XX酒店财务分析报告范本

1、xx酒店财务分析报告范本xx酒店财务分析报告报告类型bba标准分析报告财务报告期20070630本报告生 成日期20070713一、总体评述（一）总体财务绩效水平根据华天酒店及证券交易所公开发布的数据，运用bba釆银系 统和bba分析方法对其进行综合分析，我们认为华天酒店本期财务状 况与去年同期相比略有提高。（二）公司分项绩效水平项目当期上期与上年同期比较偿债能力分析29.9930. 00基本持平经营效率分析24. 5439. 33小幅降低盈利能力分析93.8673.24略有提高股票投资者获利能力分析26.63大幅提高现金流量分析59.2557. 73基本持平企业发展能力分析70.8146.3

2、7大幅提高综合分数67.0554. 14略有提高（三）财务指标风险预警提示运用bba财务指标风险预警体系对公司财务报告有关陈述和财 务数据进行定量分析后，根据事先设定的预警区域，我们认为华天酒 店当期在清偿能力、现金流量分析、结构分析等方面有财务风险预警 提示，具体指标有流动比率（清偿能力）、盈利现金比率（现金流量 分析）、营业利润比重（结构分析）。（四）财务风险过滤结果提示对公司一切公开披露的财务信息进行分析，提炼出上市公司粉 饰报表和资产状况恶化的典型病毒特征，并据此建立了整体财务风险 过滤模型。利用该模型进行过滤后，我们认为华天酒店当期无整体财 务风险特征。、财务报表分析（一）资产负债表

3、主要财务数据如下:项目(万元) 当期数据 上期数据 增长情况(%)货币资金30, 03916, 55082应收帐款5,0202,93471存货3,8462,06087流动资产57,31734, 87264固定资产90, 22559, 35752总资产172,507114, 44451流动负债68, 28349, 49238负债总额101, 77561未分配利润 12,298-5, 027345所有者权益 70, 73248, 840451. 企业自身资产状况及资产变化说明：公司木期的资产比去年同期增长50. 73%。资产的变化中同定资产增长最多，为30, 868. 40万元。企业将资金的重点向

4、固定资产方向 转移。分析者应该随时注意企业的生产规模、产品结构的变化，这种 变化不但决定y企业的收益能力和发展潜力，也决定了企业的生产经 营形式。因此，建议分析者对其变化进行动态跟踪与研究。流动资产中，货币性资产的比重最大，占52. 41%，信用资产的比重次之，占40. 85%。流动资产的增长幅度为64. 36%。在流动资产各项目变化中，货 币类资产的增长幅度大于流动资产的增长幅度，说明企业应付市场变 化的能力将增强。信用类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长， 说明企业的货款的冋收不够理想，企业受第三者的制约增强，企业应 该加强货款的回收工作。存货类资产的增长幅度明显大于流动资产的 增长，说

5、明企业存货增长占用资金过多，市场风险将增大，企业应加 强存货管理和销售工作。总之，企业的支付能力和应付市场的变化能 力一般。2. 企业自身负债及所有者权益状况及变化说明：从负债与所脊者权益占总资产比重看，企业的流动负债比率为 39.58%，长期负债和所有者权益的比率为60.42%。说明企业资金结 构位于正常的水平。企业负债和所有者权益的变化屮，流动负债增长37. 97%，长期 负债增长146. 38%，股东权益增长44. 82%o流动负债的增长幅度为37. 97%,融资环节的流动负债的变化引 起流动负债的上升，表明企业的短期融资活动增加，企业的经营业务 波动性提高。本期和上期的长期负债占结构性

6、负债的比率分别为32. 14%、 21.77%,该项数据增加，表明企业借助增加部分长期负债来筹措资金， 但是长期负债的比重较大，说明企业的发展依赖于长期负债，企业的 自有资金的实力比较匮乏。股本总额增加，说明公司借助股票发行来增强实力。未分配利润比去年增长了 344. 62%，表明企业当年增加了 一定的盈余。未分配利润所占结构性负债的比重比去年也有所提高， 说明企业筹资和应付风险的能力比去年有所提高。并且未分配利润占 长期负债+所有者权益比重的上升幅度超过10倍以上，说明企业的长 期资金占用有较大幅度的增长，企业的筹资能力增强。总体上，企业 长期和短期的融资活动比去年有所增加。企业是以负债资金

