财务管理课程设计

1、四川理工学院四川理工学院财务管理课程设计报告厦门港务上市公司的财务分析、投资计划及筹资、利润分配方案设计学 院： 专 业： 班 级： 姓 名： 学 号： 指导教师： 日 期：二一四年六月 摘 要随着我国社会主义市场经济的不断完善，企业生产经营过程的财务活动越来越复杂，因而加强和提高企业财务管理就显得更加重要和紧迫。经济效益是企业的灵魂，提高经济效益是一切经济管理活动的核心问题，在我国随着现代企业制度的建立，无论是企业等盈利组织还是政府部门事业单位等非盈利组织，都必须以提高经济效益为重点。强化企业财务管理作为促进和提高经济效益的重要手段，值得我们不断的深入探讨与分析，因此企业应通过建立健全内部组

2、织结构，充分发挥财务管理预算和控制监督的职能， 以创新企业财务管理理念为抓手,积极实施战略规划引领,不断提升财务价值创造能力，构建完善的财务会计制度，并建立有效的财务监督体系，加强财务控制，提高资金利用水平，积极促进企业的发展。因此我们在本文中将以厦门港务为例，说明该公司在财务管理上的不足以及财务管理的作用。关键字：市场经济，经济效益，财务管理，财务会计，厦门港务ABSTRACT With the constant improvement of the socialist market economy in our country, enterprise production and oper

3、ation process of financial activities more and more complex, thus to strengthen and improve enterprise financial management becomes more important and urgent. Economic efficiency is the soul of the enterprise, improve the economic benefit is the core issue of economic management activities, along wi

4、th the establishment of the modern enterprise system in our country, both profit organizations such as enterprises and government institutions and other non-profit organizations, emphasis must be to improve the economic benefit. Strengthen enterprise financial management, as one of the important way

5、s to promote and improve the economic benefit, is worth our in-depth discussion and analysis, so the enterprise should through the establishment of sound internal organizational structure, give full play to the budget and control the functions of supervision and financial management, innovation and

6、enterprise financial management concept for the gripper, actively lead the implementation of strategic planning, enhance financial value creation ability, building perfect financial and accounting system, and establish an effective system of financial supervision, strengthen the financial control, i

7、mprove the level of capital utilization, promote the development of the enterprise. So we will in Xiamen port, for example, in this paper shows that the lack of financial management of the company and the role of financial management.Key words: the market economy, economic benefits, financial manage

8、ment, financial accounting, Xiamen port目 录1 引 言11.1公司概况11.1.1 股票概况11.1.2 公司简介21.2 融资状况41.2.1 十大股东41.2.2 股本结构42 财务分析52.1对资产负债表的分析52.1.1偿债能力52.2 利润表142.2.1销售利润率142.2.2资产利润率152.2.3杜邦分析法163 季节变动的测定223.1对营业收入的季节变动测定223.2对净利润的季节变动测定244 投资计划 264.1行业竞争格局和发展趋势。 264.2公司发展战略 274.3新年度经营计划 274.4资金需求和使用计划 284.5公司

9、未来发展可能面对的风险: 285 筹资计划30附表：31结束语62致谢词631 引 言1.1公司概况厦门港务控股集团有限公司(Xiamen Port Holding Group)股票代码：000905，是福建省港口龙头企业，厦门市十大国有企业集团之一。现有成员企业29家，职工总数8000多人。1.1.1 股票概况公司全称：英文名称：XIAMENPORTDEVELOPMENTCO.,LTD.注册地址：福建省厦门市湖里区长岸路海天港区联检大楼13楼公司简称：厦门港务法人代表：柯东公司董秘：刘翔注册资本(万元)：53,100.0000行业种类：交通运输辅助业邮政编码：361006公司电话：公司传真：

