可行性研究报告效益分析与风险评价范例

1、标签:标题可行性研究报告效益分析与风险评价范例可行性研究报告效益分析与风险评价范例1 1 财务评价的依据财务评价的依据本项目财务评价以国家发改委和建设部颁发的 建设项目经济评价方法与参数第三版为依据。项目计算期为 12 年，其中含建设期 3 年。成本、 效益等方面的财务测算， 按财政部颁发的 企业会计准则的有关规定为依据。本项目税金测算，依据国家颁布的税种、税目及相关规定，结合重庆市对该类项目给予的优惠政策予以估算。按行业规定， 结合项目平均资金成本确定折现率为 10%， 同时也作为对项目内部收益率指标的判据。表 1其他计算参数汇总表名名称称利率固定资产折旧无形及递延资产摊销工资及福利费工人、

2、服务员管理人员修理费期间费用土地租金其他管理费营业费用其他税收所得税营业税城市维护建设税教育费附加计算参数计算参数6.00%6.40%年限统一按 20 年计算5 年元/人年元/人年3%元/亩年元/人年5%25%5%5%3%页脚内容备备注注短期贷款五年期残值率 5%，平均年限法计入生产成本计入管理费用固定资产原值为基数以员工人数为基准销售收入为基数以利润总额为基数以营业额为基数以营业税额为基数以营业税额为基数12标签:标题盈余公积金10%以税后利润为基数2 2 销售收入、销售税金和附加估算销售收入、销售税金和附加估算2.12.1 销售收入销售收入以下是项目的产品收益构成情况，据此可计算各年销售收

3、入。表 2项目营业收入品品名名一、热带园林花卉园二、热带果园三、特种水产养殖园四、园林式xxxxxxxx养生区门票收入二次消费收入五、综合服务区餐饮收入客房收入会务接待产量产量5000150000500030000万万12 万6 万单位单位株株株株株株盆株公斤公斤公斤公斤公斤公斤公斤公斤人次人次人次人次页脚内容单价单价xxx 元/株xxx 元/株xxx 元/株xxx 元/株xxx 元/株xxx 元/株xxx 元/株xxx 元/株xx 元/公斤xx 元/公斤xx 元/公斤xx 元/公斤xx 元/公斤xx 元/公斤xx 元/公斤xx 元/公斤xx 元/人次xx 元/人次xx 元/人次xx 元/人次

4、金额金额（万元）（万元）备备注注12标签:标题合计2.22.2 营业税金及附加营业税金及附加项目营业税金及附加主要包括营业税、 城市维护建设税和教育费附加，后两项均通过营业税进行计算。 本项目以农业生产者自产自销农产品为主，不计增值税。对休闲观光收入按 5%征收营业税。虽然本项目所在地目前属于农村， 但考虑到项目建成后能促进周边地区城镇化发展，并且在运营过程中需要大量使用市政配套设施， 因此城市维护建设税率取 5%，教育费附加为 3%。项目达产年共需交纳营业税金及附加 423 万元。营业收入、 营业税金及附加的各年情况详见附表7-营业收入和营业税金及附加估算表。3 3 总成本及经营成本估算总成

5、本及经营成本估算由于资料可得性限制， 本项目成本按照生产成本假期间费用法估算。3.13.1 生产成本估算生产成本估算1.直接材料成本由于项目跨农业、旅游两大行业，成本计算方法差异较大，为了在整体上反映项目的费用水平，本估算将报告章节6.3 中所列成本全部视作直接材料成本进行归纳，包含种植业的种苗、水、肥、农药以及服务业的布草、食材、水、电、燃料等。表表 3 3项目直接材料成本项目直接材料成本页脚内容12标签:标题品品名名一、热带园林花卉园xxxxxxx 价格种植成本二、热带果园火龙果三、特种水产养殖园四、园林式xxxxxxxx养生区xxxx 成本二次消费成本五、综合服务区餐饮成本客房成本会务接

