财务报表分析练习题5套含答案

1、财务报表分析作业1一、单项选择（请选出一个正确的答案，填在括号中。）1. 财务报表分析的对象是企业的基本活动，不是指（D ）。A筹资活动B投资活动C经营活动D全部活动2. 企业收益的主要来源是（A ）。A经营活动B投资活动C筹资活动D投资收益3. 下列项目中属于长期债权的是（B）。A短期贷款B融资租赁C商业信用D短期债券4. 当法定盈余公积达到注册资本的（D）时，可以不再计提。A5% B10 % C25 % D50%5. 在财务报表分析中，投资人是指（D ）。A社会公众B金融机构C优先股东D普通股东6. 流动资产和流动负债的比值被称为（A）。A流动比率B速动比率C营运比率D资产负债比率7. 资

2、产负债表的附表是（D ）。A利润分配表B分部报表C财务报表附注D应交增值税明细表8我国会计规范体系的最咼层次是（C）。A企业会计制度B企业会计准则C会计法D会计基础工作规范9. 股份有限公司经登记注册，形成的核定股本或法定股本，又称为(D )A实收资本B股本 C资本公积D注册资本10. 不属于上市公司信息披露的主要公告的有（C ）。A收购公告B重大事项公告C利润预测D中期报告二、多项选择（请选出二至五个正确答案，填在括号中。）1. 下列项目属于资本公积核算范围的是（ CDE。A接受捐赠B法定资产重估增值C提取公积金D对外投资E股本溢价2. 资产负债表的初步分析可以分为（ABD）三部分。A所有者

3、权益分析B负债分析C现金流动分析D资产分析E资本结构分析3. 财务报表分析具有广泛的用途，一般包括（ABCDE。A.寻找投资对象和兼并对象 B预测企业未来的财务状况C.预测企业未来的经营成果 D评价公司管理业绩和企业决策E.判断投资、筹资和经营活动的成效4. 财务报表分析的主体是（ABCDE）。A债权人B投资人C经理人员D审计师E职工和工会5. 作为财务报表分析主体的政府机构，包括（ABCDE。A税务部门B国有企业的管理部门C证券管理机构D会计监管 机构E社会保障部门6. 财务报表分析的原则可以概括为（ABCDE。A目的明确原则B动态分析原则C系统分析原则D成本效益原则E实事求是原则7. 对财

4、务报表进行分析，主要是对企业的(CDE )进行分析，为进 一步分析奠定基础。A投资情况B筹资情况C财务状况D经营成果E现金流量8在财务报表附注中应披露的会计政策有(BCD )。A坏账的数额B收入确认的原则 C所得税的处理方法 D存货的 计价方法E固定资产的使用年限12. 以下(ACE )属于企业在报表附注中进行披露的或有负债。A已贴现商业承兑汇票B预收帐款C为其他单位提供债务担保D应付帐款E未决诉讼13. 企业持有货币资金的目的主要是为了( ABE )。A投机的需要B经营的需要C投资的需要D获利的需要E预防的需要三、简答题1.简述投资人进行财务报表分析可以获得的信息。2 .债权人进行财务报表分

5、析的目的是什么？答：债权人的主要决策是决定是否 给企业提供信用，以及是否需要提 前收回债权。债权人进行财务报表分析的目的包括：(1) 公司为什么需要额外筹集资金；(2) 公司还本付息所需资金的可能来源是什么；(3) 公司对于以前的短期和长期借款是否按期偿还 ；(4) 公司将来在哪些方面还需要借款。563.简述财务报表分析的步骤答：财务报表分析的一般步骤包括：（1）明确分析目的（2）设计分析程序（3）收集相关信息（4）将整体分为各个部分（5）研究各个部分的特殊本质（6）研究各个部分之间的联系（7）得出分析结论四、计算分析题1 .某公司的本年实际利润与预算利润的比较数据如下：实际销售收入：（8万件

6、X 5元/件）40万元；预算销售收入：（9万件X 4.8元/件）43.2万元，差异：3.2万元（不利）要求：分别用定基分解法、连环替代法分解差异。解：总差异=40-43.2=32用定基分解法分析计算影响预算完成的因素：数量变动影响金额二实际价格X实际数量-实际价格X预算数量二实际价格X数量差异=5X（ 8-9） =-5万元价格变动影响金额二实际价格X实际数量-预算价格X实际数量二价格差异X实际数量二（5-4.8 ） X 8=1.6万元分析：数量变动影响金额+价格变动影响金额=-5+1.6=-3.4，与总差 异-3.2的差-0.2是混合差异。数量变动影响金额=预算价格X实际数量-预算价格X预算数