10、公司网址：上市时间：1999-04-29招股时间：1999-02-03发行数量（万股）：9,500发行价格（元）：5.53发行市盈率（倍）：18.5发行方式：上网定价发行,网下配售主承销商：厦门国际信托投资公司上市推荐人：厦门国际信托投资公司，福建兴业证券公司1.1.2 公司简介厦门港务发展股份有限公司原名为“厦门路桥股份有限公司”,于2004年11月22日变更为现名。本公司原系由厦门市路桥建设投资总公司作为独家发起人,将其拥有的厦门大桥管理分公司的全部净资产和在建的海沧大桥工程的相关资产、负债,经评估后折股投入,并于1999年2月3日向社会公开发行人民币普通股(A股),以募集方式设立的股份有

11、限公司。本公司股票于1999年4月29日在深圳证券交易所挂牌交易。经本公司2004年第一次临时股东大会审议通过,并经中国证监会“证监公司字【2004】25号”关于厦门路桥股份有限公司重大资产重组方案的意见批准,本公司与厦门港务集团有限公司以下简称港务集团,已改制为“厦门国际港务股份有限公司”(以下简称“国际港务”于2004年7月31日进行了重大资产置换,即港务集团以其拥有的在中国外轮理货总公司厦门分公司(现名厦门外理理货有限公司,以下简称外理理货公司)、中国厦门外轮代理有限公司(以下简称厦门外代)、厦门港务物流有限公司(以下简称物流公司)、厦门港务集团国内船舶代理有限公司(以下简称国内船代公司

12、)、厦门港务鹭榕水铁联运有限公司(以下简称鹭榕公司)和厦门港船务公司(现名厦门港务船务有限公司,以下简称船务公司)的权益性资产,以及厦门港务集团有限公司东渡港务分公司(以下简称东渡港务分公司)的全部净资产和部分土地使用权,与本公司拥有的两座大桥(厦门大桥和海沧大桥)为主的资产和相对应的负债进行置换。资产置换后,本公司变更名为现名。根据本公司2006年度第二次临时股东大会通过的股权分置改革方案,以总股本29,500万股为基数,以资本公积金向全体股东按每10股转增8股,即以资本公积金转增注册资本23,600万元,转增后本公司股本和注册资本变更为53,100.00万元。集团现有生产性码头泊位40个，

13、码头岸线总长8917米，万吨级以上泊位23个，其中10万吨级以上集装箱泊位12个。集团公司开辟了24条远洋干线和16条近洋班轮，远洋干线辐射全球50多个国家的130余座港口。2007年，集团完成货物吞吐量4251万吨，集装箱吞吐量353.89万标箱，集装箱吞吐量列全国第七位，列世界集装箱百强港的第22位。集团公司业务延伸到装卸仓储、中转驳运、港口物流、客运旅游、船舶代理、电子信息、港口工程、金融服务、物业、贸易和房地产开发等诸多领域。近年，集团及集团下属单位陆续获得了“福建省企业文化建设示范单位”、“福建省思想政治工作优秀企业”、“中国最佳集装箱港口（码头）公司”、“全国五四红旗团委”、“全国

14、群众体育先进单位”、“全国无偿献血先进单位”、“全国十佳交通文明窗口”、“特区建设二十五周年突出贡献企业”等荣誉称号。1.1.3 经营范围码头和其他港口设施经营，在港区内从事货物装卸、仓储经营；物流供应链管理、整体物流方案策划与咨询、中转、多式联运服务（不含运输）、物流信息管理；经营各类商品和技术的进出口（不另附进出口商品目录），但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外；批发、零售建材、化工原料及产品（不含危险化学品及监控化学品）、矿产品（国家专控除外）、机械设备、五金交电及电子产品、纺织、服装及日用品、农畜产品、文具、体育用品及器材、工艺美术品,房屋租赁。（法律法规规定必须办理审批许可

