XXXX业务知识类-融资融券业务培训

1、 融资融券业务培训融资融券业务培训国信金色阳光国信金色阳光 照亮您的投资视界照亮您的投资视界主讲人 程彬程彬程彬 职职 业：业：国信证券上海管理总部VIP经理专 业：金融学专业 专 长：证券服务与营销管理 投资经验：2000年开始研究证券投资年开始研究证券投资,多年历练多年历练,判断大势及逃顶能力无人能判断大势及逃顶能力无人能及及.看准趋势则忽略指数只抓牛股看准趋势则忽略指数只抓牛股,荐荐股有只荐股有只荐1只的自信只的自信.短线操作以极端短线操作以极端凶悍、狠、准而著称凶悍、狠、准而著称.目录目录一、融资融券业务的重要性一、融资融券业务的重要性二、融资融券法律法规二、融资融券法律法规三、融资融

2、券账户体系三、融资融券账户体系四、标的证券和担保物四、标的证券和担保物五、融资融券业务流程五、融资融券业务流程六、融资融券信息技术系统六、融资融券信息技术系统一、融资融券业务的重要性一、融资融券业务的重要性 不考虑指数期货业务，融资融券业务收不考虑指数期货业务，融资融券业务收入占经纪业务收入的入占经纪业务收入的25%-50% 在国外指数期货业务收入一般为经纪业在国外指数期货业务收入一般为经纪业务收入的务收入的4倍，一般算作金融衍生产品部倍，一般算作金融衍生产品部收入收入 由此可见，指数期货业务和融资融券业由此可见，指数期货业务和融资融券业务是经纪业务今年到明年的主要工作任务是经纪业务今年到明年

3、的主要工作任务之一务之一二、融资融券法律法规（二、融资融券法律法规（1）（一）（一）证券公司风险控制指标管理办法证券公司风险控制指标管理办法 （二）（二）证券公司融资融券业务试点管理办法证券公司融资融券业务试点管理办法（三）（三）证券公司融资融券业务试点内部控制指引证券公司融资融券业务试点内部控制指引（四）（四）中国证券登记结算有限责任公司融资融券试点中国证券登记结算有限责任公司融资融券试点登记结算业务实施细则登记结算业务实施细则（五）（五）深圳证券交易所融资融券交易试点实施细则深圳证券交易所融资融券交易试点实施细则（六）（六）上海证券交易所融资融券交易试点实施细则上海证券交易所融资融券交易试

4、点实施细则（七）（七）融资融券合同必备条款融资融券合同必备条款（八）（八）融资融券交易风险揭示必备条款融资融券交易风险揭示必备条款（九）（九）“客户信用证券账户卡客户信用证券账户卡”样式样式二、融资融券法律法规（二、融资融券法律法规（2）（一）（一）证券公司风险控制指标管理办法证券公司风险控制指标管理办法 对单一客户融资业务规模不得超过净资本的对单一客户融资业务规模不得超过净资本的5% 对单一客户融券业务规模不得超过净资本的对单一客户融券业务规模不得超过净资本的5% 接受单只担保股票的市值不得超过该股票总市接受单只担保股票的市值不得超过该股票总市值的值的20% 按对客户融资业务规模的按对客户融

5、资业务规模的10%计算风险准备计算风险准备 按对客户融券业务规模的按对客户融券业务规模的10%计算风险准备计算风险准备二、融资融券法律法规（二、融资融券法律法规（3）（二）（二）证券公司融资融券业务试点管理证券公司融资融券业务试点管理办法办法1、业务许可、业务许可2、业务规则、业务规则3、债权担保、债权担保4、权益处理、权益处理5、监督管理、监督管理二、融资融券法律法规（二、融资融券法律法规（4）1、业务许可、业务许可 经营满经营满3年，且为创新试点类证券公司年，且为创新试点类证券公司 最近最近6个月净资本均在个月净资本均在12亿元以上亿元以上 第三方存管方案已经证监会认可第三方存管方案已经证

6、监会认可 已制定融资融券业务试点方案和制度已制定融资融券业务试点方案和制度二、融资融券法律法规（二、融资融券法律法规（5）2、业务规则、业务规则 见后面内容见后面内容3、债权担保、债权担保 向客户融资融券应收一定比例的保证金向客户融资融券应收一定比例的保证金 保证金可以证券充抵保证金可以证券充抵 可充抵保证金的证券的种类、折算率，可充抵保证金的证券的种类、折算率，最低维持担保比例和客户补交差额的期最低维持担保比例和客户补交差额的期限，由证券交易所规定限，由证券交易所规定 二、融资融券法律法规（二、融资融券法律法规（6）4、权益处理、权益处理 证券公司是客户信用交易担保证券账户中各证证券公司是客

