国际支付清算体系的发展历程

1、中文摘要支付清算系统是经济金融活动的基础性支撑。通过主要发达国家的清算支付体系来了解国际清算支付体系的发展历程，从而能够理解比较完备的支付清算体系的技术水平和管理水平、拓宽服务范围等多个方面。关键词：支付体系 国际性清算组织 发展趋势国际清算支付体系的发展历程1支付体系的概念支付是社会经济活动引起的资金转移行为。支付体系是实现资金转移的制度和技术安排的有机组合，主要由支付系统、支付工具、支付服务组织及支付体系监督管理等要素组成，用以实现债权债务清偿及资金转移的一种金融安排。发达国家的支付清算体系主要包含四个层次，一是商业银行之间代收代付的资金清算层，二是一定区域内的支付清算层，三是连接各区域之

2、间的全国性支付清算层，四是连接全球支付清算网络的支付清算层。2主要发达国家的支付体系 2.1美国的清算支付体系 FEDWIRE（联邦电子资金转账系统）和CHIPs（清算所同业支付清算系统）是支持美元全球清算的两大主要大额支付清算系统。2.1.1. FEDWIRE资金电划系统FEDWIRE是美国境内美元收付系统，它属于美国联邦储备委员会所有。 FEDWIRE资金转账系统是一个实时的、全额的、贷记的资金转账系统。它还包括一个独立的电子簿记式的政府证券转账系统。 FEDWIRE资金转账主要用于银行间隔夜拆借、银行间结算业务、公司之间付款以及证券交易结算等。 FEDWIRE支付信息通过连接12个联邦储

3、备银行跨区的通信网络和联邦储备银行辖区内连接联储银行和其他金融机构的当地通讯网络来传递。来自金融机构的支付信息被传送到当地联储银行的主机系统上进行处理。 FEDWIRE资金转账系统70%以上的用户(占业务量的99%)以电子方式与联储相连接。2.1.2清算所同业支付系统清算所同业支付系统（Clearing House Interbank Payment System, CHIPS）是一个由纽约清算协会拥有并运行的一个私营支付系统。它是作为替代纸票据清算的一个电子系统。与FEDWIRE类似，清算所支付系统是一个贷记转账系统。然而与FEDWIRE不同的是，清算所支付系统要累计多笔支付业务的发生额，并

4、且在日终进行净额结算。清算所同业支付系统的参与者可以是商业银行、国际条例公司和纽约州银行法所定义的投资公司或者在纽约设有办事处的商业金融机构的附属机构。一个非参与者要想通过清算所同业支付系统进行资金转账必须雇用一个清算所支付系统参与者作为他的代理者。2.2瑞士跨行清算支付体系瑞士跨行清算系统（SIC）的职能是对存放在瑞士国民银行的资金每日24小时执行最终的、不可取消的、以瑞士法郎为单位的跨行支付。瑞士跨行清算系统是瑞士惟一的、以电子方式执行银行间支付的系统。它是一个全额系统，即所有的支付都逐笔在参与者的账户上进行结算(借记支付指令发起行的账户，贷记接收行的账户)。瑞士跨行清算系统既是大额支付系

5、统也是小额零售支付系统，它没有金额的限制。 瑞士跨行清算系统是由TelekursAG联合瑞士的各个银行和瑞士国民银行在1981年至1986年开发的，并于1987年6月10日开始运行。启动阶段从1987年6月持续到1989年1月。2.3伦敦清算支付体系伦敦是全球最为重要的多币种清算系统CLS（持续联结清算系统）的业务处理所在地，CLS系统的建立使得全球任何一个地方的银行可以不再依赖于单个跨国银行的外汇清算渠道，通过其直接进入国际外汇清算网络。CLS系统具有全额和净额结算功能，所有参与者都是世界上主要的外汇交易银行（2006年中国银行正式成为其会员银行)。CHAPS（清算所自动化支付清算系统）是伦