7、量二预算价格X数量差异=4.8 X( 8-9) =-4.8万元价格变动影响金额二实际价格X实际数量-预算价格X实际数量二价格 差异X实际数量二(5-4.8 ) X 8=1.6万元2 .华羽公司2003年度资产负债表资料如下表：资产负债表编制单位：华羽公司2003年12月31日 单位：万元资产年初数年末数年初数负债及所有者权益年初数年末数流动资产679186846791流动负债41405850其中：应收帐款314440713144其中：应付帐款36145277存货217830252178长期负债454510334固定资产原值137891566713789负债合计868516184固定资产净值66

8、6380136663所有者权益60136780无形及递延资产124462671244其中：实收资本50006000资产总计146982296414698负债加所有者权益1469822964要求：(1) 计算各项目金额的增(减)额和增(减)百分比。(2) 根据计算结果，对流动资产、固定资产、流动负债、长期负债、所有者权益的增减变动情况进行分析评价。(3) 运用结构百分比法，对华羽公司的资产负债表进行结构变 动分析。解：(1)增减变动分析资产负债表编制单位：华羽公司2003 年12月31日单位：万元资产增加数增长率负债及所有者权益增加数增长率流动资产-1893-21.80流动负债-710-12.1

9、4其中：应收帐款-927-22.77其中：应付帐款-663-12.56存货-847-28长期负债-1663-16.09固定资产原值-878-6.9负债合计-2373-14.66固定资产净值-1350-16.85所有者权益-767-11.31无形及递延资产-369-22.88其中：实收资本00资产总计-3140-13.67负债加所有者权益-3140-13.67(2)结构变动分析资产负债表编制单位：华羽公司2003年12月31日单位：万元资产年末数年初数负债及所有者权益年末数年初数流动资产37.8234.26流动负债25.4725.93其中： 应收帐款其中： 应付帐款存货长期负债4543.74固定

10、资产原值55.1659.47负债合计70.4769.67固定资产净值所有者权益29.5330.33无形及递延资产7.026.27其中：实收资本资产总计100100负债加所有者权益1001003. 以下是天士公司2003年度的利润表：利润表编制单位：天士公司2003年度单位：万元项目2002年度2003年度一、主宫业务收入4093848201诚，主營业务成本2680132187主营业务税金及附加1164267二、主宫业务利润1397315747 : It他业务利润31057减:陥货跣价损失151营业费用113801537管理费用28674279财务费用17151655三、营业利润83218282

11、加：投资收益8901450补贴投入3501营业外收入134464减：营业外支出159330四、利润总额98469467减:质得132493124五、净利润65976343天士公司董事长对2003年销售收入上升而利润下降的情形表示关切，同时也关心管理费用的增加。要求：（1）编制结构百分比财务报表，计算百分比至小数后二位。(2) 简要评述两年的各项变动，并分析其原因 解：结构百分比分析：项目2000年度2001年度一、主营业务收入100100减：玉营屁成本146.4766.78主营业务税金及附加0.400.55一、主营业务利润34.1332.671力山Jt他业务利润10.760.01减：存货跌价损

12、失10.11营业费用3.373.19管理费用17.008.88财务费川13.943.85三、营业利润20.5716.77力山投資收益2.422.60补贴投入10.850营业外收入10.840.76诚:営业外支出0.140.07四、利润总额24.5420.05减：所得税J8.106.75五、净利润16.4413.30通过以上的计算可以分析得出：本年虽然主营业务收入上升，但主营 业务成本较上年增长显著，从 46%上升到66%其他业务利润也比上 年比重小，而期间费用比上年增长较多，导致利润总额比上年减少。财务报表分析作业2、单项选择(请选出一个正确的答案，填在括号中。)1诚然公司报表所示：2000年

13、年无形资产净值为160000元，负债总额为12780000元，所有者权益总额为22900000元。计算有形净值 债务率为（C）。A55.8 % B55.4 %C56 D178 %2. 可用于偿还流动负债的流动资产指（C）。A存出投资款B回收期在一年以上的应收款项C现金D存出银行汇票存款3. 可以分析评价长期偿债能力的指标是（D）。A存货周转率B流动比率C保守速动比率D固定支出偿付倍数4. 某企业的流动资产为230000元，长期资产为4300000元，流动负 债为105000元，长期负债830000元，则资产负债率为（D ）。A19% B18%C45% D21%5. 酸性测试比率，实际上就是（D