15、证才能从事的经营项目，必须在取得审批许可证明后方能营业）。1.1.4 主营业务以港口为依托的综合物流业务以及件散杂货、内贸集装箱的装卸、堆存、仓储和助轮船靠离泊等业务。厦门港2006年集装箱吞吐量已超过400万标箱，完成集装箱吞吐量401.3万标箱，在中国大陆港口中排名第7位，在世界集装箱大港中排名第22位。，xpgco所属码头共完成集装箱吞吐量约302万标箱（包括东渡码头内贸集装箱吞吐量28.1万标箱）。2006年以来xpgco共增辟了欧美、日本、东南亚等十几条国际近远洋干线，直达这些地区的集装箱大幅上升。同时，xpgco努力拓展内支线、内贸集装箱、国际中转等业务，成为厦门港集装箱吞吐量的新

16、增长点。1.2 融资状况1.2.1 十大股东编号 股东名称 持股数量 持股比例 股本性质1 厦门国际港务股份有限公司 29271.60万 55.130% 流通受限股份2 华建交通经济开发中心 5864.85万 11.040% 流通A股,流通受限股份3 湖南敦泰冶金有限公司 103.91万 0.200% 流通A股4 宁深 97.35万 0.180% 流通A股5 吴俊昕 90.97万 0.170% 流通A股6 王鸳鸯 50.26万 0.090% 流通A股7 林菁 44.60万 0.080% 流通A股8 朱国春 43.97万 0.080% 流通A股9 上海绘彩印刷包装材料有限公司 40.00万 0.

17、080% 流通A股10 王梅珠 35.19万 0.070% 流通A股 1.2.2 股本结构股东户数减少 5242 户 限售股上市时间 2011-10-17厦门港务流通A股总计2.33亿，占总股本43.83%。2 财务分析2.1对资产负债表的分析资产负债表又叫财务状况表，是指企业在一定日期（通常为各会计期末）的财务状况（即资产、负债和业主权益的状况）的主要会计报表，资产负债表利用会计平衡原则，将合乎会计原则的资产、负债、股东权益”交易科目分为“资产”和“负债及股东权益”两大区块，在经过分录、转帐、分类帐、试算、调整等等会计程序后，以特定日期的静态企业情况为基准，浓缩成一张报表。其报表功用除了企业

18、内部除错、经营方向、防止弊端外，也可让所有阅读者于最短时间了解企业经营状况。资产负债表是企业最主要的综合财务报表之一。与资产负债表关系密切的财务指标主要有：偿债能力、营运能力。 2.1.1偿债能力偿债能力分析包括短期偿债能力的分析和长期偿债能力的分析两个方面。 2.1.1.1短期偿债能力短期偿债能力，就是企业以流动资产偿还流动负债的能力。它反映企业偿付日常到期债务的实力、企业能否及时偿付到期的流动负债，是反映企业财务状况好坏的重要标志。财务人员必须十分重视短期债务的偿还能力，维护企业的良好信誉。反映企业短期偿债能力的财务指标主要有：1.流动比率；2.速动比率；3.现金比率。表2.1 20102

19、012年厦门港务发展股份有限公司短期偿债能力比率年份201020112012平均值流动比率1.17391.25291.31241.178943速动比率1.05861.05031.1691.036129现金比率(%)49.773945.606452.560943.84111、流动比率流动比率是流动资产与流动负债进行比较的结果，它是分析短期偿债能力的指标。其计算公式为：流动比率=流动资产/流动负债从公式看出，一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证。流动比率高，不仅反映企业拥有的营运资金多，可用以抵偿债务，而且也表明企业可以变现的资产数额大，债权人遭受损失的风险小。

20、按照西方企业的长期经验，一般认为1-2的比例比较适宜。图2.2中从 10 年到12年，集团的流动比率超过1,而这连续四年的实际流动比率为1.19,均低于 2。且流动比率逐年增大，这说明集团的短期偿债能力在不断加强。 图2.2 2006-2012年厦门港务发展股份有限公司流动比率 2、速动比率速动比率是企业速动资产与流动负债的比值。所谓速动资产，是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付账款、一年内到期的非流动资产和其他流动资产等之后的余额。由于剔除了存货等变现能力较弱且不稳定的资产，因此，速动比率较之流动比率能够更加准确、可靠地评价企业资产的流动性及其偿还短期负债的能力。其计算公式为：速

