财务造假的手段剖析及防范措施

1、我国上市公司财务造假的原因、手段及防范措施近几年以来，国内外的财务造假丑闻频频发生， 给各国经济带来 了巨大的损失。与国外财务造假状况相比，由于国情不同，我国财务 造假的原因有自身的独特性。这些财务造假事件不仅给投资者造成巨 大损失，而且对于资源的合理配置和证券市场的发展具有很大的危 害。本文主要探讨我国上市公司财务造假的原因、手段及防范措施。一、上市公司财务造假的原因上市公司财务造假成因复杂，巨大的利益驱动、低廉的造假成本、 相关制度不完善是其中最主要的原因。（一）巨大的利益驱动上市公司财务造假的行为受到各种各样的利益驱动，这是上市公司财务造假的内在动因。1、申请上市、配股及避免股票被摘牌根

2、据公司法等有关法律法规，企业申请上市及配股都有严格 的条件限制及较为严厉的政策约束。 一些业绩达不到要求的企业，不 得不进行财务造假而获得上市资格及配股要求。 更严重的是，上市公 司如果连续三年亏损，证监会将会暂停其股票交易并限期消除亏损， 如果限期内未能消除，其股票将被摘牌，终止其在交易所的交易。出 现亏损的上市公司为保留其上市主体资格宁愿账务处理上玩一些花 样，也不愿意出现连续三年亏损而被判处“死刑”。1997年2月，PT红光主要负责人为了使公司股票能够上市，在明知已处于亏损边 缘的情况下，决定调整账务，虚增、虚报利润，欺诈上市。上市半年 后，公司居然出现近两亿的亏损。2、扩大其融资能力公

3、司上市后可以公开向社会发行股票募集大量资金。 曾经创造了 中国股市绩优神话的蓝田股份 1996 年在上交所挂牌交易，一次上市 融资就达 2.4 亿元。利用国家政策对农业的大力扶持， 公司上市刚满 1 年再次获得融资资格，共募集资金 1.1 亿元。而在公司上市前九年 的创业阶段资产总额只有 2.77 亿元，净资产仅 1.72 亿元。 这只传奇 性的股票，背后隐藏着一个又一个的谎言与欺骗终于造成了轰动全国 的”中国农业第一股”蓝田股份造假事件。另一方面，上市公司为获 得信贷和商业信用，经营业绩欠佳、财务状况不健全的企业，难免要 对其会计报表修饰打扮一番。3、实现管理层的利益需求 上市公司管理层不仅

4、拥有丰厚的经济回报， 而且都头顶着耀眼的 政治光环。 沈阳黎明股份董事长王宏明就曾荣获第二届 “中国十大女 杰”称号，多次被评为辽宁省劳动模范、沈阳市特等劳动模范，还曾 被授予全国 ”五一 ”劳动奖章。郑百文公司董事长、法人代表李福乾的 也相继获得全国劳动模范、 全国优秀企业家等一系列殊荣， 并且被选 为第九届全国人大代表。4、其他相关利益主体的利益需求一是当地政府的利益需求。 上市公司大多是地方明星企业， 对所 在地经济发展的有强劲推动力，其经营状况往往涉及所在地区的利 益、形象和政绩，因而得到当地政府的大力支持。曾被誉为中国“国 企改革一面红旗” 的郑州百文股份有限公司上市后红极一时， 进

5、入了 中国国内上市企业 100 强，成为当地企业界耀眼的改革新星和率先建 立现代企业制度的典型。 河南省有关部门把它定为全省商业企业学习 的榜样。 二是会计师事务所的利益需求。 部分会计师事务所为了在业 内激烈的竞争中取得优势， 参与了虚假会计信息的生成及传播。 如果 银广夏事件中的审计会计师没有参与作假，为其 1999、2000 年度虚 假的财务报表出具了无保留意见， 广大股民也不至于损失惨重， 电视 里那位一觉醒来五百万从股市消失了的中年男子失声痛哭的画面， 让 更多欲投身于股市的中国股民牢记一句话： 股市有风险，入市要谨慎。（二）低廉的造假成本在我国资本市场上， 会计造假收益很高， 而会

6、计造假成本却很低， 会计造假违规惩罚力度远远不够。 2002年 8月 “琼民源”从股市“最 大黑马”现形为“最大骗局” ，股价全年涨幅高达 1059%，“琼民源” 的控股股东民源海南公司与深圳有色金属财务公司联手， 在这次操纵 股市的违法行为中，两家公司分别非法获利 6651万元和 6630 万元。 在被指控制造虚假财务会计报告而受到查处后， “琼民源”董事长马 玉和仅仅被判处有期徒刑三年而且这是我国适用法律规定的最高量 刑。“琼民源”终止上市后，在北京市政府和其他政府主管部门的支 持下，“琼民源”保留了法律主体地位，通过换股， “琼民源”股东成 为中关村股东， 并没有真正退市， 政府最终成为

