初级银行业法律法规与综合能力：4-2 -第3章 金融市场

1、银行业专业人员职业资格初级银行业法律法规与综合能力精讲班第三章金融市场本章大纲要求：（一）掌握金融市场的内容、特点和分类;（二）掌握金融工具的特点及种类;（三）掌握央行、金融监管机构、金融机构及自律组织的分类和职能;（四）掌握金融机构的基本业务、职能、经营特点本章内容可能出现在单选、多选与判断题中，所占分值为7%左右。第三章金融市场一、金融市场的功能金融市场是金融工具交易的场所，功能包括：（1）货币资金融通功能（2）优化资源配置功能（3）风险分散与风险管理功能（4）经济调节功能（5）交易及定价功能（6）反映经济运行的功能第一节金融市场概述二、金融市场种类（一）按金融工具期限分类1.货币市场货币

2、市场是指以短期金融工具为媒介进行的、期限在一年以内（含一年）。的短期资金融通市场。我国货币市场主要包括银行间同业拆借市场、银行间债券回购市场和票据市场。 2.资本市场以长期金融工具为媒介进行的，期限在一年以上的长期资金融通市场，主要包括债券市场和股票市场。第一节金融市场概述（二）按具体交易工具类型分类可分为债券市场、票据市场、外汇市场、股禀市场、黄金市场、保险市场等。 第一节金融市场概述（三）按金融工具发行和流通的阶段分类1.发行市场发行市场也称为初级市场或一级市场，是债券、股票等金融工具初次发行，供投资者认购投资的市场。 2.流通市场流通市场也称为二级市场，是对已上市的金融工具（如债券、股票

3、等）进行买卖转让的市场。 第一节金融市场概述（四）按交割时间分类1.现货市场现货市场是当日成交，当日、次日或隔日等几日内进行交割（一方支付款项、另一方交付金融工具）的市场。2.期货市场期货市场是将款项和证券等金融工具的交割放在成交后的某一约定时间（如一个月、两个月、三个月或半年等，一般在一个月以上、一年之内）进行的市场。 第一节金融市场概述（五）按交易场所分类1.有形市场有形市场是指有固定场所、有组织、有制度的金融交易市场，如股票交易所。 2.无形市场无形市场，指没有固定交易场所的市场，交易者通过经纪人或交易商的电话、网络等洽谈成交。 第一节金融市场概述（六）按照资金融资方式分类1.直接融资市

4、场直接融资市场是指资金的供给者直接向资金需求者进行融资的市场。融资活动一般不通过金融中介机构。商业信用、企业发行股票和债券、国家发行国库券公债券均属于直接融资市场上的融资活动。第一节金融市场概述2.间接融资市场间接融资市场是指通过银行等信用中介机构进行资金融通的市场。融资活动一般要通过金融中介机构进行，资金的供求双方不直接见面、不发生直接的债权债务关系，而是由金融机构以债权人和债务人的身份介入其中，实现资金余缺的调剂。第一节金融市场概述【例题】判断：按金融工具的期限划分，金融市场可分为现货市场和期货市场。 （ ）A对 B错 233网校名师答案：错233网校答案解析：按金融工具的期限划分，金融市

5、场可分为货币市场和资本市场；现货市场和期货市场的分类标准是金融工具的交割时间。 第一节金融市场概述三、金融工具金融工具是用来证明融资双方权利义务的条约，是证明债权债务关系的合法书面凭证，是金融交易载体。 （一）金融工具特点1.流动性2.收益性3.风险性第一节金融市场概述（二）金融工具的种类1 . 按期限的长短分类（1）短期金融工具：期限一般在一年以下（含一年），如商业票据、短期国库券、银行承兑汇票、可转让大额定期存单、回购协议等。（2）长期金融工具：期限一般在一年以上，如股票、企业债券、长期国债等。第一节金融市场概述2 . 按融资方式分类可分为直接融资工具和间接融资工具。直接融资工具主要包括政