21、动比率速动资产/流动负债其中：速动资产货币资金交易性金融资产应收账款应收票据流动资产存货预付账款一年内到期的非流动资产其他流动资产一般情况下，速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力就越强。国际上通常认为，速动比率等于 1 时较为适当。如果速动比率小于 1,必使企业面临很大的偿债风险;如果速动比率大于 1,尽管债务偿还的安全性很高，但却会因企业现金及应收账款资金占用过多而大大增加企业的机会成本。图2.3 2010-2012年厦门港务发展股份有限公司速动比率 公司在从2010年升到2011年都比较稳定，使得公司的短期偿债能力较前两年有提高，但2012年突破了1.1大大增加企业的机会成本。纵观公司

22、从 2010年至 2012 年的速动比率的变化，说明集团的得公司短期偿债能力仍然较强。3、现金比率现金比率是指来自经营的现金流量与期间内平均流动负债之间的比率。这个比率在反映企业短期变现能力方面，反映企业的直接支付能力方面，可以弥补上两个指标的不足。一般来说，现金比率越高，说明资产的流动性越强，短期偿债能力越强，但是可能会降低企业的获利能力；现金比率越低，说明资产的流动性越差，短期偿债能力越弱。另外，现金比率一般认为20%以上为好。但这一比率过高，就意味着企业流动负债未能得到合理运用，而现金类资产获利能力低，这类资产金额太高会导致企业机会成本增加，其计算公式如下：现金比率（货币资金交易性金融资

23、产）/流动负债图2.4 2010-2012年厦门港务发展股份有限公司现金比率厦门港务发展股份有限公司2010 年至 2012 年的现金比率均高于20%，说明集团的现金较为充裕，但过高的现金比率会降低企业的盈利能力。2.1.1.2长期偿债能力长期偿债能力，指企业偿还长期负债的能力。对长期负债偿还能力应进行分析，要预测企业有无足够的能力偿还长期负债的本金和利息。然而，在分析长期偿债能力时，必须同时考虑短期偿债能力。因为一个企业短期偿债能力出现问题时，对长期债务的清偿也必然受到影响。公司的长期负债，包括长期借款、应付长期债券等。表2.5 2010-2012年厦门港务发展股份有限公司长期偿债能力比率年

24、份201020112012资产负债率(%)41.297940.182640.7222产权比率(%)70.011466.612765.85981、资产负债率资产负债率反映了在总资产中负债资金所占的比重。资产负债率反映企业偿还债务的综合能力，这个比率越高，企业偿还债务的能力越差；反之，偿还债务的能力越强。从长期偿债能力角度看，资产负债率越低越好，因为在清算时，资产变现所得很可能低于帐面价值。所以此比率越低，债权人所得到的保障程度越高。而对经营者和投资者来说，企业资产负债率越高，意味着负债经营程度提高，在企业资本收益率或投资收益率高于债务资金成本率的情况下，带来的财务杠杆利益越大，能提高资本收益率。

25、较大的资产负债率能给企业带来较多的利润，企业也就有较好的盈利水平。但财务风险也越大。若企业经营不善，过度的负债经营，将遭到财务杠杆的惩罚，降低资本收益率，并可能导致“资不抵债”而破产。企业适度负债经营的杠杆比率，一般也应掌握在不超过资产负债率的50。其计算公式为：资产负债率负债总额/资产总额图2.6 2006-2012年厦门港务发展股份有限公司资产负债率由图可知，2010-2012年厦门港务发展股份有限公司资产负债率维持在40%左右，处在国际认为的合适的资产负债率之内，说明厦门港务发展股份有限公司的长期还债能力还是非常强的。2、产权比率产权比率是指负债总额与所有者权益的比率，是企业财务结构稳健

