交通运输铝材项目财务分析表

1、交通运输铝材项目财务分析表一、项目投资背景分析坚持走绿色循环低碳发展之路，以转型升级和提质增效为核心，积极推进传统产业转型升级，发挥新兴产业引领作用，着力推进“中国制造2025”和“互联网”行动计划，构建生态文明引领、资源高效利用、产业相互融合的循环型的现代工业体系，大力推行新型工业化，塑造生态型工业城市特色，全面实现小康社会的发展目标。交通运输行业是铝轧制材的重要市场，铝轧制材促进了交通工具的轻量化和高效化。其中铝板带主要用于制造汽车车身板、汽车内装饰条、高铁或城市轨道交通车体、飞机、船舶用板等等，铝箔主要用于制造汽车的热交换器（包括空调器、水箱、机油冷却器、中间冷却器和加热器等）、汽车电池

2、壳、电池箔等。近年来汽车行业稳定发展，尤其是新能源汽车的爆发式增长，快速拉动了铝轧制材的需求。下面以汽车行业为代表分析铝板带箔在交通运输行业的需求情况：中国已经成为全球第一大汽车生产国，汽车产业已经成为支撑我国国民经济发展的重要产业。我国汽车产量从2010年的1,826万辆增长至2017年的2,902万辆。随着国民经济的发展，人民生活水平的提高，我国民用汽车保有量逐年提高，从2010年9,086万辆增长到2017年的21,743万辆。汽车保有量基数较大且仍在增加，引起了一系列环境污染、资源短缺等问题。因此，为顺应高效节能发展趋势，汽车轻量化和能耗高效化成为重要趋势。铝轧制材因质轻、耐腐蚀、易加

3、工和高效的导热性能，在汽车工业中得到日益广泛的应用，渗透率快速提升。根据国际铝业协会统计，2006年全球平均单车用铝量为121千克，而到2012年已达到140千克，预计2020年将突破180千克。同时，随着全球传统能源供应和环境污染问题日益突出，发展新能源汽车已经在全球范围内形成共识。2017年中国新能源汽车产量达79.4万辆，同比增长53.6%，我国连续三年位居全球最大的新能源汽车产销市场。得益于政策环境，我国新能源汽车市场产量快速增加，迎来了爆发式发展期。二、企业概况公司满怀信心，发扬“正直、诚信、务实、创新”的企业精神和“追求卓越，回报社会” 的企业宗旨，以优良的产品服务、可靠的质量、一

4、流的服务为客户提供更多更好的优质产品及服务。公司以负责任的方式为消费者提供符合法律规定与标准要求的产品。在提供产品的过程中，综合考虑其对消费者的影响，确保产品安全。积极与消费者沟通，向消费者公开产品安全风险评估结果，努力维护消费者合法权益。公司加大科技创新力度，持续推进产品升级，为行业提供先进适用的解决方案，为社会提供安全、可靠、优质的产品和服务。三、项目投资分析概况加强产业政策与财税、金融等相关政策的衔接，支持各类社会资本参与企业并购重组，合力推进产业稳增长、调结构、转型升级、降本增效。积极协调落实相关配套政策，加强对区域的督促指导，统筹推进各项工作。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和

5、流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资65958.02万元，其中：建设投资52363.63万元，占项目总投资的79.39%；建设期利息545.88万元，占项目总投资的0.83%；流动资金13048.51万元，占项目总投资的19.78%。项目正常经营年份每年营业收入113700.00万元，综合总成本费用94848.40万元，税金及附加516.92万元，净利润13751.01万元，财务内部收益率14.07%，财务净现值2851.40万元，全部投资回收期6.52年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经

6、济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资52363.63万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其

7、他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计44910.30万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为18560.91万元。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程25080.0097812.0013068.861.11#生产车间7524.0029343.603920.661.22#生产车间6270.0024453.003267.221.33#生产车间6019.2023474.883136.531.44#生产车间5266.8020540.522744.462仓储工程10120.0028133.602594.822

8、.11#仓库3036.008440.08778.452.22#仓库2530.007033.40648.712.33#仓库2428.806752.06622.762.44#仓库2125.205908.06544.913行政办公及生活服务设施2701.6011860.021831.403.1行政办公楼1756.047709.011190.413.2宿舍及食堂945.564151.01640.994公共工程6160.007823.20756.26辅助用房等5绿化工程14344.00233.06绿化率17.93%6其他工程21656.0076.51场地、道路、景观亮化等7合计80000.0014562

9、8.8218560.912、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为24932.94万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为1416.45万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为5805.41万元。（三）预备费本期项目预备费为1647.92万元。固定资产投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用18560.9124932.941416.4544910.309

