第13讲可行性研究

1、1 /48第1-3讲 可行性研究2 /48可行性研究可行性研究可行性研究可行性研究是指对一项投资或研究计划作全面的调查研究，其详尽程度足以判定：是放弃放弃这个项目还是在下一阶段继续继续进行工作或支付费用。从项目的规划和考察来说，可行性必须包括技术技术上上和经经济济上上能否成功两个方面。 简言之，是关于“投资是否值得投资是否值得”和“在各种可行方案中，何者为最佳选择的研究何者为最佳选择的研究”。3 /48可行性研究的三个主要问题可行性研究的三个主要问题九大部分:-市场分析-投资条件与项目选址-技术方案-环境保护与劳动安全-企业组织和劳动定员-项目实施进度安排-投资估算与资金筹措-财务分析-经济与

2、社会效益分析三个问题:n第一是市场调查和预测市场调查和预测，说明它的“必要性必要性”；n第二是技术方案和建设条件技术方案和建设条件，说明它的“可行性可行性”；n第三是经济评价经济评价，说明它在经济上的“合理性合理性”。4 /48项目建设决策前的主要工作一一、机会机会研究研究 - opportunity study二、初步二、初步可行性可行性 研究研究 - pre-feasibility study三、详细三、详细可行性可行性 研究研究 - detailed-feasibility study四、项目评估评估 project evaluation 5 /48一、机会研究一、机会研究 寻找投资机会

3、 机会 机会面前，人人均等机会面前，人人均等?；机会是成功的必备因素机会是成功的必备因素,它只与有眼光的人结缘它只与有眼光的人结缘;创业者具有准备状态的头脑创业者具有准备状态的头脑, 也和创业的知识与能力有关也和创业的知识与能力有关;有时机会有时机会对此人对此人是很好的机会是很好的机会, 对对他人他人却难以成为机会却难以成为机会. 寻找机会、把握机会 和 创造机会是是 创业 的的 基本能力6 /48 大量闲置资金大量闲置资金 ！-如何利用它如何利用它来获取更大的收益来获取更大的收益?银行储蓄银行储蓄?贸易贸易 ?进入股市进入股市 ?机会研究机会研究寻找投资机会寻找投资机会编制项目建议书编制项目

4、建议书机会研究机会研究 ? ?投资地产投资地产 ?or 其他。其他。7 /48投资投资xx% 银行贷款银行贷款oror投资建议项目投资项目投资 项目建议书项目建议书中给出中给出机会研究8 /48机会研究的定义机会研究机会研究 就是为就是为 投资项目投资项目1.1.分析分析 投资动机投资动机2.2.鉴别鉴别 投资机会投资机会3.3.论证论证 投资方向投资方向机会研究的分类机会研究的分类 1 1）一般机会研究一般机会研究 2 2）特定项目机会研究）特定项目机会研究. .9 /48n 是投资机会选择的是投资机会选择的最初阶段最初阶段；n 收集收集和和整理整理大量信息资料；大量信息资料；n 加以加以分

5、析、研究分析、研究和和比较比较选择，选择，鉴别鉴别投资投资和和发展机会；发展机会；n 确定确定项目的投资领域。项目的投资领域。一般机会研究一般机会研究10 /48一般机会研究的分类1.地区机会研究地区机会研究2.部门行业机会研究部门行业机会研究3.资源机会研究资源机会研究11 /481.1. 地区机会研究地区机会研究 分析分析 所处特定地区的所处特定地区的l地理位置、自然特征、人口地理位置、自然特征、人口; ;l地区经济结构，经济发展状况地区经济结构，经济发展状况及及地区进出口结构等状况。地区进出口结构等状况。 选择选择l投资投资或或发展方向。发展方向。 鉴别鉴别l指定地区的各种投资机会。指定