26、与否的重要标志，也称资本负债率。它反映企业所有者权益对债权人权益的保障程度。其计算公式如下：产权比率负债总额/所有者权益总额一般来说，产权比率可反映股东所持股权是否过多或者是否不够充分等情况，从另一个方面也表明企业借款经营的程度。这一比率是衡量企业长期偿债能力的指标之一。它是企业财务结构稳健与否的重要标志。该指标表明由债权人提供的和由投资者提供的资金来源的相对关系，反映企业基本财务结构是否稳定。产权比率越低表明企业自有资本占总资产的比重越大，长期偿债能力越强。产权比率的标准值是120%。图2.7 2010-2012年厦门港务发展股份有限公司产权比率从图2.7可以看出厦门港务发展股份有限公司的产

27、权比例总体都比较低，各个年份均在80%以下，这说明企业的长期偿债能力很强，承担的风险较小，但是此时公司并不能充分发挥负债的财务杠杆效应。所以公司可以适当提高产权比率。2.1.1.3 资产营运能力分析企业营运能力，主要指企业营运资产的效率与效益。企业营运资产的效率主要指资产的周转率或周转速度。企业营运资产的效益通常是指企业的产出额与资产占用额之间的比率。资金周转的越快，说明资金利用效率越高，企业的经营管理水平越好。资产营运能力指标包括应收账款周转率、存货周转率和流动资产周转率等。表2.8 2010-2012年厦门港务发展股份有限公司资产营运能力年份201020112012应收账款周转率(次)3.

28、27324.8325.5113应收账款周转天数(天)109.984174.503365.3203存货周转率（次）10.230810.647211.6263流动资产周转率（次）1.12661.64531.78511、应收账款周转率应收账款周转率是企业一定时期内应收账款与销售收入的比率，是反映应收账款周转速度的指标。它有三种表现形式：应收账款周转次数、应收账款周转天数和应收账款与收入比。其计算公式如下：应收账款周转次数销售收入÷应收账款应收账款周转天数365÷（销售收入/应收账款）应收账款与收入比应收账款÷销售收入图2.9 2010-2012年厦门港务发展股份有限公司

29、应收账款周转次数图3.1 2010-2012年厦门港务发展股份有限公司应收账款周转天数 由图可知，公司从2010年开始，应收账款周转次数逐渐下降，并且公司周转率波动较大。这说明公司回收资金的速度变快，但不稳定。 2、存货周转率速度的快慢，不仅反映出企业采购、储存、生产、销售各环节管理工作状况的好坏，而且对企业的偿债能力及获利能力产生决定性的影响。一般来讲，存货周转率越高越好，存货周转率越高，表明其变现的速度越快，周转额越大，资产占用水平越低。其计算公式如下：存货周转次数销售收入÷存货图3.1 2010-2012年厦门港务发展股份有限公司存货周转率 以上数据表明，公司从 2010起到

30、2012货周转率逐年提高，说明资产占用水平在逐渐降低，公司的存货占用管理水平在不断提高，存货积压和资金占用情况大大减少。3、流动资产周转率流动资产周转率指企业一定时期内主营业务收入净额同平均流动资产总额的比率，流动资产周转率是评价企业资产利用率的一个重要指标。其计算公式为：流动资产周转次数销售收入÷流动资产流动资产周转天数365÷（销售收入÷流动资产）图3.1 2010-2012年厦门港务发展股份有限公司流动资产周转次数 图3.2 2010-2012年厦门港务发展股份有限公司流动资产周转天数 在一定时期内，流动资产周转次数越多，表明以相同的流动资产完成的周转额越多

31、，流动资产利用的效果越好。流动资产周转率用周转天数表示时，周转一次所需要的天数越少，表明流动资产在经历生产和销售各阶段时占用的时间越短，周转越快。生产经营任何一个环节上的工作得到改善，都会反映到周转天数的缩短上来。按天数表示的流动资产周转率能更直接地反映生产经营状况的改善，便于比较不同时期的流动资产周转率，应用较为普遍。由上表可见，厦门港务发展股份有限公司近四年来的流动资产周转次数有较大波动，但近两年的流动资产率在逐渐好转，周转天数逐渐下降，也说明公司的流动资金管理在提高。2.2 利润表利润表也被称为是收益表，是总括地反映企业一定期间的内经营成果的报表，利润表是一种动态的时期报表。分析该表，就

