###置业有限公司XXXX年财务分析报告

1、#置业有限公司 XXXX年财务分 析报告 #置业有限公司 2012 年财务分析报告 文档编号： 201306141712 报告期间： 2012 年 #置业有限公司 2012 年财务分析报告 （内部资料） #置业有限公司 2012 年财务分析报告 摘要 公司 2012年营业收入为￥ 0.00元，与 2011年的￥ 0.00元相比变 化不大。 2012年净利润为￥ 0.00元，与 2011年的￥ 0.00元相比变化 不大。 公司 2012年营业成本为￥ 0.00元，与 2011年的￥ 0.00元相比变 化不大。 2012 年销售费用为￥ 0.00 元，与 2011年的￥ 0.00 元相比变 化不大

2、。 2012 年管理费用为￥ 7.00 元，与 2011年的￥ 7.00 元相比变 化不大。 2012年财务费用为￥ 8.00元，与 2011年的￥ 8.00元相比变 化不大。 公司 2012年总资产为￥ 67.00元，与 2011年的￥ 67.00元相比变 化不大。 2012年流动资产为￥ 31.00元，与 2011年的￥ 31.00元相比 变化不大。 公司 2012年负债总额为￥ 0.00元，与 2011年的￥ 0.00元相比变 化不大。 2012年所有者权益为￥ 0.00元，与 2011年的￥ 0.00元相比 变化不大。 公司 2012年流动比率为 0，与2011年的 0相比变化不大。

3、2012 年速动比率为 0，与 2011年的 0 相比变化不大。当期速动比率低于 行业低线，公司偿债能力较差。 公司 2012年营业利润率为 0%，与 2011年的0%相比变化不大。 2012年资产报酬率为 11.94%，与2011年的 23.88%相比大幅下降， 下降了 11.94个百分比。 2012年净资产收益率为 0% ，与 2011年的 #置业有限公司 2012 年财务分析报告 0%相比变化不大。 公司 2012年资产周转天数为 0天， 2011年为 0 天， 2012年与 2011年变化不大。2012年流动资产周转天数为 0天，2011年为 0天， 2012年与2011年变化不大。

4、2012年营业周期为 0天， 2011年为 0 天， 2012 年与 2011年变化不大。 公司 2012 年的可动用资金为￥ 0.00元，公司处于亏损状态。 公司 2012年营运资本为￥ 31.00元，与 2011年的￥ 31.00元相比 变化不大。 公司 2012 年的盈亏平衡点为￥ 0.00元，从营业安全水平来看， 公司没有承受销售下降的能力，经营风险较大。 公司 2012 年经营现金净流量为￥ 0.00 元，投资现金净流量为 ￥0.00 元，筹资现金净流量为￥ 0.00 元。 公司资产净利率为 0% ，与上期相比，基本没有变化。公司权益 乘数为 0% ，与上期相比，基本没有变化。 在与

5、同行业其他企业比较中，结合公司的偿债能力、盈利能力、 成长能力和经营能力，给予公司在同行业中的评级为：低（D）。 1. .1. .1 2. .3. 3. 3. 5 5 .6 7. .7 .9 .1 1 .1 1 1 1 .1 2 1 2 1 2 .1 3 1. 5 #置业有限公司 2012 年财务分析报告 目录 、实现利润分析 （一 ）.利润总额 （二）.主营业务的盈利能力 （三 ）.利润真实性判断 （四 ）.结论 、成本费用分析 （一 ）.成本构成情况 （二）.销售费用变化及合理性评价 （三）.管理费用变化及合理性评价 （四 ）.财务费用的合理性评价 . 、资产结构分析 （一 ）.资产构成基

6、本情况 （二 ）.流动资产构成特点 （三 ）.资产增减变化 （四）.总资产增减变化原因 （五）.资产结构的合理性评价 （六）.资产结构的变动情况 四、负债及权益结构分析 （一）.负债及权益构成基本情况 （二 ）.流动负债构成情况 （三 ）.负债的增减变化 #置业有限公司 2012 年财务分析报告 （四 ）.负债增减变化原因 （五 ）.权益的增减变化 （六 ）.权益变化原因 五、偿债能力分析 （一 ）.支付能力 （二 ）.流动比率 （三 ）.速动比率 （四）.短期偿债能力变化情况 （五 ）.短期付息能力 （六 ）.长期付息能力 （七 ）.负债经营可行性 六、盈利能力分析 （一 ）.盈利能力基本情

7、况 （二 ）.内部资产的盈利能力 . （三 ）.对外投资盈利能力 （四 ）.内外部盈利能力比较 . （五）.净资产收益率变化情况 （六）.净资产收益率变化原因 .1 6 1. 6 1. 7 1. 7 .1. 7 .1. 7 .1. 8 .1 9 1. 9 2. 0 2. 0 2. 0 .2 0 .2 1 .2 1 .2 1 .2 2 .2 2 .2 2 .2 3 .2 3 .2 3 （七 ）.资产报酬率变化情况 . （八 ）.资产报酬率变化原因 . （九）.成本费用利润率变化情况 （十）.成本费用利润率变化原因 #置业有限公司 2012 年财务分析报告 七、营运能力分析 （一 ）.存货周转天数

