第八章财务规划与营运资本及答案

1、第八章 财务规划与营运资本自测题一、单项选择题1. 采取稳健型的营运资金持有政策，产生的结果是（ ）A. 收益高，流动性差B. 收益低，风险低C流动性强，风险低D 收益低，流动性强2如果企业经营在季节性低谷中，除了自发性负债外，不再使用短期借款，其所采用的营 运资金融资政策属于（ ）A折中型B 激进型 C 稳健型 D 折中型或稳健型3某企业采取激进型融资政策，固定资产800 万，永久性流动资产 200 万，临时性流动资产 200 万。已知长期负债、 自发性负债和权益资本可提供的资金为900万元， 则该企业至少应借入临时性借款的数额是（ ）A200 万B 300 万 C 400 万 D 100万

2、4某企业的信用条件是“ 2/10 ，1/20 ，n/30 ，某客户向该企业购买了原价为 500万元的商 品，并在第 15 天付款，则该客户实际支付的货款为（ ）万元。A495B 500C 490D 4805贴现法借款的实际利率（）A大于名义利率B 等于名义利率 C 小于名义利率 D 不确定6贷款银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最高限额的贷款保证，被称为（）A补偿性余额B 信用额度 C 周转贷款协议 D 承诺费7某周转信贷额为 500万元，承诺费率为 0.5%，借款企业年度内使用了 400 万元（使用期 为 1 年），借款年利率为 6%，则该企业当年应向银行支付利息和承诺费共计（）万元。A3

3、0.5B 328丧失现金折扣的机会成本的大小与（ A折扣百分比的大小呈反向变动BC折扣期的长短呈同向变动D9. 下列现金的成本中，属于固定成本性质的是A. 现金管理成本B.C.现金交易成本D.C 32.5D 24.5）信用期的长短呈同向变动 折扣百分比的大小及信用期的长短呈同向变动 （ ）持有现金的机会成本 现金短缺成本10. 利用锁箱系统和集中银行法进行现金回收管理的共同优点是 （ ）A.可以缩短支票邮寄时间B. 可以降低现金管理成本可以缩短发票邮寄时间C.可以减少收账费用D.11. 设立集中银行的目的是为了 （ ） A.缩短客户付款的邮寄时间B. 缩短资金存入企业开户银行的时间C. 缩短从

4、顾客寄出账款到现金收入企业账户的时间D. 缩短企业收到客户支票的兑现时间12. 下列关于收账费用与坏账损失的说法中正确的是 （ ）A.在一定范围内，收账费用与坏账损失呈反比例关系B. 在一定范围内，收账费用与坏账损失呈反向变动关系C. 在饱和点，继续增加收账费用将不会减少坏账损失D. 在饱和点，坏账损失将达到最小值13.A.C.列订货成本中，属于变动性成本的是 （ ） 采购员的差旅费 采购人员计时工资 存货管理的目的不包括B.D.采购机构的基本开支 预付定金的机会成本14.A.控制存货水平 C.缩短存货期 15. 下列哪一项存货成本与每次进货量成正比例关系 A.每次订货的变动成本C.缺货成本1

5、6. 某企业全年需用甲材料 年最佳进货次数为 （ ）A. 30 次17. 在存货的A.A 类18. 在存货的A.ABCB.D.B.D.240 吨，每次进货成本降低存货成本 追求较低的存货购买价格 （ ）储存变动成本 年购货成本40 元，每吨材料年储存成本12 元，则每B. 40 ABC分析法下，B.B ABC分析法下，B.BCA次（）类存货的重要性由大到小排序为 C.CAB D.CBA次类存货种类最少但价值量比重最大C.C 类C. 60D. 90D.二、多项选择题 与长期负债筹资相比较，短期负债筹资的特点是（ 筹资风险小 筹资风险高 下列筹资方式中， 应付账款 预收账款 公司在利用商业信用时，

