国际结算 第六章 国际结算中的融资担保

1、第六章第六章 国际结算中的融资担保国际结算中的融资担保 第一节第一节 银行保函银行保函 第二节第二节 备用信用证备用信用证 第三节第三节 国际保理国际保理 第四节第四节 福费廷福费廷 第一节第一节 银行保函银行保函 一、概念与性质一、概念与性质 银行保函银行保函(Bank Letter of Guarantee,简称简称 L/G)是银行应申请人的要求向受益人开是银行应申请人的要求向受益人开 出的一种出的一种保证书保证书，保证在，保证在一定条件下一定条件下向向 受益人赔偿损失或支付款项受益人赔偿损失或支付款项。 条件是什么？条件是什么？这就涉及保函的属性：这就涉及保函的属性： 从属性保函从属性保

2、函 独立性保函独立性保函 1、从属性保函、从属性保函(Accessory L/G) 依附于基础合同，银行承担第二性付依附于基础合同，银行承担第二性付 款责任。款责任。 索赔条件索赔条件：事实条件事实条件 即申请人违约的事实，而且即申请人违约的事实，而且 此违约不是受益人原因而是申请人本身此违约不是受益人原因而是申请人本身 原因。即所谓原因。即所谓“索偿有理索偿有理”。 依据惯例依据惯例：合约保函统一规则：合约保函统一规则 (Uniform Rules for Contract Guarantees) （URCG325）是是ICC第第325号出版物。号出版物。 2、独立性保函、独立性保函(Ind

3、ependent L/G) 不依附于基础合同，一经开立就是一不依附于基础合同，一经开立就是一 项独立文件，银行承担第一性付款责任。项独立文件，银行承担第一性付款责任。 索赔条件索赔条件：单据条件单据条件 只要银行保函中规定的偿付只要银行保函中规定的偿付 条件（即提交某些单据或声明）已经具条件（即提交某些单据或声明）已经具 备，担保行便应偿付。备，担保行便应偿付。 有点信用证化，所以也叫有点信用证化，所以也叫担保信用证担保信用证。 ( Guaranty L/C) 依据惯例依据惯例：见索即付保函统一规则：见索即付保函统一规则 (Uniform Rules for Demand Guarantees

4、) （URDG458）是是ICC第第458号出版物。号出版物。 各国国内保函一般是从属性的，而国际各国国内保函一般是从属性的，而国际 结算中越来越多的是独立保函结算中越来越多的是独立保函。 二、功能与作用二、功能与作用 功能：功能： 1、作为合同价款和费用的支付保证；、作为合同价款和费用的支付保证； （保证合同项下的付款责任方按期向另保证合同项下的付款责任方按期向另 一方支付一定的合同价款一方支付一定的合同价款） 2、作为合同违约时对受害方补偿的工具、作为合同违约时对受害方补偿的工具 或对违约方惩罚的手段。或对违约方惩罚的手段。 （这一功能是一般商业信用证所不具备这一功能是一般商业信用证所不具

5、备 的的） 保函的使用范围非常广泛。保函的使用范围非常广泛。 基本作用：基本作用： 保证受益人在其履行了合约义务后保证受益人在其履行了合约义务后 将肯定能得到其所应得的合同价款；将肯定能得到其所应得的合同价款； 或保证申请人去履行某种合约义务，或保证申请人去履行某种合约义务， 一旦违约不能履行该义务，负责对受益一旦违约不能履行该义务，负责对受益 人赔偿。人赔偿。 三、种类三、种类 （一）根据保函与基础交易的关系（保（一）根据保函与基础交易的关系（保 函性质）函性质） 保函分：保函分： 独立性保函独立性保函 从属性保函从属性保函 （二）根据保函项下支付前提的不同（二）根据保函项下支付前提的不同

6、（保函的功能）（保函的功能） 保函分：保函分： 付款类保函付款类保函 信用类保函信用类保函 1、付款类保函付款类保函 是指是指银行为某种必然会涉及到支付行银行为某种必然会涉及到支付行 为的经济活动所开立的保函为的经济活动所开立的保函。 如：如：进口付款保函进口付款保函 租赁保函租赁保函 借款保函借款保函 透支保函透支保函 关税保付保函关税保付保函 保释金保函保释金保函( (海事保函海事保函) ) 2、信用类保函信用类保函 是指是指银行为那些只有在保函的申请人银行为那些只有在保函的申请人 有违约行为而使其在基础合同项下承担有违约行为而使其在基础合同项下承担 了赔偿责任时，支付行为才发生的经济了赔