8、 （二 ）.存货周转变化原因 （三 ）.应收账款周转天数 （四 ）.应收账款周转变化原因 （五 ）.应付账款周转天数 （六 ）.应付账款周转变化原因 （七 ）.现金周期 （八 ）.营业周期 （九 ）.营业周期结论 （十 ）.流动资产周转天数 （十一）.流动资产周转天数变化原因 （十二 ）.总资产周转天数 （十三）.总资产周转天数变化原因 （十四 ）.固定资产周转天数 （十五）.固定资产周转天数变化原因 八、发展能力分析 （一 ）.可动用资金总额 （二 ）.挖潜发展能力 九、经营协调分析 （一）.投融资活动的协调情况 2. 3 2. 3 .2 4 .2 4 .2 5 .2 5 .2 6 .2.

9、6 .2. 6 2. 7 .2 7 .2 8 .2 8 .2 9 .2 9 .2 9 2. 9 2. 9 3. 0 3. 0 .3 0 .3 1 （二 ）.营运资本变化情况 #置业有限公司 2012 年财务分析报告 （三 ）.经营协调性及现金支付能力 3 1 （四 ）.营运资金需求的变化 3 1 （五）.现金支付情况 3. 2 （六）.整体协调情况 3. 3 、经营风险分析 3. 3 （一）.经营风险 3. 3 （二）.财务风险 3. 4 一、现金流量分析 3 4 （一 ）.现金流入结构分析 3 4 （二 ）.现金流出结构分析 3 5 （三 ）.现金流动的协调性评价 3 6 （四 ）.现金流动

10、的充足性评价 3 7 （五 ）.现金流动的有效性评价 3 8 （六 ）.自由现金流量分析 3 8 十二、杜邦分析 3. 9 （一）.杜邦分析图 3. 9 （二 ）.资产净利率变化原因分析 3 9 （三 ）.权益乘数变化原因分析 3 9 （四 ）.净资产收益率变化原因分析 3 9 十三、同业比较分析 3 9 （一）.偿债能力 3. 9 （二）.盈利能力 4. 0 #置业有限公司 2012 年财务分析报告 （三）.成长能力 4. 0 （四）.经营能力 4. 1 （五 ）.结论 4. 1 #置业有限公司 2012 年财务分析报告 #置业有限公司 2012 年财务分析报告 、实现利润分析 （一）.利润

11、总额 #置业有限公司 2012 年实现利润为￥ 0.00 元，与 2011 年的 ￥0.00元相比变化不大。 2012 年公司实现利润为零。 实现利润趋势变化图 元 位 单 变化区间 实现利润 （二）.主营业务的盈利能力 从主营业务收入和成本的变化情况来看，#置业有限公司 2012年主营业务收入净额为￥ 0.00元，与 2011年的￥ 0.00元相比变 化不大。 2012年主营业务成本为￥ 0.00元，与 2011年的￥ 0.00元相 比变化不大。公司有较好的主营业务盈利能力。 #置业有限公司 2012 年财务分析报告 实现利润增减情况表 2012 年 2011 年 项目名称 数值 （元 ）

12、增长率 （%） 数值 （元 ） 增长率 （%） 销售收入 0.00 0.00 0.00 0.00 实现利润 0.00 0.00 0.00 0.00 营业利润 0.00 0.00 0.00 0.00 投资收益 0.00 0.00 0.00 0.00 营业外利润 -1.00 0.00 -1.00 0.00 补贴收入 0.00 0.00 0.00 0.00 收入与成本的趋势变化图 元 ：位 单 变化期间 销售收入 主营业务成本 销售毛利 （三）.利润真实性判断 从报表数据来看， #置业有限公司 2012 年销售收入大部分是 现金收入，收入质量是可靠的 #置业有限公司 2012 年财务分析报告 销售收

13、入趋势变化图 元 位 单 变化区间 销售收入 应收账款 （四）.结论 主营业务收入和营业利润均没有出现多大变化， 公司经营业绩 般。 二、成本费用分析 （一）.成本构成情况 2012 年#置业有限公司成本费用总额为￥ 15.00元，其中：主 营业务成本为￥ 0.00 元，占成本总额的 0.00% ；销售费用为￥ 0.00 元，占成本总额的 0.00% ；管理费用为￥ 7.00 元，占成本总额的 46.67%；财务费用为￥ 8.00 元，占成本总额的 53.33% 。 #置业有限公司 2012 年财务分析报告 成本构成图 0% 0% 47% 0% 主营业务成本 销售费用 管理费用 财务费用 主营