6、敦的主要大额支付清算系统，提供以英镑计值、以欧元计值的两种独立性清算服务，其中欧元清算与欧洲统一支付平台TARGET连接。CHAPS订有四条基本规定：（1）该系统不设中央管理机构，各交换银行之间只在必要时才进行合作(指最低限度的合作)。（2）付款电传一旦发出并经通道认收后，即使马上被证实这一付款指令是错误的，发报行也要在当天向对方交换银行付款。（3）各交换银行在规定的营业时间内必须保证通道畅通，以便随时接收其他通道发来的电传。（4）各交换银行必须按一致通过的协议办事。 2.4日本清算支付体系日本银行金融网络系统（BOJ-NET）于1988年10月开始运行，它是一个用于包括日本银行在内的、金融机

7、构间的、电子资金转账的联机系统。该系统由日本银行负责管理。 金融机构要想成为日银网络资金转账服务的直接使用者，就必须在日本银行开设账户。系统的参与者包括银行、证券公司和代办短期贷款的经纪人，以及在日本的外国银行和证券公司。日银网络处理的资金转账一般是贷记转账，但如果是内部资金转账，也可以执行借记业务。一个发送银行可以传递一条附有发送行或者商业银行客户信息的支付指令。为第三方进行转账的最低金额定为3亿日元。日本银行提供的大多数支付业务都可由日银网络处理。该系统可以用于处理下列业务：（1）金融机构间涉及行间资金市场和证券的资金转账。（2）同一金融机构内的资金转账，即内部资金转账。（3）由私营清算系

8、统产生的头寸结算。（4）金融机构和日本银行之间的资金转账（包括国库资金转账）。2.5欧元实施后的欧洲清算支付体系欧洲跨国大批量自动实时快速清算系统（Trans European Automated Realtime Gross Settlement Express Transfer，TARGET）于1999年1月1日正式启用。该系统联接各成员国中央银行的大批量实时清算系统，按法兰克福时间每日运行11个小时（早7时至晚6时）。1999年欧元实施后，除了TARGET系统以外，欧元区内各商业银行将至少有五个清算渠道与区内及全球各往来银行进行资金清算划拨。（1）通过各自的中央银行清算中心与国内银行清算

9、或在欧洲跨国大批量自动实时快速清算系统上与其他成员国银行清算。（2）通过欧洲银行协会的结算网络系统清算。这个系统目前共有18个国家的91个银行成员。（3）通过环球银行电信协会(SWIFT)进行清算（4）通过对清算账户的直接借记和贷记清算。（5）通过国际银行组织电子银行协会（Electronic Banking Association）清算。2.6香港支付清算体系构建国际货币全球实时支付清算网络经过多年努方，香港金融管理局、汇丰银行、渣打银行分别建成了港币、美元、欧元三个实时支付清算系统并实现了全面联网，使得在香港一地就能够同时完成三种货币的PVP同步交收清算，极大地提升了香港作为国际金融中心的

10、优势地位。其中，2000年香港金融管理局和汇丰银行共同建立的美元/港币外汇交易PVP机制，是世界上第一个跨币种支付撮合处理模式，确保了美元和港币的同时结算，并且清算系统中交易后的货币能够立即投入使用，进一步增强了香港外汇交易市场的流动性。目前，香港的三个实时全额支付清算系统不仅均与香港债券托管结算机构CMU（中央货币市场单位）实现了无缝连接，完成了所有在港债券交易的DVP清算安排，而且也与其他主要国家中央银行的RTGS实现了连接，能够做到全球主要金融市场交易的同时支付。香港为了争夺人民币国际支付清算中心的地位，1998年和2000年，香港先后与大陆的深圳、广州两市建立了联合票据清算便利系统；截

11、至2006年3月，一个专门处理跨境人民币支付的人民币实时结算系统已经开始在香港运作。香港股票和债券的交易结算是分开进行的。1996年，香港推出了亚洲最先进的银行与债券实时支付清算系统，1998年推出了股票交易的货银两讫结算服务，全面实现了证券交易结算的DVP模式。同时，2000年香港联合交易所、期货交易所、中央结算有限公司、联交所期权结算所以及期货交易有限公司进行了股份化合并，统一负责股票的托管清算。香港债券的托管、交易、清算业务则是由香港金管局的CMU(中央货币市场单位)系统负责办理，该系统与Euroclear(欧洲清算)和clears tream（明汛银行）两个国际证券结算系统连接，可以为