14、）。A流动比率B现金比率C保守速动比率D速动比率6. 现金类资产是指货币资金和（B ）。A存货B短期投资净额C应收票据D 一年内到期的和藏起债权投资7. 利息费用是指本期发生的全部应付利息，不仅包括计入财务费用 的利息费用，还应包括（B ）。A汇兑损溢B购建固定资产而发行债券的当年利息C固定资产已投入使用之后的应付债券利息D银行存款利息收入8企业（D）时，可以增加流动资产的实际变现能力。A取得应收票据贴现款B为其他单位提供债务担保C拥有较多的 长期资产D有可动用的银行贷款指标9. 要想取得财务杠杆效应，应当使全部资本利润率（A ）借款利 息率。A大于B小于C等于D无关系10. 能够减少企业流动

15、资产变现能力的因素是（B ）。A取得商业承兑汇票B未决诉讼、仲裁形成的或有负债 C有可动用 的银行贷款指标D长期投资到期收回11. 企业的长期偿债能力主要取决于（B ）。A资产的短期流动性B获利能力C资产的多少D债务的多少12. 理想的有形净值债务率应维持在（C ）的比例。A3: 1 B 2: 1 C 1: 1 D 0.5 : 113. 不会分散原有股东的控制权的筹资方式是（B ）。A吸收投资B发行债券C接受捐赠D取得经营利润14. 盛大公司2000年年末资产总额为9800000元，负债总额为5256000 元，计算产权比率为（A ）。A 1.16 B 0.54 C 0.46 D 0.86二、

16、多项选择（请选出二至五个正确的答案，填在括号中。）1. （ ABC）指标可用来分析长期偿债能力。A产权比率B资产负债率C有形净值债务率D流动比率E酸性测试比率2. 影响有形净值债务率的因素有（ABCDE。A流动负债B长期负债C股东权益 D负债总额E无形资产净 值3. 只是改变了企业的资产负债比例，不会改变原有的股权结构的筹 资方式的是（ABE）。A短期借款B发行债券C吸收投资D接受捐赠E赊购原材料4. 造成流动比率不能正确反映偿债能力的原因有（ ABCDE。A季节性经营的企业，销售不均衡B大量使用分期付款结算方式C年末销售大幅度上升或下降D大量的销售为现销E存货计价方式发生改变5. 负债总额与

17、有形资产净值应维持（BD ）的比例。A 0.5 : 1 B 1: 1 C 2: 1 D相等E没有参照标 准6. 与息税前利润相关的因素包括（ABCDE）。A利息费用B所得税C营业费用D净利润E投资收益7. 不能用于偿还流动负债的流动资产有（ABCD）。A信用卡保证金存款B有退货权的应收账款C存出投资款D回 收期在一年以上的应收款项 E现金8在计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除是因为（ ABDE）。A存货估价成本与合理市价相差悬殊B存货中可能含有已损失报废但还没作处理的不能变现的存货C存货种类繁多，难以综合计算其价值 D存货的变现速度最慢 E部分存货可能已抵押给某债权人9. 计算固定支出偿付

18、倍数时应考虑的因素包括(ABCD)。A所得税率B优先股股息C息税前利润 D利息费用E融资租 赁费中的利息费用10. 保守速动资产一般是指以下几项流动资产( ADE)。A短期证券投资净额B待摊费用 C预付帐款D应收账款净额 E货币资金三、简答题1. 企业的利益相关各方为何重视短期偿债能力？ 答：短期偿债能力是企业的任何利益关系人都应重视的问题。(1) 对企业管理者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业承受财务 风险的能力大小。(2) 对投资者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业盈利能力的高 低和投资机会的多少。(3) 对企业的债权人来说，企业短期偿债能力的强弱意味着本金与 利息能否按期收回。(4) 对

19、企业的供应商和消费者来说，短期偿债能力的强弱意味着企 业履行合同能力的强弱。2. 为什么在计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除?答：主要原因：（1）在流动资产中存货的变现速度最慢。原材料存货、半成品存货 要经过加工才能转变成产成品存货，产成品存货出售后转为应收账 款，然后才能收回现金，而能否实现出售是有风险的。（2）由于某种原因，存货中可能含有已损失报废但还没作处理的不 能变现的存货（3）部分存货可能已抵押给某债权人。（4）存货估价还存在成本与合理市场价相差悬殊的问题。 综合上述原因，将存货从流动资产总额中减去而计算的速动比率是企 业实际的短期偿债能力。3为什么债权人认为资产负债率越低越好，