7、这一上市公司造假事 件的买单者。目前我国会计法中对违反会计法规的单位最高经济 处罚是 10万元，对具体责任人的最高处罚是 5 万元，远远低于预期 的违法收益，处罚未伤筋骨。（三）目前我国上市公司会计准则制度不完善 在我国现行的会计准则中同一会计事项的处理存在着多种备选 的会计方法， 使得公司在进行会计政策选择时随意性较大， 客观上为 上市公司利润操纵提供了一定的空间。二、财务造假的手段剖析随着市场经济的发展， 新的财务造假行为不断出现， 手段翻新花 样繁多。有严重的虚构交易、虚构收入和利润的财务欺诈，有利用会 计准则、会计制度的缺陷来操纵利润、调节资产，也有利用其他手段 进行财务造假的行为。（

8、一）虚构交易，操纵收入、费用，调节利润1、虚构交易 虚构交易主要表现为伪造收入， 在增加销售收入的同时虚增资 产。它是性质最为恶劣、欺骗性最大的一种财务造假的手段。 中国证 监会在公布的 “琼民源” 案调查结果中第一项重大违规问题就是虚报 利润。“琼民源”在未取得土地使用权的情况下，通过与关联公司及 他人签订的未经国家有关部门批准的合作建房、权益转让等无效合 同，编造了 5.66 亿元的虚假收入。 2001年引起股市地震的银广夏， 也是通过虚构企业交易虚增利润 7.45 亿元。2、提前确认收入 我国收入确认准则对各种类别交易事项的确认规定了严格的标 准，但这些标准基于判断的成分依然很大。 因此

9、收入确认的弹性很大， 经常被用来作为财务造假的手段。 上市公司为了粉饰当期财务报表通 常提前确认收入，把还没有销售出去的产品也计算到当期的收入中， 例如公司把本来是存货的产品、 还在生产线上的产品、 根本还没有的 产品，提前一次性卖给某一家销售公司（往往也是关联公司） ，将未 来的收入提前实现。3、利用投资收益等一次性所得调节利润在我国操纵利润， 方法之一就是依赖一次性所得。 特别是投资收 益，是一种最直接有效的利润操纵方法。 可以操纵的一次性所指包括 巨额投资收益、销售实物资产、无形资产所有权或使用权转让、股权 转让、关联方之间的资产购销等。 这些一次性所得不会给企业带来持 续的盈利收入，当

10、企业达到既定目标后该部分利润和收入会随即消 失，不但盈利能力不真实，也降低了不同会计期间的可比性。4、将费用资本化来调节利润费用必须与发生的收入配比， 不符合资本化条件的费用必须抵减 收入。如果把不符合资本化条件的费用资本化， 会由于资本化费用转 化为资本而在以后的多个会计期间摊销而夸大当期利润。 经常被不适 当的资本化的费用有利息费用、 广告费用、 研究与开发经费和其他日 常经营费用等， 其资本化的借口往往是一些会计原则， 比如权责发生 制原则、配比原则等。(三)会计方法和会计原则的不恰当利用 在会计制度和会计方法中， 只要存在估计和判断的领域， 就存在 被利用来进行利润操纵和调节资产的可能

11、性， 就可能引起会计信息失 真。1、会计估计方法的不恰当利用 会计估计指企业对结果不确定的交易或事项以最近可利用的信 息为基础所作的判断。 由于会计估计的特点是依靠估计和判断， 如果 赖以估计的基础发生了变化， 或者由于取得新的信息、 积累更多的经 验，可能需要对会计估计进行更正。 使用会计估计规划利润的概率很 大，比如利用会计估计的巨额准备计提、各种秘密准备等，如果使用 灵活，可以成为利润调节和规划的强有力的武器。2、会计原则的不恰当利用 利用会计原则操纵利润的可能情形有 :(1) 实质重于形式原则。明明一项交易不符合完整手续，管理当 局却可能以实质重于形式原则为借口， 把交易所必备的手续歪

12、曲成事 项的形式而确认该交易的结果，从而制造出形式重于实质的交易 ; 相 反，有的管理当局把实质上的真正交易扭曲为不符合实质重于形式原 则而不加以确认。 这两种处理方法一个是提前确认了交易结果， 一个 是推迟确认了交易结果，两者都没有真实反映经济内容的真实情况。(2) 权责发生制原则和配比原则。 权责发生制原则要求判断经济事项的发生期间，并以判断为基 础，决定是否确认收入和承担费用， 而不是以货币支付和收取为确认 基础。配比原则要求实现的收入与为之发生的费用在同一会计期间核 算与记录。比如广告费，一般要求在发生的会计期间记入损益，但企 业认为该笔费用可以使连续多个会计期间受益而进行资本化， 在

