传承社会责任,助力绿色转型兴业基金首开“绿色投资”先河

1、传承社会责任，助力绿色转型兴业基金首开“绿色投资” 先河案例概述“十二五”规划剑指“绿色转型”，绿色产业成为 未来经济发展的新引擎与产业竞争的核心，将在今后 几年获得更多的政策扶持和金融支持，资本市场充满“绿色机遇”。兴全绿色投资基金于2011年4月6日 开始通过工商银行等代销机构以及兴业全球柜台和电 子直销渠道公开发售，是兴业全球基金继2008年发行 中国首只社会责任基金之后，在该领域深入挖掘的渐 进过程中，打开的又一个投资新视角。该基金同时也 是国内首只明确提出绿色投资理念的基金，股票投资 比例为基金资产的60%-95%,符合绿色投资理念的 股票合计投资比例不低于股票资产的80%；共债券投

2、 资比例为基金资产的5%-40%o产品背景1. 直击全球“绿色浪潮”，投资于更环保的未来。能源与环保问题日益成为全世界关注的热点，越 来越多的政府和国际组织开始积极致力于寻求绿色发 展，全球经济正在经历一场“绿色转型”在这种背景 下，兴全绿色投资股票型基金认为绿色投资在获得良 好回报的同时，能促进中国绿色行业发展，维护或改 善地球生态环境，从而推动整个社会的可持续发展。2. 把握中国“十二五”产业战略转型的历史契机。“十二五”规划提出重点发展的战略性七大新兴 产业中，无论是通过发展节能环保、新能源汽车等把 世界制造中心转变为绿色技术的发展和应用中心，还 是以新能源技术构建处于世界领先地位的能源

3、安全供 应体系，都将为中国带来巨大的投资机会；绿色产业 成为未来经济发展的新引擎与产业竞争的核心，将在 今后几年获得更多的政策扶持和金融支持，资本市场 充满绿色机遇。3. 寻找真正能从绿色经济中获得稳健成长的常青 公司。兴全绿色投资股票型基金关注绿色科技产业或公 司以及传统产业中积极履行环境责任、致力于向绿色 产业转型、或在绿色相关产业发展过程中作出贡献的 公司；同时，运用''绿色投资筛选策略”，与公司财务 等基本面指标相结合进行综合评估筛选，从刚刚萌芽 的绿色行业中挑选能够获得稳健成长的常青公司。产 品概况：资产配置比例：基金为股票型基金，股票投资比 例为基金资产的60%-9

4、5%,其中，符合绿色投资理 念的股票合计投资比例不低于股票资产的80%；债券 投资比例为基金资产的5%-40%,其中基金保留不低 于基金资产净值的5%的现金或到期日在一年以内的 政府债券。业绩比较基准:80% x沪深300指数+20% x中证 国债指数风险收益特征：基金为股票型基金产品，属于较 高预期风险、较高预期收益的基金品种，其预期风险 收益水平高于混合型基金、债券型基金及货币市场基 金。投资理念：基金认为投资于绿色科技产业或公司 在获得良好回报的同时，亦能维护或改善地球生态环 境，推动整个社会的可持续发展。在投资决策中，该 基金除关注那些绿色科技产业或公司，还关注在传统 产业中积极履行环

5、境责任、致力于向绿色产业转型、 或在绿色相关产业发展过程中作出贡献的公司。投资目标：基金通过挖掘绿色科技产业或公司以 及传统产业中积极履行环境责任公司的投资机会，力 争实现当期投资收益与长期资本增值。投资策略：(1) 绿色投资的涵义与范畴该基金所指的绿色投资涵盖了三个层次，包括清 洁能源产业、环保产业以及传统产业中积极履行环境 责任、致力于向绿色产业转型、或在绿色相关产业发 展过程中作出贡献的公司。其巾，清洁能源产业、环 保产业可统称为绿色科技产业。(2) 多种投资方法相结合该基金在绿色投资过程中，将以多种投资方法相 结合，在追求资本长期稳定增值、获得良好回报的同 时，起到维护或改善地球生态环

6、境，推动整个社会的 可持续发展的作用。首先，基金采用消极筛选法将对环境造成严重污 染的公司列入投资禁选库中。其次，基金采用绿色投资积极筛选法，就上市公 司环境责任的履行进行综合打分，相对排名筛选，尤 其是行业内排名筛选，对那些环境责任方面在同行业 中表现相对突出的公司予以优先考虑。另外，基金还将适当采用股东倡导方法，以提案、 管理层沟通、呼吁等多种形式积极做好股东倡导，逐 步在国内市场形成对上市公司绿色产业发展的外部激 励约束机制。(3) 绿色投资筛选策略的评价标准1) 基金重点关注的绿色科技产业或公司主要包含 清洁能源产业和环保产业两个层次。2) 基金对传统产业中积极履行环境责任、致力于 向

7、绿色产业转型、或在绿色相关产业发展过程中作出 贡献的公司予以关注。(4) 行业配置策略基金除运用“绿色投资筛选策略”进行股票精选 外，还将辅以一定的行业配置调整策略，对各行业权 重进行“绿色”优化。基金重点关注绿色科技产业和 传统产业中积极履行环境责任、致力于向绿色产业转 型、或在绿色相关产业发展过程中作出贡献的公司， 因此，该基金将超配绿色科技产业。(5) 权证投资策略基金将综合考虑权证定价模型、市场供求关系、 交易制度设计等多种因素对权证进行投资，主要运用 的投资策略为：正股价值发现驱动的杠杆投资策略、 组合套利策略以及复制性组合投资策略等。(6) 债券投资策略基金将采取久期偏离、收益率曲

8、线配置和类属配 置、无风险套利、杠杆策略和个券选择策略等投资策 略，发现、确认并利用市场失衡实现组合增值。这些 投资策略是在遵守投资纪律并有效管理风险的基础上 作岀的。综合评价：作为社会责任投资的分支，近年来，在环境、社 会与公司治理这三大社会责任关注的重点领域中，关 注环境问题的绿色投资已经成为社会责任投资领域的 重要关注方向；而近年来绿色投资基金在整个社会责 任投资中的比重也逐步提高，就社会责任投资发展而 言，越来越多向绿色投资方向发展，绿色投资发展势 头良好。兴全绿色基金将绿色投资理念引入国内，打开了 又一个投资新视角。作为一只积极投资的股票型基金, 兴全绿色基金属于高风险高收益的基金品种，适合风 险承受能力较强、希望获取长期较高收益的投资者。模式总结：对中国市场来说，绿色投资基金的发展仍处于启 蒙阶段。我们呼吁各界重视绿色投资基金的发展，因 为从