关于发展好同业业务的分析

1、1 / 12关于发展好同业业务的分析近年来，随着金融改革的深化，在 “一行三会 ”的鼓励和支持下，我国的金 融市场发展迅猛，金融创新层出不穷，这也给金融机构之间的同业合作提供了 有利的市场环境，特别是银银合作、银证合作、银信合作、银保合作、银担合 作和银租合作等等。银行合作业务指的是银行间的资产业务、负债业务和中间 业务，主要指同业存放、同业拆借、信贷资产转让、同业理财、票据转贴现、 同业代付和同业代理等业务。本文专门针对银银合作的发展进行深入分析，本 文所指的金融同业业务主要指银银之间的业务合作。一、同业业务的现状、原因和发展趋势（一）、同业业务的现状20 年前，同业业务的代名词就是同业存款

2、和同业拆借； 10 年前，同业业务 热衷于债券投资、票据转贴现与买断、信贷资产转让与回购；现在，同业业务 的业务范围已经遍布金融体系的各个领域，同传统的信贷业务相比，同业业务 和投资银行业务这两类新兴业务已经在大步追赶，特别是从 2011 年开始，同业 业务的发展显得尤为突出，金融创新也层出不穷。同业业务经过多年的发展，已横跨信贷市场、货币市场和资本市场，其综 合性、交叉性的业务特质使之成为最具创新活力的金融领域，同时由于资本约 束、息差收窄、盈利压力、未来的利率市场化等多种因素的作用，使得商业银 行越来越关注同业业务，竞争也日益加剧， “共赢 ”的局面逐步成为普遍现象。高速增长的同业业务，正

3、在改变银行的业务格局。今年上半年，银行同业 资产增速超过贷款增速已成普遍现象。 2012年上市银行中中报显示， 16 家上市 银行同业资产同比增幅超过 50%的达 11 家，远远超过同期上市银行资产增速。 同业负债业务方面，据央行公布的货币统计数据显示，截至2012 年 6 月末， “对其他存款性公司负债 ”与 “对其他金融性公司负债 ”两项 之和为 168829.5 亿元，在总负债中占比为 13.3%，同比上升了 3 个百分点。同 业资产业务方面，数据显示，截至2012 年 6 月末， “对其他存款性公司债权 ”与 “对其他金融机构债权 ”两项之 和为 276662.9亿元，在总资产中占比

4、21.8%，同比上升了 3.4 个百分点。2 / 12兴业银行是近年来发展同业业务最为快速的银行之一，该行早于 2001 年就 开始将同业业务定位为主体业务之一，并且逐步将其发展成为特色业务。银银 平台是兴业银行近几年以可持续金融理念所着力打造的业务模式之一。兴业银 行的银银合作业务以 “共享资源、创新服务 ”为基本理念，通过输出核心的产 品、服务、技术，与拥有区域性网点优势的城商行、农信社合作，实现优势互 补，互惠互利，共同成长，从而达到中小型银行的和谐共生和多赢局面，力争 为广大客户提供更多的网点服务便利和更优质的整体金融服务。经过几年的发 展，银银平台在支付结算、财富管理、科技输出、融资

5、服务、外汇代理、资本 及资产负债结构优化、资金运用、培训交流等领域均取得了显著成果。如针对 中小银行网点资源有限的情况，兴业银行与 50 多家中小银行开展柜面互通业务 合作，联网网点超过 12000 多个，有效解决了联网行客户异地存取款难的问 题，助其实现了走向全国的愿望；针对中小银行类金融机构缺少理财产品业务 资格，面临客户、资金不断流失的情况，推出银银平台项下的代理理财产品销 售业务和理财门户，帮助合作银行紧跟客户对财富管理的需求趋势，丰富产品 线，巩固和扩大客户基础；把握住村镇银行大量设立的趋势，推出村镇银行服 务方案，累计为 5 家村镇银行建设核心业务系统，为 22 家村镇银行提供代理