20、而投资人认为应保持较 高的资产负债率？答：从债权人的角度看， 他们最关心的是贷给企业的款项是否能按期 足额收回本金和利息。对债权人来说，资产负债率越低越好。因为， 资产负债率低，债权人提供的资金与企业资本总额相比， 所占比例低， 企业不能偿债的可能性小， 企业的风险主要由股东承担， 这对债权人 来讲，是十分有利的。从股东的角度看，他们最关心的是投入资本能否给企业带来好处。（1）企业可以通过负债筹资获得财务杠杆利益。从这一点看，股东 希望保持较高的资产负债率水平。（2）在经营中，只有当全部资本利润率超过借款利息率时，股东得 到的利润才会增加。站在股东的立场上，可以得出结论：在全部资本 利润率高于

21、借款利息率时，负债比例越高越好；反之，负债比例越低 越好。（3）负债筹资只是改变了企业的资产负债比例，不会改变原有的股 权结构，因此不改变股东的控制权。从这一点看，股东希望保持较高 的资产负债率。4如何理解长期资产与长期债务的对应关系？ 答：长期资产的资金来源是长期债务和所有者权益。一方面，企业的 长期偿债能力取决于长期债务与所有者权益的比例， 即资本结构。 长 期债务的比例低， 说明企业长期资产主要是靠所有者权益取得的， 偿 债能力就强。另一方面，长期资产是偿还长期债务的资产保障。长期 资产计价和摊销的方法对反映偿债能力起着重要的作用。四、计算分析题1、资料：某公司拥有 100万元的流动资产

22、以及 50 万元的流动负债。 下列每一笔交易对公司的流动比率有哪些影响？请分别计算出结果 并同时说明理由。（1）用 10 万元现金购买了一台机器；（2）用 5 万元现金购买了长期债券；（3）应收账款增加 10 万元，为避免因此带来的现金短缺，公司借入 银行短期借款 10 万元；（4）增发 20 万元的普通股，所募资金用于扩建生产线。工程合同规定当即付15万元，余款暂欠，年底结清；(5) 公司以赊购增加了应付账款 8万元，用暂时节约下来的这笔款 项支付已宣派尚未发放的现金股利；(6) 公司为某企业提供10万元的借款担保。2.东方公司是钢铁生产企业，下面是部分资产负债表资料：项目2003 年200

23、2 年行业标准现金200002600024000银行存款2010 0001800 0002200000短期投资一债券投资63 0005000045000其中：短期投资跌价准备25001840630应收票据15000060 00084000应收账款500800484000160000其中：坏帐准备15024193610800原材料187050124000134000应付票据480 000450 000290000应付帐款982400730000643800应交税金35 00090 000140000预提费用54 0003200080000要求:(1) 计算流动比率、速动比率、现金比率，进行同业比

24、较分析， 并作出评价。(2) 进行多期比较分析，并简要评价。解：(1)2003 年：流动资产=20000+2010000+63000-2500+150000+500800-15024+187050=2462606流动负债=480000+982400+35000+54000=1551400流动比率=2462606- 1551400=1.59速动比率二(2462606-187050)+ 1551400=1.47现金比率二(20000+2010000+63000-2500 - 1551400=1.35 2002 年：流动资产=26000+1800000+50000-1840+60000+484000

25、-1936+124000=2540224 流动负债=450000+730000+90000+32000=1302000流动比率=2540224- 1302000=1.95速动比率=(2540224-124000)+ 1302000=1.86现金比率=(26000+1800000+50000-1840 + 1302000=1.44行业标准：流动资产=24000+2200000+45000-630+84000+160000-10800+134000=2635570 流动负债=290000+643800+140000+80000=1153800流动比率=2635570+ 1153800=2.28速动

26、比率=（2635570-134000）+ 1153800=2.17现金比率二（24000+2200000+45000-630 + 1153800=1.973 .宝华公司2000年12月31日的资产负债表摘录如下。补充资料：（1）年末流动比率2；（2）产权比率0.6 ； （3）以销售额和年末存 货计算的存货周转率12次；（4）以销售成本和年末存货计算的存货 周转率为10次；（5）本年毛利580000元。宝华公司资产负债表（单位：万元）资产金额负债及所有者权益金额货币资金34应付账款？应收账款净额？应交税金36存货？长期负债？固定资产净额364实收资本320无形资产净值26未分配利润？总计568总

