智慧路灯项目产业基金申请报告（范文参考）

1、泓域咨询 /智慧路灯项目产业基金申请报告智慧路灯项目产业基金申请报告报告说明智慧路灯是指通过应用先进、高效、可靠的电力线载波通信技术和无线gprs/cdma通信技术等，实现对路灯的远程集中控制与管理的路灯。我国城镇化率不断提高，大数据、人工智能、物联网、5g等技术不断进步，使得智慧城市建设速度不断加快，智慧路灯是智慧城市的重要组成部分，市场规模随之快速增长。根据谨慎财务估算，项目总投资36664.43万元，其中：建设投资30115.17万元，占项目总投资的82.14%；建设期利息352.82万元，占项目总投资的0.96%；流动资金6196.44万元，占项目总投资的16.90%。项目正常运营每年

2、营业收入73100.00万元，综合总成本费用58475.06万元，净利润10693.67万元，财务内部收益率21.70%，财务净现值18609.68万元，全部投资回收期5.51年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。项目建设符合国家产业政策，具有前瞻性；项目产品技术及工艺成熟，达到大批量生产的条件，且项目产品性能优越，是推广型产品；项目产品采用了目前国内最先进的工艺技术方案；项目设施对环境的影响经评价分析是可行的；根据项目财务评价分析，经济效益好，在财务方面是充分可行的。目录一、 项目背景分析5二、 市场分析5三、 核心人员介绍6四、 项目名称及建设性质8五、 项

3、目承办单位8六、 项目定位及建设理由8主要经济指标一览表9七、 建设方案10八、 项目选址原则11九、 公司的目标、主要职责11十、 机会分析（o）13十一、 项目运营期原辅材料供应及质量管理13主要原辅材料一览表14十二、 人力资源配置15劳动定员一览表15十三、 项目技术流程15十四、 项目进度安排15项目实施进度计划一览表16十五、 环境保护综述16十六、 建设投资估算18建设投资估算表19十七、 建设期利息20建设期利息估算表20十八、 流动资金21流动资金估算表22十九、 项目总投资23总投资及构成一览表23二十、 资金筹措与投资计划24项目投资计划与资金筹措一览表24二十一、 经济

4、评价财务测算25营业收入、税金及附加和增值税估算表25综合总成本费用估算表27利润及利润分配表28二十二、 项目盈利能力分析29项目投资现金流量表31二十三、 财务生存能力分析32二十四、 偿债能力分析32借款还本付息计划表33二十五、 经济评价结论34二十六、 招标组织方式34二十七、 项目总结36一、 项目背景分析智慧路灯是指通过应用先进、高效、可靠的电力线载波通信技术和无线gprs/cdma通信技术等，实现对路灯的远程集中控制与管理的路灯。我国城镇化率不断提高，大数据、人工智能、物联网、5g等技术不断进步，使得智慧城市建设速度不断加快，智慧路灯是智慧城市的重要组成部分，市场规模随之快速增

5、长。二、 市场分析智慧路灯是指通过应用先进、高效、可靠的电力线载波通信技术和无线gprs/cdma通信技术等，实现对路灯的远程集中控制与管理的路灯。我国城镇化率不断提高，大数据、人工智能、物联网、5g等技术不断进步，使得智慧城市建设速度不断加快，智慧路灯是智慧城市的重要组成部分，市场规模随之快速增长。智慧路灯具有亮度调节、远程控制、数据传输、自动报障等功能，可以对路灯进行科学管理，降低电力能源消耗，减少维护成本；同时，城市路灯数量众多，可以更好的采集和发布信息，是物联网与智慧城市的重要入口。在国家政策大力推动节能减排、加速物联网与智慧城市建设的背景下，智慧路灯行业迎来发展机遇。2015-201

6、9年，我国智慧路灯市场规模年均复合增速达到90%以上，2019年市场规模为203亿元，呈现飞速发展态势。智慧路灯对新型城市建设具有重要意义，并且其产业链较长，装配规模的扩大也会带动社会经济增长。预计未来5年，我国智慧路灯市场仍将保持高速增长态势，到2024年，市场规模将达到2000亿元以上。与普通路灯相比，智慧路灯可以集成照明、信息收集、led屏信息发布、高清摄像、环境感知、应急报警以及充电桩等功能，产业链涉及灯具制造、灯杆制造、电线电缆制造、led制造、传感器技术、通信技术、软件集成、安防技术、物联网技术等，相关企业数量众多。智慧路灯生产对企业的创新能力与技术水平要求较高，我国进入布局的相关