7、户信用交易担保证券账户中各证券的名义持有人，登记于证券持有人名册券的名义持有人，登记于证券持有人名册 证券公司行使对证券发行人的权利，应事先征证券公司行使对证券发行人的权利，应事先征求客户意见，并按照其意见办理求客户意见，并按照其意见办理 证券形式分派投资收益，同时变更客户信用交证券形式分派投资收益，同时变更客户信用交易担保证券账户和客户信用证券账户的数据易担保证券账户和客户信用证券账户的数据 现金形式分派投资收益，同时变更客沪信用交现金形式分派投资收益，同时变更客沪信用交易担保资金账户和客户信用资金账户的数据易担保资金账户和客户信用资金账户的数据 二、融资融券法律法规（二、融资融券法律法规（

8、7）5、监督管理、监督管理 单只标的证券的融资余额单只标的证券的融资余额/融券余额达到该证融券余额达到该证券上市可流通市值的券上市可流通市值的25%时，交易所可暂停融时，交易所可暂停融资买入资买入/融券卖出，融资余额融券卖出，融资余额/融券余额降低至融券余额降低至20%以下时，交易所可恢复融资买入以下时，交易所可恢复融资买入/融券卖融券卖出出 证券公司应在每月结束后证券公司应在每月结束后10日内向证监会、证日内向证监会、证监局和交易所报告融姿融券业务情况监局和交易所报告融姿融券业务情况二、融资融券法律法规（二、融资融券法律法规（8） 前面讲解了（一）和（二）前面讲解了（一）和（二）风险控制指标

9、管风险控制指标管理办法理办法、管理办法管理办法 （三）至（九）（三）至（九）内部控制指引内部控制指引、登记结登记结算业务实施细则算业务实施细则、深圳实施细则深圳实施细则、上上海实施细则海实施细则、合同必备条款合同必备条款、风险揭风险揭示必备条款示必备条款和信用证券账户卡样式将在融资和信用证券账户卡样式将在融资融券账户体系、标的证券和担保物、融资融券融券账户体系、标的证券和担保物、融资融券业务流程和融资融券信息技术系统中详细讲解业务流程和融资融券信息技术系统中详细讲解三、融资融券账户体系（三、融资融券账户体系（1）（一）账户体系示意图（一）账户体系示意图客户信用交易担保资金账户客户信用资金账户信

10、用证券账户登记结算公司银行证券公司信用资金账户信用证券账户融资专用资金账户客户信用交易担保资金账户融资专用资金账户融券专用证券账户融券专用证券账户客户信用交易担保证券账户客户信用交易担保证券账户信用交易证券交收账户信用交易证券交收账户信用交易资金交收账户信用交易资金交收账户三、融资融券账户体系（三、融资融券账户体系（2）（一）（一）4组账户组账户 信用资金信用资金/证券账户证券账户 融资融资/融券专用资金融券专用资金/证券账户证券账户 客户信用交易担保资金客户信用交易担保资金/证券账户证券账户 信用交易资金信用交易资金/证券交收账户证券交收账户三、融资融券账户体系（三、融资融券账户体系（3）（

11、二）（二）3种关系种关系1、开立关系（单向黑色箭头线）、开立关系（单向黑色箭头线）2、二级账户关系（单向红色箭头线）、二级账户关系（单向红色箭头线） （客户）信用证券（客户）信用证券/资金账户是客户信用交易资金账户是客户信用交易担保资金担保资金/证券账户的二级账户证券账户的二级账户3、划转关系（双向绿色箭头线）、划转关系（双向绿色箭头线） 给客户的融券直接划入（客户）信用证券账户给客户的融券直接划入（客户）信用证券账户 给客户的融资并不划入（客户）信用资金账户给客户的融资并不划入（客户）信用资金账户四、标的证券和担保物（四、标的证券和担保物（1）（一）标的证券（一）标的证券1、定义、定义2、范

12、围、范围（二）担保物（二）担保物1、定义、定义2、范围、范围四、标的证券和担保物（四、标的证券和担保物（2）（一）标的证券（一）标的证券1、定义、定义 交易所认可的作为融资买入或融券卖出的证券交易所认可的作为融资买入或融券卖出的证券2、范围、范围 符合一定规定的股票符合一定规定的股票 证券投资基金证券投资基金 债券债券 其他证券其他证券四、标的证券和担保物（四、标的证券和担保物（3）（二）担保物（二）担保物1、定义、定义 交易所认可的可充抵保证金的资金和证券交易所认可的可充抵保证金的资金和证券2、范围与折算率、范围与折算率 资金：资金：100% 深证深证100指数成份股：不超过指数成份股：不超

13、过70% 非深证非深证100指数成份股：不超过指数成份股：不超过65% 交易所交易型开放式指数基金：不超过交易所交易型开放式指数基金：不超过90% 国债：不超过国债：不超过95% 其他上市证券投资基金和债券：不超过其他上市证券投资基金和债券：不超过80%五、融资融券业务流程（五、融资融券业务流程（1）融资融券业务主要包括以下四个环节：融资融券业务主要包括以下四个环节：（一）交易（一）交易（二）清算交收（二）清算交收（三）会计核算（三）会计核算（四）实时监控（四）实时监控五、融资融券业务流程（五、融资融券业务流程（2）（一）交易（一）交易1、开立信用资金、开立信用资金/证券账户证券账户2、申请融