32、是要分析企业利润的形成过程、利润的结构以及持续盈利能力，并评价利润的质量。因此，我们来分析一下厦门港务发展股份有限公司近七年利润表的形成及其结构。企业的利润总额（税前利润）由营业利润、投资收益、补贴收入和营业外收支净额合计而成。下表是从 2010-2012年厦门港务发展股份有限公司的利润结构表：表3.2 2010-2012年厦门港务发展股份有限公司利润结构表年份201020112012投资收益1124850059699902490970营业利润158990000199830000199541000营业外收入928928031892800161494000营业外支出142532080860501

33、009330利润总额166854000223637000360026000从表中可以看出，厦门港务发展股份有限公司的利润来源主要是营业利润和营业外收入。说明近几年公司是靠生产经营和其他周边业务获取利润的。从通常意义来讲，公司可以适当扩大对外投资规模来获取更多的利润。而投资收益较低，公司也应加大对此方面的管理。对于企业的盈利，可以通过销售利润率、资产利润率这两个指标进行分析。2.2.1销售利润率销售利润率是衡量企业销售收入的收益水平的指标。属于盈利能力类指标，其他衡量盈利能力的指标还有销售净利率、净资产收益率、权益净利率、已占用资产回报率、净现值、内部收益率、投资回收期等。该比率越大，说明企业的

34、盈利能力越强。其计算公式为：销售利润率=利润总额 / 营业收入×100%销售毛利率=（营业收入营业成本）/营业收入×100%而利润总额=营业收入营业成本费用。因此，可以看出销售毛利率一般大于销售利润率。2.2.2资产利润率资产利润率又称投资盈利率、资产所得率、资产报酬率、企业资金利润率，是反映企业资产盈利能力的指标。是指企业在一定时间内实现的利润与同期资产平均占用额的比率。企业资产利润率这项指标能促进使企业全面改善生产经营管理，不断提高企业的经济效益。其计算公式如下：资产利润率其计算公式为：资产利润率=（利润总额/资产平均占有额）×100结合上述公司来看，厦门港务

35、发展股份有限公司自 2010至2012年的年报数据计算出公司盈利能力比率如下表所示： 表3.3 2010-2012年厦门港务发展股份有限公司盈利能力比率表 201020112012总资产净利润率(%)4.30185.79378.0607销售净利率(%)8.06477.34569.1262表3.4 2010-2012年厦门港务发展股份有限公司盈利能力比率图 从上表可以看出，从 2010开始利润率逐步上升，说明由于金融危机的影响公司利润率下滑较严重，但经过调整，通过优化资产结构、提升资产运营效率、全面成本控制管理，不断自主创新，致使公司盈利能力得到较大提升。虽然还未能恢复至金融危机以前的水平，但当

36、时整体的盈利能力也在逐步增强。2.2.3杜邦分析法 2012-12-31 杜邦分析 净资产收益率12.07% 总资产收益率7.5405%X权益乘数1/(1-0.41)=资产总额/股东权益=1/（1-资产负债率）=1/（1-负债总额/资产总额）x100 主营业务利润率9.1262%X总资产周转率88.32%=主营业务收入/平均资产总额=主营业务收入/(期末资产总额+期初资产总额)/2期末:3,625,330,000期初:3,157,799,529 净利润239,608,000/主营业务收入2,995,430,000 主营业务收入2,995,430,000/资产总额3,625,330,000 主营

37、业务收入2,995,430,000-全部成本2,790,701,426+其他利润121,536,326-所得税86,656,900 流动资产+长期资产14,532,900 主营业务成本2,641,201,400营业费用8,322,150管理费用140,435,000财务费用742,876 货币资金短期投资应收账款存货其他流动资产323,443,000 长期投资0固定资产0无形资产295,758,000其他资产-295,758,000 2011-12-31 杜邦分析 净资产收益率8.29% 总资产收益率5.6303%X权益乘数1/(1-0.4)=资产总额/股东权益=1/（1-资产负债率）=1/（

