基础押题卷四(解析)(DOC)

1、基础押题卷四（解析）单选题1以下可以用来描述不同随机变量之间联系的是（）。A方差B 均值C 相关系数D 中位数参考答案：C 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：162 解析：相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。2下列属于中央银行的货币政策工具的是（）。I.公开市场操作 II.利率水平的调节 III.存款准备金率的调节IV.预算赤字AI、IIBI、II、IIICI、II、IVDII、III、IV参考答案：B 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：185 解析：中央银行的货币政策采用的三项政策工具有：（1）公开市场操作，其主要内容是央行在货币

2、市场上买卖短期国债。（2）利率水平的调节。（3）存款准备金率的调节。3关于沪深 300 股票指数证券投资基金，以下表述正确的是（）。A 跟踪沪深 300 指数的收益与风险B 试图跑赢沪深 300 指数C 是主动管理型基金D 与沪深 300 指数的跟踪误差是零参考答案：A 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：303 解析：被动投资试图复制某一业绩基准，通常是指数的收益和风险。指数基金无法完全复制标的指数配置结构会带来结构性偏离，从而产生跟踪误差。4证券市场线描述了一个资产或资产组合的预期收益率与其（）之间的关系。A 贝塔值B 标准差C 相关系数D 有效组合参考答案：A 测试方向：

3、常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：298 解析：证券市场线描述了一个资产或资产组合的预期收益率与其贝塔值之间的关系。5每经过一个计算期，要将所生利息加入本金再计算利息的是（）。A 单利B 浮动利率C 复利D 固定利率参考答案：C 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：151 解析：用复利法计算时， 每期期末计算的利息加入本金形成新的本金， 再计算下期的利息，逐期滚利。6.贴现因子与即期利率的关系式可以表示为（），其中 dt 表示 t 时期的贴现因子，st 表示 t时期的即期利率。Adt= （ 1+st）AtBdt=1/（ 1+st）Cdt=1/ （1+st）AtDdt=1

4、+st参考答案：C 测试方向：常识题难易程度：中测试教材：上册教材页码： 子dt=1/（ 1+st）At，其中 st 为即期利率。（A代表次方，At 即 t 次方） 7如果两个变量相关系数为 1,表明这两个变量（）。A 不确定B 零相关C 完全负相关D 完全正相关参考答案：D 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码： 完全正相关。8股票风险的内涵是指（）。A 股票容易变现B 投资损失C 预期收益的不确定性D 预期收益的确定性参考答案：C 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：险的内涵是股票预期收益的不确定性。9.（）的发行主体是中央政府，通常被认为不存在违约风险。A

5、地方政府债券B 国债C 商业银行债券D 政策性金融债参考答案：B 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码： 财政部代表中央政府发行的债券。10以下为非系统性风险的是（）。A 公司财务风险B 汇率风险C 利率风险D 政策风险参考答案：A 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码： 性风险是由于公司特定经营环境或特定时间变化引起的不确定性的加强，券产生影响， 是公司特有的风险， 主要包括财务风险、 经营风险和流动性风险。11.我国证券交易所的设立和解散由（）决定。A 国务院B 中国人民银行C 中国证监会D 中国证券登记结算有限公司参考答案：A 测试方向：常识题难易程度：易测试

6、教材：下册教材页码： 易所的设立和解散，由国务院决定。12中国网络股进入 NASDAQ 的主要形式是（）。A 二级 ADRB 三级 ADRC 无担保 ADRD 一级 ADR参考答案：A 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：175解析：进入 2004 年后，随着中国网络科技类公司海外上市速度加快，二级存托凭证成为中国网络股进入NASDAQ 的主要形式。13关于基金估值程序，以下说法错误的是（）。A基金估值的第一责任人是基金管理人B 基金日常估值由基金管理人进行C 基金托管人对基金管理人的计算结果复核无误对外公布D 基金托管人对基金管理人的计算结果进行复核参考答案：C 测试方向：常