7、为主来开 展经营性活动，资金成本相对比较高。3. 企业的财务类别状况在行业屮的偏离：流动资产是企业创造利润、实现资金增值的生命力，是企业开展经营活动的支柱。企业当年的流动资产较上年同期增加64.36%, 说明企业本期的流动资产规模较上年同期迅速扩大。结构性资产是企 业开展生产经营活动而进行的基础性投资，决定着企业的发展方向和 生产规模。企业当年的结构性资产比重较上年同期减少2. 75%，我们 应当尽可能优化企业的产品结构、完善更新改造情况和其他投资情 况。企业当年的流动负债比重较上年同期减少11.36%,说明本期企 业的生产经营活动的重要性和风险略低于上年同期水平。结构性负债（l期负债和所有者

8、权益）比率较上年同期增加5. 86%，说明企业的 生产经营活动的资金保证程度以及企业的相对独立性和稳定性要高 于上年同期水平。（二）利润及利润分配表主要财务数据和指标如下:项目（万元） 当期数据 上期数据 增长情况主营业务收入27,47024, 19414主营业务成本 10,6149,9357营业费用717主营业务利润15,51112,90620其他业务利润15512524管理费用9,4698, 15716财务费用1,7021,332营业利润3,7913,31214投资收益086-100补贴收入营业外收支净额 9,353-2932,818利润总额13, 1433,370所得税 1，1871,

9、1701浄利润11,2031,933480毛利率（）61.3658.942.42浄利率（）40. 787.99成本费用利润率()58.4417. 1541.29浄收益营运指数0. 220.85-73. 881.利润分析(1) 利润构成情况本期公司实现利润总额13, 143. 25万元。其中，经营性利润 3,790. 61万元，占利润总额28. 84%;投资收益0.00万元,占利润总 额0. 00%；营业外收支业务净额9, 352. 65万元，占利润总额71. 16%。(2) 利润增长情况本期公司实现利润总额13,143.25万元，较上年同期增长 290.03%。其中，营业利润比上年同期增长14

10、.45%，增加利润总额 478. 68万元;投资收益比去年同期降低100. 00%,减少投资收益86. 47 万元；营业外收支净额比去年同期增长32,817. 99%,增加营业外收支净额9, 381.23万元。2. 收入分析本期公司实现主营业务收入27, 469. 72万元。与去年同期相比 增长13.54%，说明公司业务规模处于稳定发展阶段，产品与服务具 有一定的竞争力，市场推广工作也取得了一些成绩，公司业务规模有 所扩大。3. 成本费用分析(1) 成本费用构成情况木期公司发生成木费用共计22, 501. 86万元。其中，主营业务 成本10, 614. 20万元，占成本费用总额47. 17%;

11、营业费用717. 09万 元，占成木费用总额3. 19%;管理费用9,468. 53万元，占成本费用 总额42. 08%;财务费用1，702. 04万元，占成本费用总额7. 56%。(2) 成本费用增长情况本期公司成木费用总额比去年同期增加2,848.54万元，增长 14. 49%；主营业务成本比去年同期增加679.56万元,增长6. 84%; 营业费用比去年同期增加487.22万元，增长211. 95%;管理费用比 去年同期增加1,311. 63万元，增长16. 08%;财务费用比去年同期增 加370. 14万元,增长27. 79%。4. 利润增长因素分析木期利润总额比上年同期增加9, 77

12、3. 44万元。其中，主营业务 收入比上年同期增加利润3, 276. 00万元，主营业务成本比上年同期 减少利润679. 56万元，营业费用比上年同期减少利润487. 22万元， 管理费用比上年同期减少利润1,311. 63万元，财务费用比上年同期 减少利润370. 14万元，投资收益比上年同期减少利润86. 47万元， 营业外收支净额比上年同期增加利润9, 381. 23万元。本期公司利润总额增长率为290.03%,公司在产品与服务的获 利能力和公司整体的成木费用控制等方面都取得了很大的成绩，提请 分析者予以高度重视，因为公司利润积累的极大提高为公司壮大自身 实力，将来迅速发展壮大打下了坚实