6、接 入支付系统服务，为村镇银行的顺利设立，改善支付结算条件，发挥了积极作 用。半年报显示，截至 6 月末，兴业银行同业资产规模达到 11017亿元，同比 增长 75.6%；占总资产的比例达 39.62%，高居各家上市银行之首。由于同业业 务的推动，其上半年净利息收入同比大幅增长 56%，对净利息收入的贡献也由 2011 年上半年的 7.4%迅速攀升至 23.3%，达到历史最高水平。今年上半年的贷 款余额为 10580亿元，比同业资产少近 500 亿元。依靠同业业务，兴业银行在 二季度存贷利差环比缩窄 6个基点的情况下，其净息差反而环比扩大 15 个基点 至 2.79%。银银合作业务，拓宽了国内

7、金融机构间合作的思路，开辟了崭新的业务领 域和业务模式，各家银行运用差异化的竞争手段突破了金融产品同质化的 “怪 圈”，从而驶入广阔的 “蓝海 ”。近几年来，银行间的同业合作内容不断丰富，合 作层次不断提升，合作方式不断紧密，合作收益不断提高，合作产品不断创 新。截至今年 6月 30日，券商受托管理资金本金总额从半年前的 2819亿元， 飙涨至 4802 亿元，增幅高达 70%。今年 8月份同业代付业务受监管限制后，作 为同业代付的一种变体业务，同业偿付马上兴起。3 / 12（二）、同业业务快速发展的原因1、客观的市场环境孕育出了广阔的同业市场金融业的混业经营，利率和汇率改革，金融机构的多样化

8、和差异性化以及 金融市场的建设和完善孕育出了广阔的同业市场。1）、混业经营的模式打开了同业市场的广泛合作空间 近十年来，国际上混业经营的趋势已非常明显，国内金融实践也要求实行 混业经营。 “一行三会 ”加强了监管协调，并逐步放金融管制，在混业经营方面 进行了一系列的探索：例如商业银行可以设立基金公司、保险公司、金融租赁公司；批准商业银 行收购信托公司；保险资金运用的范围不断扩大，可以投资入股商业银行，凡 此种种均为同业合作打开了广泛的合作空间。2）、利率与汇率的市场化打开了金融创新的大门我国的利率市场化改革始于2003年12月 21日，汇率改革始于2005年7月 21日，改革至今，均取得了重大

9、的突破。特别是2007年1月份我国的基准利率雏形 SHIBOF利率的推出和汇率波动幅度的 逐年放开使得银行同业之间的资金往来空间不断增大，不同金融机构自身经营 水平的不同完全反映在了资金的利率和汇率上，对同业合作产生了深远的影 响。围绕利率与汇率市场化的许多金融衍生产品应运而生，同业合作的机会不 断增多。3）、金融机构的多样化和差异化为同业合作提供了广大的生存空间 我国金融机构的多样化和差异化非常明显，包括国有银行、政策性银行、 股份制商业银行、城市商业银行、农村信用合作银行、村镇银行、小额贷款公司、保险公司、信托公司、证券公司、金融租赁公司、基金管理公司、资产管 理公司和财务公司等，仅银行之

10、间的差异就非常明显。随着大批金融机构的上 市，经营理念也随之而变，逐步形成了各具特色的经营战略。正因为有了差异 4 / 12性，才有了合作的空间。在这种情况下，在大小金融机构之间搭建合适的平 台，将各自的 “短板”补齐，通力合作，将是使各类金融机构扬长避短，协力促 进金融效率优化的可行途径。4）、金融市场的建设和完善为同业合作提供了肥沃的土壤2、同业业务的发展为商业银行的经营带来了诸多利好因素1）通过加强同业合作，不仅可以在短期内弥补自身劣势，在长期内还可以 引进先进的经营理念 ,迅速提升管理水平 ,从而提升商业银行核心竞争力银银合作有利于银行之间优势互补。就城市商业银行、城市信用社、农村 商