7、识题难易程度：易测试教材：下册教材页码：73 解析：基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、 程序对基金管理人的计算结果进行复核，复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外公布，并由基金注册登记机构根据确认的基金份额净值计算申购、赎回数额。14两笔金额相等的资金， 如果发生在不同的时期， 其实际价值量也是不相等的，这是因为（）A 汇率变动B 货币具有时间价值C 所有者主观感受不同D 投资项目不同参考答案：B 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：150 解析：货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。由于货币具有时间价值，即使两笔金额相等的资金，如果发生在不同的时期

8、，其实际价值量也是不相等的，因此，一定金额的资金必须注明其发生时间，才能确切地表达其准确的价值。15关于衍生工具，以下表述正确的是（）A 并非所有的衍生工具都规定一个合约到期日B 所有的衍生品合约追根溯源都是以标的资产作为基础的C 衍生工具的交割价格通常取决于未来标的资产市场价格的波动程度D 衍生工具都要求实物交割参考答案：B 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：231 解析：一些衍生工具在结算时要求实物交割，其他的衍生工具允许计算出净现金盈亏，用现金结算；衍生工具的交割价格是未来买卖合约标的资产的价格。通常取决于合约标的资产的价格和交易双方的预期；所有的衍生工具都会规定一个合

9、约到期日。16关于零息债券，以下表述错误的是（）A 零息债券的偿还期内不支付利息 B 零息债券以高于面值的价格发行C 零息债券有一定的偿还期D 零息债券在到期日一次性支付利息和本金参考答案：B 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：202 解析：零息债券和固定利率债券一样有一定的偿还期限，但在期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值。因此，零息债券以低于面值的价格发行，到期日支付的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益。17.某基金 2013 年度收益为 58%，假设当年无风险收益率为 3%，沪深 300指数年度收益率 为 30%，该基金年化波动率为 3

10、5%，贝塔系数为 1.1，则该基金的夏普比率为（）A.5B.8C1.1D1.57参考答案：D 测试方向：计算题难易程度：易测试教材：上册教材页码：353 解析：夏普比率=（基金的平均收益率-平均无风险收益率）/基金收益率的标准差 =（58%-3%）十 35%=1.57。18.Brison 模型将股票型基金的超额收益归因于（）。I.资产配置 II.行业选择 III.证券选择 IV.交叉效应AI、IIBI、II、III、IVCII、IIIDIII、IV参考答案：B 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：355 解析：对于股票型基金，业内比较常用的业绩归因方法是Brin so n 方法

11、。这种方法较为直观、易理解，它把基金收益与基准组合收益的差异归因于四个因素：资产配置、行业选择、证券选择以及交叉效应。19以下关于股票型基金风险的说法错误的是（）。A 股票型基金的净值增长率差别不大B 股票型基金风险高于混合型、货币型基金风险C股票型基金可以通过分散投资降低非系统性风险 D股票型基金通过设置个股最高比例控制个股风险参考答案：A 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：339 解析：有的股票基金每年的净值增长率可能相差很大，有的股票基金每年的净值增长率之间的差异可能较小。净值增长率波动程度越大，基金的风险就越高。20如果某债券基金的久期为3 年，市场利率由 5%下降到

12、 4%，则该债券基金的资产净值约（）A 减少 12%B 减少 3%C 增加 12%D 增加 3%参考答案：D 测试方向：计算题难易程度：中测试教材：上册教材页码：341 解析：根据久期的定义，债券价格的变化即约等于久期乘以市场利率的变化率，方向相反。因此当市场利率下降 1%时，该债券基金的资产净值将增加 3% 21.以下关于基金公司投资管理部门设置描述错误的是（）A 投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案B 投资部负责向交易部下达投资指令C 投资部是基金投资运作的具体执行部门D 投资决策委员会是基金公司管理基金投资的最高决策机构参考答案：C 测试方向：常识题难易

13、程度：易测试教材：上册教材页码：314 解析：交易部是基金投资运作的具体执行部门， 负责投资组合交易指令的审核、 执行与反馈。基金公司通 常设有交易室，通过电子交易系统完成交易并记录每日投资交易情况，在交易过程中严格执行相关规定，并利用技术手段避免违规行为的出现。22风险价值（VaR）又称（）A 贝塔系数 B 标准差C 风险溢价D 在险价值参考答案：D 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：337 解析：风险价值（VaR），又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在一定的持有期和给定的置信水平 下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最