6、地区的各种投资机会。问题问题: :如果给你100万元的启动资金，让你回你的家乡投资，你会开发什么项目 ？这里这里- - 我的家乡！投资什么项目最合适、投资什么项目最合适、并能取得最高的效益并能取得最高的效益？12 /482.2. 部门机会研究部门机会研究所指定的部门所指定的部门l分析：分析：特征、所处部门的特征、所处部门的地位地位和和作用、增长情况、作用、增长情况、能否做出扩展等能否做出扩展等; ;l项目的方向性项目的方向性选择选择; ;l鉴别鉴别某个指定部门的各种某个指定部门的各种投资机会。投资机会。问题：问题：你将如何分析、决策你将如何分析、决策 所选择的行业所选择的行业? ?有多少人会来

7、买我的锅有多少人会来买我的锅?别家同行都是怎么做？别家同行都是怎么做？13 /483.3. 资源机会研究资源机会研究 分析分析某种资源的某种资源的l分布状况、资源储量、可分布状况、资源储量、可利用程度、已利用状况、利用程度、已利用状况、利用的限制条件等信息利用的限制条件等信息. . 寻找寻找l项目机会项目机会, ,识别利用某种识别利用某种自然资源自然资源或或工农业产品为工农业产品为基础的投资机会基础的投资机会. .问题问题: :你家乡的那些特有资源你家乡的那些特有资源 能给你带来财富吗能给你带来财富吗? ?能长期以较便宜的价格能长期以较便宜的价格拿到这些铁皮吗拿到这些铁皮吗? ?14 /48

8、地区机会研究地区机会研究 部门行业机会研究部门行业机会研究 资源机会研究资源机会研究 依据依据 地区经济发展地区经济发展及及产业结构预测；产业结构预测；地区社会发展现状地区社会发展现状及及预测预测; ;有关法律法规；有关法律法规；部门发展情况部门发展情况及及增长率；增长率；进出口结构进出口结构及及趋势分析等。趋势分析等。15 /48在在 一般机会研究一般机会研究 确定了项目发展方向确定了项目发展方向或或投资领域投资领域后，再做的进一步、更深的调查研究；后，再做的进一步、更深的调查研究；经过方案分析筛选，将项目经过方案分析筛选，将项目投资意向投资意向转变为概略的转变为概略的项目提案项目提案和和投

9、资建议投资建议；从若干个有投资机会的项目中迅速而经济地做出抉从若干个有投资机会的项目中迅速而经济地做出抉择，进而编制择，进而编制 项目建议书项目建议书. .特定项目的机会研究16 /48 特定项目机会研究 主要包括以下几个方面主要包括以下几个方面：1)市场研究：着重于着重于从宏观的角度从宏观的角度 把握市场的总体走势把握市场的总体走势及及动动态，对已选定若干项目意向进行市场调查态，对已选定若干项目意向进行市场调查和和市市场预测；场预测；概略了解与项目意向相关的需求概略了解与项目意向相关的需求例如，例如，要确定某种新型建筑材料的市场需求要确定某种新型建筑材料的市场需求和和供应情况，就需要分析与这

10、类新建筑材料相关供应情况，就需要分析与这类新建筑材料相关的建筑业的发展趋势的建筑业的发展趋势与与现状。现状。17 /48 特定项目机会研究特定项目机会研究 主要包括以下几个方面：主要包括以下几个方面：2)2)项目设想的外部项目设想的外部 环境分析环境分析： 研究分析研究分析与与项目设想有关的外部环境；项目设想有关的外部环境；例如例如产业政策、税收政策、金融产业政策、税收政策、金融和和财政财政政策等各项具体政策的鼓励政策等各项具体政策的鼓励与与限制限制; ;有关的其他政策等。有关的其他政策等。18 /48 特定项目机会研究特定项目机会研究 主要包括以下几个方面：主要包括以下几个方面：3)3)项目