10、0.50%1.1建筑工程费18560.9118560.9137.40%1.2设备购置费24932.9424932.9450.24%1.3安装工程费1416.451416.452.85%2固定资产其他费用2522.762522.765.08%3预备费1647.921647.923.32%3.1基本预备费796.17796.171.60%3.2涨价预备费851.75851.751.72%4建设期利息545.88545.881.10%5固定资产投资49626.86100.00%6固定资产投资合计49626.86100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款222

11、80.74万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息545.88万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息545.88545.880.001.1.1期初借款余额22280.741.1.2当期借款22280.7422280.740.001.1.3当期应计利息545.88545.880.001.1.4期末借款余额22280.7422280.741.2其他融资费用1.3小计（1.1+1.2）545.88545.880.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计（2

12、.1+2.2）3合计（1.3+2.3）545.88545.880.003.1建设期利息合计545.88545.880.003.2其他融资费用合计七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为13048.51万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年

13、第10年1流动资产45001.1856251.4863751.6775001.9775001.9775001.9775001.9775001.9775001.971.1应收账款20250.5325313.1728688.2633750.8933750.8933750.8933750.8933750.8933750.891.2存货15750.4119688.0222313.0926250.6926250.6926250.6926250.6926250.6926250.691.2.1原辅材料4725.135906.416693.937875.217875.217875.217875.217875.

14、217875.211.2.2燃料动力236.26295.32334.70393.76393.76393.76393.76393.76393.761.2.3在产品7245.199056.4910264.0212075.3212075.3212075.3212075.3212075.3212075.321.2.4产成品3543.854429.815020.455906.415906.415906.415906.415906.415906.411.3现金3600.104500.125100.146000.166000.166000.166000.166000.166000.161.4预付账款5400

15、.146750.187650.209000.249000.249000.249000.249000.249000.242流动负债37172.0846465.1052660.4461953.4661953.4661953.4661953.4661953.4661953.462.1应付账款13381.9516727.4418957.7622303.2522303.2522303.2522303.2522303.2522303.252.2预收账款23790.1329737.6633702.6839650.2139650.2139650.2139650.2139650.2139650.213流动资金7

16、829.119786.3811091.2313048.5113048.5113048.5113048.5113048.5113048.514流动资金增加7829.111957.281304.851957.285铺底流动资金13500.3516875.4419125.5022500.5922500.5922500.5922500.5922500.5922500.59八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资65958.02万元，其中：建设投资52363.63万元，占项目总投资的79.39%；建设期利息545.88万元，占项目总投资的0.83%；流

17、动资金13048.51万元，占项目总投资的19.78%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资65958.02100.00%1.1建设投资52363.6379.39%1.1.1工程费用44910.3068.09%1.1.1.1建筑工程费18560.9128.14%1.1.1.2设备购置费24932.9437.80%1.1.1.3安装工程费1416.452.15%1.1.2工程建设其他费用5805.418.80%1.1.2.1土地出让金3282.654.98%1.1.2.2其他前期费用2522.763.82%1.2.3预备费1647.922.50%1.2.3.1基本预备费7

18、96.171.21%1.2.3.2涨价预备费851.751.29%1.2建设期利息545.880.83%1.3流动资金13048.5119.78%九、资金筹措与投资计划本期项目总投资65958.02万元，其中申请银行长期贷款22280.74万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资65958.02100.00%1.1建设投资52363.6379.39%1.2建设期利息545.880.83%1.3流动资金13048.5119.78%2资金筹措65958.02100.00%2.1项目资本金43677.2866.22%2.1.1用于建设投资3

19、0082.8945.61%2.1.2用于建设期利息545.880.83%2.1.3用于流动资金13048.5119.78%2.2债务资金22280.7433.78%2.2.1用于建设投资22280.7433.78%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（1

20、2个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入113700.00万元。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入68220.0085275.0096645.00113700.00113700.00113700.00113700.00113700.00113700.002增值税2332.313073.083566.934307.714307.714307.714307.714307.7143

21、07.712.1销项税8868.6011085.7512563.8514781.0014781.0014781.0014781.0014781.0014781.002.2进项税6536.298012.678996.9210473.2910473.2910473.2910473.2910473.2910473.293税金及附加279.88368.77428.04516.92516.92516.92516.92516.92516.923.1城市维护建设税163.26215.12249.69301.54301.54301.54301.54301.54301.543.2教育费附加69.9792.191

22、07.01129.23129.23129.23129.23129.23129.233.3地方教育附加46.6561.4671.3486.1586.1586.1586.1586.1586.15（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=4307.71万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。

23、本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用94848.40万元，其中：可变成本80403.14万元，固定成本14445.26万元。正常经营年份项目经营成本90916.52万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外购原材料、燃料费45426.8656783.5764354.7275711.4375711.4375711.4375711.4375711.4375711.43