14、大损失。23相对封闭式基金，开放式基金特有的财务会计报表分析内容是（）。A持仓结构分析B 分红能力分析C 份额变动分析D 投资风格分析参考答案：C 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码：83 解析：封闭式基金的基金份额是固定的， 在封闭期限内未经法定程序认可不能增减。对于开放式基金来说，基金的份额会随着申购、赎回活动而变动，基金在定期报告中一般会披露基金分的变动情况 和基金持有人的结构。 通过对基金份额变动情况和持有人结构的比较分析，了解投资者对该基金的认可程度。24基金公司的投资与交易流程包括（）。 I.形成投资策略 II.构建投资组合III.执行交易指令IV.绩效评估与组合调

15、整 V.风险与合规控制AI、II、IIIBI、II、III、IVCI、II、III、IV、VDII、III参考答案：C 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：324 解析：基金公司投资交易包括形成投资策略、构建投资组合、执行交易指令、绩效评估与组合调整、风险控制等环节。25基金利润分配后，基金份额净值（），投资者的利益（）。A 上升；减少 B 上升；增加C 下降；减少D 下降；没有影响参考答案：D 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码：89 解析：基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降，但对投资者的利益没有实际影响。26. 关于债券利率风险，以下表述正确的是（）。

16、A 当市场利率上升时，债券价格不变B 当市场利率上升时，债券价格上升C 债券价格与市场利率变动方向呈反方向变动D 债券价格与市场利率变动方向一致参考答案：C 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：207 解析：利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险。债券的价格与利率呈反向变动关系：利率上升时， 债券价格下降；而当利率下降时，债券价格上升。27. 关于债券的估值方法，以下表述正确的是（）。A 对在交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值净价B 交易所上市的债券采用收盘价估值C 全国银行间债券市场交易的债券采用第三方估值机构提供价格估值D 中小企业私募债采用第三方估值机构提

17、供价格估值参考答案：C 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码：73 解析：交易所上市交易的债券按第三方估值机构提供的当日估值净价估值，第三方估值机构提供的估值价格与交易所收盘价存在差异的，若基金管理人认定交易所收盘价更能体现公允价值，应采用收盘价；对在交易所上市的可转换债券按当日收盘价作为估值全价；对交易所上市的资产支持证券品种和私募债券，鉴于其交易不活跃，各产品的未来现金流也较难确认，按成本估值。28短期融资券由（）承销并采用无担保的方式发行，通过市场招标确定发行利率。A 商业银行 B 证券公司C 政策性银行D 中国人民银行参考答案：A 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上

18、册教材页码：223 解析：短期融资券由商业银行承销并采用无担保的方式发行（信用发行），通过市场招标确定发行利率。29.关于投资者收益要求，以下表述错误的是（）。A不同投资者通常对于收益的要求存在差异B 对于长期投资者而言，更应该关注的是名义收益率，因为名义收益率包含了通货膨胀的因素C 投资经理必须在合法合规前提下尽力满足投资者的收益要求D 一些客户为了获得高收益率必须承担高风险，投资经理必须提醒客户投资的下行风险参考答案：B 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：281 解析：对于长期投资者而言，应该关注的是实际收益率。因为实际收益率能够反映资产的实际购买能力的增长率，而名义收益

19、率仅仅反映资产名义数值的增长率。30投资组合管理者决定在某组合中增加一种证券，下列 4 种不同相关系数的证券可供选择，哪种证券能够使得组合风险分散化的水平达到最高（）。A-.25B-.75C0D1参考答案：B 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：290 解析：相关系数越小，投资组合的风险越低。31. 根据银行间结算指令的处理方式不同，债券结算可划分为（）和（）。A全额结算、净额结算B 实时处理交收、批量处理交收C 双边净额结算、多边净额结算D 托管人结算、券商结算参考答案：B 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码：54 解析：根据结算指令的处理方式，债券结算可分为

