新供应商的设备质量和稳定性达不到规定要求，会造成一次成品率偏低，从而给下游客户带来重大损失，因此下游硅片制造企业不会轻易选择新进入者提供的晶体硅生长和加工设备。对于新的供应商选择，下游客户对晶体硅生长和加工设备供应商的技术工艺水平、专业化程度、信用等级、资金实力、服务和保障能力等条件均有严格要求，且其考察供应商的周期较长，因此，品牌和服务是下游企业选择供应商考虑的重要因素，而较高的品牌知名度需要较长时间

50、的沉淀和积累，因此，本行业存在较高的品牌和服务壁垒。第五章 项目选址方案一、 项目选址原则节约土地资源，充分利用空闲地、非耕地或荒地，尽可能不占良田或少占耕地；应充分利用天然地形，选择土地综合利用率高、征地费用少的场址。二、 建设区基本情况苏州位于长江三角洲中部、江苏省东南部，地处东经119°55121°20，北纬30°4732°02之间，东傍上海，南接浙江，西抱太湖，北依长江，总面积8657.32平方公里。全市地势低平，境内河流纵横，湖泊众多，太湖水面绝大部分在苏州境内，河流、湖泊、滩涂面积占全市土地面积的36.6%，是著名的江南水乡。苏州属亚热带季风

51、海洋性气候，2019年平均气温17.5，降水量1216.2毫米。四季分明，气候温和，雨量充沛，土地肥沃，物产丰富，自然条件优越。主要种植水稻、麦子、油菜、林果等。低洼塘田较多，出产莲藕、芡实、茭白等水生作物。特产有鸭血糯、白蒜、柑橘、枇杷、板栗、梅子、桂花、碧螺春茶等。长江刀鱼、阳澄湖大闸蟹和太湖白鱼、银鱼、白虾等为著名水产品。预计实现地区生产总值1.93万亿元，增长6%。一般公共预算收入2221.8亿元，增长4.8%。社会消费品零售总额6090亿元，增长6%。投资保持较快增长，完成固定资产投资4920亿元，增长8%，其中工业投资1200亿元，增长8.9%。工业经济稳中向好，规模以上工业总产值

52、3.34万亿元，工业增加值率提高0.5个百分点；新兴产业产值占规上工业总产值比重达到53.4%，提高1个百分点；新一代信息技术、生物医药、纳米技术应用、人工智能四大先导产业产值占比达到21%，生物医药产业入选国家战略性新兴产业集群。深化制造业与互联网融合发展试点，新增省级工业互联网平台9个、特色基地2家，启动建设国家级工业互联网平台应用创新体验中心。2020年是全面建成小康社会和“十三五”规划收官之年，是“强富美高”新江苏建设再出发的起步之年，承前启后、继往开来，做好今年工作责任重大、意义深远。当前，虽然国内外风险挑战明显上升，但我国经济长期向好的基本趋势没有改变，“一带一路”倡议和长江经济带

53、、长三角一体化和自贸试验区建设等国家战略叠加实施给我市带来了重大历史机遇。我们要保持战略定力，善于把外部压力转化为创新发展、率先发展的强大动力。我们要着眼长远发展，围绕“现代国际大都市、美丽幸福新天堂”愿景，推动思想再解放、开放再出发、目标再攀高，再创一个激情燃烧、干事创业的火红年代，奋力走在高水平开放最前沿、高质量发展最前列。全市经济社会发展的主要预期目标是：地区生产总值增长6%左右，一般公共预算收入增长4%左右，固定资产投资保持增长，社会消费品零售总额增长6%以上，进出口总额总体稳定，全社会研究与试验发展经费支出占地区生产总值的比重达到3.3%左右，企业研究与试验发展经费投入增长10%左右

54、，万人有效发明专利拥有量达到60件，全员劳动生产率增长6%左右，工业增加值率高于上年，居民人均可支配收入增速高于地区生产总值增幅，居民消费价格总水平涨幅控制在3.5%左右，城镇登记失业率控制在3%以内。从国际看，全球经济在再平衡中实现艰难复苏。全球经济版图深度调整，经济重心持续向亚太地区移动，中国国际地位快速提升。全球科技和产业变革孕育新的突破，新一轮产业转移渐次展开。国际环境总体有利于苏州实施创新驱动发展战略，有利于深层次转变经济发展方式，实现经济社会转型发展。同时，全球经济依然处于后危机时代，全球投资贸易规则主导权争夺日益加剧，发达经济体加速推进的TPP、TTIP、BIT等投资贸易协议谈判

55、将引发世界经贸格局发生新一轮调整。发达国家实施工业4.0和再工业化战略，贸易保护主义抬头，绿色低碳经济正在开启一个新的时代。外部环境更趋复杂，对兼具外贸依存度高、工业经济为支柱和高碳结构的苏州，可能产生较大的压力和难以估量的不利影响。面对发达国家和其他发展中国家“双向挤压”的严峻挑战，苏州必须放眼全球，加紧战略转型，加快固本培元，化挑战为机遇，抢占新一轮竞争制高点。从国内看，中国经济步入新常态，经济增长从高速转为中高速，“三期叠加”矛盾凸显，投资和出口增速明显放缓，全要素生产率出现下滑，产能过剩有所加剧，社会矛盾逐步累积，苏州整个经济社会发展的压力也将不断增大。在此背景下，提出了“一带一路”、

56、京津冀协同发展、长江经济带等重大战略举措；同时，提出中国制造2025、“互联网”行动计划、“大众创业、万众创新”等行动纲领，这将进一步推动体制机制变革，深层次激发市场活力。苏州只有紧跟国家战略步伐，才能推动经济社会发展迈上新台阶。从全局看，苏州已经具备转型升级的坚实基础和先导优势。进入改革发展新的关键时期，苏州所具有的战略区位优势、国际制造优势、开放平台优势、历史人文优势、生态本底优势等方面的核心优势将进一步体现，为成功谋求“二次创业”发挥积极作用。但同时也必须清醒的看到，苏州经济社会发展中仍存在不少瓶颈制约和突出问题。创新驱动内生乏力，经济增长支撑不足，城市功能有待提升，空间结构亟待优化，人口老龄化程度加剧，社会矛盾压力增大，各种要素对经济增长的约束进一步显现。所有这些表明，传统发展模式已不可持续，保增长、调结构、转方式、促创新任务仍然艰巨，因此，深刻把握国际国内发展基本趋势，谋划战略转型新定位、新目标将是致胜关键。三、 创新驱动发展大力实施开放提升战略，坚持区域协调、内外联动，更好地统筹国际国内两个市场、两种资源