7、偿责任时，支付行为才发生的经济 活动所开立的保函活动所开立的保函。 如：如：投标保函投标保函 履约保函履约保函 还款保函还款保函( (定金保函定金保函) ) 质量保函质量保函 维修保函维修保函 补偿贸易保函补偿贸易保函 （三）根据保函开立方式的不同（三）根据保函开立方式的不同 保函分：保函分： 直接保函直接保函 间接保函间接保函 反担保人反担保人申请人申请人受益人受益人 担担 保保 行行 合同合同 申请申请 申请申请 开反担保开反担保 开保函开保函 直接保函（直接开给受益人）直接保函（直接开给受益人） 此方式受益人无法辨认保函的真伪，索此方式受益人无法辨认保函的真伪，索 赔不便，故很少采用。赔

8、不便，故很少采用。 反担保人反担保人申请人申请人受益人受益人 担担 保保 行行 合同合同 申请申请 申请申请 开反担保开反担保 通知（转通知（转 递）行递）行 开保函开保函 通知（转递）保函通知（转递）保函 直接保函（通过通知行转给受益人）直接保函（通过通知行转给受益人） 此方式可通过当地通知行检验保函真伪，此方式可通过当地通知行检验保函真伪， 使用较为普遍，但索赔不便问题依然存使用较为普遍，但索赔不便问题依然存 在。在。 反担保人反担保人申请人申请人受益人受益人 担担 保保 行行 合同合同 申请申请 申请申请 开反担保开反担保 开保函开保函 转开行转开行 转开保函转开保函 间接保函间接保函

9、此方式解决了受益人的索赔不便问题。此方式解决了受益人的索赔不便问题。 四、银行保函的基本内容四、银行保函的基本内容 1、保函当事人的完整名称和详细地址；、保函当事人的完整名称和详细地址； 2、保函的种类；、保函的种类； 3、保函依据的基础交易合同、保函依据的基础交易合同; 4、保函的金额；、保函的金额； 5、保函的有效期；、保函的有效期； 6、保函的编号、开立日期；、保函的编号、开立日期； 7、保函当事人的责任和义务、索赔文件、保函当事人的责任和义务、索赔文件、 仲裁等各种条款。仲裁等各种条款。 五、银行保函的业务处理五、银行保函的业务处理 1、申请、申请 2、审查、审查 3、开立保函、开立保

10、函 4、保函的修改、保函的修改 保函都是不可撤消的，所以保函的修保函都是不可撤消的，所以保函的修 改必须经有关当事人一致同意后方可进改必须经有关当事人一致同意后方可进 行行。 5、保函的撤消、保函的撤消 6、保函的索赔与理赔、保函的索赔与理赔 第二节第二节 备用信用证备用信用证 一、备用信用证的定义一、备用信用证的定义 (Standby Letter of Credit) 任何信用证或类似的协议，不论其任何信用证或类似的协议，不论其 如何命名或怎样叙述，只要开证行对受如何命名或怎样叙述，只要开证行对受 益人承担如下义务即为益人承担如下义务即为备用信用证备用信用证： (1)(1)偿还开证申请人的

11、借款或预收款；偿还开证申请人的借款或预收款； (2)(2)支付由开证申请人承担的任何债务；支付由开证申请人承担的任何债务； (3)(3)赔偿因开证申请人违约所造成的任何赔偿因开证申请人违约所造成的任何 损失损失。 简单说：简单说：备用信用证备用信用证就是开证行应开证就是开证行应开证 申请人的要求，向受益人开出的、以自申请人的要求，向受益人开出的、以自 身银行信用担保开证申请人履行义务的身银行信用担保开证申请人履行义务的 保证付款凭证保证付款凭证。 备用信用证备用信用证是美国银行是美国银行1879年开发的一年开发的一 种金融工具。种金融工具。 从从1983年年UCP400起，备用信用证被正式起，