20、实时处理交收和批量处理交收。32. 已知某基金近两年来累计收益率为21%， 那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均收益率应为（）。A10.00%B10.50%C15.00%D21.00%参考答案：A 测试方向：计算题难易程度：易测试教材：上册教材页码：RG= （1+21%）A1/2-1X100%=10%。人人代表次方，A1/2 即开平方。33关于普通股和优先股，以下表述错误的是（）。A普通股股东具有较高的潜在收益率B 普通股具有较高风险的特征C 优先股承担风险较低，公司盈利多时，优先股获利更多D 优先股在分配股利和清算时剩余财产索取权优先于普通股参考答案：C 测试方向：常识题难易程度：易测

21、试教材：上册教材页码：168 解析：优先股的股息率往往时事先规定好的、固定的，它不因公司经营业绩的好坏而有所变动。34境内机构投资者可以委托符合条件的投资顾问进行境外证券投资。 关于投资顾问的条件 不包括（）。A 高级管理人员有 5 年以上的境外投资管理经验B 经营投资管理业务达 5 年以上C 最近 5 年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚D 最近一个会计年度管理的证券资产不少于100 亿美元或等值货币参考答案：A 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码：229 解析：境外投资顾问应当符合下列条件：（一）在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管 理业务；（二）所在国

22、家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录， 并保持着有效的监管合作关系；（三）经营投资管理业务达5 年以上，最近 1 个会计年度管理的证券资产不少于 100 亿美元或等值货币；（四）有健全的治理结构和完善的内控制度， 经营行为规范，最近 5 年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚，没有重大事项正在352 解析:接受司法部门、监管机构的立案调查。35根据法规规定，目前我国银行间买断式回购最长期限为（）天。A21B30C60D91参考答案：D 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码：60 解析：按规定，目前买断式回购的期限最长不得超过91 天，具体期限由交易双方

23、确定。36某大学基金会的投资目标是资产的长期保值增值。该基金会将20%的资产配置于国内股票，80%的资产配置于国内债券。为了分散风险，提高收益，该基金会可以采取的措施有（）。I.将部分资产配置于外国股票n将部分资产配置于房地产投资川将部分资产配置于私募股权投资w将所有资产配置于国内股票v.将所有资产配置于国内债券AI、II、IIIBI、II、III、IVCI、III、VDIV、V参考答案：A 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：259 解析：分散风险要分散投资，所以不能将资金集中投资于一种品种。“不要把鸡蛋放在一个篮子里面”这句投资名言不仅适用于股票投资，更适用于整个证券投资组

24、合当中。因此I、II、山项措施符合此原则。37基金的年化收益率为 35%，年化标准差为 28%，在标准正态分布下，该基金年度收益率 在 67%的可能下处于如下区间（）。A28%-28%B28%-63%C63%-7%D70%-35%参考答案：C 测试方向：计算题难易程度：中测试教材：上册教材页码：161 解析：根据标准正态分布表，1 个标准差的偏离概率是 67%。设年度净值增长率落在区间a-b。则有（a-35%）/28%=1，（b-35%）/28%=-1 ;可解得：a=63%，b=7%。因此，收益率应为 63%-7%。38根据目前有关规定，下列（）机构买卖基金的差价收入需征收营业税。A 工业企业

25、B 会计师事务所C 投资公司D 信托公司参考答案：D 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码：93 解析：金融机构（包括银行和非银行机构）买卖基金的差价收入征收营业税，非金融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税。39债券市场价格越（）债券面值，债券期限越（）， 则当期收益率就越偏离到期收益率。A 接近；长B 接近；短C 偏离；长D 偏离；短参考答案：D 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：212 解析：债券当期收益率与到期收益率两者之间关系如下：债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则当期收益率就越接近到期收益率。债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率

26、就越偏离到期收益率。但是不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动。40公司的主要财务报表不包括（）。A 产品销售明细表B 利润表C 现金流量表D 资产负债表参考答案：A 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：137 解析：财务报表主要包括资产负债表、利润表和现金流量表三大报表，另外还包括所有者权益变动表。根据三大财务报表的信息， 投资者可以了解企业财务状况、计算财务比率和分析企业的营运状况、价值和风险特征。41. 沪深 300 指数的计算采用（），按照样本股的调整股本权数加权计算。A 除数修正法B 加权平均法C 派许加权法D 市值总价