11、业银行、农村信用社等中小银行类金融机构来说，它们普遍规模小，实力 弱，人才匮乏，管理滞后，业务资格有限， IT 设备和技术较为落后，又受到不 得跨区域经营的限制，在银行业的激烈竞争中生存和发展受到严峻挑战，但另 一方面，这些中小银行类金融机构又具有独特的地域优势，在其所在的地域有 分布齐全的网点和大量终端客户，并在地方政府的支持下掌握着一定的金融资 源。就一些全国性股份制商业银行而言，它们有品牌、人才、产品开发等诸多 优势，但是分支结构只是局限于国内一二线城市，发展空间受到局限，而拓展 三线城市和农村市场业务又面临着资本不足、不熟悉当地文化、缺乏客户基础 的难题。在这种情况下，在大小金融机构之

12、间搭建合适的平台，将各自的 “短 板”补齐，通力合作，将是使各类金融机构扬长避短，协力促进金融效率优化的 可行途径。银行同业之间除了业务领域的合作带来的稳定的中间业务收入和低成本之 外,银行间文化的吸收和理念的融合 ,可以全面提升核心竞争力。一流的银行 ,在经 历了长期市场经济的洗礼后 ,其经营理念、管理水平、技术手段、产品服务等方 面具有相当强的核心竞争力 ,中小银行通过与这些银行的合作可以有效提升核心 竞争力。2）通过加强同业合作，商业银行不仅可以增加收益，还可降低经营风险 大规模信贷投放浪潮下的资本补充压力、利率市场化等问题，对商业银行 提出了一个长远而现实的中长期发展问题，即业务发展模

13、式和业务转型。在我 国当前直接融资与间接融资的 “二元利率 ”体制下，由于流动性过剩，两者之间 5 / 12利差显著，大量企业投奔中期票据、短期融资券、企业债等市场，从而加剧了 金融脱媒。基于传统存贷利差缩小，银行需要新的盈利增长点。目前利率市朝 的进程逐渐加快，尤其是今年以来的两次降息，还有扩大存贷款利率的浮动区 间，这确实对银行的利润造成挤占，息差减少。这让商业银行开始重新反思 “吃 利差”的老经营模式。商业银行必须改变当前高资本消耗的传统发展道路，拓展 新的业务模式，在未来的业务转型中加强与同业之间的合作显得尤为重要。同 业业务的爆发增长是银行在资本压力和成本压力下主动调整资产结构的结果

14、， 是金融市场发展的必然结果。借助同业业务，不仅可以规避信贷规模控制，还 可以减少风险资本占用，甚至可以突围中间业务收入，这已成为商业银行发展 的一个新趋势。加强同业合作可以有效化解流动性风险与信贷集中风险。在存款准备金率 较高、市场流动性紧张的情况下，部分存款增长乏力的银行可以依靠同业负债 暂时缓解流动性压力。在贷款规模和存贷比受限制的大背景下，同业业务无疑 为市场注入了新的流动性，提升了货币创造乘数。随着国有大中型企业的发展 , 规模经济对信贷资金的需求越来越大。采用银团贷款等合作放贷的形式,实行风险共担、权益共享 ,能将贷款企业的风险分散到多家银行 ,降低信贷风险 ,以便能更 好的服务于

15、规模经济。另一方面也克服了中小商业银行普遍存在的资金不足的 弱点 ,使它们也能积极参与到中长期贷款中来 ,有效的规避中央银行监管中有关比 例管理的限制。（三）、同业业务的发展趋势在金融业全面开放之际 ,在世界经济一体化与金融全球化对中国银行业影响 更加深刻的宏观背景下 ,国内银行业在竞争基础上的进一步合作已显得越来越重 要。随着市场环境和竞争格局的变化 ,近年来国内各类金融机构在对经营的同质 性与差异化深刻认识的基础上 ,开始注重研究如何建立新型的相互合作关系 ,这已 经成为新一轮发展浪潮的大趋势。同业业务的不断扩张，不仅成为了银行新的 利润增长点，更为重要的是为从分业经营到混业经营奠定了坚实