12、外币债券提供结算服务，极大地提升了香港吸引欧美投资的能力和水平。3国际性清算组织3.1环球银行金融电讯协会环球银行金融电讯协会（Society for Worldwide International Financial Telecommunications，SWIFT）是一个国际银行间的非营利合作组织。SWIFT的筹建是伴随着欧洲经济与政治一体化而进行的。SWIFT有如下优点：第一， 直接、准确、快速、安全。第二，标准统一，制度严格。第三，严密的、合理的机构设置，采用现代化电脑设备与网络。第四，多样化、大众化的服务3.2国际清算银行国际清算银行(Bank for International S

13、ettlement,BIS)于1930年在瑞士的巴塞尔注册成立，是世界上最古老的国际金融机构。BIS的额定股本是15亿金法郎，每单位金法郎含纯金0.29克，与1936年贬值前的瑞士法郎的含金量相同。参加BIS全体大会的代表机构共29个，其中24个是欧洲国家的中央银行，另外5个是其他洲成员，包括美国、加拿大、日本、澳大利亚和南非。到目前为止，在BIS有存款的中央银行有80余家，我国的中央银行(中国人民银行)于1984年与BIS建立了业务联系，在该行存有外汇和黄金。BIS的主要业务：（1）自行或向各国中央银行购买或出售金币或金块。（2）在各国中央银行保有自己的专项黄金。（3）接受各国中央银行的黄金

14、托管。（4）凭黄金、汇票或其他属于优等流动资产的短期债券或经认可的证券，向各国中央银行贷款或借款。（5）贴现、再贴现、购买或背书或不背书地转让汇票、支票或其他属于优等流动资产的债券，包括国库券和其他可即时出售的政府短期债券。（6）自行或为各国中央银行购买或出售外汇及除股票以外的可转让证券。（7）为各国中央银行取自本身营业的票据贴现，凭取自本身营业的票据向各国中央银行再贴现。（8）在各国中央银行开立并保有往来或存款账户。（9）接受有关存款。（10）担保国际清算的受托人或代理人。4国际清算支付体系的主要发展趋势总体上看，当今国际清算支付体系的改革与发展，集中呈现出“国际化、标准化、同步化、集中化、

15、银行化”五大趋势。一是国际化。国际清算支付体系发展的国际化趋势，是跟随着金融市场一体化和区域经济一体化的发展而不断推进的，具体通过支付清算系统的跨国合并、参股或是在其他中心设立系统接入网点来实现。二是标准化。一些主要的国际金融中心的重要支付清算系统程序和信息交流方式，一般都采用了通用的国际标准，只要通过代理银行连接、数据转换连接、托管转账连接或是系统全面连接，就可以实现全球支付清算体系的联网，更加巩固了国际金融中心的交易便利优势。三是同步化。国际上的一些金融中心十分注重不同的支付清算系统在设计、程序和操作时间安排上的相互协调和同步，确保了一个系统的运行不会影响到其他系统的安全和效率，尤其是加强

16、了支付、证券、外汇、电信和银行内部基础设施之间的兼容性、关联性和应变性建设，有力地促进了国际各金融市场之间支付清算业务的直通式处理。四是集中化。由于不同交易场所或不同品种之间的集中托管和清算需求不断增加，为了提高规模效益和运转效率，降低成本与风险，业务功能一体化的支付清算组织在国际上不断涌现。五是银行化。不论是银行间支付清算机构，还是证券托管结算公司或是外汇支付清算组织，银行化发展是增强货币、证券和外汇市场流动性的客观需要，是实现证券DVP结算、外汇PVP结算模式的必然要求，也是各类支付清算组织自身业务功能和服务手段自然延伸和多元化发展以满足客户需求的必然选择，更是国际支付清算行业高度发达的标志和表现。具体而言，当今国际清算支付体系的建设和发展内容主要涉及六个方面：扩展支付清算工具和服务的范围;提高成本效益性，特别是在运营成本、流动性的获得和使用方