27、加权法参考答案：C 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：305解析：沪深 300 指数在上海和深圳证券市场中选取300 支 A 股股票作为样本，以 2004 年 12 月 31 日为基期，基点 1000 点，其计算以调整股本为权重，采用派许加权综合价格指数公式进行计算。42. 关于B系数，以下表述错误的是（）。A3系数的绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强B3系数可以用来衡量证券承担系统风险水平的大小C3系数是对放弃即期消费的补偿D 反映证券或组合的收益水平或市场平均收益水平变化的敏感性参考答案：C 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：298 解析：

28、3系数不能表示对放弃即期消费的补偿。无风险利率由时间创造，是对放弃即期消费的补偿。43股票型基金风险管理可以从以下几个方面（）进行管理。I.基金投资范围和个股持有最高比例 II.基金投资风格以及行业集中度HI.基金股票换手率AIBI、IICI、II、IIIDll、III参考答案：C 测试方向：常识题难易程度：中测试教材：上册教材页码：339 解析：本题考查股票基金风险管理的内容。44关于申请合格境外机构投资者应当具备的条件，以下表述错误的是（）。A 如果是资产管理机构，其经营资产管理业务应在2 年以上B 申请人的财务稳健，资信良好C 申请人近 1 年未受到监管机构的重大处罚D 申请人所在国家或

29、地区的证券监管机构必须已于中国证监会签订监管合作备忘录参考答案：C 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码：226 解析：申请人有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，近3年未受到监管机构的重大处罚。45. Brison 模型将股票型基金的超额收益归因于（）、行业与证券选择和交叉效应。A 市场因素B 随机因素C 运气因素D 资产配置参考答案：D 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：355 解析：对于股票型基金，业内比较常用的业绩归因方法是Brin so n 方法。这种方法较为直观、易理解，它把基金收益与基准组合收益的差异归因于四个因素：资产配置、行业选择、证

30、券选择以及交叉效应。46. 关于做市商与经纪人的相同点和区别，下面表述错误的是（）。A 经纪人可以为做市商服务B 经纪人能为市场提供流动性，做市商不能C 一般情况下，做市商参与交易，经纪人不参与交易D 做市商的利润主要来自于证券买卖差价，经纪人的利润主要来自于交易佣金参考答案：B 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：321 解析：在报价驱动市场中，做市商是市场流动性的主要提供者和维持者，而在指令驱动市场中， 市场流动性是由投资者的买卖指令提供的，经纪人只是执行这些指令。47. 关于大宗交易，以下表述正确的是（） 。A 大宗交易申报只能在交易所交易时间内进行B 大宗交易有最低数额

31、要求C 停牌股票可以通过大宗交易进行D 债券交易不能通过大宗交易参考答案：B 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码：43 解析：大宗交易是指单笔数额较大的证券买卖。我国现行有关交易制度规定，如果证券单笔买卖申报达到 一定数额的，证券交易所可以采用大宗交易方式进行。按照规定，证券交易所可以根据市场实际情况调整大宗交易的最低限额。上海证券交易所接受大宗交易的时间为每个交易日9:30-11:30/13:00-15:30。但如果在交易日15:00 前处于停牌状态的证券，则不受理其大宗交易的申报。每个交易日 15:00-15:30，交易所交易主机对买卖双方的成交申报进行成交确认。 债券交易

32、能通过大宗交易。48下列不属于货币市场工具的是（）。A 短期政府债券B 商业票据C 银行回购协议D 中长期债券参考答案：D 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：219 解析：货币市场工具一般指短期的（1 年之内）、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、 定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。49.关于风险和收益关系的说法，错误的是（）。A 企业债的风险高预期收益低B 企业债价格低于同面值、同期限、同息票率的国债C 企业债收益率高于同期限、同息票率的国债D 企业债与同期限、同息票率的国债相比存在信用风险溢价参考答案：A 测试方向：常识题难易程度：易