14、业务税金及附加 其他 成本构成表 2012 年 2011 年 项目名称 数值 (元 ) 百分比 (%) 数值 (元 ) 百分比 (%) 成本费用总额 15.00 100.00 15.00 100.00 主营业务成本 0.00 0.00 0.00 0.00 销售费用 0.00 0.00 0.00 0.00 管理费用 7.00 46.67 7.00 46.67 财务费用 8.00 53.33 8.00 53.33 主营业务税金及附加 0.00 0.00 0.00 0.00 其他 0.00 0.00 0.00 0.00 成本各项构成对比图 变化期间 主营业务成本销售费用管理费用 财务费用主营业务税金

15、及附加其他 #置业有限公司 2012 年财务分析报告 （二）.销售费用变化及合理性评价 #置业有限公司 2012 年销售费用为￥ 0.00 元，与 2011 年的 ￥0.00 元相比，表明 2012年理财活动为公司创造收益为零。 销售费用趋势变化图 元 位 单 变化期间 销售费用 销售收入 （三）.管理费用变化及合理性评价 #置业有限公司 2012 年管理费用为￥ 7.00 元，与 2011 年的 ￥ 7.00 元相比，变化不大。 2012 年管理费用占销售收入的比例为 100.00%，与 2011 年的 100.00%相比，没有变化。公司管理费用支 出水平没有发生明显变化。 #置业有限公司

16、2012 年财务分析报告 管理费用趋势变化图 变化期间 管理费用 销售收入 营业利润 （四）.财务费用的合理性评价 #置业有限公司 2012 年财务费用为￥ 8.00 元，与 2011 年的 ￥8.00 元相比变化不大。 #置业有限公司 2012 年财务分析报告 三、资产结构分析 （一）.资产构成基本情况 #置业有限公司 2012年资产总额为￥ 67.00 元，其中：流动资 产为￥ 31.00 元，主要分布在存货、其他流动资产、其他应收款等环 节，分别占公司流动资产合计的 32.26% 、 32.26% 和 22.58%。非流 动资产为￥ 36.00 元，主要分布在固定资产和长期投资，分别占公

17、司 非流动资产的 138.89% 和 88.89%。 资产构成图 流动资产 长期投资 固定资产 无形及递延资产 其他资产 #置业有限公司 2012 年财务分析报告 资产构成各项对比图 变化期间 流动资产 长期投资 固定资产 无形及递延资产 其他资产 资产构成各项增量对比图 变化期间 流动资产 长期投资 固定资产 无形及递延资产 其他资产 资产构成各项增量表 项目名称 2012 年 流动资产 ￥0.00 长期投资 ￥0.00 固定资产 ￥0.00 无形及递延资产 ￥0.00 其他资产 ￥0.00 资产构成表 2012 年 2011 年 项目名称 数值 (元 ) 百分比 (%) 数值 (元 ) 百

18、分比 (%) 总资产 67.00 100.00 67.00 100.00 流动资产 31.00 46.27 31.00 46.27 长期投资 32.00 47.76 32.00 47.76 8 #置业有限公司 2012 年财务分析报告 固定资产 50.00 74.63 50.00 74.63 无形及递延资产 0.00 0.00 0.00 0.00 其他资产 -14.00 -20.90 -14.00 -20.90 （二）.流动资产构成特点 公司用于生产加工环节的资金数额较大，约占公司流动资产的 32.26%，说明市场经营形势的变化会对公司资产的质量和价值产生 较大的影响， 要紧密关注公司产品的销

19、售前景和增值能力。 从资产构 成来看，公司流动资产占有较低的比例，公司属于资本密集型企业 流动资产构成图 32% 32% 0% 3% 10% 0% 23% 存货 应收账款 其他应收款 短期投资 应收票据 货币资金 其他流动资产 流动资产构成表 2012 年 2011 年 项目名称 数值 （元 ） 百分比 （%） 数值 （元 ） 百分比 （%） 流动资产 31.00 100.00 31.00 100.00 存货 10.00 32.26 10.00 32.26 应收账款 0.00 0.00 0.00 0.00 其他应收款 7.00 22.58 7.00 22.58 短期投资 0.00 0.00 0

20、.00 0.00 应收票据 3.00 9.68 3.00 9.68 货币资金 1.00 3.23 1.00 3.23 其他流动资产 10.00 32.26 10.00 32.26 流动资产构成各项增量表 项目名称 2012 年 存货 ￥0.00 应收账款 ￥0.00 其他应收款 ￥0.00 短期投资 ￥0.00 应收票据 ￥0.00 货币资金 ￥0.00 其他流动资产 ￥0.00 #置业有限公司 2012 年财务分析报告 流动资产构成各项对比图 变化期间 存货 应收账款 其他应收款 短期投资 应收票据 货币资金 其他流动资产 流动资产构成各项增量对比图 元 位 单 2012年 变化期间 存货

