期货基础知识讲座

1、期货基础期货基础知识讲座知识讲座 期期 货货v期货市场简述v期货交易制度v期货的投资方式v股指期货简述期货的定义期货的定义v所谓期货（futures），一般指期货合约，就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。 以大豆为例，持有一手大豆的金额为：盘面价格*手数*合约单位*保证金比例 4374 * 1 * 10 * 12%=5248.8实际持有合约价值 4374 * 1 * 10=43740O买入开仓买入开仓卖出平仓卖出平仓卖出开仓卖出开仓买入平仓买入平仓如果看涨（看多）在4374点位买入开仓10手，保证金为 4374*10手*10吨/手*

2、12%=52488结果上涨5%，卖出平仓了结交易则盈利4374*5%*10*10=21870如果看跌（看空）在4374点位卖出开仓10手，保证金为 4374*10手*10吨/手*12%=52488结果下跌5%，买入平仓了结交易则盈利4374*5%*10*10=21870 公司会提前电话通知的公司会提前电话通知的注意追加保证金的时间注意追加保证金的时间本店不做赊账生意首只股指期货合约首只股指期货合约沪深沪深300300指数期货合约指数期货合约合约标的合约标的沪深沪深300300指数指数报价单位报价单位指数点指数点 合约乘数合约乘数每点每点300300元元 30003000点点* *300300元

3、元/ /点点=90=90万万最小变动价位最小变动价位0.20.2点点合约月份合约月份当月、下月及随后两个季月当月、下月及随后两个季月 IF1012 IF1101 IF1103 IF1106IF1012 IF1101 IF1103 IF1106交易时间交易时间9:15-11:30, 13:00-15:159:15-11:30, 13:00-15:15最后交易日交易时间最后交易日交易时间9:15-11:30, 13:00-15:009:15-11:30, 13:00-15:00每日价格最大波动限制每日价格最大波动限制上一个交易日结算价的正负上一个交易日结算价的正负10%10%合约交易保证金合约交易

4、保证金合约价值的合约价值的18%18%交割方式交割方式现金交割现金交割最后交易日最后交易日合约到期月份的第三个周五，遇法定节假日顺延合约到期月份的第三个周五，遇法定节假日顺延交割日期交割日期同最后交易日同最后交易日交易代码交易代码IFIF如何计算盈亏v例如例如 某投资者预计上涨行情即将来临，于是在某投资者预计上涨行情即将来临，于是在35003500点买入点买入开仓开仓1010手股指期货合约，此后该合约上涨至手股指期货合约，此后该合约上涨至36003600点时卖出平点时卖出平仓。随后该投资者认为行情将会出现回调，于是在仓。随后该投资者认为行情将会出现回调，于是在36003600点卖点卖出开仓出开

5、仓1010手，但行情却仍继续上涨，于是该投资者在手，但行情却仍继续上涨，于是该投资者在36503650点点时买入平仓时买入平仓1010手，止损离场，则该投资者保证金占用情况及手，止损离场，则该投资者保证金占用情况及盈亏计算如下：盈亏计算如下： 保证金比例为保证金比例为18%18%收取：收取：v第一回合第一回合 保证金占用保证金占用 35003500300300101018%=189000018%=1890000元元 盈盈 利利 （3600-35003600-3500）30030010=30000010=300000元元v第二回合第二回合 保证金占用保证金占用 36003600300300101018%=194400018%=1944000元元 亏亏 损损 （365