12、备用信用证被正式 纳入跟单信用证统一惯例，成为国纳入跟单信用证统一惯例，成为国 际结算和融资中的一种重要工具。际结算和融资中的一种重要工具。 二、备用信用证的主要内容二、备用信用证的主要内容 1、编号；、编号； 2、各当事人名称；、各当事人名称； 3、基础合同签定的日期、编号及主要内、基础合同签定的日期、编号及主要内 容；容； 4、担保的范围（责任）、金额；、担保的范围（责任）、金额； 5、索偿时所需要提供的文件或单证；、索偿时所需要提供的文件或单证； 6、有效期；、有效期； 7、保证条款。、保证条款。 三、国际备用证惯例简介三、国际备用证惯例简介 (International Standby

13、 Practices) 简称简称ISP98或或ICC590 1、ISP98的适用广泛性的适用广泛性 适用所有类型的备用证，不论国际的适用所有类型的备用证，不论国际的 还是国内的；还是国内的； 同时还适用于类似的担保书同时还适用于类似的担保书。 Standby（备用证）备用证） Standby Letter of Credit（备用信用证）备用信用证） 2、ISP98的优先性的优先性 3、ISP98的特点的特点 针对性强；针对性强； 条文细致；条文细致； 语言逻辑精确；语言逻辑精确； 业务规范合理；业务规范合理； 使用对象广泛使用对象广泛。 四、银行保函、备用信用证、跟单信用四、银行保函、备用信

14、用证、跟单信用 证的异同证的异同 相同点相同点： （1 1）银行信用代替或补充商业信用；）银行信用代替或补充商业信用； （2 2）银行对单据真伪及其法律效力、寄）银行对单据真伪及其法律效力、寄 递遗失等不负责任；递遗失等不负责任； （3 3）除从属性银行保函外，银行凭相符）除从属性银行保函外，银行凭相符 单据付款，只处理单据不处理货物。单据付款，只处理单据不处理货物。 不同点：不同点： 银行保函银行保函 备用信备用信 用证用证 跟单信用跟单信用 证证 （1） 作作 用用 不不 同同 为进口商应有的为进口商应有的 付款责任或借款付款责任或借款 人应有的还款责人应有的还款责 任作结算保证，任作结算

15、保证， 也可为交易双方也可为交易双方 或有的违约赔款或有的违约赔款 责任作结算保证。责任作结算保证。 用途很广。用途很广。 同保函同保函 为进口商为进口商 应有的付应有的付 款责任作款责任作 结算保证。结算保证。 一般只用一般只用 于进出口于进出口 货物贸易。货物贸易。 银行保函银行保函备用信备用信 用证用证 跟单信用跟单信用 证证 （2）议）议 付性不同付性不同 由于无货物由于无货物 保证基础，保证基础， 一般不可作一般不可作 为融资抵押为融资抵押 品，也不由品，也不由 第三家银行第三家银行 议付。议付。 同保函同保函 可以抵押可以抵押 融资、议融资、议 付，议付付，议付 是很常见是很常见

16、的行为。的行为。 银行保函银行保函备用信备用信 用证用证 跟单信用跟单信用 证证 （3）遵）遵 循惯例不循惯例不 同同 ICC325、 ICC458及及 各国有关担各国有关担 保法律，除保法律，除 非明确申明非明确申明 依据依据ISP98。 ISP98 UCP600 银行保函银行保函备用信备用信 用证用证 跟单信用跟单信用 证证 （4）付）付 款责任不款责任不 同同 担保行可以担保行可以 负第一性责负第一性责 任，也可以任，也可以 负第二性责负第二性责 任。任。 开证行开证行 负第一负第一 性责任。性责任。 开证行负开证行负 第一性责第一性责 任。任。 银行保函银行保函 备用信用备用信用 证证