21、应收账款 其他应收款 短期投资 应收票据 货币资金 其他流动资产 10 #置业有限公司 2012 年财务分析报告 （三）.资产增减变化 2012年资产总额为￥ 67.00元，与 2011年的￥ 67.00元相比变化 不大。 （四）.总资产增减变化原因 具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：共计增加￥ 0.00 元。以下项目的变动使资产总额减少： 共计减少￥ 0.00 元。增加项与 减少项相抵，资产总额不变。 资产趋势变化图 60 50 元 40 位 30 单 20 10 0 2011年2012 年 变化期间 固定资产 存货 应收账款 （五）.资产结构的合理性评价 从资产各项构成与主营业务收入

22、的比例关系来看， 2012 年应收 账款的占比情况基本合理。 其他应收款占比过高。 存货的占比情况基 本合理。固定资产投入使用时间较短。 2012 年公司资产结构基本属 于合理范围。 11 #置业有限公司 2012 年财务分析报告 （六）.资产结构的变动情况 2012 年与 2011年相比，2012年各项资产变动情况基本合理。 总 而言之，与 2011年相比， 资产结构并没有明显的恶化或改善的情况。 主要资产项目变化情况表 2012 年 2011 年 项目名称 数值 （元 ） 增长率 （%） 数值 （元 ） 增长率 （%） 流动资产 31.00 0.00 31.00 0.00 长期投资 32.

23、00 0.00 32.00 0.00 固定资产 50.00 0.00 50.00 0.00 存货 10.00 0.00 10.00 0.00 应收账款 0.00 0.00 0.00 0.00 货币资金 1.00 0.00 1.00 0.00 四、负债及权益结构分析 （一）.负债及权益构成基本情况 #置业有限公司 2012年负债总额为￥ 0.00 元，资本金为￥ 0.00 元，所有者权益为￥ 0.00 元，资产负债率为 0.00%。在负债总额中， 流动负债为￥ 0.00 元，占负债和权益总额的 0.00%；付息负债合计占 资金来源总额的 0.00% 。 12 #置业有限公司 2012 年财务分析

24、报告 负债及权益构成图 1% 负债总额 所有者权益 负债及权益构成表 2012 年 2011 年 项目名称 数值 （元 ） 百分比 （%） 数值 （元 ） 百分比 （%） 负债及权益总额 67.00 100.00 67.00 100.00 所有者权益 0.00 0.00 0.00 0.00 流动负债 0.00 0.00 0.00 0.00 长期负债 0.00 0.00 0.00 0.00 少数股东权益 0.00 0.00 0.00 0.00 （二）.流动负债构成情况 在流动负债的构成中，短期借款占 0.00% 、应付账款占 0.00% 、 应付票据占 0.00% ，其中短期借款占最大的比例。

25、13 #置业有限公司 2012 年财务分析报告 流动负债趋势变化图 元 位 单 变化区间 流动负债 流动负债构成各项对比图 元 位 单 变化期间 短期借款应付账款 应交税金预收账款 应付票据 其他应付款 其他流动负债 14 #置业有限公司 2012 年财务分析报告 流动负债构成各项增量对比图 变化期间 短期借款 应交税金 应付账款 预收账款 应付票据 其他流动负债 其他应付款 流动负债各项增量表 项目名称 2012 年 短期借款 ￥0.00 应付账款 ￥0.00 应付票据 ￥0.00 其他应付款 ￥0.00 应交税金 ￥0.00 预收账款 ￥0.00 其他流动负债 ￥0.00 （三）.负债的增

26、减变化 #置业有限公司 2012 年负债总额为￥ 0.00 元，与 2011 年的 ￥0.00元相比变化不大。公司负债规模不变，负债压力没有变化。 负债变化情况表 2012 年 2011 年 项目名称 数值 （元 ） 增长率 （%） 数值 （元 ） 增长率 （%） 负债总额 0.00 0.00 0.00 0.00 短期借款 0.00 0.00 0.00 0.00 应付账款 0.00 0.00 0.00 0.00 其他应付款 0.00 0.00 0.00 0.00 长期负债 0.00 0.00 0.00 0.00 其他负债 0.00 0.00 0.00 0.00 15 #置业有限公司 2012

27、年财务分析报告 （四）.负债增减变化原因 具体来说， 使负债总额增加的项目包括： 合计增加￥ 0.00 元。使 负债总额减少的项目包括： 合计减少￥ 0.00 元。增加项与减少项相互 抵消，使负债总额共减少￥ 0.00 元。 （五）.权益的增减变化 #置业有限公司 2012年所有者权益为￥ 0.00元，与 2011年的 ￥0.00 元相比变化不大。 权益趋势变化图 元 位 单 变化期间 所有者权益 未分配利润 所有者权益变化表 2012 年 2011 年 项目名称 数值 （元 ） 增长率 （%） 数值 （元 ） 增长率 （%） 所有者权益 0.00 0.00 0.00 0.00 资本金 0.0