7、企业规模与实力参差不齐，得到市场认可的企业数量较少，行业结构还有较大进步空间。我国经济发达城市智慧路灯普及率正在不断提高，但整体来看，布局智慧路灯的城市数量依然较少，大部分城市并未得到广泛应用。我国政府对“新基建”作出部署，智慧路灯与“新基建”中的5g、充电桩等建设具有较大关联性，同时也是物联网收集数据的重要入口，在此情况下，智慧路灯普及率有望快速提升，行业未来增长空间巨大。三、 核心人员介绍1、侯xx，中国国籍，1976年出生，本科学历。2003年5月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2004年4月至2

8、011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理。2018年3月起至今任公司董事长、总经理。2、谢xx，中国国籍，1977年出生，本科学历。2018年9月至今历任公司办公室主任，2017年8月至今任公司监事。3、周xx，中国国籍，无永久境外居留权，1961年出生，本科学历，高级工程师。2002年11月至今任xxx总经理。2017年8月至今任公司独立董事。4、沈xx，1974年出生，研究生学历。2002年6月至2006年8月就职于xxx有限责任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限责任公司销售部副经理。2011年3月至今历任公司监事、销售部副部长、部长；2019年8月至今任公司监事会

9、主席。5、龙xx，中国国籍，无永久境外居留权，1958年出生，本科学历，高级经济师职称。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事长；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事长；2016年11月至今任xxx有限公司董事、经理；2019年3月至今任公司董事。6、杜xx，中国国籍，1978年出生，本科学历，中国注册会计师。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司独立董事。7、刘xx，中国国籍，无永久境外居留权，1971年出生，本科学历，中级会计师职称。2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。200

10、3年11月至2011年3月任xxx有限责任公司财务经理。2017年3月至今任公司董事、副总经理、财务总监。8、杜xx，1957年出生，大专学历。1994年5月至2002年6月就职于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2018年3月至今任公司董事。四、 项目名称及建设性质（一）项目名称智慧路灯项目（二）项目建设性质本项目属于扩建项目五、 项目承办单位（一）项目承办单位名称xxx有限公司（二）项目联系人侯xx六、 项目定位及建设理由综合考虑未来发展趋势和条件，“十三五”发展的总体目标是：到2020年，同步够格全面建成小康社会，“三个陕西”建设迈上更高水平。主要经

11、济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积63333.00约95.00亩1.1总建筑面积112355.881.2基底面积39266.461.3投资强度万元/亩302.642总投资万元36664.432.1建设投资万元30115.172.1.1工程费用万元25878.032.1.2其他费用万元3468.552.1.3预备费万元768.592.2建设期利息万元352.822.3流动资金万元6196.443资金筹措万元36664.433.1自筹资金万元22263.583.2银行贷款万元14400.854营业收入万元73100.00正常运营年份5总成本费用万元58475.06""6

12、利润总额万元14258.22""7净利润万元10693.67""8所得税万元3564.55""9增值税万元3056.07""10税金及附加万元366.72""11纳税总额万元6987.34""12工业增加值万元23489.92""13盈亏平衡点万元29402.65产值14回收期年5.5115内部收益率21.70%所得税后16财务净现值万元18609.68所得税后七、 建设方案（一）结构方案1、设计采用的规范（1）由有关主导专业所提供的资料及要求；（2）国家

13、及地方现行的有关建筑结构设计规范、规程及规定；（3）当地地形、地貌等自然条件。2、主要建筑物结构设计（1）车间与仓库：采用现浇钢筋混凝土结构，砖砌外墙作围护结构，基础采用浅基础及地梁拉接，并在适当位置设置伸缩缝。（2）综合楼、办公楼:采用现浇钢筋砼框架结构，（二）建筑立面设计为使建筑物整体风格具有时代特征，更加具有强烈的视觉效果，更加耐人寻味、引人入胜。建筑外形设计时尽可能简洁明了，重点把握个体与部分之间的比例美与逻辑美，并注意各线、面、形之间的相互关系，充分利用方向、形体、质感、虚实等多方位的建筑处理手法。八、 项目选址原则1、符合国家地区城市规划要求；2、满足项目对：原材料、能源、水和人力