6、待成本合计估算标准估算标准xx 元/株xxx 元/亩xxx 元/亩（含种苗）元/亩（含种苗）元/亩（含种苗）元/亩（含种苗）元/亩（含鱼、鳖苗）10%（营业额为基数）10%（营业额为基数）42%（营业额为基数）10%（营业额为基数）15%（营业额为基数）金额（万元）金额（万元）2.直接工资及福利费按工人、服务员总数人，人均工资及福利费万元计算。项目达到设计接待能力时的直接工资及福利费为万元。 各年具体发生额根据当年接待人数的变化形成波动。3.制造费用页脚内容12标签:标题制造费用包括折旧费及修理费。折旧费按固定资产原值为基数，寿命期 20 年，直线法计提，残值率 5%。修理费为固定资产原值的3

7、%。正常年制造费用为万元。3.23.2 管理费用管理费用1. 摊销费除 50 亩征地使用权按 50 年分摊外， 其余无形及递延资产摊销期为 5 年。2.其他管理费用以员工总数人为基数，人均管理费用定额暂定为元/人年。3.管理人员工资及福利费按管理人员总数人，人均工资及福利费万元计算。项目达到设计接待能力时的直接工资及福利费为万元。4.土地租金项目租用土地亩，租金标准为元/亩年。正常年租金总额万元3.33.3 财务费用财务费用1.短期借款利息按年利率 6%计算。2.长期借款利息按年利率 6.4%计算，以 5 年期限等额分付。页脚内容12标签:标题3.43.4 营业费用营业费用项目营业费用主要用于

8、产品推销及项目宣传促销， 按当年销售收入的 5%计算。3.53.5 总成本费用总成本费用项目达到设计接待能力时的总成本费用为万元， 其中包括固定成本万元，变动成本万元。3.63.6 经营成本经营成本经营成本为总成本扣除折旧费、摊销费以及财务费用后的余额，项目正常年份经营成本为万元。详见附表 4-总成本费用估算表、附表 5固定资产折旧及无形和递延资产摊销估算表及附表 10借款还本付息计算表。4 4 财务效益分析财务效益分析（1）财务内部收益率（税后）20.6%，大于基准收益率 10%；财务净现值万元（i=10%，税后） 。资本金内部收益率（税后）为 25.5%，资本金财务净现值为万元（i=15%

9、，税后） 。（2）全投资税后投资回收期年（含建设期） 。（3）年均投资利润率%。详见附表 8财务现金流量表（全部投资） ，和附表 9-资本金财务现金流量表。以上评价指标均表明项目财务上可行。页脚内容12标签:标题5 5 清偿能力分析清偿能力分析（1）利息备付率利息备付率=息税前利润/当期应付利息费用，项目各年利息备付率如表 4 所示。在借款期内项目的借款利息备付率平均达到 13.5 倍，最低的年份也达到 3.0 倍，表示项目付息能力保障程度较高。表 4利息备付率计算表序号序号12345项项目目利润总额总成本利息费用息税前利润当期应付利息费用利息备付率合计合计3 34 4计计 算算 期期5 56

10、 67 78 8（2）偿债备付率偿债备付率=可用于还本付息的资金/当期应还本付息金额。 项目各年偿债备付率如表 5 所示。在整个长期借款的还款期内，项目偿债备付率平均为3.6 倍，最低年份也有 1.3 倍，说明项目各年资金来源能够保证偿付当期债务，财务风险较低。表 5偿债备付率计算表序号123项目用于还款的折旧用于还款的摊销用于还款的利润合计计算期345678页脚内容12标签:标题46789成本列支的利息当期应还贷款本金当期应付贷款利息当期应还本付息金额偿债备付率5可用于还本付息的资金6 6 不确定性分析不确定性分析6.16.1 盈亏平衡分析盈亏平衡分析随着项目的进行，成本和销售收入逐年发生变

11、化， 用生产能力利用率表示的盈亏平衡点（bep）也将逐年变化。按照公式bep=年固定成本/（年销售收入年可变成本 -年销售税金及附加）可计算出项目开始经营后各年的盈亏平衡点。在项目经营初期，由于销售收入较少而固定成本相对较高， 项目盈亏平衡点达到%。随着长期债务的逐步归还，盈亏平衡点逐步降低，客流高峰年份可以低至 24.77%。随着后期客流减少，盈亏平衡点也将相应升高，但计算期内不会超过 30%， 这说明项目盈亏平衡点较低， 项目具有较强的抗风险能力。页脚内容12标签:标题金额（万元）18001.8销售收入总成本9301.92714.000100%bep图11-1 盈亏平衡分析图6.26.2