28、0 0.00 0.00 0.00 资本公积 0.00 0.00 0.00 0.00 盈余公积 0.00 0.00 0.00 0.00 未分配利润 0.00 0.00 0.00 0.00 16 #置业有限公司 2012 年财务分析报告 （六）.权益变化原因 具体来说，使所有者权益增加的项目包括：合计增加￥ 0.00 元。 使所有者权益减少的项目包括： 合计减少￥ 0.00 元。增加项与减少项 相互抵消，使所有者权益共增长￥ 0.00 元。 五、偿债能力分析 （一）.支付能力 从支付能力来看， #置业有限公司 2012 年是拥有现金支付能 力。用发展的眼光来看， 按照公司当前资产的周转速度和盈利能

29、力水 平，公司偿还短期借款的能力较强。 （二）.流动比率 从总体上来看， #置业有限公司的流动比率一直处于较低水 平，这不利于公司的发展，公司应对此采取措施。从变化情况来看， #置业有限公司 2012年流动比率为 0，与2011年的 0相比变化不 大。流动比率没有变化的主要原因是： 2012 年流动资产为￥ 31.00元， 与 2011年的￥ 31.00 元相比变化不大。 2012年流动负债为￥ 0.00元， 与 2011 年的￥ 0.00 元相比变化不大。流动资产和流动负债都变化不 大，致使流动比率没有变化。 当期流动比率低于行业低线， 公司偿债 能力较差。 17 #置业有限公司 2012

30、年财务分析报告 流动比率趋势变化图 变化区间 流动比率 位 单 （三）.速动比率 从总体上来看， #置业有限公司的速动比率一直处于较低水 平，这不利于公司的发展，公司应对此采取措施。其中2012 年速动 比率为 0，与 2011年的 0 相比变化不大。速动比率没有变化的主要 原因是： 2012年速动资产为￥ 21.00元，与 2011年的￥ 21.00元相比 变化不大。 2012年流动负债为￥ 0.00元，与 2011年的￥ 0.00元相比 变化不大。速动资产和流动负债都变化不大， 致使速动比率没有变化。 当期速动比率低于行业低线，公司偿债能力较差。 18 #置业有限公司 2012 年财务分析

31、报告 速动比率趋势变化图 变化区间 速动比率 位 单 （四）.短期偿债能力变化情况 公司短期偿债能力基本没有变化 资产负债率趋势变化图 变化区间 资产负债率 位 单 （五）.短期付息能力 从短期的角度来看， #置业有限公司支付利息的能力较强 偿债能力指标表 项目名称 2012 年 2011 年 流动比率 0 0 19 #置业有限公司 2012 年财务分析报告 速动比率 0 0 利息保障倍数 1 1 资产负债率 0 0 流动资产周转率 0 0 （六）.长期付息能力 公司本期亏损，支付利息没有保障。 （七）.负债经营可行性 本公司无付息负债，没有负债经营的风险。 六、盈利能力分析 （一）.盈利能力

32、基本情况 #置业有限公司 2012 年的营业利润率为 0% ，资产报酬率为 11.94%，净资产收益率为 0%，成本费用利润率为 0% 。公司实际投 入到自身经营业务的资产为￥ -62.00 元，经营资产的收益率是 0%， 对外投资的收益率是 0% 。 20 #置业有限公司 2012 年财务分析报告 营业利润率趋势变化图 变化区间 营业利润率 位 单 盈利能力指标表 （%） 项目名称 2012 年 2011 年 主营业务利润率 0 0 营业利润率 0 0 成本费用利润率 0 0 资产报酬率 11.94 23.88 净资产收益率 0 0 经营性资产利润率 0 0 对外投资收益率 0 0 （二）.

33、内部资产的盈利能力 #置业有限公司 2012 年经营性资产利润率为 0%，与 2011年 的 0% 相比变化不大。 （三）.对外投资盈利能力 没有对外投资或投资收益为零。 （四）.内外部盈利能力比较 从公司内外部资产的盈利情况的角度出发， 对外投资的收益率小 21 #置业有限公司 2012 年财务分析报告 于等于零，内部经营业务是亏损的，公司的经营形势很不乐观 （五）.净资产收益率变化情况 2012年净资产收益率为 0%，与 2011年的 0%相比变化不大。 净资产收益率趋势变化图 变化区间 净资产收益率 位 单 （六）.净资产收益率变化原因 2012 年净资产收益率没有变化的主要原因是： 2

34、012 年净利润为 ￥0.00元，与 2011年的￥ 0.00元相比变化不大。 2012年平均所有者 权益为￥ 0.00 元，与 2011年的￥ 0.00元相比变化不大。净利润和平 均所有者权益都变化不大，致使净资产收益率没有变化。 （七）.资产报酬率变化情况 2012年资产报酬率为 11.94%，与2011年的 23.88%相比大幅下 降，下降了 11.94 个百分比。 22 #置业有限公司 2012 年财务分析报告 （八）.资产报酬率变化原因 2012年资产报酬率比 2011年下降的主要原因是： 2012年息税前 利润为￥ 8.00元，与 2011年的￥ 8.00元相比变化不大。 2012