11、投资者项目投资者或或承办者的承办者的优劣势分析优劣势分析： 分析分析 项目投资者项目投资者或或承办者实施经营选定的项承办者实施经营选定的项目意向具有哪些优势目意向具有哪些优势和和劣势，它们的劣势能否劣势，它们的劣势能否在一定条件下转化为优势；在一定条件下转化为优势；也可以先通过也可以先通过 寻找寻找 项目发展投资的项目发展投资的“机会机会”和存在的和存在的 “问题问题”；再分析再分析 如何将其存在的如何将其存在的 “问题问题” ” 转化为投转化为投资资 “机会机会”的途径，然后再进行优劣势的评的途径，然后再进行优劣势的评价。价。19 /48二、初步可行性研究l又称又称预可行性研究预可行性研究，

12、是介于，是介于机会研究机会研究和和详细详细可行性研究可行性研究之间的研究阶段之间的研究阶段; ;l在进行在进行资料详尽、研究深细、数据准确、资料详尽、研究深细、数据准确、结论明确结论明确的的详细详细可行性研究可行性研究前，一般要求先前，一般要求先作初步研究；作初步研究；l对项目对项目和和可能的方案进行审定，为可能的方案进行审定，为详细详细可行可行性研究性研究奠定基础。奠定基础。 20 /48投资方案投资方案+ + 银行贷款银行贷款 ￥abcabc10% 进入股市进入股市初步可行性研究20% 20% + + 银行打款银行打款￥abcabc 投资房产投资房产如此运作，能否获如此运作，能否获得更大的

13、收益得更大的收益? ?21 /48初步可行性研究p定义：定义：通过对拟建项目进行通过对拟建项目进行 初步初步估计，估计，包括估计包括估计p项目的规模、需要多长时间完成项目的规模、需要多长时间完成 ? ?p需要多少人力、物力资源需要多少人力、物力资源? ?p需要多少资金，且能否筹集到足够的资金需要多少资金，且能否筹集到足够的资金? ?p项目财务上是否有利可图、经济上是否可行项目财务上是否有利可图、经济上是否可行? ?对对 机会研究机会研究 所选择的项目进一步分析论证所选择的项目进一步分析论证 以以确定确定 拟建项目拟建项目 的投资必要性。的投资必要性。22 /48初步可行性研究p目的：目的： a

14、)判别项目投资的必要性判别项目投资的必要性和和可能性可能性?p拟建项目是否有前途拟建项目是否有前途有必要作进一步研究有必要作进一步研究?b)b)是否有些关键性的技术是否有些关键性的技术或或其他问题需要解决其他问题需要解决? ?c) c)还需要做哪些职能还需要做哪些职能或或辅助研究？辅助研究？p实验室研究、中间研究、深入的市场研究。实验室研究、中间研究、深入的市场研究。23 /48初步可行性研究 范围范围: : 不是不是所有的项目都需要进行初步可行性研究所有的项目都需要进行初步可行性研究 ; ;直接进行直接进行详细可行性研究详细可行性研究花费较多花费较多、费时较长费时较长, , 若若最终又判定项

15、目不可行时最终又判定项目不可行时, , 则则造成较大的损失造成较大的损失; ;对机会研究所选择的对机会研究所选择的较大或较复杂较大或较复杂的项目的项目, , 如果所掌握如果所掌握的基础数据对项目目标的可实现性的判断仍感不足时的基础数据对项目目标的可实现性的判断仍感不足时, , 应进行初步可行性研究。应进行初步可行性研究。 小项目小项目一般只作一般只作详细详细可行性研究可行性研究 24 /48初步可行性研究 内容内容: : 与详细可行性研究基本相同，但深度较浅与详细可行性研究基本相同，但深度较浅主要包括：主要包括：a) a)项目目标及功能定位；项目目标及功能定位；b)b)市场需求分析预测；市场需

16、求分析预测；c) c)项目建设地点选择；项目建设地点选择；d) d)项目方案构思；项目方案构思；e) e)项目建设方案初步论证。项目建设方案初步论证。25 /48初步可行性研究初步可行性研究：l对项目对项目和和可能的方案可能的方案或或对对 机会研究机会研究 所选择的项所选择的项目进一步分析论证；目进一步分析论证；n以以确定确定 拟建项目拟建项目 的投资必要性；的投资必要性；n为为详细详细可行性研究可行性研究奠定基础奠定基础。l判别项目投资的必要性判别项目投资的必要性和和可能性；可能性；l是否有些关键性的技术是否有些关键性的技术或或其他问题需要解决；其他问题需要解决；l还需要做哪些职能还需要做哪