38、1-负债总额/资产总额）x100 主营业务利润率7.3456%X总资产周转率78.87%=主营业务收入/平均资产总额=主营业务收入/(期末资产总额+期初资产总额)/2期末:3,157,440,000期初:2,979,620,986 净利润145,360,000/主营业务收入2,420,150,000 主营业务收入2,420,150,000/资产总额3,157,440,000 主营业务收入2,420,150,000-全部成本2,233,514,430+其他利润4,587,330-所得税45,862,900 流动资产+长期资产11,303,900 主营业务成本2,105,665,300营业费用6,

39、636,100管理费用120,361,000财务费用852,030 货币资金短期投资应收账款存货其他流动资产210,173,000 长期投资0固定资产0无形资产336,977,000其他资产-336,977,000 2010-12-31 杜邦分析 净资产收益率6.23% 总资产收益率4.2641%X权益乘数1/(1-0.41)=资产总额/股东权益=1/（1-资产负债率）=1/（1-负债总额/资产总额）x100 主营业务利润率8.0647%X总资产周转率53.34%=主营业务收入/平均资产总额=主营业务收入/(期末资产总额+期初资产总额)/2期末:2,979,360,000期初:2,927,31

40、4,166 净利润101,151,000/主营业务收入1,575,310,000 主营业务收入1,575,310,000/资产总额2,979,360,000 主营业务收入1,575,310,000-全部成本1,420,983,122+其他利润-13,365,778-所得税39,810,100 流动资产+长期资产10,084,100 主营业务成本1,310,902,100营业费用7,175,620管理费用103,261,000财务费用-355,598 货币资金短期投资应收账款存货其他流动资产188,260,000 长期投资0固定资产0无形资产343,779,000其他资产-343,779,000

41、3 季节变动的测定季节变动预测法是季节变动预测法是对包含季节波动的时间序列进行预测的方法。要研究这种预测方法，首先要研究时间序列的变动规律。季节变动是指价格由于自然条件、生产条件和生活习惯等因素的影响，随着季节的转变而呈现的周期性变动。这种通常为1年。季节变动的特点是有规律性的，每年重复出现，其表现为逐年同月(或季)有相同的变化方向和大致相同的变化幅度。通常有直接平均法、比率平均法和长期趋势剔除法三种，我们采用比率平均法来计算厦门港务发展股份有限公司财务的季节变动情况。3.1对营业收入的季节变动测定表3.5 2010-2012年厦门港务发展股份有限公司各季度营业收入（单位：万元） 年份一季度二

42、季度三季度四季度20103477830051.454221.638480201144631.155244.864817.177322201256475.861574.260843120650 1、 计算周期平均数年份季平均201039382.75201160503.75201274885.752、 计算各季节指数年份一季度二季度三季度四季度201088.31%76.31%137.68%97.71%201173.77%91.31%107.13%127.80%201275.42%82.22%81.25%161.11%3、 季节指数平均一季度二季度三季度四季度82.35%84.55%110.84%1

43、22.26%4、 季节变动图年份一季度二季度三季度四季度营业收入季节指标营业收入季节指标营业收入季节指标营业收入季节指标20103477888.31%30051.476.31%54221.6137.68%3848097.71%201144631.173.77%55244.891.31%64817.1107.13%77322127.80%201256475.875.42%61574.282.22%6084381.25%120650161.11%合计589.76%624.15%721.51%864.59%季节指数84.25%89.16%103.07%123.51% 图3.6 2010-2012年厦

44、门港务发展股份有限公司营业收入季节变动折线图 由营业收入的季节指数图可知，一季度和二季度的季节指数在100%以下，由此可以看出，这两个季度为营业销售淡季，而三季度和四季度的季节指数在100%之上，为营业销售的旺季，公司的有关营业制度措施可以据此来来协调科学制定。由此也可以看出公司在三四季度竞争能力也比较强。3.2对净利润的季节变动测定表3.7 2010-2012年厦门港务发展股份有限公司各季度净利润（单位：万元）年份第一季度第二季度第三季度第四季度20101972.393402.753714.223615.0420113070.536136.474119.4445120123935.79607