17、 跟单信用跟单信用 证证 （5）要）要 求的单据求的单据 不同不同 主要为索主要为索 偿书、违偿书、违 约申明书。约申明书。 主要是即主要是即 期汇票、期汇票、 违约申明违约申明 书。书。 主要是商主要是商 业发票、业发票、 运输单据、运输单据、 保险单据。保险单据。 第三节第三节 国际保理国际保理 一、国际保理的定义一、国际保理的定义 根据国际保理公约的定义，根据国际保理公约的定义，保理保理 (Factoring)是指卖方（供应商或出口商）是指卖方（供应商或出口商） 与保理商间存在的一种契约关系。根据与保理商间存在的一种契约关系。根据 该契约，卖方（供应商或出口商）将其该契约，卖方（供应商或

18、出口商）将其 现在或将来的基于其与买方（债务人）现在或将来的基于其与买方（债务人） 订立的货物销售或服务合同所产生的应订立的货物销售或服务合同所产生的应 收账款转让给保理商，由保理商为其提收账款转让给保理商，由保理商为其提 供下列服务中的至少两项：贸易融资、供下列服务中的至少两项：贸易融资、 销售分户账管理、应收账款的催收、信销售分户账管理、应收账款的催收、信 用风险控制与坏账担保用风险控制与坏账担保。 二、保理业务的服务项目二、保理业务的服务项目 1、信用风险控制信用风险控制（Credit control） 2 2、坏账担保坏账担保（Full protection against bad d

19、ebts） 保理协议生效前，保理商先评定进口商保理协议生效前，保理商先评定进口商 信用额度信用额度 出口商在保理商核准的可使用信用额度出口商在保理商核准的可使用信用额度 范围内的销售，叫做范围内的销售，叫做已核准应收账款已核准应收账款 （Approved Receivables），）， 超过额度部分的销售，叫做超过额度部分的销售，叫做未核准应收未核准应收 账账款款（Unapproved Receivables） 对于对于已核准应收账款已核准应收账款，保理商提供，保理商提供100%100% 的坏帐担保的坏帐担保 。 3、销售分户帐管理销售分户帐管理（Maintenance of the Sale

20、s Ledger） 4、贸易融资贸易融资（Trade Financing） 保理业务可以提供保理业务可以提供无追索权无追索权或或有追索有追索 权权的贸易融资，而的贸易融资，而且手续方便，简单易且手续方便，简单易 行。行。 但融资期限一般不超过但融资期限一般不超过180180天，属短期贸天，属短期贸 易融资易融资。 5、债款催收（债款催收（Collection from Debtors） 三、保理的产生背景三、保理的产生背景 在买方市场情况下，卖方（供应商或在买方市场情况下，卖方（供应商或 出口商）为取得有利的竞争地位，往出口商）为取得有利的竞争地位，往 往要采取对买方有利的结算方式，如往要采取

21、对买方有利的结算方式，如 赊销（赊销（O/A）或承兑交单（或承兑交单（D/A），）， 而卖方则面临极大的风险以及资金问而卖方则面临极大的风险以及资金问 题，国际保理应运而生。题，国际保理应运而生。 四、四、保理的类型保理的类型 1根据提供融资与否，可分为：根据提供融资与否，可分为： 融资保融资保理理（Financed Factoring） 到期保理到期保理（Maturity Factoring） 2根据保理商公开与否，可分为：根据保理商公开与否，可分为： 公开型保理公开型保理（Disclosed Factoring） 隐蔽型保理隐蔽型保理（Undisclosed Factoring） 3 3根

22、据是否保留追索权，可分为：根据是否保留追索权，可分为： 无追索权保理无追索权保理 （Non-recourse Factoring） 有追索权保理有追索权保理（Recourse Factoring） 4根据其运作机制分，可分为：根据其运作机制分，可分为： 单保理单保理 双双保理保理 五、保理业务流程图五、保理业务流程图 出口商出口商 进口商进口商 进口保理商进口保理商 单保理业务流程图单保理业务流程图 出口商与进口保理商签订保理业务协出口商与进口保理商签订保理业务协 议议 ； 进口保理商核定进口商信用额度，并进口保理商核定进口商信用额度，并 通知出口商；通知出口商； 出口商与进口商签订合同并发货