16、的基础，这也 凸显了同业业务的广阔空间和前景。同业业务将成为整个金融业发展的重要驱 动因素。当前，银行同业逐步将同业业务作为与公司、个人并列的三大主体业务之一。同业业务作为新的利润增长点已逐渐被各行所重视。同业业务规模与比重 在合理范围内逐年提高是一个积极信号，也是银行业务未来的发展趋势，加强 6 / 12金融同业间的合作有利于实现优势互补和资源共享，是银行提高市场竞争力的 一个有效途径。同时，随着金融市场的开放程度日益提高，货币市场、资本市 场相互渗透，各项金融业务相互交叉，业务风险相互交叉，客观上也要求金融 同业共同合作，整合有效资源，以最大限度地防范并化解风险。尽管同业业务对于商业银行来

17、说已不鲜见，但是其发展仅处于 “小荷才露尖 尖角”阶段。与国外银行相比，我国同业业务仍有较大进步空间。国外商业银行 来自金融同业业务的收入已普遍占到总收入的 30%，我国商业银行在同业业务 方面的收入为 10%左右，尚处于起步阶段。银行同业业务的爆发式增长，市场也出现了所谓同业业务就是 “钱生钱 ”的 虚拟经济，同业业务脱离实体经济，是银行牟取暴利的重要手段等一些非议。 同业资产方面，从 2011 年众多受到监管密切关注甚至严厉查处的业务来看，如 2011年中期叫停的农信社违规票据回购业务以及银监会清理 6 类理财产品资金 池投资标的下的直接购买未贴现票据资产，再到 2011 年末叫停的票据信

18、托业 务，以及今年 8 月份叫停的同业代付业务，均是由于同业业务借助监管套利， 特别是通过表外业务绕过监管，而这些无一不进入了同业资产范围之内。因此不少人很担心同业业务未来的命运，部分人认为它由市场资金面和监 管趋紧所生，那会不会由市场资金面和监管趋松所灭。一旦银行的资金面宽松 导致市场需求下降，或者监管政策收紧，业务量马上就会掉下来，业务收入也 就难以保证。其实同业业务的兴起是必然的且不可逆的，只不过监管问题是加 速其成长的导火索，但究其根源还是表外业务的迅速扩张。同业业务是表外业 务的一个重要组成部分，现在表外业务的快速发展已经成为国内金融市场的一 种定势。从根本上来讲，套利和绕过监管是同

19、业业务备受非议的两大主因。套利是 我国利率和汇率市场化阶段的必然产物，而监管则总是晚于市场创新，特别是 我国的金融市场还未发展成熟。监管套利有利于金融机构和监管层之间的磨 合。同时，在不断的监管套利中，更利于激发银行的活力，以及对产品的定价 能力，是往有利的方向发展。同业业务的暴发式增长源于市场竞争的自发力 量，并非偶然，所以我们有充分的理由相信，随着我国金融改革的深入，同业 业务仍将以超过银行传统业务的发展速度取得快速发展，将同业业务定位为银 行的主体业务之一将成为市场的必然选择。二、同业业务目前存在的问题7 / 12（一）同业业务的超常规发展缺乏健全的监管体系和规范的市场秩序 中国的金融监

20、管体制为分业监管 ,银行间的合作必会给金融监管带来新的挑 战,这需要监管机构努力规范金融市场秩序 ,进一步完善银行监管体制 ,健全金融监 管的法律法规。银行存款如果过度依赖于同业资金必然导致银行流动性风险加 大，以逃匿信贷规模为目的的同业代付会干扰了央行的货币调控等。以绕道信 贷规模为目的的同业创新的风险或不仅于此。以同业代付为例，作为去年票据 业务监管从严后的最重要的替代品，同业代付一度崛起达到万亿规模。然而， 明显在大量的信用证代付业务中，有些并无真实贸易背景，而仅是变相的普通 贷款，即便有的业务增加了担保，仍存在资金流向难以控制等风险。另外，由 于早前没有统一的规范，银行业非信贷业务尤其