35、年平均 总资产为￥ 67.00元，与 2011年的￥ 33.50 元相比成倍增长，增长了 1倍。息税前利润变化不大而平均总资产增长了，致使资产报酬率下 降。 （九）.成本费用利润率变化情况 2012年成本费用利润率为 0%，与 2011年的 0%相比变化不大。 2012 年期间费用经济效益为 0%，与 2011年的 0%相比变化不大。 （十）.成本费用利润率变化原因 2012 年成本费用利润率没有变化的主要原因是： 2012年实现利 润为￥ 0.00元，与 2011年的￥ 0.00元相比变化不大。 2012年成本费 用总额为￥ 15.00元，与 2011年的￥ 15.00 元相比变化不大。实现

36、利 润和成本费用总额都变化不大，致使成本费用利润率没有变化。 七、营运能力分析 （一）.存货周转天数 #置业有限公司 2012年存货周转天数为 0 天，2011年为 0 天， 2012 年与 2011年变化不大。 23 #置业有限公司 2012 年财务分析报告 存货周转天数趋势变化图 天 位 单 变化区间 存货周转天数 （二）.存货周转变化原因 2012 年存货周转天数没有变化的主要原因是： 2012年平均存货 为￥ 10.00元，与 2011年的￥ 5.00元相比成倍增长，增长了 1倍。2012 年主营业务成本为￥ 0.00 元，与 2011年的￥ 0.00元相比变化不大。 平均存货和主营业

37、务成本都变化不大，致使存货周转天数没有变化。 （三）.应收账款周转天数 #置业有限公司 2012年应收账款周转天数为 0 天，2011年为 0天， 2012年与 2011年变化不大。 24 #置业有限公司 2012 年财务分析报告 应收账款周转天数趋势变化图 天 变化区间 应收账款周转天数 位 单 （四）.应收账款周转变化原因 2012 年应收账款周转天数没有变化的主要原因是： 2012年平均 应收账款为￥ 0.00元，与 2011年的￥ 0.00 元相比变化不大。 2012年 营业收入为￥ 0.00 元，与 2011年的￥ 0.00 元相比变化不大。公司应 收账款周转速度和盈利能力水平都基本

38、不变。 （五）.应付账款周转天数 #置业有限公司 2012年应付账款周转天数为 0 天，2011年为 0天， 2012年与 2011年变化不大。 25 #置业有限公司 2012 年财务分析报告 应付账款周转天数趋势变化图 天 位 单 变化区间 应付账款周转天数 （六）.应付账款周转变化原因 2012 年应付账款周转天数没有变化的主要原因是： 2012年平均 应付账款为￥ 0.00元，与 2011年的￥ 0.00 元相比变化不大。 2012年 主营业务成本为￥ 0.00元，与 2011年的￥ 0.00元相比变化不大。 （七）.现金周期 #置业有限公司 2012年现金周转天数为 0 天，2011年

39、为 0 天， 2012 年与 2011年变化不大。 （八）.营业周期 #置业有限公司 2012年营业周期为 0 天，2011年为 0 天，2012 年与 2011 年变化不大。 26 #置业有限公司 2012 年财务分析报告 营业周期趋势变化图 天 位 单 变化区间 营业周期 营运能力指标表 （天 ） 项目名称 2012 年 2011 年 存货周转天数 0 0 应付账款周转天数 0 0 应收账款周转天数 0 0 营业周期 0 0 （九）.营业周期结论 从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度 的关系来看，公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金基本 不变，营运能力没有明显的

40、变化。 （十）.流动资产周转天数 #置业有限公司 2012年流动资产周转天数为 0 天，2011年为 0天， 2012年与 2011年变化不大。 27 #置业有限公司 2012 年财务分析报告 （十一 ）.流动资产周转天数变化原因 2012 年流动资产周转天数没有变化的主要原因是： 2012 年平均 流动资产为￥ 31.00元，与 2011年的￥ 15.50元相比成倍增长，增长 了 1 倍。2012年营业收入为￥ 0.00 元，与 2011年的￥ 0.00元相比变 化不大。平均流动资产和营业收入都变化不大， 致使流动资产周转天 数没有变化。 （十二 ）.总资产周转天数 #置业有限公司 2012

41、年资产周转天数为 0 天，2011年为 0 天， 2012年与 2011年变化不大。公司资产规模有所增长，同时营业收入 也有相应的增长，资产周转速度变化不大。 间区化变 总资产周转天数趋势变化图 2012年 2011年 0 0.2 0.4 0.6 0.8 1 单位：天 总资产周转天数 资产周转速度表 （天 ） 项目名称 2012 年 2011 年 资产周转天数 0 0 固定资产周转天数 0 0 流动资产周转天数 0 0 现金周转天数 0 0 28 #置业有限公司 2012 年财务分析报告 （十三 ）.总资产周转天数变化原因 2012 年总资产周转天数没有变化的主要原因是： 2012 年平均总