27、计568要求：（1）计算表中空缺项目的金额。（2）计算有形净值债务率。解:宝华公司资产负债表（单位:万元）资产金额负债及所有者权益金额货币资金34应付账款应收账款净额应交税金36存货长期负债固定资产净额364实收资本320无形资产净值26未分配利润总计568总计568（2）有形资产债务率二负债总额宁（股东权益一无形资产净值）X 100%=4. 某公司2003年度财务报表的主要资料如下:资产负债表2003年12月31日单位：（万元）资产负债及所有者权益现金（年初382）155应付账款258应收账款（年初578）672应付票据168存货（年初350）483其他流动负债234流动资产合计1310流动

28、负债合计660固定资产净额（年初585）585长期负债513实收资本722资产总额（年初1895）1895负债及所有者权益总额1895利润表2003年单位：（万元）销售收入3215销货成本2785毛利430管理费用290利息费用49税前利润91所得税36净利润55要求:(1) 计算流动比率、存货周转率、应收帐款周转天数、资产负 债率、利息偿付倍数。(2) 已知行业平均数分别为1.98 ； 6次；35天；50% 3.8 ;说 明该公司经营可能存在的问题。解：(1)流动比率=流动资产+流动负债 =(155+672 + 483) + (258+ 168+ 234)= 1310- 660= 1.98存

29、货周转率=销售成本宁平均存货 =2785宁【(350+ 483) -2】=2785-416.5 = 6.69应收帐款周转天数=(平均应收账款X 360)-销售收入=( 578+672)-2X 360 - 3215=69.98 (天)资产负债率=负债总额宁资产总额X100%= (660 + 513) - 1895X100% = 0.62 X 100% = 62%利息偿付倍数=(61+30+49)宁49= 2.86(2)分析：经过比较发现，该公司的流动比率较好，不仅与行业平 均数相同，而且接近于理想值，说明公司的短期偿债能力较好；存货 周转率略高于行业平均值，应收帐款周转天数较长，说明公司的存货

30、周转情况较好，而应收帐款拖欠较严重，应加强应收帐款的回收；资 产负债率为62%，高于行业平均值12%结合流动比率分析，可以认 为该公司长期债务占有较大比重；利息偿付倍数差于行业平均值，说 明公司赚取利润的能力弱于同业水平，应提高经营能力。5、龙达公司有关资料显示：2003年利润总额为4650万元，利息费 用为360万元，另外为建造固定资产借入长期借款的资本化利息 640 万元，2001年利润总额为5210万元，利息费用为620万元，长期借 款中应资本化利息640万元。要求计算并分析利息偿付倍数。财务报表分析作业3一、单项选择（请选出一个正确的答案，填在括号中。）1. 某公司去年实现利润800万

31、元，预计今年产销量能增长 6%,如 果经营杠杆系数为2.5，则今年可望实现营业利润额（B）万元。A 848 B 920 C 1000 D 12002. 成龙公司2000年的主营业务收入为60111万元，其年初资产总额 为6810万元，年末资产总额为8600万元，该公司总资产周转率及周 转天数分别为（D ）。A 8.83 次,40.77 天 B 6.99 次,51.5 天 C 8.83 次，51.5 天 D 7.8 次，46.15 天3. 严格地说，计算应收账款周转率时应使用的收入指标是（ B ）。A主营业务收入B赊销净额C销售收入D营业利润4. 正常情况下，如果同期银行存款利率为4%那么，市盈

32、率应为（B ）。A 20 B 25 C 40 D 505. 当销售利润率一定时，投资报酬率的高低直接取决于（D ）。A销售收入的多少B营业利润的高低C投资收益的大小D资产周转率的快慢6. 夏华公司下一年度的净资产收益率目标为16%资产负债率调整 为45%则其资产净利率应达到（A）%A 8.8 B 16 C 7.2 D 23.27. 属于评价上市公司获利能力的基本和核心指标的是（C）。A每股市价B每股净资产C每股收益D净资产收益率&当企业因认股权证持有者行使认股权利，而增发的股票不超过现 有流通在外的普通股的（B ），则该企业仍属于简单资本结构。A 10% B 20% C 25% D 5