17、些职能或或辅助研究。辅助研究。定义定义目的目的26 /48三、详细可行性研究初步可行性研究初步可行性研究 通过后通过后, , 项目一般都项目一般都不会再被淘汰不会再被淘汰; ;具体实施方案具体实施方案 和和 计划需要通过计划需要通过 详细可行性研究详细可行性研究 来确定来确定; ;采用哪种方案来实现采用哪种方案来实现以及以及实现后的实际效果主要实现后的实际效果主要 取取决于决于 详细可行性研究的结果详细可行性研究的结果。27 /48定义与初步可行性研究的内容基本相同与初步可行性研究的内容基本相同, , 但但 更详细更详细、深入深入 ; ;是在项目决策前对项目有关的是在项目决策前对项目有关的l技

18、术、经济、法律、社会环境等方面的条件技术、经济、法律、社会环境等方面的条件和和情况情况进行详尽、系统、全面的进行详尽、系统、全面的 调查调查、研究研究、分析分析；对各种可能的技术方案进行对各种可能的技术方案进行 详细的详细的 论证论证 和和 比较比较；对项目完成后可能产生的对项目完成后可能产生的经济经济/社会社会效益效益 预测预测和和评价评价; ;可行性研究报告可作为可行性研究报告可作为项目评估项目评估 和和 决策决策 依据依据. .详细可行性研究详细可行性研究28 /48详细可行性研究的作用 投资决策是投资决策是建立在建立在详细可靠的市场预测、成本分析详细可靠的市场预测、成本分析和和效益效益

19、估算的估算的可行性研究基础上可行性研究基础上的；的；可行性研究报告是项目立项可行性研究报告是项目立项、审批审批、开发商开发商与与有关部门签订有关部门签订协议协议、合同的依据合同的依据; ; 详细可行性研究详细可行性研究 对项目的经济对项目的经济、财务指标进行了分析财务指标进行了分析, , 可可以了解项目的筹资还本能力以了解项目的筹资还本能力和和经营效益的获取能力经营效益的获取能力 是企业是企业筹集筹集 建设资金建设资金和和金融机构金融机构提供信用贷款提供信用贷款 的依据的依据. .详细可行性研究详细可行性研究 对开发项目的建设规模对开发项目的建设规模、开发建设项目的开发建设项目的内容及建设标准

20、等都作出有安排内容及建设标准等都作出有安排, , 所以是以后编制设计任所以是以后编制设计任务书的依据务书的依据 . .29 /48详细可行性研究的原则 科学性科学性 - - 用科学和认真的态度收集、分析和鉴别用科学和认真的态度收集、分析和鉴别原始数据和资料原始数据和资料, , 以确保数据的真实和可靠以确保数据的真实和可靠, , 是可是可行性研究的基础和出发点行性研究的基础和出发点 ; ;客观性客观性 - - 用客观资料用客观资料, , 经过认真的分析、计算，经过认真的分析、计算，得出合乎逻辑的结果得出合乎逻辑的结果, , 而不参杂任何主观而不参杂任何主观臆断臆断成分成分; ;公正性公正性 -

21、- 把国家利益放在首位把国家利益放在首位, , 并综合考虑项目并综合考虑项目干系人的各方利益干系人的各方利益 ; ; 30 /48详细可行性研究的主要依据1.1.国家经济和社会发展的国家经济和社会发展的 长期规划长期规划; ;2.2.部门和地区的部门和地区的 发展规划发展规划; ; 3.3.以及国家和地方的相关以及国家和地方的相关政策政策、法律法律、法规法规和和制度制度; ;4.4.主管部门对项目开发申请的主管部门对项目开发申请的 批示批示; ;5.5.项目建议书或建议书批准后签订的项目建议书或建议书批准后签订的意向性协议意向性协议; ;6.6.国家、地区、企业的信息化国家、地区、企业的信息化