23、；出口商与进口商签订合同并发货； 单据交保理商，也可直接交进口商而单据交保理商，也可直接交进口商而 发票发票副本交保理商；副本交保理商； 当出口商向保理商申请融资时，则出当出口商向保理商申请融资时，则出 口商须将全套正本单据交给保理商。保口商须将全套正本单据交给保理商。保 理商对全套单据经审核无误后，给予出理商对全套单据经审核无误后，给予出 口商预付款，一口商预付款，一般预付金额为发票金额般预付金额为发票金额 的的 8090 ； 进口商向进口保理商付款进口商向进口保理商付款 ； 进口保理商扣除融资款项及费用将余进口保理商扣除融资款项及费用将余 款划入出口商帐户。款划入出口商帐户。 出口商出口商

24、进口商进口商 进进 口口 保保 理理 商商 双保理业务流程图双保理业务流程图 出出 口口 保保 理理 商商 出口商与出口保理商签订保理业务协出口商与出口保理商签订保理业务协 议议 出口商通过出口保理商向进口保理商出口商通过出口保理商向进口保理商 申请信用额度申请信用额度 出口商与进口商签订贸易合同出口商与进口商签订贸易合同 出口商按合同规定发运货物出口商按合同规定发运货物 出口商向出口保理出口商向出口保理商商递交转让应收货递交转让应收货 款所有权的通知书和全套单据款所有权的通知书和全套单据 出口保理商接受应收账款单据并兑现出口保理商接受应收账款单据并兑现 部分或全部款项后，将承购的应收账款部分

25、或全部款项后，将承购的应收账款 单据寄给进口保理商单据寄给进口保理商 进口保理商向进口商提示单据进口保理商向进口商提示单据 进口商向进口保理商付款进口商向进口保理商付款 进口保理商将款项转付出口保理商进口保理商将款项转付出口保理商 出口保理出口保理商商收款后向出口商结算收款后向出口商结算 国际保理业务包括哪些费用国际保理业务包括哪些费用？ （1 1）保理商佣金，其中出口保理商佣金）保理商佣金，其中出口保理商佣金 约为发票金额的约为发票金额的0.1-0.4%0.1-0.4%，进口保理商，进口保理商 佣金约为发票金额的佣金约为发票金额的0.4-1%0.4-1%。不同保理。不同保理 商确定的佣金比例

26、范围有所不同。商确定的佣金比例范围有所不同。 （2 2）针对每单发票的处理费用，约为）针对每单发票的处理费用，约为1010 美元。美元。 （3 3）银行费用。）银行费用。 若进口商到期不付款怎么办若进口商到期不付款怎么办？ 如果进口商以货物质量存在问题等为由到如果进口商以货物质量存在问题等为由到 期不付款，则进口保理商会将拒付原因通知出期不付款，则进口保理商会将拒付原因通知出 口保理商，出口保理商再通知出口商；保理商口保理商，出口保理商再通知出口商；保理商 会协调进出口双方解决贸易纠纷。会协调进出口双方解决贸易纠纷。 若纠纷确实是由于出口商未按照基础合同若纠纷确实是由于出口商未按照基础合同 执

27、行，则进口保理商可免除付款担保责任。若执行，则进口保理商可免除付款担保责任。若 属于进口商无理拒付，则进口保理商仍需承担属于进口商无理拒付，则进口保理商仍需承担 付款担保，最迟于发票到期后付款担保，最迟于发票到期后9090天向出口保理天向出口保理 商付款。商付款。 如果出口商完全履行了基础合同，而进口如果出口商完全履行了基础合同，而进口 商却出现破产等突发事件，无力偿还欠款，则商却出现破产等突发事件，无力偿还欠款，则 进口保理商必须履行付款担保，向出口保理商进口保理商必须履行付款担保，向出口保理商 付款。付款。 第四节第四节 福费廷福费廷 一、福费廷的涵义一、福费廷的涵义 “福费廷福费廷”（F

28、orfaiting的音译），也叫的音译），也叫 “包买票据业务包买票据业务”，源于法语，源于法语aforfait， 意即意即“放弃权利放弃权利”。 指指包买商（包买商（Forfaiter，商业银行或其附商业银行或其附 属金融机构属金融机构) 从出口商那里无追索权的购从出口商那里无追索权的购 买已经承兑的并通常由进口商所在地银买已经承兑的并通常由进口商所在地银 行担保的远期汇票或本票行担保的远期汇票或本票。 注：注： 1、是中长期贸易融资。、是中长期贸易融资。 进口商分期付款，可以长达进口商分期付款，可以长达510510年。年。 采用一系列半年期的票据最常见。采用一系列半年期的票据最常见。 2、