33、0%9. 某公司的有关资料为：股东权益总额 8000万元，其中优先股权益 340万元，全部股票数是620万股，其中优先股股数170万股。计算 的每股净资产是（D ）。A 12.58 B 12.34 C 17.75 D 17.0210 .庆英公司2000年实现利润情况如下：主营业务利润 3000万元， 其他业务利润68万元，资产减值准备56万元，营业费用280万元， 管理费用320万元，主营业务收入实现4800万元，则营业利润率是（D ）。A 62.5% B 64.2% C 51.4%D50.25%11. 中华企业本年实现的主营业务收入是 2000万元，销售数量200 万件，单位变动成本6元，固

34、定成本总额为600万元，则本年的营业 利润为（D ）万元。A 2000 B 1400 C 800 D 20012. 资产运用效率，是指资产利用的有效性和（B ）。A完整性B充分性C真实性D流动性13. 企业当年实现销售收入3800万元，净利润480万元，资产周转 率为2,则总资产收益率为（C ）%。A 12.6 B 6.3 C 25 D 10二、多项选择1. 影响毛利变动的内部因素包括（ABCDE。A开拓市场的意识和能力B成本管理水平C产品构成决策D企 业战略要求E以上都包括2. 现代成本管理方法一般有（ACDE）。A即时制管理B全面成本管理CJIT管理D作业基础成本管理E全面质量成本管理3.

35、 单一产品毛利的变动（ACD ）因素的影响。A销售单价B变动成本C单位成本D销量E固定成本4. 影响营业利润率的因素主要包括两项，即（DE ）。A其他业务利润B资产减值准备C财务费用D主营业务收入E营业利润5. 企业生产经营活动所需的资金可以来源（CD ）。A投入资金B自有资金C借入资金D所有者权益资金E外来资金6. 下面事项中，能导致普通股股数发生变动的是（ABCDE。A企业合并B库藏股票的购买C可转换债券转为普通股D股票分割E增发新股7. 普通股的范围在进行每股收益分析时， 应根据具体情况适当调整, 一般包括（ABCDE）。A参加优先股B子公司发行的可购买母公司普通股的认股权C参加债券D可

36、转换证券E子公司可转换为母公司普通股的证券8导致企业的市盈率发生变动的因素包括（BCDE）。A企业财务状况的变动B同期银行存款利率C上市公司的规模D行业发展E股票市场的价格波动9. 分析企业投资报酬情况时，可使用的指标有（ABC）。A市盈率B股票获利率C市净率D销售利润率E资产周转率10. 可能导致应收账款周转率下降的原因主要有（BDE）。A赊销的比率B客户故意拖延C企业的收账政策D客户财务困 难E企业的信用政策11. 计算存货周转率可以以（AB ）为基础的存货周转率。A主营业务收入B主营业务成本C其他业务收入D营业费用E 其他业务成本三、简答题1. 对于不同报表使用人，衡量与分析资产运用效率

37、有何重要意义？ 答：（1）股东通过资产运用效率分析，有助于判断企业财务安全性 及资产的收益能力，以进行相应的投资决策。（2）债权人通过资产运用效率分析，有助于判明其债权的物质保障 程度或其安全性，从而进行相应的信用决策。（3）管理者通过资产运用效率分析，可以发现闲置资产和利用不充 分的资产， 从而处理闲置资产以节约资金， 或提高资产利用效率以改 善经营业绩。2计算分析应收账款周转率、 存货周转率指标时， 应注意哪些问题？ 答：（ 1）影响应收账款周转率下降的原因主要是企业的信用政策、 客户故意拖延和客户财务困难。（2）当主营业务收入一定时，应收账款周转率指标取决于应收账款 平均余额的大小，而应

38、收账款作为一个时点指标，易于受季节性、偶 然性和人为因素的影响。（3）应收账款周转率指标并非越快越好。过快的应收账款周转率可 能是由紧缩的信用政策引起的，其结果可能会危及企业的销售增长， 损害企业的市场占有率。（4）存货管理是企业资产管理的重要内容之一，报表使用者在分析 存货周转率指标时， 应该尽可能地结合存货的批量因素、 季节性变化 因素等情况对指标加以理解， 同时对存货的结构以及影响存货周转率 的重要指标进行分析， 通过进一步计算原材料周转率、 在产品周转率 或某种存货的周转率，从不同角度、环节上找出存货管理中的问题， 在满足企业生产经营需要的同时， 尽可能减少经营占用资金， 提高企 业存