22、规划规划和和标准标准; ;7.7.调研分析报告和调研分析报告和市场调查报告市场调查报告; ;8.8.技术、产品或工具的有关资料技术、产品或工具的有关资料; ;9.9.国家有关建设方面的国家有关建设方面的标准、规范、定额资料标准、规范、定额资料. .31 /48详细可行性研究的主要任务 1 1、对项目的对项目的1 1）产品纲要）产品纲要、技术工艺及设备技术工艺及设备、厂址与厂区规划厂址与厂区规划; ;2 2）投资需求）投资需求、资金融通资金融通; ;3 3）建设计划以及项目的经济效果等多方面）建设计划以及项目的经济效果等多方面 进行全面进行全面、深入深入、系统的分析和论证系统的分析和论证2 2、

23、通过多方案比较通过多方案比较, , 选择最佳方案选择最佳方案 . .32 /48( (详细详细) )可行性研究的可行性研究的 主要步骤1.1.可行性研究工作可行性研究工作的委托与签订合同；的委托与签订合同；2.2.组织人员和制定计划；组织人员和制定计划；3.3.调查研究与收集资料；调查研究与收集资料；4.4.方案设计与选优；方案设计与选优；5.5.经济经济( (/社会社会) ) 效益的分析与评价；效益的分析与评价；6.6.编写编写 ( (详细详细) )可行性研究报告可行性研究报告33 /48(详细详细)可行性研究报告的可行性研究报告的 结构第第 一部分一部分 概述概述第第 二二 部分部分 项目

24、技术背景与发展概况项目技术背景与发展概况第第 三部分三部分 当前市场情况当前市场情况、资源资源、设施情况分析设施情况分析第第 四四 部分部分 项目技术方案项目技术方案第第 五五 部分部分 实施进度计划实施进度计划第第 六六 部分部分 投资估算与资金筹措计划投资估算与资金筹措计划第第 七七 部分部分 人员及培训计划人员及培训计划第第 八八 部分部分 不确定性不确定性（风险）（风险）分析分析第第 九九 部分部分 经济和社会效益预测与评价经济和社会效益预测与评价第第 十十 部分部分 可行性研究结论与建议可行性研究结论与建议 34 /48第一部分第一部分 概述概述1.1.项目背景项目背景（1 1）项目

25、名称）项目名称（2 2）项目承担单位、主管部门及客户）项目承担单位、主管部门及客户（3 3）承担可行性研究的单位）承担可行性研究的单位（4 4）可行性研究的工作依据）可行性研究的工作依据（5 5）可行性研究工作的基本内容）可行性研究工作的基本内容（6 6）基本术语和一些约定）基本术语和一些约定2.2.可行性研究的结论可行性研究的结论（1 1）项目的目标、规模）项目的目标、规模（2 2）技术方案概述及特点）技术方案概述及特点（3 3）项目的建设进度计划）项目的建设进度计划（4 4）投资估算和资金筹措计划）投资估算和资金筹措计划（5 5）项目财务和经济评价）项目财务和经济评价（6 6）项目综合评价

26、结论）项目综合评价结论35 /48第二部分第二部分 项目技术背景与发展概况项目技术背景与发展概况1.1.项目提出的技术背景项目提出的技术背景（1 1）国家、地区、行业或企业发展规划国家、地区、行业或企业发展规划（2 2）项目开发及需求的原因、必要性项目开发及需求的原因、必要性2.2.项目的技术发展现状项目的技术发展现状（1 1）国内外的技术发展历史、现状国内外的技术发展历史、现状（2 2）新技术发展趋势新技术发展趋势3.3.编制项目建议书的过程及必要性编制项目建议书的过程及必要性36 /48第三部分第三部分 当前市场情况当前市场情况、资源资源、设施情况分析设施情况分析1.1.市场情况调查分析市