6、府、企业发行的国库券、企业债券、商业票据、公司股票等。间接融资工具主要包括银行债券、银行承兑汇票、可转让大额存单、人寿保险单等。第一节金融市场概述3. 按投资者所拥有的权利分类（1）债权工具代表是债券，是债务人向债权人出具的、在一定时期支付利息和到期归还本金的债权债务凭证。分为企业债（即公司债）、国债（按偿还期不同分为短、中、长期债券）和金融债（是筹措中长期贷款的资金来源）三大类。第一节金融市场概述（2）股权工具代表是股票，它是股份有限公司公开发行的、用以证明投资者的股东身份和权益并据以获得股息和红利的凭证。一经认购，持有者不能以任何理由要求退还股本，只能通过证券市场将股票转让和出售。 第一节

7、金融市场概述（3）混合工具可转换公司债券：可在特定时间按特定条件转换为普通股股票的特殊企业债券。兼具债券和股票的特性。证券投资基金：通过发行基金凭证将众多投资者分散的资金集中赶来，由专业的投资机构分散投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有者的投资制度。 第一节金融市场概述【例题】单选 :兼具债券和股票的特性融资工具是 （）A商业票据B银行贷款 C可转换债券 D回购协议233网校名师答案：C233网校答案解析：可转换公司债券是可在特定时间按特定条件转换为普通股股票的特殊企业债券。兼具债券和股票的特性。第一节金融市场概述一、货币市场货币市场是指以短期金融工具为媒介进行的、期限在

8、一年以内（含一年）的短期资金融通市场，主要包括同业拆借市场、回购市场、票据市场、大额可转让定期存单市场等。货币市场的主要特点是：低风险、低收益；期限短、流动性高；交易量大、交易频繁。第二节货币市场和资本市场（一）同业拆借市场同业拆借市场是银行等金融机构间的短期资金借贷市场。同业拆借市场具有以下特点：一是资金融通的期限较短，主要用于金融机构临时性资金需要。二是同业拆借是在无担保条件下进行的资金与信用的直接交换，潜在信用风险较高，因此要求拆借主体具有较高的信用等级。第二节货币市场和资本市场三是同业拆借形成的资金价格信号，反映了整个金融体系的资金供求状况和流动性状况，在货币政策传导和整个金融市场中起

9、到基础性作用。第二节货币市场和资本市场（二）回购市场回购市场是指对回购协议进行交易的短期融资市场。回购协议是指交易的一方将持有的债券卖出，并在未来约定的日期以约定的价格将债券买回的协议。第二节货币市场和资本市场（三）票据市场传统的票据市场指的是在商品交易和资金往来过程中产生的以汇票、本票和支票的发行、担保、承兑、贴现来实现短期资金融通的市场。票据是约定由债务人按期无条件支付一定金额，并可以转让流通的债务凭证。票据主要有三类，即汇票、本票、支票。票据市场主要包括票据承兑市场和票据贴现市场。第二节货币市场和资本市场u票据承兑：商业汇票由企业签发，向银行申请办理承兑，银行承诺商业汇票到期日支付汇票金

10、额。商业汇票承兑后，持票企业可以背书转让，也可以向银行申清贴现。u贴现：指商业票据的持票人将其持有的未到期商业票据转让给银行，银行扣除贴息后将余款支付给持票人。银行在需要资金时，可以将贴现收进的未到期票据向其他商业银行转贴现，或向中央银行进行再贴现。第二节货币市场和资本市场（四）大额可转让定期存单市场由商业银行发行的、有固定面额和约定期限并可以在市场上转让流通的存款凭证。与传统定期存款相比，其特点为：第一，定期存款记名而且不可以转让，没有特定的流通市场；大额可转让定期存单则是不记名而且可以转让，有专门的大额可转让定期存单二级市场可以进行流通转让。第二节货币市场和资本市场第二，定期存款金额往往根据存款人意愿决定，数额大小并不固定；大额可转让定期存单则一般面额固定，而且都比较大。第三，定期存款可以提前支取，只是所得利息要低于原来的固定利率计算的利息；大额可转让