39、货管理水平。（5）存货周转率并非越快越好。一方面，存货周转较慢，是企业资 产运用效率欠佳的表现。但另一方面，存货周转过快，有可能会因为存货储备不足而影响生产或销售业务的进一步发展， 特别是那些供应 较紧张的存货。3营业利润率、总资产收益率、长期资本收益率三指标之间有什么 内在联系？ 答：营业利润率指标反映了每百元主营业务收入中所赚取的营业利润 的数额。 营业利润是企业利润总额中最基本、 最经常同时也是最稳定 的组成部分， 营业利润占利润总额比重的多少， 是说明企业获利能力 质量好坏的重要依据。总资产收益率是企业一定期限内实现的收益额与该时期企业 平均资产总额的比率。 它是反映企业资产综合利用效

40、果的指标， 也是 衡量企业总资产获利能力的重要指标。 总资产收益率是从资产负债表 的左边所进行的“投入”与“产出”的直接比较， 分析了总资产 （亦 即总资本）的获利能力。长期资本收益率是收益总额与长期资本平均占用额之比，是 从资产负债表的右边所进行的“投入”与“产出”之比， 分析了长期 资本项目的获利能力。 4通过净资产收益率按权益乘数分解，你将得到哪些信息？ 答：运用杜邦分析法对净资产收益率进行分析时需要注意以下几点：（1）净资产收益率是一个综合性极强的投资报酬指标。（2）资产净利率是影响净资产收益率的关键指标。（3）权益乘数对净资产收益率具有倍率影响。净资产收益率按权益乘数分解展现了资产净

41、利率和资产负债 率对净资产收益率的影响，三者的关系可表述为:净资产收益率二资产净利率X权益乘数二资产净利率/（ 1-资产 负债率）利用这个公式，我们不仅可以了解资产获利能力和资本结构 对净资产收益率的影响，而且可在已知其中任何两个指标的条件下， 求出另一个指标的数值。四、计算分析题1.某企业连续三年的资产负债表中相关资产项目的数额如下表：（金额单位：万元）项目2001年末2002年末2003年末流动资产220026802680其中：应收账款94410281140存货10609281070固定资产380033403500资产总额880080608920已知2003年主营业务收入额为10465万元

42、，比2002年增长了15%其主营业务成本为8176万元，比2002年增长了 12%试计算 并分析：要求:（1）该企业2003年和2002年的应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率（2）对该企业的资产运用效率进行评价。解:项目1999 年2000 年应收账款周转9100- ( 1028+944 )10465-( 1140+1028)率/2=9.23/2=9.65存货周转率7300- ( 928+1060 )8176- ( 1070+928 )（成本基础）/2=7.34/2=8.18存货周转率9100- ( 928+1060 )10465-( 1070+928 )

43、（收入基础）/2=9.64/2=10.48流动资产周转9100- ( 2680+2200 )10465-( 2680+2680 )率/2=3.73/2=3.91固定资产周转9100- ( 3340+3800 )10465-( 3500+3340 )率/2=2.55/2=3.069100- ( 8060+8800 )10465-( 8920+8060 )总资产周转率/2=1.08/2=1.232. 某企业经营A、B、C三种产品，其相关资料如下表所示。（金额 单位：万元）品销售数量（件）主营业务收入（万元）主营业务成本（万元）种本期上期本期上期本期上期A2 7002 700567540337334

44、B5 4005 6253 4023 3752 0951996C4 9504 5001 6341 3501029810合计一一5 6035 2653 4613 140试计算该企业的毛利额和毛利率，并对该企业毛利额和毛利率的 变动因素进行分析。解：单位：元品销售单价单位销售销售比重毛利率（）销售毛利种成本(%)额本上本上本期上期本期上期本上期期期期期期A21020012412310.110.240.538.123020600872665B63060038835460.764.138.440.81301370008202679C33030020718029.125.637.0406055400090

45、643合10010038.240.3214212计-3625各因素变动对毛利及毛利率的影响程度如下:(1)主营业务收入总额对毛利的影响=(56035265)X 40.36 %=338X 40.36 %= 136.42 (万元)销售数量对主营业务收入的影响=(2700X 2000 +5400X 6000+ 4950X 3000) 52650000=52650000- 52600000= 0销售单价对主营业务收入的影响=2700 X( 2100 2000)+ 5400X( 6300 6000)+ 4950 X( 3300 3000)= 270000 + 1620000+ 1485000= 3375