27、场情况调查分析（1 1）项目所生产产品用途、功能、性能市场调研项目所生产产品用途、功能、性能市场调研（2 2）市场相关市场相关( (或替代或替代) )产品的调研产品的调研（3 3）项目开发环境、平台、工具所需的市场调研项目开发环境、平台、工具所需的市场调研（4 4）市场情况预测市场情况预测2.2.客户现行系统业务、资源、设施情况调查客户现行系统业务、资源、设施情况调查（1 1）客户拥有的资源客户拥有的资源及及使用情况调查使用情况调查（2 2）客户现行系统的功能、性能、使用情况调查客户现行系统的功能、性能、使用情况调查（3 3）客户需求客户需求37 /48第四部分第四部分 项目技术方案项目技术方

28、案1.1.项目总体目标项目总体目标（1 1）项目的目标项目的目标、范围范围、规模规模、结构结构（2 2）技术方案设计的原则技术方案设计的原则和和方法方法（3 3）技术方案特点分析技术方案特点分析（4 4）关键技术关键技术与与核心问题分析核心问题分析 38 /48第五部分第五部分 实施进度计划实施进度计划1.1.项目实施进度计划项目实施进度计划（1 1）项目实施的阶段划分项目实施的阶段划分（2 2）阶段工作阶段工作及及进度安排进度安排（3 3）项目里程碑项目里程碑 39 /48第六部分第六部分 投资估算投资估算与与资金筹措计划资金筹措计划1.1.项目投资估算项目投资估算（1 1）项目总投资概算项

29、目总投资概算（2 2）资金筹措方案资金筹措方案（3 3）投资使用计划投资使用计划40 /48第七部分第七部分 人员人员及及培训计划培训计划1.1.项目组人员组成项目组人员组成（1 1）项目组组织形式项目组组织形式（2 2）人员构成人员构成（3 3）培训内容培训内容及及培训计划培训计划41 /48第八部分第八部分 不确定性不确定性（风险）（风险）分析分析1.项目风险项目风险 （1 1）关键技术关键技术、核心问题核心问题 ( (公关公关) ) 的风险的风险 （2 2）项目规模项目规模、功能功能、性能性能 ( (需求需求) ) 不完全确定性分析不完全确定性分析 （3 3）其他不可预见性因素分析其他不

30、可预见性因素分析 42 /48第九部分第九部分 经济经济和和社会效益社会效益预测与评价预测与评价1.1.经济效益预测经济效益预测2.2.社会效益分析与评价社会效益分析与评价 43 /48第十部分第十部分 可行性研究结论可行性研究结论与与建议建议 1.1.可行性研究报告结论可行性研究报告结论（1 1）可行性研究报告结论可行性研究报告结论、“立项立项”建议建议 （2 2）可行项目的修改建议可行项目的修改建议和和意见意见（3 3）不可行项目的问题不可行项目的问题及及处理意见处理意见（4 4）可行性研究中的争议问题可行性研究中的争议问题及及结论结论 44 /48项目可行性研究项目可行性研究 是指在项目

31、是指在项目决策之前通过决策之前通过对拟建项目有关的市场、社会、经济、环境、技术等各对拟建项目有关的市场、社会、经济、环境、技术等各方面情况进行深入细致调查研究方面情况进行深入细致调查研究; ;对各种可能的对各种可能的技术方案技术方案进行系统分析和比较论证进行系统分析和比较论证; ;对项目建成后的对项目建成后的社会、经济、生态效益社会、经济、生态效益进行科学的进行科学的预测预测和评价和评价来考察拟建项目来考察拟建项目 技术上技术上的先进性的先进性和和合理性合理性; ; 社会经济生态社会经济生态上的合理性上的合理性和和有效性有效性; ; 建设上建设上的可能性的可能性和和可行性可行性进而为投资项目进而为投资项目 评估和决策评估和决策 提供依据的整个过程提供依据的整个过程可行性研究和项目评估 的区别45 /48项目评估：项目评估： 是由是由 投资决策部门投资决策部门或或贷款机构贷款机构对上报的对上报的 可行性研究报告可行性研究报告