6、延期付款可降低成本，但由此会带来一定的风险或潜在的筹资 成本，主要包括（信用损失法律追索 银行对工商企业的短期银行借款，按其是否需要担保可分为 短期信用借款 B 卖方贷款 E 可作为借款抵押品的有（ 存货 B 不动产1 A D2 A D3AD4 A D5 A6AD7AD8A不一定筹资弹性强E筹资速度快，容易取得 属于短期筹资的有（ ）B 应收账款 C短期银行借款筹资成本低应付票据利息罚金 C 停止送货与其他供应商和金融机构的关系受影响）票据贴现短期担保借款 商业信用 ）有价证券 D应收账款E 应收票据短期担保借款的安全程度主要取决于（ ） 担保品的价值大小 B 担保品的变现能力 借款企业的筹资

7、政策 E 借款企业的信誉 在存货担保借款中，贷款人主要考虑的因素有（ 存货的清理价值 存货市场价格的稳定性 按卖方提供的信用条件， 卖方不提供现金折扣借款企业的经营风险B 企业的现金流动状况E 存货的耐久性 买方利用商业信用筹资需付出机会成本的情况有（ ） B 买方放弃现金折扣，仍在信用期内付款存货的变现能力卖方提供现金折扣，而买方逾期支付D买方享有和利用现金折扣由于机会成本是客观存在的，故买方必然要付出机会成本（ ） 预防动机CE9. 公司持有现金的动机主要是为了满足 A. 交易动机 B.C.投机动机D.收益动机E.流动动机10. 用成本分析模式确定最佳现金持有量时，应予考虑的成本费用项目有

8、 ( )A.现金管理费用B.每期现金兑取量 C.现金年需要量D.每次交易成本E.现金持有的资本成本率11. 企业用来加速收款，提高现金的周转速度的方法有 ( )A.集中银行业务法B.运用“浮游量” C.控制现金支出时间D.锁箱法E.派人收取支票并存入银行12. 应收账款的信用政策包括 ( )A.信用标准B.信用条件 C.坏账成本D.收集相关信息的费用E.收账政策13. 下列各项中，其大小与应收账款余额成正向变动关系的是 ( )A.机会成本B.销货成本 C.管理成本D.坏账成本E. 现金流动性14. 如果企业制定的信用标准较严，A. 扩大销售量B.D.减少坏账成本E.只对信誉好、坏账损失率低的客

9、户给予赊销， 则会 ( )减少销售量 C. 增加坏账成本 增加应收账款的机会成本15. 对客户进行资信评估时应考虑的因素有 ( )A. 信用品质B.偿债能力C. 资本D.经济状况E.抵押品16. 下列项目中，属于存货的储存变动成本的有 ( )A. 存货资金的应计利息 B. 仓库职工的固定工资 C. 仓库折旧 D.存货的保险费用E. 存货的破损变质损失17. 下列项目中与存货经济批量无关的是 ( )A. 储存变动成本 B. 年度计划存货需求量 C. 存货单价D.存货的管理成本E. 订货变动成本18. 下列关于存货管理的 ABC分析法描述正确的是 ( )A.A 类存货金额巨大，但品种数量较少 B.

10、C 类存货金额巨大，但品种数量较少C.对 A 类存货应重点控制D.对 C 类存货应重点控制E. 对存货进行分类的标准是金额标准三、判断题1买方不享受现金折扣，而在信用期内付款，其筹资量的大小，取决于对方提供的信用期 限长短。( )2信用额度是借款企业与银行间正式或非正式协议规定的企业借款的最低限额。()3从银行的角度看，补偿性余额可以降低贷款风险；从借款企业的角度看，补偿性余额则 提高了借款的实际利率。( )4与其他筹资方式相比较，商业信用筹资是无代价的。()5若企业不打算享受现金折扣优惠，则应尽量推迟付款的时间。()6企业持有现金交易动机是指公司为了满足日常生产经营活动的各种支付需要而保持一

11、定现金的需要。( )7企业的最佳持有现金持有量通常等于满足各种动机所需的现金余额之和。()8所谓现金浮游量是指企业账户上现金余额与银行账户上所示的存款余额之间的差额。( )9信用风险是指公司不能收回赊销商品的货款而发生坏账损失的可能性。()10如果企业放宽信用标准， 则会增加销售量， 减少企业的坏账损失和应收账款的机会成本。()11信用标准是指公司决定授予客户信用所要求的最低标准，如果客户达不到该项信用标准，就不能享受公司按商业信用赋予的各种优惠，或只能享受较低的信用优惠。( ) 12企业应根据收账费用、坏账损失、应收账款的平均收回日数三者的关系，制定收账政策 或修改原有的收账政策。( ) 1