46、000可见，由于A产品销售数量不变，B产品销售数量减少而减少的收入额与C产品销售数量增加而增加的收入额正好相抵减，故整体而言销售数量的变动未构成对主营业务收入的影响。主营业务收入的变 动额全部来自于销售单价的变动，由于三种产品的销售单价均有不同 程度的上升，从而导致了主营业务收入的增加。(2)综合毛利率变动对毛利的影响额=5603X( 38.23% 40.36%)=119.34 万元即，由于本期综合毛利率比上期下降，从而使毛利额减少了 119.34 万元。品种结构变动对综合毛利率的影响=(10.12 %x 40.56 % + 60.72 %X 38.42 %+ 29.16 %X 37.03 %

47、) - 40.36 %= 38.23% 40.36 % =2.13 %各产品毛利率变动对综合毛利率的影响=10.12 %X( 40.36 % 38.15 %)+ 60.72 %X( 38.42 % 40.86 %)+ 29.16 %X( 37.03 % 40%)=2.13 %可见，由于占销售总额近90%的B和C两种产品的毛利率以及销售比重本期均比上期下降，从而导致了综合毛利率的降低。3、已知：甲、乙、丙三个企业的资本总额相等，均为4000万元，息税前利润也都相等，均为 500万元。负债平均利息率 6%但三个企业的资本结构不同，其具体组成如下：项目甲公司乙公司丙公司总资本400040004000

48、普通股股本400030002000发行的普通股股数400300200负债010002000假设所得税率为33%则各公司的财务杠杆系数及每股净收益如何?4. 资料：已知某企业2003年、2004年有关资料如下表：（金额单位：万元）项目2003 年2004 年销售收入280350其中：赊销成本7680全部成本235288其中：销售成本108120管理费用8798财务费用2955销售费用1115利润总额4562所得税1521税后净利3041资产总额128198其中：固定资产5978现金2139应收账款（平均）814存货4067负债总额5588姜求：运用杜邦分析法对该企业的净资产收益率及其增减变动原

49、因分析。2003年：净资产收益率=销售净利率X资产周转率X权益乘数=(30 - 280)X( 280 - 128)X 1 + (1 55- 128)=0.11 X 2.19 X 1.75=0.24 X 1.75 = 0.422004年：净资产收益率=销售净利率X资产周转率X权益乘数=(41-350)X( 350- 198)X 1 + (1 88- 198)=0.12 X 1.77 X 1.79=0.21 X 1.77 = 0.372004年的净资产收益率比2003年有所下降，主要原因是资产周转率 的显著降低，从相关资料中可以分析出：2004年总资产明显增大，导致资产周转率降低。本年负债比例有所

50、上升，因而权益乘数上升。 综合以上分析可以看出，本年净资产收益率降低了。5、已知某公司资产总额450万元，流动资产占30%其中货币资金 有25万元，其余为应收账款和存货。所有者权益项目共计280万元, 本年实现毛利90万元。年末流动比率1.5，产权比率0.6，收入基础 的存货周转率10次，成本基础的存货周转率8次。要求：计算应收账款、存货、长期负债、流动负债、流动资产的 数额。财务报表分析作业4、单项选择(请选出一个正确的答案，填在括号中。)1企业管理者将其持有的现金投资于“现金等价物”项目，其目的在于（B）。A控制其他企业B利用暂时闲置的资金赚取超过持有现金收益C谋求高于利息流入的风险报酬

51、D企业长期规划2. （ D）不属于企业的投资活动。A处理设备B长期股权和卖出C长期债权的购入D预期三个月内短期证券的买卖3. 某企业2001实现的净利润为3275万元，本期计提的资产减值准 备890万元，提取的固定资产折旧1368万元，财务费用146万元， 存货增加467万元，则经营活动产生的净现金流量是（B ）万元。A 3275 B 5212 C 5679 D 61464. 当现金流量适合比率（C ）时，表明企业经营活动所形成的现金 流量恰好能够满足企业日常基本需要。A 大于1 B 小于1 C 等于1 D 接近15. 按照我国公司法规定，我国公司不得发行优先股，所以股东 净收益与（C）没有区别。A所有者权益B未分配利润C净利润D本年利润6. 某公司2001年净利润为83519万元，本年计提的固定资产折旧12764万元，无形资产摊销5万元，待摊费用增加90万元，则本年 产生的净现金流量是（D）万元。A 83519 B 96288 C 96378 D 961987. 企业为股东创造财富的主要手段是增加（A）。A自由现金流量B净利润C净现金流量D营业收入8能够反映公司经济利润最正确和最准确的度量指标是（ C ）。A基本的经济增加值B特殊的经济增加值C真实的经济增加值D披露的经济增加