42、资产为￥ 67.00 元，与 2011年的￥ 33.50元相比成倍增长，增长了 1 倍。2012 年营业收入净额为￥ 0.00元，与 2011年的￥ 0.00元相比变 化不大。 （十四 ）.固定资产周转天数 #置业有限公司 2012年固定资产周转天数为 0 天，2011年为 0天， 2012年与 2011年变化不大。 （十五 ）.固定资产周转天数变化原因 2012 年固定资产周转天数没有变化的主要原因是： 2012年平均 固定资产净额为￥ 50.00元，与 2011年的￥ 25.00元相比成倍增长， 增长了 1倍。2012年营业收入为￥ 0.00元，与 2011年的￥ 0.00 元相 比变化不

43、大。 八、发展能力分析 （一）.可动用资金总额 #置业有限公司 2012 年处于亏损状态，不但没有为企业提供 发展的资金，而且消耗企业经营资金￥ 0.00 元。 29 #置业有限公司 2012 年财务分析报告 可动用资金趋势变化图 元 位 单 变化区间 可动用资金 （二）.挖潜发展能力 从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为0，如果 能够让公司流动资产周转速度提高 0.05 次，则可以缩短流动资产占 用天数 -6954.00天，由此可以节约￥ 0.00元资金，用于企业今后发展。 九、经营协调分析 （一）.投融资活动的协调情况 从长期投资和融资的角度出发， #置业有限公司长期投、 融资

44、 活动能给企业带来￥ 31.00 元的营运资本，投融资活动是协调的。 营运资本增减变化表 2012 年 2011 年 项目名称 数值 （元 ） 增长率 （%） 数值 （元 ） 增长率 （%） 营运资本 31.00 0.00 31.00 0.00 所有者权益 0.00 0.00 0.00 0.00 少数股东权益 0.00 0.00 0.00 0.00 长期负债 0.00 0.00 0.00 0.00 固定资产 50.00 0.00 50.00 0.00 30 #置业有限公司 2012 年财务分析报告 长期投资 32.00 0.00 32.00 0.00 其它长期资产 0.00 0.00 0.00

45、 0.00 （二）.营运资本变化情况 #置业有限公司 2012 年营运资本为￥ 31.00元，与 2011年的 ￥ 31.00 元相比，基本不变。投、融资的协调情况基本不变。 35 30 元 25 ： 20 位 15 单 10 5 0 营运资本趋势变化图 变化区间 2011年 2012年 营运资本 （三）.经营协调性及现金支付能力 从 #置业有限公司经营业务的资金协调的角度出发， 公司经营 业务正常开展，需要企业提供￥ 27.00 元的流动资金。公司投融资活 动为经营活动提供了充足的资金保证，经营业务是协调的。 （四）.营运资金需求的变化 2012年营运资金需求为￥ 27.00元，与 2011

46、年的￥ 27.00元相比 变化不大。 营运资金占用基本不变， 销售收入也几乎没有变化， 有待 提高经营活动的管理效率。 31 #置业有限公司 2012 年财务分析报告 营运资金趋势变化图 2011年2012 年 变化区间 营运资金 （五）.现金支付情况 从企业的现金支付能力来看， 企业经营业务的开展， 需要￥ 27.00 元的营运资金，而企业的营运资本为￥ 31.00 元，营运资本能够满足 企业经营业务对资金的需求， 企业拥有支付能力， 当期现金支付能力 为￥ 4.00 元。 现金支付能力趋势变化图 2011 年2012 年 变化区间 现金支付能力 32 #置业有限公司 2012 年财务分析报

47、告 （六）.整体协调情况 从两期得数据来看， 企业资金状况协调， 各项活动都有充足的资 金保证。 经营协调情况变化图 变化期间 营运资本 现金支付能力 营运资金 十、经营风险分析 （一）.经营风险 #置业有限公司 2012 年盈亏平衡点的主营业务收入为￥ 0.00 元，表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利， 低于这 一数值时公司会亏损。营业安全水平为 0% ，表示公司主营业务收入 下降只要不超过￥ 0.00 元，公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看， 从营业安全水平来看， 公司没有承受销售下降的能力， 经营风险较大。 33 #置业有限公司 2012 年财务分析报告 盈亏平衡点趋势变

48、化图 元 位 单 变化区间 盈亏平衡点 （二）.财务风险 公司无付息负债，没有负债经营的风险 经营风险指标表 2012 年 2011 年 项目名称 数值 （元 ） 增长率 （%） 数值 （元 ） 增长率 （%） 盈亏平衡点 0.00 0.00 0.00 0.00 营业安全水平 0.00 0.00 0.00 0.00 经营风险系数 1.88 0.00 1.88 0.00 财务风险系数 0.00 0.00 0.00 0.00 十一、现金流量分析 （一）.现金流入结构分析 #置业有限公司 2012年现金流入总额为￥ 0.00 元，与 2011年 的￥ 0.00元相比变化不大。公司公司当期现金流入的最

49、主要来源是： 吸收新增的投资，金额为￥ 38.00 元，占公司当期现金流入总额的 100.00%，公司的经营实力明显增强。公司当期现金流入的最大项目 34 #置业有限公司 2012 年财务分析报告 是对外投资业务所取得收益，占公司当期现金流入总额的 100.00% 这部分投资收益已被重新投资。 现金流入结构表 2012 年 2011 年 项目名称 数值 （元 ） 百分比 （%） 数值 （元 ） 百分比 （%） 现金流入总额 0.00 0.00 0.00 0.00 销售商品 1.00 100.00 1.00 100.00 税金返还 3.00 100.00 3.00 100.00 收回投资 22.