14、的供应；3、节约和效力原则；安全的原则；4、实事求是的原则；5、节约用地；6、注意环保（以人为本，减少对生态环境影响）。九、 公司的目标、主要职责（一）目标近期目标：深化企业改革，加快结构调整，优化资源配置，加强企业管理，建立现代企业制度；精干主业，分离辅业，增强企业市场竞争力，加快发展；提高企业经济效益，完善管理制度及运营网络。远期目标：探索模式创新、制度创新、管理创新的产业发展新思路。坚持发展自主品牌，提升企业核心竞争力。此外，面向国际、国内两个市场，优化资源配置，实施多元化战略，向产业集团化发展，力争利用3-5年的时间把公司建设成具有先进管理水平和较强市场竞争实力的大型企业集团。（二）主

15、要职责1、执行国家法律、法规和产业政策，在国家宏观调控和行业监管下，以市场需求为导向，依法自主经营。2、根据国家和地方产业政策、智慧路灯行业发展规划和市场需求，制定并组织实施公司的发展战略、中长期发展规划、年度计划和重大经营决策。3、根据国家法律、法规和智慧路灯行业有关政策，优化配置经营要素，组织实施重大投资活动，对投入产出效果负责，增强市场竞争力，促进区域内智慧路灯行业持续、快速、健康发展。4、深化企业改革，加快结构调整，转换企业经营机制，建立现代企业制度，强化内部管理，促进企业可持续发展。5、指导和加强企业思想政治工作和精神文明建设，统一管理公司的名称、商标、商誉等无形资产，搞好公司企业文

16、化建设。6、在保证股东企业合法权益和自身发展需要的前提下，公司可依照公司法等有关规定，集中资产收益，用于再投入和结构调整。十、 机会分析（o）（一）长期的技术积累为项目的实施奠定了坚实基础目前，公司已具备产品大批量生产的技术条件，并已获得了下游客户的普遍认可，为项目的实施奠定了坚实的基础。（二）国家政策支持国内产业的发展近年来，我国政府出台了一系列政策鼓励、规范产业发展。在国家政策的助推下，本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业，伴随着提质增效等长效机制政策的引导，本产业将进入持续健康发展的快车道，项目产品亦随之快速升级发展。十一、 项目运营期原辅材料供应及质量管理（一）主要原材料供

17、应本期工程项目原材料及辅助材料均在国内市场采购，xxx有限公司拥有稳定的供应渠道并且和这些供应商建立了比较密切的上下游客户关系。（二）主要原材料及辅助材料管理1、本期工程项目原料采购后应按质量（等级）要求贮存在原料仓库内，同时，对辅助材料购置的要求均为事先检验以保证辅助材料的质量和生产需要，不合格原材料不得进入公司仓库，应严把原材料质量关，确保产品生产质量。2、按目前市场的需求情况，原料存储时间约为20天至30天，存放在原料仓库内；本期工程项目将建设原料仓库和辅助材料仓库，以满足本期工程项目生产的需要。3、原材料仓库按品种分类存储；库内原辅材料的保管应按批号分存，建立严格的入库、分发制度，坚决

18、杜绝分发差错，坚决杜绝因混批错号、混用原材料而造成的质量事故。主要原辅材料一览表序号主要原辅材料单位年消耗量备注1.2.3.4.5.6.7.8.合计.十二、 人力资源配置根据中华人民共和国劳动法的要求，本期工程项目劳动定员是以所需的基本生产工人为基数，按照生产岗位、劳动定额计算配备相关人员；依照生产工艺、供应保障和经营管理的需要，在充分利用企业人力资源的基础上，本期工程项目建成投产后招聘人员实行全员聘任合同制；生产车间管理工作人员按一班制配置，操作人员按照“四班三运转”配置定员，每班8小时，根据xxx有限公司规划，达产年劳动定员476人。劳动定员一览表序号岗位名称劳动定员（人）备注1生产操作岗

19、位309正常运营年份2技术指导岗位483管理工作岗位484质量检测岗位71合计476十三、 项目技术流程xx、xxx、xx、xxx、xx、xx十四、 项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xxx有限公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容1234567891011121可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营十五、 环境保

