中小企业版基础知识

1、第一章 中小企业板简介一、中小企业板概念及设立原则（一）中小企业板概念中小企业板，是在现行法律法规不变、发行上市标准不变的前提下，在深交所设立的一个运行独立、监察独立、代码独立、指数独立的板块。中小企业板重点为主业突出、具有成长性和科技含量的中小企业提供直接融资平台，是解决中小企业发展瓶颈的重要探索。（二）中小企业板的设立背景中小企业板块的建立，有利于更大范围地发挥资本市场的资源配置功能，有利于缓解中小企业融资难的问题，有利于优化我国金融市场的整体结构。在深圳证券交易所建立中小企业板块，是在现有条件下分步推进创业板市场体系建设的现实选择。当前，中小企业板块发行上市的标准与程序与主板市场完全一致

2、。在重点安排主业突出、具有成长性和科技含量的中小企业到中小企业板块发行上市的同时，会尽可能扩大行业覆盖面，增强上市公司结构的互补性。（三）中小企业板的设立原则“两个不变”原则：中小企业板块首先以“两个不变”的原则体现为现有主板市场的一个板块，即现有制度依据不变和上市标准不变。从法律、行政法规到中国证监会及国务院有关部门的部门规章，中小企业板块使用的基本制度规范与现有市场完全相同；中小企业板块适用的发行上市标准也与现有主板市场完全相同，必须满足信息披露、发行上市辅导、财务指标、盈利能力、股本规模、公众持股比例等各方面的要求。“四个独立”原则：中小企业板块既是现有主板市场的一个板块，又以其相对独立

3、性与将来的创业板市场相衔接。从上市公司看，虽然不改变主板市场的发行上市标准，但把符合主板市场发行上市条件的企业中规模较小的企业集中到中小企业板块，逐步形成将来创业板市场的初始资源。从制度安排上看，它以“运行独立、监察独立、代码独立和指数独立”与主板市场相区别，并为有针对性的加强监管和制度创新留下空间，以便在条件成熟时整体剥离为独立的创业板市场。运行独立是指中小企业板块的交易由独立于主板市场交易系统的第二交易系统承担；监察独立是指深圳证券交易所将建立独立的监察系统实施对中小企业板块的实时监控，该系统将针对中小企业板块的交易特点和风险特征设置独立的监控指标和报警阀值；代码独立是指将中小企业板块股票

4、作为一个整体，使用与主板市场不同的股票编码；指数独立是指中小企业板块将在上市股票达到一定数量后，发布该板块独立的指数。第二章 中小企业板与主板一、中小企业板与主板的关系：中小企业板建立后，沪深证券市场的功能划分进一步清晰，可以形成新的板块带动效应，促进沪深两个市场的良性互动，推动制度创新和产品创新，总体上对于进一步增强市场信心和促进市场整体向好具有积极意义。但中小企业板的建立将使股票发行由目前的一个市场扩展为两个市场，难免增大发行规模，并在一定程度上分流现有市场资金。二、中小企业板与主板的比较（一）股票代码编号规则不同：中小企业板上海主板深圳主板002XXX600XXX601XXX000XXX

5、（二）中小企业板与主板的交易时间对照表：板块开盘集合竞价连续竞价收盘集合竞价中小企业板9:15-9:259:30-11:3013:00-14:5714:57-15:00上海主板9:15-9:259:30-11:3013:00-15:00无深圳主板9:15-9:259：30-11：3013：00-14：5714：57-15：00（三）接受撤销申报时间：中小企业板块与深圳主板在9：209：25及14：57-15：00之间主机不接受参与竞价交易的撤销申报，除此之外在交易主机接受申报的其它时间内都接受撤销申报；而上海主板在每个交易日9：20-9：25的开盘集合阶段，上交所主机不接受撤单申报，其他接受交

6、易申报的时间内，未成交申报可以撤销。撤销指令经上交所主机确认后方为有效。（四）中小企业板与主板收盘价确定方式如下表：板块收盘价确定方式中小企业板证券的收盘价通过集合竞价的方式产生。收盘集合竞价不能产生收盘价或未进行收盘集合竞价的，以当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）为收盘价。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。上海主板以当日最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价(含最后一笔交易)；当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价深圳主板证券的收盘价通过集合竞价的方式产生。收盘集合竞价不能产生收盘价或未进行收盘集合竞价的，以当日该证券最后一笔交易前一分钟所有

7、交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）为收盘价。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。（五）中小企业板与主板有效竞价范围：板块有涨跌幅限制无涨跌幅限制中小企业板有效竞价范围为前收盘的10；ST与*ST为前收盘价的5%股票上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为即时行情显示的前收盘价的900%以内，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的10%。（盘中成交价较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过10%的，交易所可以对其实施盘中临时停牌至14：57）上海主板有效竞价范围为前收盘价的10；ST与*ST为前收盘价的5%集合竞价阶段申报价格不高于前收盘价格的900%，并且不低于前收盘价格的50%；

8、连续竞价阶段申报价格不高于即时揭示的最低卖出价格的110%且不低于即时揭示的最高买入价格的90%；同时不高于上述最高申报价与最低申报价平均数的130%且不低于该平均数的70%深圳主板有效竞价范围为前收盘的10；ST与*ST为前收盘价的5%股票上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为即时行情显示的前收盘价的900%以内，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的10%。（盘中成交价较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过10%的，交易所可以对其实施盘中临时停牌至14：57）三、中小企业板股票在深交所上市首日规则（一）深交所无价格涨跌幅限制股票交易出现下列情形之一的，深交所可实施盘中临时停牌至14：57：1、盘中成交价较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过10%的；2、盘中换手率达到或超过50%的。临时停牌期间，投资者可以继续申报，也可以撤销申报。盘中临时停牌具体时间以深交所公告为准，临时停牌时间跨越14:57的，于14:57复牌并对已接受的申报进行复牌集合竞价，再进行收盘集合竞价。四、沪市股票在上交所上市首日规则（一）股票盘中交易价格较当日开盘价首次上涨或下跌超过30%、累计上涨超过