13、以后 的多个期间分摊。 权责发生制原则可以使企业有很灵活的确认收入的 会计期间，这样管理当局可以根据自己的需要决定何时确认收入。(3) 谨慎性原则。该准则要求企业不得多记录资产和收益，也不 得少记录负债和费用， 计提资产减值就是该准则的具体应用。 事实上， 很多企业并没有按照谨慎性原则进行会计处理， 而是把资产减值准备 作为利润的调节器，需要利润时，不提取或者提取很少的减值准备 ; 发生亏损成为定局时，一次性提取大量的准备，确认过多的费用，为 以后的扭亏为盈做准备。(四) 其他操纵利润、调节资产行为1、 利用关联方交易调整利润 上市公司利用关联方交易操作利润的方法主要有： 利用关联方交 易购销

14、业务操纵利润；通过资金拆借，向关联企业收取资金占用费； 利用关联企业间的托管经营调节利润；另外，还有合作投资、转嫁费 用、资产重组等等形式。例如 : 银广夏编制合并报表时，未抵销与子 公司之间的关联交易， 也未按股权协议的比例合并子公司， 从而虚增 巨额资产和利润。2、不按规定披露重大信息 上市公司的信息披露常存在以下几个主要问题 :(1) 信息披露不 真实; (2) 信息披露不充分 ;(3) 信息披露不及时 ;(4) 信息披露不公 平 ;(5) 信息披露不对称。3、私设小金库小金库问题在企业中非常普遍， 即使上市公司也不能避免。 企业 常通过下列手段将资金转移到小金库账上。 (1) 获得的现

15、金折扣不入 账。(2) 投资收益等不固定的收入部分或全部不入账。 (3) 虚假研究开 发费用、虚假广告费、虚假会议费等各种虚假费用抵账。 (4) 直接收 集各种费用性质的发票抽取单位资金。 小金库的存在， 在一定程度上 造成了会计信息的失真，纵容了管理层道德的缺失。三、财务造假的防范措施 防范和治理财务造假需要采取一系列行之有效的方法， 必须从各 个方面进行统一协调、综合平衡。( 一 ) 提高会计诚信，净化社会环境诚信在会计行业尤为重要， 为了减少、避免财务造假现象的泛滥， 我们应提高会计诚信， 把信用作为会计工作的生命线， 净化社会环境。 首先各级政府要切实为纳税人谋取利益， 通过制度建设，

16、 规范和保护 诚信，严厉打击各类造假等不诚信行为，提高政府信誉度。其次，只 有让诚信深入人心， 才能使会计人员树立高尚的职业道德情操， 才能 消除财务造假的主观意识，从根本上抑制财务造假现象。( 二 ) 完善会计规则，减少会计操纵空间 会计规则自身的漏洞给财务造假者提供了充分施展的空间。 因此 要治理会计信息失真，必须完善会计法规、制度。会计准则随着环境 的变化而不断进行修订完善则是必然的。 我国必须加快深化会计改革 的步伐，进一步完善会计准则及相关会计制度，规范会计行为，避免 主观随意性，缩小会计信息与实际情况的差距。（ 三 ） 加大处罚力度，提高财务造假成本企业作为经济主体， 其一切行为应

17、遵循成本效益原则。 当财务造 假的预期成本大大低于造假的预期收益时， 企业很难不产生造假的冲 动。因此，加大对财务造假的惩罚力度，提高财务造假成本，无疑是 遏制财务造假屡禁不止的重要措施。（ 四 ） 加强外部审计师的独立性， 强化独立审计的社会监督作用 注册会计师执行审计、审核和审阅等鉴证业务，应当恪守独立、 客观、公正的原则。应当保持应有的职业谨慎，保持和提高专业胜任 能力，遵守独立审计准则等职业规范，勤勉尽责。会计造假是一个严峻的社会问题，在未来较长时期内都会存在。 治理造假必须从多方面入手，标本兼治才是出路。强化会计监管， 有效地发挥会计监管的职能， 是对当前经济领域 中，出现的财务造假

18、现象的有力挑战， 也是防止和发现财务造假的有 力措施。 我们期望上市公司及从事证券中介业务的广大从业人员， ” 诚信为本，操守为重，坚持准则，不做假账”，遵守本行业公认的业 务标准和道德规范，为证券市场提 供更加优质的服务。各级监管部 门继续贯彻”法制、监管、自律、规范”的八字方针，努力提高监管 水平，把防范上市公司财务造假的各项措施贯穿到监管工作和市场运 行的每个环节，保障各上市公司的健康，规范发展，同事也保障广大 股民的切身利益。仅供个人用于学习、研究；不得用于商业用途For personal use only in study and research; not for commercial use.Nur f u r den