24、2工资及福利费4691.714691.714691.714691.714691.714691.714691.714691.714691.713修理费1266.731266.731266.731266.731266.731266.731266.731266.731266.734其他费用9246.659246.659246.659246.659246.659246.659246.659246.659246.654.1其他制造费用731.12731.12731.12731.12731.12731.12731.12731.12731.124.2其他管理费用600.43600.43600.43600.4

25、3600.43600.43600.43600.43600.434.3其他营业费用7915.107915.107915.107915.107915.107915.107915.107915.107915.105经营成本60631.9571988.6679559.8190916.5290916.5290916.5290916.5290916.5290916.526折旧费2774.472774.472774.472774.472774.472774.472774.472774.472774.477摊销费65.6565.6565.6565.6565.6565.6565.6565.6565.658利息支

26、出1091.761091.761091.761091.761091.761091.761091.761091.761091.769总成本费用64563.8375920.5483491.6994848.4094848.4094848.4094848.4094848.4094848.409.1其中：固定成本14445.2614445.2614445.2614445.2614445.2614445.2614445.2614445.2614445.269.2可变成本50118.5761475.2869046.4380403.1480403.1480403.1480403.1480403.1480403

27、.14固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值23277.4722171.7921066.1119960.4318854.7517749.0716643.3915537.7114432.0313326.351.2当期折旧费1105.681105.681105.681105.681105.681105.681105.681105.681105.681105.681.3净值22171.7921066.1119960.4318854.7517749.0716643.3915537.7114432.0313326.3512220.672机器设备

28、15年2.1原值26349.3924680.6023011.8121343.0219674.2318005.4416336.6514667.8612999.0711330.282.2当期折旧费1668.791668.791668.791668.791668.791668.791668.791668.791668.791668.792.3净值24680.6023011.8121343.0219674.2318005.4416336.6514667.8612999.0711330.289661.493合计3.1原值49626.8646852.3944077.9241303.4538528.9835

29、754.5132980.0430205.5727431.1024656.633.2当期折旧费2774.472774.472774.472774.472774.472774.472774.472774.472774.472774.473.3净值46852.3944077.9241303.4538528.9835754.5132980.0430205.5727431.1024656.6321882.16（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加516.92万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政

30、策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=18334.68（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=18334.6825.00%=4583.67（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额18334.68万元，缴纳企业所得税4583.67万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=18334.68-4583.67=13751.01（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第

31、6年第7年第8年第9年第10年1营业收入68220.0085275.0096645.00113700.00113700.00113700.00113700.00113700.00113700.002税金及附加279.88368.77428.04516.92516.92516.92516.92516.92516.923总成本费用64563.8375920.5483491.6994848.4094848.4094848.4094848.4094848.4094848.404补贴收入5利润总额3376.298985.6912725.2718334.6818334.6818334.6818334.68

32、18334.6818334.686弥补以前年度亏损7应纳所得税额3376.298985.6912725.2718334.6818334.6818334.6818334.6818334.6818334.688所得税844.072246.423181.324583.674583.674583.674583.674583.674583.679净利润2532.226739.279543.9513751.0113751.0113751.0113751.0113751.0113751.0110期初未分配利润0.002279.008116.4415894.3526680.8336388.6545125.70

33、52989.0460066.0411可供分配的利润2532.229018.2717660.3929645.3640431.8450139.6658876.7166740.0573817.0512提取法定盈余公积金253.22901.831766.042964.544043.185013.975887.676674.007381.7113可供投资者分配的利润2279.008116.4415894.3526680.8336388.6545125.7052989.0460066.0466435.3514应付优先股股利15提取任意盈余公积金16应付普通股股利17投资方利润分配18未分配利润2279.0

34、08116.4415894.3526680.8336388.6545125.7052989.0460066.0466435.3519息税前利润5312.1212323.8716998.3524010.1124010.1124010.1124010.1124010.1124010.1120息税折旧摊销前利润8152.2415163.9919838.4726850.2326850.2326850.2326850.2326850.2326850.23十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项

35、目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=14.07%。本期项目投资财务内部收益率14.07%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=2851.40（万元）。以上计算结果表明，财务净现值2851.40万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需

36、要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.52年。本期项目全部投资回收期6.52年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1现金流入0.0068220.0085275.0096645.00113700.00113700.00113700.001137

37、00.00113700.00113700.001.1营业收入0.0068220.0085275.0096645.00113700.00113700.00113700.00113700.00113700.00113700.001.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出52363.6368740.9474314.7089121.8195347.9991433.4491433.4491433.4491433.4491433.442.1建设投资52363.630.002.2流动资金7829.111957.279133.963914.552.3经营成本60631.9571988.6679559.8190916.5290916.5290916.5290916.5290916.5290916.522.4税金及附加279.88368.77428.04516.92516.92516.92516.92516.92516.922.5维持运营投资3所得税前净现金流量-52363