12、3企业花费的收账费用越多，坏账损失就会越少，并且平均收账期也会越短。()14信用条件是指公司要求客户支付赊销款项的条件，主要包括信用期限、 折扣期限和先进折扣率等。( )15一般来讲，当某种存货数量比重达到70左右时，可将其划分为类存货，进行重点管理和控制。( )四、计算题1. 某公司购买材料，其付款条件为“ 2/10 ， N/30 ”。该公司记录表明：一般在收到货物后15 天支付款项。当经理询问公司为什么不取得现金折扣时，会计回答道，占用这一资本的 成本仅为 2%，而银行贷款成本却为 10%，每年按 360 天计算。(1) 该公司会计错在哪里？(2) 丧失折扣的实际成本有多大？(3) 如果公

13、司不能获得银行贷款，而被迫使用商业信用资本，为降低年利息成本，你应向该 公司提出何种建议？2. 公司与银行有一份 5000000 元的贷款协定， 作为可信赖的客户， 其贷款利率为银行资本成 本(即可转让定期存单利率)加上 1%。另外，该贷款限额中未使用部分收取5的承诺费。(1) 如果来年未来可转让定期存单利率预期为9%，且公司预期平均使用总承诺限额的60%，这项贷款的年预期成本为多少？(2) 如果同时考虑到利息率与支付的承诺费，实际的成本率为多少？(3) 如果平均仅使用总承诺限额的 20%，成本率将会发生什么变化？3. 某企业从银行借款 30 万元，期限 1年，名义利率 10%，按照贴现法付息

14、，求企业该项贷 款的实际利率是多少？4. 某公司拟采购一批材料，供应商规定的付款条件如下：“2/10 ，1/20 ， N/30 ”，每年按360 天计算。(1) 假设银行短期贷款利率为15%，计算放弃现金折扣的成本，并确定对公司最有利的付款日期。(2) 假设目前有一短期投资报酬率为40%，确定对该公司最有利的付款日期。5. 某企业因生产经营的需要，通过银行举债筹资 600 万元，银行要求贷款的 20%作为补 偿性余额，假设贷款年利率(名义利率)为10%，借款期限为 1 年。(1) 计算企业贷款的实际利率。(分别按简单利率贷款和贴现利率贷款计算)(2) 计算企业应贷款的数额。参考答案一、单项选择

15、题1.B 2.A 3.B 4. 5. 6. 7. 8. 9.A 10.A 11.B 12.B 13.C 14.D 15.B 16.B 17.A 18.A、多项选择题1.BCDE2.ACDE3.ABCDE4.AB5.ABCDE6.AB7.ABCDE 8.BC9.ABC 10.BCDE11.AD12.ABE13.ABD14.BD15.ABCDE16.ADE17.ABE18.ACE三、判断题1. ×.× . .× . ×6. 7.× 8.9. 10.×11. 12. 13.×14. 15.四、计算题1.(1) 该会计混淆了资本的

16、5 天使用成本与一年的使用成本。这两个成本是不可比的， 必须将时间长度转化一致才可比较。2% 360(2) 146.94%1 2% 15 10(3) 如果公司决定不获得现金折扣，在到期日之前支付是毫无道理的。若是购货后 30 天付款，而非 15 天付款，则年利息成本可下降至2% 3601 2% 30 1036.73%2.(1) 预期成本 =3000000× 0.10+2000000 ×0.005=310000 (元)(2) 实际成本率 =310000÷3000000=10.33%(3) 使用 20%限额的实际成本 =1000000× 0.10+4000000 × 0.005=120000 (元)使用 20%限额的实际成本率 =120000÷ 1000000=12%随着贷款协定限额利用比率的减少， 贷款实际成本相应提高， 这主要是对未使用部分支 付 5的承诺费造成的。3. 实际年利率 = 10% 100% 11.11%1 10%4. 放弃 10 天内付款的现金折扣成本 = 2%360 36.7%1 2% 30 10放弃 20 天内付款的现金