股票证券之波浪理论的内涵与实战应用

1、本资料来源 第六章 波 浪 理 论 第一节第一节 波浪理论的内涵波浪理论的内涵 一一.什么是波浪理论？什么是波浪理论？ 1.波浪理论是一种技术分析工具波浪理论是一种技术分析工具. 2.股价的运动是以波浪方式推进的股价的运动是以波浪方式推进的. 3.波浪理论的主要要点波浪理论的主要要点: (1)股价走势所形成的形态股价走势所形成的形态. (2)股价运动中各个高点和低点所处的相对股价运动中各个高点和低点所处的相对 位置位置. (3)完成某个形态所经历的时间长完成某个形态所经历的时间长 短短. 4.波浪理论有向其他领域延伸的波浪理论有向其他领域延伸的 发展趋势发展趋势. 波浪理论波浪理论=波浪法：把

2、股价的上下变波浪法：把股价的上下变 动和不同时期的持续上涨下降看成是波浪动和不同时期的持续上涨下降看成是波浪 的上下起伏。波浪的起伏遵循自然界的规的上下起伏。波浪的起伏遵循自然界的规 律，按一定之规律进行，股票价格也就遵律，按一定之规律进行，股票价格也就遵 循波浪起伏所遵循的规律。循波浪起伏所遵循的规律。 二、波浪理论的基本思想：二、波浪理论的基本思想： 波浪理论以周期为基础，把周期分成波浪理论以周期为基础，把周期分成 时间长短不同的各种周期，在一个大周期时间长短不同的各种周期，在一个大周期 中可能存在一些小周期。每个周期无论长中可能存在一些小周期。每个周期无论长 短都以一个模式短都以一个模式

3、八个过程进行，即主八个过程进行，即主 浪五浪，调整三浪，这浪五浪，调整三浪，这8个过程完成以后，个过程完成以后， 才能够说这个周期已经结束，新的周期仍才能够说这个周期已经结束，新的周期仍 然按照这个模式运行。然按照这个模式运行。 1 2 3 4 5 a b c 三、波浪理论的运用：三、波浪理论的运用： 1.一个完整的上升或下降周期由一个完整的上升或下降周期由8浪组成；浪组成； 2.浪中可以套浪；浪中可以套浪； 3.波浪的细分与合并应按一定的规则；波浪的细分与合并应按一定的规则； 4.完整周期的波浪数目与弗波纳奇数有密完整周期的波浪数目与弗波纳奇数有密 切关系；切关系； 5.所有的浪由两部分组成

4、，任何浪要么是所有的浪由两部分组成，任何浪要么是 主浪，要么是调整浪。主浪，要么是调整浪。 波浪形成的基本概念可总结如下：波浪形成的基本概念可总结如下： 1）一个运动之后必有相反运动发生；）一个运动之后必有相反运动发生； 2）主趋势上的推进波与主趋势方向相）主趋势上的推进波与主趋势方向相 同，通常可分为更低一级的五个波；调整同，通常可分为更低一级的五个波；调整 波与主趋势方向相反，或上升或下降通波与主趋势方向相反，或上升或下降通 常可分为更低一级的三个波。常可分为更低一级的三个波。 3 3）八个波浪运动（五个上升，三个）八个波浪运动（五个上升，三个 下降）构成一个循环，自然又形成上级下降）构成

5、一个循环，自然又形成上级 波动的两个分支。波动的两个分支。 4 4）市场形态并不随时间改变。波浪）市场形态并不随时间改变。波浪 时而伸展时而压缩，但其基本形态不变。时而伸展时而压缩，但其基本形态不变。 在实践中在实践中,每一个波浪并不是相等的，每一个波浪并不是相等的， 它可以压缩，可以延长，可以简单，可它可以压缩，可以延长，可以简单，可 以复杂。总之，一切以型态为准。以复杂。总之，一切以型态为准。 四、各具特色的波浪性格四、各具特色的波浪性格 1.第第1浪浪.当第当第1浪开始运行的时浪开始运行的时 候候,常常难以辨认它到底是上升浪的常常难以辨认它到底是上升浪的 开始还是下降趋势的一个小的反弹开