20、护综述为更好地发挥从源头防范环境污染和生态破坏的作用，加快推进改善环境质量，建设项目的审批与管理须落实“生态保护红线、环境质量底线、资源利用上线和环境准入负面清单”的约束和相符性的要求。（一）生态红线相符性建设项目周边无自然保护区、风景名胜区、饮用水源保护区等生态保护目标，项目所在地不在划定的生态红线范围内，符合生态保护红线要求。因此，本项目的建设符合生态红线保护要求。（二）与环境质量底线相符性本项目区域空气质量满足环境空气质量标准gb3095-2012）中二级标准；地表水环境能满足地表水环境质量标准（gb3838-2002）类水体要求；地下水满足地下水质量标准（gb/t14848-2017）

21、中类标准限值，声环境质量能满足声环境质量标准（gb3096-2008）中2类标准要求。同时，根据工程分析和环境影响分析，本项目产生的废气经处理后均能做到达标排放，对环境影响较小。施工人员生活污水依托当地居民生活污水收集及处理系统处理，不外排；营运期产生的废水主要是生活污水、场地冲洗废水和设备冲洗废水。生活污水包括员工粪尿水和盥洗水，其中员工粪尿水经旱厕处理后清掏作为周边农肥，不外排；盥洗水经沉淀池处理后用作厂区洒水抑尘。场地冲洗废水经沉淀池处理后用于厂区洒水抑尘，设备清洗废水经隔油池+沉淀池处理后用于厂区洒水抑尘。项目产生的生活垃圾固废经收集后由环保部门清运处理；粉尘、不合格品、沉渣等固废收集

22、回用于生产；危险废物收集后委托资质单位处理。所有固废均进行合理处理处置，不外排。因此，本项目符合环境质量底线要求。（三）资源利用上线相符性本项目原辅材料主要是通过采购获得，能很好满足项目生产使用；在项目运营中会消耗一定的电能和水资源，这部分消耗相对于区域资源利用总量较小，能够满足本项目资源利用的需求。十六、 建设投资估算本期项目建设投资30115.17万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计25878.03万元。1、建筑工程费估算根据估

23、算，本期项目建筑工程费为13901.41万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为11317.75万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为658.87万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为3468.55万元。（三）预备费本期项目预备费为768.59万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用13901.4111317.75658.8725878.031.1建筑工

24、程费13901.4113901.411.2设备购置费11317.7511317.751.3安装工程费658.87658.872其他费用3468.553468.552.1土地出让金1717.021717.023预备费768.59768.593.1基本预备费472.79472.793.2涨价预备费295.80295.804投资合计30115.17十七、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款14400.85万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息352.82万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息352.82352.820.00

25、1.1.1期初借款余额14400.851.1.2当期借款14400.8514400.850.001.1.3当期应计利息352.82352.820.001.1.4期末借款余额14400.8514400.851.2其他融资费用1.3小计352.82352.820.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计352.82352.820.00十八、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法

26、或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为6196.44万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产32370.4937765.5743160.6653950.821.1应收账款14566.7216994.5119422.3024277.871.2存货11329.6713217.9515106.2318882.791.2.1原辅材料3398.903965.394531.875664.841.2.2燃料动力169.

27、94198.27226.59283.241.2.3在产品5211.656080.266948.868686.081.2.4产成品2549.182974.043398.904248.631.3现金2589.643021.253452.864316.071.4预付账款3884.464531.875179.286474.102流动负债28652.6333428.0738203.5047754.382.1应付账款10314.9512034.1113753.2617191.582.2预收账款18337.6821393.9624450.2430562.803流动资金3717.864337.514957.1

28、56196.444流动资金增加3717.86619.64619.641239.295铺底流动资金9711.1511329.6712948.2016185.25十九、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资36664.43万元，其中：建设投资30115.17万元，占项目总投资的82.14%；建设期利息352.82万元，占项目总投资的0.96%；流动资金6196.44万元，占项目总投资的16.90%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资36664.43100.00%1.1建设投资30115.1782.14%1.1.1工程费用