29、包买商有初级包买商、二级包买商。、包买商有初级包买商、二级包买商。 另外，也可以组成辛迪加。另外，也可以组成辛迪加。 3、包买商一旦买入票据，属、包买商一旦买入票据，属“买断买断”， 无追索权。无追索权。 4、福费廷的票据必须由包买商接受的银、福费廷的票据必须由包买商接受的银 行或其他机构提供无条件的、不可撤销行或其他机构提供无条件的、不可撤销 的保证或提供独立的担保。的保证或提供独立的担保。 5、出口商签订合同前，先向包买商咨询，、出口商签订合同前，先向包买商咨询， 以便将有关融资成本计入价款。以便将有关融资成本计入价款。 相对另一中长期贸易融资相对另一中长期贸易融资出口信贷，出口信贷， 这

30、一方式对进口商不利，而对出口商较这一方式对进口商不利，而对出口商较 为有利为有利。 二、福费廷业务的运转流程二、福费廷业务的运转流程 1出口商与包买商签订福费廷协议出口商与包买商签订福费廷协议 2出口商取得经过担保的延期付款票据出口商取得经过担保的延期付款票据 3、出口商向包买商交单、出口商向包买商交单 4包买商对远期票据贴现包买商对远期票据贴现 5到期票据的清算到期票据的清算 在票据将要到期前，包买商应把即将在票据将要到期前，包买商应把即将 到期的票据直接寄给担保人或保付人。到期的票据直接寄给担保人或保付人。 担保人或保付人则于到期目按包买商的担保人或保付人则于到期目按包买商的 指示汇付票款

31、指示汇付票款。 如果担保人未能在到期日正常付款，如果担保人未能在到期日正常付款， 但延误的时间未超出包买商在考虑资金但延误的时间未超出包买商在考虑资金 转移风险时所预定的宽限期时，包买商转移风险时所预定的宽限期时，包买商 不再追索迟付利息。如延误时间较长，不再追索迟付利息。如延误时间较长， 则要追索迟付利息。万一发生担保人拒则要追索迟付利息。万一发生担保人拒 付的情况，包买商应尽快作成拒绝证书，付的情况，包买商应尽快作成拒绝证书， 鉴于担保人因未能按时履行绝对的付款鉴于担保人因未能按时履行绝对的付款 责任已严重损害了自己的信誉，所以这责任已严重损害了自己的信誉，所以这 种将通过法律程序追讨债款

32、的暗示会起种将通过法律程序追讨债款的暗示会起 到足够的威慑作用，促使担保人到足够的威慑作用，促使担保人尽快履尽快履 行付款责任行付款责任。 当发生迟付或拒付时，只能说担保人当发生迟付或拒付时，只能说担保人 对到期提示的某一期票据发生了违约，而对到期提示的某一期票据发生了违约，而 不能以此推断并宣称担保人对其他所有未不能以此推断并宣称担保人对其他所有未 到期票据发生了违约，尽管它们属于同一到期票据发生了违约，尽管它们属于同一 笔交易并由同一担保人担保。因此，也不笔交易并由同一担保人担保。因此，也不 能要求担保人对未到期票据提前付款。能要求担保人对未到期票据提前付款。这这 一做法与商业贷款有明显的区别一做法与商业贷款有明显的区别。商业贷。商业贷 款合同中常列有这样的一个条款：如果债款合同中常列有这样的一个条款：如果债 权人有理由推断借款人将无力履行其还款权人有理由推断借款人将无力履行其还款 责任和义务时，他有权要求实行加速还款，责任和义务时，他有权要求实行加速还款， 即宣布该借款人所欠债务全部立即到期，即宣布该借款人所欠债务全部立即到期， 并要求借款人立即还款。并要求借款人立即还款。 出口商出口商进口商进口商 出口方银行出口方银行进口方银行进口方银行 包买商包买商 福费廷咨询福费廷咨询 商务合同商务合同 开证申请开证申请 开证开证