6、始还是下降趋势的一个小的反弹 浪浪.它差不多有一半是处于市场的底它差不多有一半是处于市场的底 部部,通常来得很短促。通常来得很短促。 a b c 1 I II III IV V 2.第二浪第二浪.笫一浪走完笫一浪走完5个小浪个小浪 之后之后,一般会出现回调一般会出现回调,回调的幅度回调的幅度 为为0.382或或0.618水平水平,也有极为剧烈也有极为剧烈 的调整浪会回到第的调整浪会回到第1浪的浪底才打浪的浪底才打 住住. 1 2 3.第第3浪浪.在推动浪之中在推动浪之中,第第3浪最浪最 具爆炸力具爆炸力.它通常是最长的它通常是最长的,也是最猛也是最猛 烈的一浪烈的一浪.当市场突破了第当市场突破

7、了第1浪的浪顶浪的浪顶 之时之时,图表上会发出多种突破信号图表上会发出多种突破信号,几几 乎所有的技术分析工具都在这一刻乎所有的技术分析工具都在这一刻 指示交易者赶快买进指示交易者赶快买进.价格往往会以价格往往会以 连续跳空的方式迅速推进连续跳空的方式迅速推进.通常是第通常是第 一浪的一浪的1.618或或2.618倍或其它奇异数倍或其它奇异数 字的倍数字的倍数. 4.第第4浪浪.具有如下几个特征具有如下几个特征: (1)一般会回调至第一般会回调至第3浪长度的浪长度的0.382倍倍 处处; (2)倾向于以复杂形态的面目出现倾向于以复杂形态的面目出现; (3)第第4浪的底不可以低于第浪的底不可以低

8、于第1浪的顶浪的顶. 5.第第5浪浪.在股票市场在股票市场,第第5浪通常浪通常 比第比第3浪平和得多浪平和得多,其力度和成交量其力度和成交量 远逊于第远逊于第3浪浪.在上升目标上在上升目标上,如果第如果第3 浪属于延伸浪浪属于延伸浪,那么第那么第5浪的长度将浪的长度将 会与第会与第1浪相同浪相同;第第5浪的长度与第浪的长度与第1 浪底至第浪底至第3浪顶的长度存在着浪顶的长度存在着0.618 的黄金分割倍数关系的黄金分割倍数关系. 6.浪：市场人士多数认为市浪：市场人士多数认为市 势仍未逆转，只视为一个短暂的调势仍未逆转，只视为一个短暂的调 整，平势调整形态的浪之后，整，平势调整形态的浪之后，

9、浪将会以向上的之字形形态出现，浪将会以向上的之字形形态出现， 如果浪以之字形形态运行，则如果浪以之字形形态运行，则 浪多数属于平势调整浪。浪多数属于平势调整浪。 7 7、浪：升势较为情绪化，出现、浪：升势较为情绪化，出现 传统图表的牛势陷阱，市场人士误以传统图表的牛势陷阱，市场人士误以 为上一个上升浪尚未完结，成交疏落。为上一个上升浪尚未完结，成交疏落。 8、浪：破坏力较强，与第三浪浪：破坏力较强，与第三浪 的特性甚为相似，全面性下跌。的特性甚为相似，全面性下跌。 1 2 3 4 5 所谓浪的延伸，是指浪的运动发生所谓浪的延伸，是指浪的运动发生 放大或拉长的现象。放大或拉长的现象。 延伸浪作用