13、的基础。5. 经营成果总体评价(1) 产品综合获利能力评价本期公司产品综合毛利率为61. 36%，综合浄利率为40. 78%，成 本费用利润率为58. 44%o分别比上年同期提高了 2.42%、32.79%、 41.29%,平均提高25.50%，说明公司获利能力处于快速发展阶段， 本期公司在产品结构调整和新产品开发方面，以及提高公司经营管理 水平方面都取将了较大的成绩，公司获利能力在本期获得迅速提高， 提请分析者予以重视，因为获利能力的快速提高为公司将来创造更大 的经济效益，迅速发展壮大创造了良好的条件。(2) 收益质量评价净收益营运指数是反映企业收益质量，衡量风险的指标。本期公司净收益营运指

14、数为0.22，比上年同期下降了 73.88%,说明公司 收益质量快速下降，只有经营性收益才是可靠的，可持续的，经营性 收益比重的快速下降大大增加了公司的营运风险。(3)利润协调性评价公司与上年同期相比主营业务利润增长率为20. 19%，其中，主 营收入增长率为13.54%，说明公司综合成本费用率有所下降，企业 对市场竞争的适应能力有所提高，收入与利润协调性很好，未来公司 应尽可能保持对企业成本与费用的控制水平，进一步巩固企业产品的 综合竞争能力。主营业务成本增长率为6. 84%，说明公司综合成本率 有所k降，毛利贡献率有所提高，成本与收入协调性很好，未来公司 应尽可能保持对企业成本的控制水平，

15、不断提高企业在市场中的竞争 能力。营业费用增长率为211. 95%。说明公司营业费用率有所上升， 提请公司管理者予以重视，营销费用率的快速增加，将会降低企业的 营业利润率，应有效提高营业费用与收入协调性，加强企业营业费用 的控制水平，使营销费用率进一步降低。管理费用增长率为16.08%。 说明公司管理费用率有所下降，管理费用与利润协调性很好，管理成 本率的有效降低，使企业的营业利润率进一步提高，未来公司应尽可 能保持对企业管理费用的控制水平。财务费用增长率为27.79%。说 明公司财务费用率有所上升。提请公司管理者予以重视，财务成本率 增加，说明企业所筹资金的使用效率进一步下降，应提高财务费用

16、与 利润协调性，加强企业财务费用的控制水平，提高企业所筹资金的使 用效率。(三)现金流量表主要财务数据和指标如卜项目当期数据 上期数据 增长情况(%)经营活动产生的现金流入量 36, 38727, 48832投资活动产生的现金流入量9092,321-61筹资活动产生的现金流入量16, 396-74总现金流入量41,59646, 205-10经营活动产生的现金流出量 26, 46525, 5394投资活动产生的现金流出量 -12,3872, 592-578筹资活动产生的现金流出量 10, 752-35总现金流岀量 24, 83044, 567-44现金流量浄额16, 7661,637924现金流

17、入负债比0. 100. 03215. 59令部资产现金回收率(%)5. 751. 70销售现金比率(%)132.46113.6216.59毎股营业现金净流量0. 290. 11154. 57现金满足投资比率-0.990.49-302.78现金股利保障倍数5.831.46298. 42现金营运指数0. 3490.301. 现金流量结构分析(1) 现金流入结构分析本期公司实现现金总流入41，595. 78万元，其中，经营活动产 生的现金流入为36,386.64万元，占总现金流入的比例为87.48%, 投资活动产生的现金流入为909.14万元，占总现金流入的比例为2. 19%，筹资活动产生的现金流入

18、为4, 300. 00万元，占总现金流入的 比例为10. 34%。(2) 现金流岀结构分析本期公司实现现金总流出24,829.81万元，其屮，经营活动产 生的现金流出为26, 465. 09万元，占总现金流出的比例为106. 59%, 投资活动产生的现金流出为-12, 387. 32万元，占总现金流出的比例 为-49. 89%，筹资活动产生的现金流出为10, 752. 04万元，占总现金 流出的比例为43. 30%o2. 现金流动性分析(1)现金流入负债比现金流入负债比是反映企业巾主业经营偿还短期债务的能力的指标。该指标越大，偿债能力越强。本期公司现金流入负债比为0. 10, 较上年同期大幅提