21、是表外业务，各银行普遍少提 或不提拨备。根据上市银行 2011 年年报，信贷资产减值损失计提普遍提高，然 而非信贷资产减值损失计提幅度变化不大，甚至有 4 家银行出现负增长。个别银行凭借同业存款利率放开的便利，将理财产品资金投向同业存款， 甚至是本行 “同业存款 ”，由此吸引客户存款，为高息揽存打通了一个重要渠 道，扰乱了金融市场秩序。亦有银行以 同业存款 之名行同业拆借 之实，由明 转暗进行资金交易，使大量资金游离了全国同业拆措市场之外，摆脱了监管部 门的有效监管。长期下去，将造成银行资金市场的失序，影响宏观调控的正确 判断与实施。个别银行将大量资金存入低层级的信用社，而缺乏必要的风险防 范

22、手段，给商业银行带来较大的潜在风险。银银合作作为一种区别于传统企业组织和市场的中间组织形式，它使组织 富有弹性，但也失去了一体化组织稳定性的优点。代开银行承兑汇票，同业代 付，同业偿付等业务并非国内独创，而是国际早已流行，只是我国处于金融发 展初期，利率与汇率未完全市场化。因此在信用体系不发达，市场秩序不规 范，监管体系不健全的情况下，容易引发系列问题。（二）同业业务属于新兴业务，银行业还未形成良好的内部风险控制机制 商业银行过去开展同业业务长期分散在公司业务部、资金和清算等多个部 门操作管理，营销的组织形式松散多样，统一管理，规范运作的难度较大，缺 乏清晰的业务流程和风险节点控制。归口管理部

23、门不统一，加之同业业务从业 人员数量少，满足市场竞争需要的专业化和复合型人才更加缺乏，政策统一实 施效率较低，营销资源尚未得到最优化配置。同业业务是一项非常专业化的业 8 / 12务，要保证其稳健的发展，银行必须具备准确的市场环境判断、严谨的市场趋 势分析、严密的风险控制机制。目前商业银行在同业业务合作上，普遍存在违规操作，存在一些潜在风 险。一些商业银行将同业存款与一般存款会计科目混用，以达到虚增一般存款 的目的；还有些代理收付业务，没有履行报批手续，没有按照监管部门的要求 进行风险揭示、收益权违规转让等等。（三）我行发展同业业务存在的一些问题1、我行起步迟于同业，对市场变动缺乏反应机制温州

24、目前工行、建行和交行的同业业务开展情况较好，根据初步市场调 查，基本上有市场需求的同业业务他们都有所介入，不论是客户数量、产品应 用数量还是各类同业产品的规模，我行都落后于他们。至 2012年 8 月份同业代 付业务被银监局叫停，转入表内业务前，我行却未开展此类业务，后市场改做 同业偿付，我行过于惧怕政策风险，并未开展。目前股份制商业银行和城市商 业银行有将境内票据转贴现的业务通过跨境信用证转移至境外，工行、交行和 建行等已在开发 NRA 客户福费廷业务，市场需求旺盛，即离岸市场的票据转贴 现业务，赚取境内外的资金价差，而我行连基础的一年期人民币信用证还无权 代开。2、同业授信流程过于繁琐我行

25、已批复同业授信客户三家，前后费时近一年，部分原因是各环节人员 对业务不熟悉，很大部分原因是授信流程过长，过于复杂。同业授信要由前台 部门发起行文申请，经市分行国际业务部、公司业务部、信贷管理部会签，再 由省行机构业务部和信贷管理部会签，通过行文批复；同时也要按照企业授信 发起，经市分行贷审会和省分行贷审会，部分增量授信还需要经总行贷审会。 据市场调查了解，他行总对总有授信的前提下，有用信需求的其余分行不需要 发起复杂的授信流程，只需要提出授信额度调拨申请，附简要报告。3、同业业务权限过低，产品价格缺乏市场竞争力作为二级分行，我行在同业业务方面的权限非常之低，很多业务无法开 展。例如目前工行、建