50、00 100.00 22.00 100.00 取得投资收益 23.00 100.00 23.00 100.00 长期资产处置 0.00 0.00 0.00 0.00 吸收投资 38.00 100.00 38.00 100.00 吸收借款 0.00 0.00 0.00 0.00 其他流入 -87.00 -100.00 -87.00 -100.00 现金流入结构图 1% 1% 1% 经营现金流入 投资现金流入 筹资现金流入 （二）.现金流出结构分析 #置业有限公司 2012年现金流出总额为 2012年现金流出总额 为￥ 0.00元，与 2011年的￥ 0.00元相比变化不大。现金流出最大的 项目是

51、偿还债务所支付的现金，占现金流出总额的 100.00% 。 现金流出结构表 2012 年 2011 年 35 #置业有限公司 2012 年财务分析报告 项目名称 数值 （元 ） 百分比 （%） 数值 （元 ） 百分比 （%） 现金流出总额 0.00 0.00 0.00 0.00 购买原材料 10.00 100.00 10.00 100.00 工资性支出 12.00 100.00 12.00 100.00 税金 13.00 100.00 13.00 100.00 资产购置 0.00 0.00 0.00 0.00 对外投资 31.00 100.00 31.00 100.00 偿还债务 45.00

52、100.00 45.00 100.00 利润分配 0.00 0.00 0.00 0.00 其他流出 -111.00 -100.00 -111.00 -100.00 现金流出结构图 1% 1% 1% 经营现金流出 投资现金流出 筹资现金流出 （三）.现金流动的协调性评价 2012 年#置业有限公司 2012年#置业有限公司投资活动需 要的资金为￥ 0.00 元；经营活动需要的资金为￥ 0.00元。企业经营活 动和投资活动均需要投入资金。 2012 年#置业有限公司筹资活动 需要支付的资金为￥ 0.00 元，致使企业当期流出大量的现金。 总的来 说，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。

53、 36 #置业有限公司 2012 年财务分析报告 现金流量对比图 1% 经营现金净流量 投资现金净流量 筹资现金净流量 现金流量净额变化表 2012 年 2011 年 项目名称 数值 （元 ） 增长率 （%） 数值 （元 ） 增长率 （%） 现金净流量 0.00 0.00 0.00 0.00 经营现金净流量 0.00 0.00 0.00 0.00 投资现金净流量 0.00 0.00 0.00 0.00 筹资现金净流量 0.00 0.00 0.00 0.00 （四）.现金流动的充足性评价 现金偿债能力指标表 项目名称 2012 年 2011 年 现金流动负债比率 0 0 经营偿债能力 0 0 现

54、金流动资产比率 0 0 经营还债期 0 0 债务偿还率 0 0 折旧影响系数 0 0 公司当期经营活动创造现金的能力较低， 需要依靠投资活动或融 资活动来弥补经营活动的现金亏损。经营现金不足。 37 #置业有限公司 2012 年财务分析报告 （五）.现金流动的有效性评价 在销售收入中，有 0% 的是现金利润。说明公司经营活动缺乏创 造现金的能力，需要依靠 输血来维持。 2012 年销售现金收益率为 0% ，与2011年的 0%相比变化不大。造血功能基本没有变化。 2012 年资产现金报酬率为 0%，与 2011年的 0% 相比变化不大。 现金盈利能力指标表 项目名称 2012 年 2011 年

55、 销售现金收益率 0 0 资产现金报酬率 0 0 收益净现率 0 0 资本现金收益率 0 0 在#置业有限公司 2012 年的销售收入中，现金销售收入占 0% 。销售活动回收现金的能力较弱，销售含金量较低。 2012年销售 收现率为 0%，与2011年的0%相比变化不大。从变化情况来看， 公 司 2012 年的销售收现能力变化不大。 2012 年#置业有限公司经营活动应当得到的现金为￥ 0.00元， 而实际得到的现金为￥ 0.00 元，表明本期经营活动创造的收益有相当 大部分被经营环节所占用，经营环节的管理效率急待提高。 现金管理效率指标表 项目名称 2012 年 2011 年 销售收现率 0 0 净收益营运指数 0 0 现金营运指数 0 0 （六）.自由现金流量分析 通过企业的努力经营， 2012 年创造的自由现金流量为￥ 8.00 元。