10、：延伸浪作用： 一般情况下，三个推动浪中有且仅有一般情况下，三个推动浪中有且仅有 一个浪出现延伸。这个事实，使波浪的延一个浪出现延伸。这个事实，使波浪的延 伸现象变成了预测推动浪运行长度的一个伸现象变成了预测推动浪运行长度的一个 相当有用的依据。相当有用的依据。 如果投资者发觉第浪出现延伸时，如果投资者发觉第浪出现延伸时， 那么第浪理应只是一个和第浪相似的那么第浪理应只是一个和第浪相似的 简单结构。简单结构。 或者，当第浪与第浪都是简单或者，当第浪与第浪都是简单 的升浪，则有理由相信第浪可能是一的升浪，则有理由相信第浪可能是一 个延伸浪，特别是当成交量急剧增加时。个延伸浪，特别是当成交量急剧增

11、加时。 请注意，在成熟的股市，延伸浪经请注意，在成熟的股市，延伸浪经 常会出现在第浪中；而在新兴股市中，常会出现在第浪中；而在新兴股市中， 第浪往往也出现延伸的现象。第浪往往也出现延伸的现象。 推动浪可以延伸，也可以失败。推动浪可以延伸，也可以失败。 第二节第二节 波浪理论之精要点波浪理论之精要点 波浪理论可以分为三部分：波浪理论可以分为三部分： 其一为波浪的形态；其一为波浪的形态； 其二为浪与浪之间的比例；其二为浪与浪之间的比例； 其三则为时间。其三则为时间。 三者的重要性，以排列先后为序。三者的重要性，以排列先后为序。 波浪的形态，是波浪理论的立论基波浪的形态，是波浪理论的立论基 础。因此

12、，数浪正确与否，至为重要。础。因此，数浪正确与否，至为重要。 数浪的基本规则只有两条。如果坚守不数浪的基本规则只有两条。如果坚守不 移，可说已经成功了一半。移，可说已经成功了一半。 第一：第三个浪（推动浪）永远不第一：第三个浪（推动浪）永远不 可以是第一至第五浪中最短的一个浪。可以是第一至第五浪中最短的一个浪。 通常来说，第三个浪是最具爆炸性的，通常来说，第三个浪是最具爆炸性的， 经常成为最长的一个浪。经常成为最长的一个浪。 第二：第四个浪的浪底，不可以低第二：第四个浪的浪底，不可以低 于第一个浪的浪顶。于第一个浪的浪顶。 在分析波浪形态时，有时会遇到较在分析波浪形态时，有时会遇到较 为难以分

13、辨的市势，可能发现几个同时为难以分辨的市势，可能发现几个同时 可以成立的数浪方式，在这种情况下，可以成立的数浪方式，在这种情况下， 了解各个波浪的特性，有助于做出正确了解各个波浪的特性，有助于做出正确 的判断。的判断。 一、在某些情况下，用波浪理论对走势一、在某些情况下，用波浪理论对走势 求解，其结果是唯一的和确定的。求解，其结果是唯一的和确定的。 沪市自沪市自1994年年7月末月末2001年年6月完月完 整地运行了一个长期上升浪，具体划分整地运行了一个长期上升浪，具体划分 如下：如下： 第三节第三节 波浪理论的实战应用波浪理论的实战应用 沪市自沪市自1994年年7月末月末1994年年9月为月

14、为 大上升浪之大上升浪之1，以，以3波形式完成；波形式完成； 1996年年1月月-1997年年5月为大上升浪月为大上升浪 之之3，以上升，以上升3波完成；波完成； 1998年年5月月2001年年6月为大上升浪月为大上升浪 之之5，形态为上升斜三角形，而整个大上，形态为上升斜三角形，而整个大上 升浪为一个大上升斜三角形形态的上升升浪为一个大上升斜三角形形态的上升 推动浪。推动浪。 1 2 3 4 5 从涨幅上看，从涨幅上看， 大浪大浪1上涨上涨323%， 大浪大浪3上涨上涨294%，1浪约等于浪约等于3浪，浪， 因此，因此，5浪将出现延长，而浪将出现延长，而1999年年5月月 2001年年6月刚