29、25878.0370.58%1.1.1.1建筑工程费13901.4137.92%1.1.1.2设备购置费11317.7530.87%1.1.1.3安装工程费658.871.80%1.1.2工程建设其他费用3468.559.46%1.1.2.1土地出让金1717.024.68%1.1.2.2其他前期费用1751.534.78%1.2.3预备费768.592.10%1.2.3.1基本预备费472.791.29%1.2.3.2涨价预备费295.800.81%1.2建设期利息352.820.96%1.3流动资金6196.4416.90%二十、 资金筹措与投资计划本期项目总投资36664.43万元，其中

30、申请银行长期贷款14400.85万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资36664.43100.00%1.1建设投资30115.1782.14%1.2建设期利息352.820.96%1.3流动资金6196.4416.90%2资金筹措36664.43100.00%2.1项目资本金22263.5860.72%2.1.1用于建设投资15714.3242.86%2.1.2用于建设期利息352.820.96%2.1.3用于流动资金6196.4416.90%2.2债务资金14400.8539.28%2.2.1用于建设投资14400.8539.28

31、%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金二十一、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入73100.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入43860.0051170.0058480.0073100.002增值税1652.552003.432354.313056.072.1销项税5701.806652.107602.409503.002.2进项税4049.254648.675248.096446.933税金及附加198.312

32、40.41282.52366.723.1城建税115.68140.24164.80213.923.2教育费附加49.5860.1070.6391.683.3地方教育附加33.0540.0747.0961.12（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=3056.07万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。

33、本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用58475.06万元，其中：可变成本48634.37万元，固定成本9840.69万元。达产年项目经营成本56179.78万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费27665.5732276.5036887.4346109.292工资及福利费2525.082525.082525.082525.083修理费988.55988.55988.55988.554其

34、他费用6556.866556.866556.866556.864.1其他制造费用444.78444.78444.78444.784.2其他管理费用594.65594.65594.65594.654.3其他营业费用5517.435517.435517.435517.435经营成本37736.0642346.9946957.9256179.786折旧费1555.301555.301555.301555.307摊销费34.3434.3434.3434.348利息支出705.64705.64705.64705.649总成本费用40031.3444642.2749253.2058475.069.1其中：

35、固定成本9840.699840.699840.699840.699.2可变成本30190.6534801.5839412.5148634.37（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加366.72万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（pfo）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=14258.22（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=14258.22&

36、#215;25.00%=3564.55（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额14258.22万元，缴纳企业所得税3564.55万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=14258.22-3564.55=10693.67（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入43860.0051170.0058480.0073100.002税金及附加198.31240.41282.52366.723总成本费用40031.3444642.2749253.2058475.064利润总额3630.356287.328944.28142

37、58.225应纳所得税额3630.356287.328944.2814258.226所得税907.591571.832236.073564.557净利润2722.764715.496708.2110693.678期初未分配利润0.002450.486449.3811841.839可供分配的利润2722.767165.9713157.5922535.5010法定盈余公积金272.28716.601315.762253.5511可供分配的利润2450.486449.3811841.8320281.9512未分配利润2450.486449.3811841.8320281.9513息税前利润5243.

38、588564.7911885.9918528.41二十二、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（firr），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（firr）=21.70%。本期项目投资财务内部收益率21.70%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（fnpv）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（fnpv）=18609.68（万元）。以上计算结果

39、表明，财务净现值18609.68万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（pt）=5.51年。本期项目全部投资回收期5.51年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3

40、年第4年第5年1现金流入0.0043860.0051170.0058480.0073100.001.1营业收入0.0043860.0051170.0058480.0073100.002现金流出30115.1741652.2343207.0551577.9458405.442.1建设投资30115.170.002.2流动资金3717.86619.654337.501858.942.3经营成本37736.0642346.9946957.9256179.782.4税金及附加198.31240.41282.52366.723所得税前净现金流量-30115.172207.777962.956902.06

41、14694.564累计所得税前净现金流量-30115.17-27907.40-19944.45-13042.391652.175调整所得税1310.892141.202971.504632.106所得税后净现金流量-30115.171300.186391.124665.9911130.017累计所得税后净现金流量-30115.17-28814.99-22423.87-17757.88-6627.87计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：28.76%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：21.70%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=11%）：33364.39万元；4、项目投

42、资财务净现值（所得税后，ic=11%）：18609.68万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.89年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.51年。二十三、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十四、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（ebit）与应付利息（pi）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（icr）为26.26。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（ebitda-tax）与应还本付息金额（pd）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保