19、高，说明公司现金流动性大幅增强，现金支付能力 快速提高，债权人权益的现金保障程度大幅提高，有利于公司的持续 发展。(2)全部资产现金回收率全部资产现金回收率是反映企业将资产迅速转变为现金的能 力。本期公司全部资产现金回收率为5. 75%，较上年同期基本持平， 说明公司将全部资产以现金形式收回的能力与上期相比基木相同，现 金流动性变化不大，米来公司对现金流量的管理需要进一步加强。3. 获取现金能力分析(1) 销售现金比率本期公司销售现金比率为132.46,较上年同期小幅提高，说明 公司获取现金能力稳步提高，公司在营销政策的制定与执行方面取得 了较大的成绩，避免收益停留在帐面上，为公司提高收益的实

20、现程度， 更好地实现经济效益创造了条件。(2) 每股营业现金净流量本期公司每股营业现金净流量为0.29元，较上年同期大幅提 高，说明公司获取现金能力迅速提高，公司每股资产含金量的快速提 高，为公司提高收益的实现程度，有效降低公司经营风险，更好地实 现经济效益打下了坚实的基础。4. 财务弹性分析(1)现金满足投资比率现金满足投资比率是反映财务弹性的指标。本期公司现金满足 投资比率为-0.99,较上年同期大幅降低，说明公司财务弹性快速缩 小，财务环境非常紧张，现金流量满足投资与经营需要的压力沉重。(2)现金股利保障倍数现金股利保障倍数是反映股利支付能力的指标。本期公司现金 股利保障倍数为5.83,

21、较上年同期大幅提高，说明公司股利支付能 力快速提高，财务弹性的大幅增加使公司经营风险大幅下降，现金流 量对股利政策的支持力度明显增强。5. 获取现金风险分析现金营运指数现金营运指数是反映企业现金冋收质量，衡量风险的指标。理 想的现金营运指数应为1，小于1的现金营运指数反映了公司部分收 益没有取得现金，而是停留在实物或债权的形态，而实物或债权资产 的风险远大于现金。本期公司现金营运指数为0.65,较上年同期大 幅提高，说明公司现金回收质量快速提高，停留在实物或债权形态的 收益比重大幅降低，大大降低y公司的营运风险。三、财务绩效评价(一)偿债能力分析札1关财务指标:项目当期数据 上期数据 增长情况

22、(%)流动比率0. 840. 7019. 13速动比率0. 670.644.45资产负债率(%)59. 007.03有形净值债务率(%)165. 60145. 9313.47现金流入负债比0. 100. 03215. 59综合分数29. 9930. 00-0.06企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长短期债务的能力。企 业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否健康生存和发展 的关键。公司本期偿债能力综合分数为29.99,较上年同期下降0.06%，说明公司偿债能力较上年同期基本未变，本期公司在流动资 产与流动负债以及资本结构的管理水平方面都基本维持了原来的水 平。未来企业还极注意防范债务风险

23、，以确保公司将来能够持续健康 的发展。(二)经营效率分析相关财务指称：项目当期数据 上期数据 增长情况(%)渔收帐款周转率6.389. 53-33. 07存货周转率3.01-38.75营业周期（天）176.02111.0258. 55流动资产周转率0.460. 70-34. 94总资产周转率0. 170.21-18.41综合分数24.5439.33 -37. 62分析企业的经营管理效率，是判定企业能否因此创造更多利润 的一种手段，如果企业的生产经营管理效率不高，那么企业的高利润 状态是难以持久的。公司本期经营效率综合分数为24. 54,较上年同 期下降37.62%，说明公司经营效率处于快速下降

24、阶段，本期公司在 市场开拓与提高公司资产管理水平方面都困难重重，公司经营效率较 上期迅速降低。提请分析者予以高度警惕，公司经营效率的快速下降 将导致公司整体经营风险迅速增加。在经营效率屮，营业周期和存货 周转率的变动，是引起经营效率变化的主要指标。（三）盈利能力分析相关财务指标：项目当期数据 上期数据 增长情况每股收益0. 320. 11189.84总资产报酬率（）9.254. 08126. 90净资产收益率（）15. 843.96300. 27毛利率（）61. 3658.944. 11营业利润率（）13.8013.690. 80主营业务利润率（）56.4753.345.86浄利润率（）40.