26、行和交行都可以开非 100%保证的 1 年一期的人民币跨境 信用证，而我行只能开 180 天。我行目前也没有票据业务的经营权限。9 / 12我行人民币同业存款的利率权限定价文件为 2011 年下发，而目前同业普遍 采取市场化报价，我行的价格低于市场价格约 40BP,导致我行吸收不到人民币 同业存款。三、如何加快发展同业业务的措施（一）、夯实管理框架基础，建设同业业务专业人才队伍各级行设立专业化的管理团队，明确三大职能：管理、营销和风控。一是管理职能：制定同业业务的中长期发展规划、年度计划和发展策略，获批后组织实 施；负责审定、优化业务制度、标准和流程。组织同业业务情报的搜集、整 理、分析、交流

27、，建立信息反馈机制；组织并指导同业产品的调研、宣传以及 日常管理工作；二是营销职能：负责同业客户的营销维护工作，指导和协助基层营销同业业务；负责收集 分析金融同业动态信息，提出应对策略以及对金融同业产品的开发需求；负责开展同业业务的培训工作；负责建立同业客户经理队伍，建立业务考核机制， 落实考核办法并监督考核；三是风控职能：协助制定同业授信审批政策与流程，并监督执行；负责审查分析同业客户 的授信资料，识别并发现潜在风险，揭示风险点，并提出风险防控措施；负责 同业授信后项目的风险动态跟踪、复查和监控管理。目前我行同业业务的管理基础还相对薄弱，我们要针对性地做好以下基础 工作：一是要加强研究，提高

28、市场敏感度。各行要及时掌握证券、银行同业等金 融行业的相关情况，切实提高市场敏感度和前瞻性，抢占业务发展先机；二是 要完善同业业务人员配备，提升客户经理专业素质和营销能力，打造一支专业 素质高、营销能力强的同业团队；三是加强对辖内分支机构的业务培训，通过 集中培训、业务轮训等方式，使各分支机构同业从业人员迅速掌握各类同业合 作产品；四是要强化精细化管理，建立专门客户档案，实时跟踪客户动态、定 期交流合作意向、及时更新客户信息，并做好同业数据交换工作，及时掌握市 场变动信息。10 / 12同业业务要求从业人员熟悉金融业的发展趋势、各类监管政策、法律法规 以及风险管理，既要熟悉各类金融市场，又要掌

29、握各类衍生产品，等等不一而 论，简而言之就是需要高素质的专业人才队伍。因此只有培养出高素质的同业 合作团队，才能够从根本上确保同业业务的可持续发展。（二）创新工作方式方法，积极拓宽发展思路同业业务不能停留在简单的低水平业务上，应不断进行创新，从负债业务 发展到资产业务上，中间业务上，力求全面；从前台到中后台，力求有效；从 基础产品到衍生产品，力求先进，从根本上提高同业业务的广度和深度。要专 注于研究分析，多做市场调研，从市场现有和潜在需求出发，提高同业业务的 前瞻性，确立先发优势，并且建立快速的市场反应机制。我国处于金融发展 期，很多金融衍生品的市场并未发育完善，而且汇率与利率改革期很容易出现

30、 无风险的套利产品、低成本的替代产品和先于或绕开监管体制的创新产品。因 此在特定的市场环境下，容易出现市场需求度非常之高的产品，能为各方带来 收益，而且此类产品往往可能只在一段时间内存在。例如市场上流行过的同业 代付、理财产品资金投向同业存款、票据信托、理财产品资金直接购买未贴现 票据资产等等。要以客户需求为原始起点，设计产品和流程，减少不必要的环 节，使纷繁复杂的同业业务始终围绕客户需求展开工作。产品定价要以市场竞 争为核心，价格与规模必须协调发展，尽可能拓宽资金运用的渠道，提高资金 运营的能力。通过科学的市场调研，合理的政策分析，从而完善产品的定价机 制，制定出前瞻性的有吸引力的价格。要了解监管政策的调整和变化，哪些可以放开，哪些不会放开，哪些逐步 放开，要始终了然于胸，监管的放松可以等同于创新的空间。同时要了解同业 和客户的需求，建议调查和分析的机制，明确客户的现有需求和潜在需求，变 产品驱动为客户需求驱动。（三）、突出重点客户和重点业务，提升同业业务的