14、资融券、申请融资融券3、签订、签订融资融券合同融资融券合同4、融资买入、融资买入/融券卖出融券卖出5、逐日盯市、逐日盯市五、融资融券业务流程（五、融资融券业务流程（3）（一）交易（一）交易6、追加担保物、追加担保物7、主动平仓、主动平仓8、强制平仓、强制平仓9、融资利息、融资利息/融券手续费计算融券手续费计算10、归还融资融券、归还融资融券11、存款、存款/取款取款五、融资融券业务流程（五、融资融券业务流程（4）1、开立信用资金、开立信用资金/证券账户证券账户（1）开立信用资金）开立信用资金/证券账户前，客户应该在证证券账户前，客户应该在证券公司已经开立普通证券账户券公司已经开立普通证券账户（

15、2）客户在存管银行开立信用资金账户）客户在存管银行开立信用资金账户（3）客户在证券公司开立信用证券账户）客户在证券公司开立信用证券账户 信用证券账户编号由登记结算公司提供信用证券账户编号由登记结算公司提供 信用证券账户样式由证券公司印制信用证券账户样式由证券公司印制 信用证券账户在一个交易所只能开立一个信用证券账户在一个交易所只能开立一个五、融资融券业务流程（五、融资融券业务流程（5）2、申请融资融券、申请融资融券（1）客户填写）客户填写融资融券申请表融资融券申请表（2）营业部员工对客户进行尽职调查）营业部员工对客户进行尽职调查（3）营业部员工对客户信用等级进行评定）营业部员工对客户信用等级进

16、行评定（4）营业部经理审核客户资质和信用等级）营业部经理审核客户资质和信用等级（5）公司总部审核客户资质和信用等级）公司总部审核客户资质和信用等级五、融资融券业务流程（五、融资融券业务流程（6）3、签订、签订融资融券合同融资融券合同（1）客户）客户融资融券合同融资融券合同上签字上签字（2）营业员工录入合同要素，如融资）营业员工录入合同要素，如融资/融融券额度、期限、利率券额度、期限、利率/手续费率、追加担手续费率、追加担保物方式方法、强制平仓原则顺序保物方式方法、强制平仓原则顺序（3）客户融资融券额度正式生效）客户融资融券额度正式生效五、融资融券业务流程（五、融资融券业务流程（7）4、融资买入

17、、融资买入/融券卖出融券卖出 融资买入保证金比例保证金融资买入保证金比例保证金/（融资买入证券数（融资买入证券数量量买入价格）买入价格）50%50% 融券卖出保证金比例保证金融券卖出保证金比例保证金/（融券卖出证券数（融券卖出证券数量量卖出价格）卖出价格）100% 50%50% 保证金现金保证金现金+ +（充抵保证金的证券市值（充抵保证金的证券市值折算折算率）率）+ +（融资买入证券市值融资买入金额）（融资买入证券市值融资买入金额）折算率折算率（融券卖出金额融券卖出证（融券卖出金额融券卖出证券市值）券市值）折算率折算率融券卖出金额融券卖出金额融资融资买入证券金额买入证券金额融资保证金比例融资保

18、证金比例融券卖出证融券卖出证券市值券市值融券保证金比例利息及费用融券保证金比例利息及费用五、融资融券业务流程（五、融资融券业务流程（8）5、逐日盯市、逐日盯市 维持担保比例维持担保比例=（现金（现金+信用证券账户内证信用证券账户内证券市值总和）券市值总和）/(融资买入金额融资买入金额+融券卖出证融券卖出证券数量券数量当前市价利息及费用总和当前市价利息及费用总和) 客户维持担保比例不得低于客户维持担保比例不得低于130% 客户维持担保比例低于客户维持担保比例低于130%时，客户应时，客户应在在2个交易日内追加担保物个交易日内追加担保物五、融资融券业务流程（五、融资融券业务流程（9）6、追加担保物、追加担保物 客户追加担保物后维持担保比例客户追加担保物后维持担保比例150% 150% 7、主动平仓、主动平仓 客户主动平仓后的维持担保比例（？）客户主动平仓后的维持担保比例（？）8、强制平仓、强制平仓 客户主动平仓后的维持担保比例（？）客户主动平仓后的维持担保比例（？） 强制平仓顺序由客户在强制平仓顺序由客户在合同合同中明示中明示五、融资融券业务流程（五、融资融券业务流程（10）9、融资利息、融资利息/融券手续费计算融券手续费计算 融资利息按实际使用天数计算，预计年融资利息按实际使用天数计算，预计年利率为利率为7-9% 融券手续费按实际使用天数计算融券手续费按实际使用天数计算10、归