25、 787.99410. 55成本费用利润率（）58.4417. 15240. 84综合分数93.86企业的经营盈利能力主要反映企业经营业务创造利润的能力。 公司木期盈利能力综合分数为93. 86,较上年同期提高28. 15%，说明 公司盈利能力处于快速发展阶段，本期公司在优化产品结构和控制公 司成本与费用方面都取得了很大的成绩，公司整体盈利能力在本期获 得迅速提高，提请分析者予以重视，因为盈利能力的迅速提高为公司 将来创造更大的经济效益，迅速发展壮大创造了良好的条件。在盈利 能力中，净利润率和净资产收益率的变动，是引起盈利能力变化的主 要指标。(p4)股票投资者获利能力分析相关财务指称：项目当

26、期数据 上期数据 增长情况(%)毎股收益(元)0. 11189. 84母股收益扣除（元） 0. 070. 09一24. 29母股资本公积金（元） 0. 461.93-75. 95每股净资产（元） 2.052.8327. 59母股未分配利润（元） 0. 36每股股利（元）0.000.00股息发放率（）0. 000.00综合分数40. 2926.6351.28公司股东持有公司股票的冃的主要是为了获得投资回报，通过 对股票投资者获利能力的分析可以通晓公司股票的股东冋报情况。公 司本期股票投资者获利能力综合分数为40.29,较上年同期提高 51.28%，说明公司股票投资者的获利能力处于高速发展阶段，本

27、期公 司在提高每股收益和优化股利分配政策等方面取得了极大的进步，公司股票投资者的获利能力在本期获得极大提高。提请分析者予以高度 重视，因为股票投资者获利能力的极大提高为公司在资本市场树立形 象，增强股永信心以及稳定公司战略方针，创造更好的经济效益打下 y坚实的基础。在投资报酬率屮，每股未分配利润和每股收益的变动， 是引起投资报酬率变化的主要指标。(五)企业发展能力分析相关财务指标：项目当期数据 上期数据 增长情况主营收入增长率(%)13.547.86净利润增长率479. 6850.61847. 77流动资产增长率(%)64. 36-4. 791,443. 39固定资产增长率(%)52.01-2

28、. 572, 121. 12总资产增长率(%)50. 73-3.811,430. 29可持续增长率(%)4. 09398. 11综合分数70.8146.3752.69企业为y生存和竞争需要不断的发展，通过对企业的成长性分 析我们可以预测企业未来的经营状况的趋势。公司本期成长能力综合 分数为70.81,较上年同期提高52. 69%，说明公司成长能力处于高速 发展阶段，本期公司在扩大市场需求、提高经济效益以及增加公司资 产方面都取得了极大的进步，公司表现山非常优秀的成长性。提请分 析者予以高度重视，未来公司继续维持目前增长态势的概率很大。在 成长能力中，流动资产增长率和总资产增长率的变动，是引起增

29、长率 变化的主要指标。四、bba财务指标风险预警提示根据公司报告宥关陈述和财务数据，运用bba财务指标风险预 警体系进行定量分析，根据事先设定的预警区域，寻找预警信号，发 现和揭示风险。通过分析，一旦发现预警信号，分析者应该结合公司 披露的有关信息，进一步对上市公司进行深入的研究分析，从而揭示 规避风险，为市场参与者提供一个信息对称、交易公平的环境。企业近三年财务指标风险预警列表：1. 企业20070630报告期在清偿能力、现金流量分析、结构分 析等方面有财务风险预瞥提示。流动比率（清偿能力）流动比率为 0.84。流动比率是反映公司短期偿债能力，一般认为，生产企业正 常的流动比率是2,下限是1