12、敏感性分析敏感性分析在建设投资、经营成本、产品价格、客流量、产品产量等不确定因素变化的情况下， 分别对项目财务内部收益率进行单因素敏感性分析，结果详见表 6。表 6敏感性分析表序号12345不确定因素基本方案建设投资产品价格经营成本客流量产品产量变化率 （%）内部收益率20.6%-5%21.6%5%19.7%-5%18.8%5%22.4%-5%22.0%5%19.1%-5%20.0%5%21.2%-5%19.4%5%21.8%敏感系数-0.99-0.861.731.77-1.38-1.440.560.601.151.18临界点91.90%-27.55%35.92%-81.56%-42.13%根

13、据敏感性分析结果可以看出，各敏感性因素排序为产品价格经营成本产品产量客流量建设投资。项目产品价格敏感性最强，页脚内容12标签:标题但只要下降幅度不超过 27.55%，项目仍能保证盈利。经营成本与产品产量也具有较强的敏感性， 但都有比较高的安全阈值， 只要经营成本上升不超过 35.92%，或产品产量下降不超过 42.13%，都不会引起项目亏损。相对而言，客流量是敏感性较弱的因素，即使只达到设计接待能力的 18.44%,即 148 人/日也可保证项目有利可图。 但这并不表明项目经营中可以忽视客流变化情况， 相反地，项目经营方应采取各种措施增加游客数量，以保持项目的盈利能力和生命力。 建设投资的敏感

14、性极弱，只要增加不超过 91.90%，就不会导致项目出现亏损。从计算结果来看，项目主要敏感因素均有较高的临界点， 整个项目的抗风险能力相对较强。30.0%irr客流量经营成本基准收益率产品价格建设投资产品产量20.0%10.0%变化率0.0%-10%-5%05%10%图11-2 敏感性分析图图11-2 敏感性分析图7 7 财务评价结论财务评价结论页脚内容12标签:标题综上分析，该项目财务效益好，贷款偿还能力强，具有较强的抗风险能力，该项目从财务评价角度是可行的。8 8 项目效益评价项目效益评价8.18.1 提高资源利用效率提高资源利用效率项目依托山地资源优势，立体发展水产、热带花果 xxxx、

15、休闲观光农业等项目，将推动 xxxx 区山地现代农业的发展，带动农民大幅增收。同时项目中的 xxxxxxxx 在当前盐化工行业整体不景气、产业链短、盈利效果低下的大背景下，对提升当地 xxxx 资源的利用效率具有重要的作用。8.28.2 辐射带动能力分析辐射带动能力分析本项目中，公司遵循“服务农业，发展农业产业化，富裕农民，发展农村经济，服务社会，在服务中求发展，在发展中强素质，从而打造百年不衰的名牌企业”为原则。以订单式农业为利益联结机制，以保护价收购为兑现措施。实现以市场为导向，以现代科学技术为手段，以农业产业化经营为运作模式的目的， 有效推动项目所在地农业结构调整，促进农村经济发展。公司联合高等院校和科研机构发展以名优水产、 xxxx和xxxx为主的产品和服务，不仅能提高自身的生存和发展能力， 也将带动和促进 xxxx 区山地农业的发展。该项目的顺利实施，可带动 xxxx页脚内容12标签:标题区乃至周边各区县交通运输、果品加工、印刷包装、农产品流通等相关产业的发展，并带动旅游等相关行业新增收益达每年亿元以上。土地的集中连片经营可以促进农业的集约化、 规模化发展，最少使二百户农民增收。另外， 随着及相关产业的发展，能解决人进厂务工，年收入过万元。8.38.3 其它影响评价其它影响评价本项目的顺利实施，不仅可调动农民农业生产积极性， 提高农业综合生