15、好是延长浪。涨幅为月刚好是延长浪。涨幅为 114%，而，而114%刚好为涨幅刚好为涨幅300%的的 0.382倍，非常的完善。倍，非常的完善。 2245-1047=1198 11981047=114% 114 300=0.382 此外，比较经典的有，大此外，比较经典的有，大4浪回浪回 调低位刚好在大调低位刚好在大1浪顶浪顶1050点附近，点附近， 以以3浪顶浪顶1756点做点做2浪底浪底512点和点和4 浪底浪底1047点连线的平行线，刚好点连线的平行线，刚好 触及到历史触及到历史7年升势的最后第年升势的最后第5浪浪 顶点！顶点！ 1 2 3 4 5 2 2、“2浪底不能下破浪底不能下破1浪底

16、浪底”的波的波 浪定律，提示我们及早发现一只浪定律，提示我们及早发现一只 中长期可能转势的个股。中长期可能转势的个股。 3、“4浪底不能低于浪底不能低于1浪，否浪，否 则前面的上升浪不成立则前面的上升浪不成立”，使我们，使我们 正确识别反弹还是反转。正确识别反弹还是反转。 上证指数自上证指数自20032003年年4月月16日日4月月 28日的调整的终结位置了。实际情况日的调整的终结位置了。实际情况 是，是，4月月28日沪指最低点为日沪指最低点为1473点，该点，该 位远低于自位远低于自1311点上升至点上升至1530点的上点的上 升升1浪（暂认为）顶点，换言之，根据浪（暂认为）顶点，换言之，根

17、据 波浪理论，今年自波浪理论，今年自1311点点1649点仅点仅 是一个反弹浪，那么是一个反弹浪，那么5、6月的走势可月的走势可 以预计。以预计。 1 2 3 4 5 (1) (2) (3) (4) (5) 1 2 3 4 5 A B 第四节第四节 波浪理论的缺陷波浪理论的缺陷 （）波浪理论家对现象的看法并（）波浪理论家对现象的看法并 不统一。每一个波浪理论家，包括艾略不统一。每一个波浪理论家，包括艾略 特本人，很多时都会受一个问题的困扰，特本人，很多时都会受一个问题的困扰， 就是一个浪是否已经完成而开始了另外就是一个浪是否已经完成而开始了另外 一个浪呢？有时甲看是第一浪，乙看是一个浪呢？有时

18、甲看是第一浪，乙看是 第二浪。差之毫厘，失之千里。看错的第二浪。差之毫厘，失之千里。看错的 后果却可能十分严重。一套不能确定的后果却可能十分严重。一套不能确定的 理论用在风险奇高的股票市场，运作错理论用在风险奇高的股票市场，运作错 误足以使人损失惨重。误足以使人损失惨重。 （）甚至怎样才算是一个完整（）甚至怎样才算是一个完整 的浪，也无明确定义，在股票市场的的浪，也无明确定义，在股票市场的 升跌次数绝大多数不按五升三跌这个升跌次数绝大多数不按五升三跌这个 机械模式出现。但波浪理论家却曲解机械模式出现。但波浪理论家却曲解 说有些升跌不应该计算入浪里面。数说有些升跌不应该计算入浪里面。数 浪（浪（Wave CountWave Count）完全是随意主观。）完全是随意主观。 （）波浪理论有所谓伸展浪（）波浪理论有所谓伸展浪 （Extension WavesExtension Waves），）， 有时五个浪可有时五个浪可 以伸展成九个浪。但在什么时候或者在以伸展成九个浪。但在什么时候或者在 什么准则之下波浪可以伸展呢？艾略特什么准则之下波浪可以伸展呢？艾略特 却没有明言，使数浪这回事变成各自启却没有明言，使数浪这回事变成各自启 发，自己去想。发，自己去想。 （）波浪理论的浪中有浪，可以无（）波浪理论的浪中有浪，可以无 限伸延，亦即是