30、. 25,低于该数值，公司偿债风险增加。 盈利现金比率（现金流量分析）当期盈利现金比率为0.89。盈利 现金比率反映企业本期经营活动产生的现金净流量与净利润之问的 比率关系。如果比率过低，说明本期浄利中存在尚米实现现金的收入。 在这种情况下，即使企业盈利，也可能发生现金短缺，严重时会干扰 企业经营状况，应引起注意，特别是对那些对经营现金需要量大的行 业企业。营业利润比重（结构分析）营业利润比重为28. 84。营业 利润比重是反映主营业务（其他业务所占比例一般较小）收益在企业 整体收益中的比重。指标数值低则可能存在隐患。2. 企业20060630报告期在清偿能力等方面有财务风险预警提 示。流动比

31、率（清偿能力）流动比率为0.70。流动比率是反映公 司短期偿债能力，一般认为，生产企业正常的流动比率是2,下限是1. 25,低于该数值，公司偿债风险增加。3.企业在20050630报告期无任何财务指标风险预警提示。五、整体财务风险模型过滤分析bba财务风险过滤器是通过对公司一切公开披露的财务信息进 行分析，提炼上市公司粉饰报表和资产状况恶化的典型病毒特征，建 立bba财务风险过滤器的病毒模型，利用bba财务指标体系的指标进 行综合搭配的处理，从而找出符合病毒特征的上市公司，有效地对财 务风险进行过滤。bba财务风险过滤器为分析者提供了快速分析上市 公司的财务状况、判断企业的粉饰报表的可能性和资

32、产质量恶化情况 的便利途径。瞥示分析者进一步研究分析，从而揭示和规避风险。企业近三年整体财务风险模型过滤结果：1. 企业在20070630报告期无整体财务风险特征。2. 企业在20060630报告期无整体财务风险特征。3. 企业在20050630报告期无整体财务风险特征。六、财务风险分类级别1、业绩变动情况评价内容高风险次高风险关注正常 业绩波动两年业绩增幅50%存货周转率净资产收益率与行业比较应收帐款周转率主营业务毛利率经营现金流与净利润v偶然所得和非经营性因素v2、财务状况评价内容高风险次高风险关注正常流动比率0.839，低于1速动比率0.67，低于0.8资产负债率v营业利润比重 29，低

33、于30%浄资产收益率v主营业务收入利润率56，较高（大于50%）存货增长率 87,超过80%净利润增长率480,超过100%应收帐款增长率71,超过50%主营收入与应收帐款增长率帐款增长比收入，超过100%主营收入增长率v强制性现金支付比率v现金流量结构v盈利现金比率 0.89，小于1七、bba财务异常科目提示财务分析异常指标原则：增减幅度超过50%以上列入下表中:指标名称本期数值上期数值增减幅度（） 利息支付倍数8. 28 3. 33 148. 67 长期负债比率19.42 11.88 63.45 股东权益固定资产比率127.12 84.44 50.54 存货周转天数119.58 73.24

34、 63.26 营业周期 176.02 111.02 58.55 总资产报酬率9.25 4. 08 126.90净资产收益率15.84 3.96 300.27净利润率 40. 78 7. 99 410. 55成本费用利润率58.44 17.15 240.84 平均浄资产收益率7. 26 2.74 165.34 每股收益 0.32 0. 11 189.84 每股资本公积金0.46 1.93 -75.95 每股未分配利润0. 36 -0.29 222.31 市净率 8.53 2.52 237.99 净现金流量适当比率2.79 0.50 460.95 现金再投资比率11.86 0.65 1, 734.

35、 04 现金流动负债比率14.53 3.94 269.03 毎股经营活动现金流量0.29 0.11 154.57 现金流量与现金股利比率5.83 1.46 298.42 现金流量折旧影响系数0.27 1.25 -78.68 现金流量总资产比率5.75 1.70 237.77 应收帐款增长率71.07 7.84 806.77 主营收入增长率13. 54 7. 86 72. 18 净利润增长率479.68 50.61 847.77 净资产增长率44. 82 -24. 38 283. 82 利润总额增长率290. 03 58. 16 398.71 总资产增长率50.73 -3.81 1,430. 29 流动资产增长率64. 36 -