33、测试教材：上册教材页码：286 解析：高风险意味着高预期收益。50下列关于衍生工具的说法，错误的是（）。A 按产品形态可以分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具B 按合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具C 独立衍生工具指期权合约、期货合约或者互换合约D 远期合约、期货合约、互换合约、结构化金融衍生工具常被称为基础性衍生模块参考答案：D 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：233 解析：远期合约、期货合约、期权合约和互换合约这四种基本的金融衍生工具也常被称作“基础性衍生模块”，它们是相对简单，也是最基础的衍生工具。51. 以下关于估值责任的表述，错

34、误的是（）。A 基金估值的责任人是基金管理人B 基金管理人在计算份额净值时参考估值工作小组意见的，则可免除其估值责任C 基金托管人对管理人的估值结果负有复核责任D 基金托管人应该审阅基金管理人采用的估值原则和程序参考答案：B 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码：73 解析：基金管理公司和托管人在进行基金估值、 计算基金份额净值及相关复核工作时，可参考工作小组的意见，但是并不能免除各自的估值责任。52. 以下关于夏普比率的说法错误的是（）。A 夏普比率是衡量基金风险收益交换效率的指标B 夏普比率是针对系统性风险调整后的超额回报率C 夏普比率是针对总体风险调整后的超额回报率D 夏普

35、比率数值越大，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好参考答案：B 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：354 解析：特雷诺比率与夏普比率相似，两者的区别在于特雷诺比率使用的是系统风险，而夏普比率则对全部风险进行了衡量。53.关于货币互换，以下表述错误的是（）。A 产生的主要原因在于双方各自在金融市场上的比较优势B 互换一方支付现金利息给另一方，并非每一阶段双方都需支付C 货币互换本质上是一系列的远期合约D 货币互换主要分为固定队固定、固定对浮动和浮动对浮动三种方式参考答案：B 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：252 解析：与利率互换的不同之处在于， 货币互

36、换中双方都要以不同货币支付利息及本金，所以在每一个阶段双方都要以不同货币支付现金利息给对方，而不是只有一方支付现金给另一方。54. （）是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平。A 方差B 分位数C 均值D 中位数参考答案：D 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：159 解析：中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值。55. 为了提高基金资产估值的合理性和可靠性，（）成立了基金估值工作小组。A 财务部会计司B 中国基金业协会C 中国证监会D 中国注册会计师协会参考答案：B 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码：73 解析：为提高基金资产估值的合理性和可靠性

37、，基金业协会还成立了基金估值工作小组。工作小组定期评估基金行业的估值原则和程序，并对活跃市场上没有市价的投资品种和不存在活跃市场的投 资品种提出具体估值意见。 基金管理公司和托管人在进行基金估值、计算基金份额净值及相关复核工作时，可参考工作小组的意见，但是并不能免除各自的估值责任。56关于机构投资者的表述，正确的是（）。A合格境外投资者也是一类重要的机构投资者B 机构投资者主要包括基金公司、商业银行、保险公司等，暂不包括社保基金C 企业年金财产可以投资非流动性资产，但要控制在一定比例以内D 证券公司、私募投资公司等可能接受投资者的资金，但不能成为基金公司的客户参考答案：A 测试方向：常识题难易

38、程度：中测试教材：上册教材页码：279 解析：基金公司、证券公司、私募投资公司等金融机构均可接受投资者的资金，为其提供投资服务， 但同时这些机构本身也可能以一个机构投资资者的身份成为基金公司的客户。中国的社会保障基金也是重要的机构投资者。企业年金基金财产的投资范围，限于银行存款、国债和其他具有良好流动性的金融产品， 包括短期债券回购、 信用等级在投资级以上的金融债和企业债、可转换债、投资性保险产品、证券投资基金、股票等。企业年金基金财产在投资过程中需要严格遵循有关法律规定的投资比例限制。57从 2002 年 5 月 1 日开始，A 股、B 股、证券投资基金的交易佣金实行（）。A固定比例制度B 无区间浮动制度C 最低下限向上浮动制度D 最高上限向下浮动制度