45、3.714657.312670.1图3.8 2006-2012年厦门港务发展股份有限公司净利润季节变动表年份一季度二季度三季度四季度净利润季节指标净利润季节指标净利润季节指标净利润季节指标20101972.3962.10%3402.75107.14%3714.22116.94%3615.04113.82%20113070.5369.09%6136.47138.07%4119.492.69%4451100.15%20123935.7957.59%6073.7188.87%4657.368.15%12670.1185.39%合计456.65%800.57%875.54%667.24%季节指数65.

46、24%114.37%125.08%95.32%图3.9 2010-2012年厦门港务发展股份有限公司净利润季节变动折线图从净利润的季节变动指数图中可以看出在第二季度和第三季度的利润值较高，远远高于平均水平，而第一季度和第四季度的利润值较低。公司可以根据这一情况来寻找第一、四季度利润低的原因并采取措施来积极提高利润；在高利润的二、三季度继续保持。从而使公司全年的利润达到最大。 4 投资计划4.1行业竞争格局和发展趋势。 1、行业竞争格局 公司的主要业务为港口综合服务,所处行业为港口服务业,是现代物流业的重要组成部分,属交通运输辅助业港口业类。 公司所面临的市场竞争,一方面是指周边港口与厦门港之间

47、的竞争所导致公司的业务分流,另一方面是指区域内从事同类业务的企业与本公司存在的市场竞争。总体而言,厦门港以及本公司具有相当的市场竞争优势。 2、行业发展趋势 从我国港口吞吐量和GDP的变化规律来看,我国港口吞吐量与经济增长密切相关,而港口吞吐量的增长将会直接促进港口物流业务的发展。 根据有关资料显示,我国国民经济在今后相当长的一段时期内将保持稳定增长,从而有利于港口服务业的持续成长。 3、公司存在的主要优势和困难： （1）优势： A、临港物流产业优势明显，拥有码头、仓储、货运等方面的资源，能提供港口综合物流供应链服务； B、现代物流产业发展迅速，建设了厦门象屿保税物流园区，并形成了内外贸航线、

48、海陆空物流体系； C、建立较为先进的网络信息系统，为公司发展港口物流业务提供了有力支持。 （2）困难： A、随着同行业竞争的日益加剧，存在市场饱和和市场分割的风险； B、市场总体资金需求紧张，企业融资成本偏高； C、专业人才、管理人才对公司发展的支撑力度仍需提升。 4.2公司发展战略 1、未来发展机遇 （1）区域经济的持续快速发展和对外贸易的高速增长； （2）海峡西岸经济区及东南航运中心的建设； （3）政府对发展现代物流业的政策支持； （4）区港联动、保税港政策对厦门港物流的推动作用。 2、面临的挑战 （1）厦门港腹地资源存在不足； （2）厦门及其周边地区物流业竞争激烈。 3、公司发展战略：

49、公司以成为海峡西岸经济区第一流的综合物流服务商作为战略定位，逐步建立公司在厦门港散杂货码头的主导地位，保持公司在拖轮、外轮代理、理货等港口辅助业的市场占有率，拓展港外业务，整合内部物流资源，锻造港口物流业务链， 积极发展现代物流产业，提高整体服务能力，提供完整的物流供应链解决方案，实现从一个临港的物流企业向一个服务于国际、国内贸易的综合性物流企业的转变。 4.3新年度经营计划 2014年公司将紧紧围绕东南航运中心建设这个主线，按照“各成员公司在细分市场中继续领先、板块整合系统内资 源实现业务协同效应、拓展港口腹地延伸港口物流服务链”的发展思路，不断提升资源使用效率，使公司在市场竞争中能保 持竞争优势。以资源整合为驱动，促进港务物流产业升级；以项目建设为载体，进一步实施公司的腹地战略；以精细化管理 为重点，控制经营风险。重点开展以