会计类财务管理试题库及标准答案

1、试题库第一章课后作业找一个错误决策的项目，并讨论造成损失的主要原因。有没有挽救的可能？第二章课后练习题一、简答题1、何为资金等值?常用资金等值换算公式有哪些？2、什么是划义利率和和有效利率？两者有何关系？3、现金流虽图的构成要素有哪些？4、常用的复利系数之间有何关系？二、计算题1 .某人希望以8%的年利率，按半年计息每半年付款一次的方式，在3年内等额偿还 现有的6 0 00元债务，问每次应偿还多少？2 . 农户购置了一台新收割机。他估计新机器头两年不需要维修，从第3年末开始的 以后1 0年中，每年需支付200元维修费。若折现率为3%,问期初应一次性支付多少？3 .某商店新开辟一个服装专柜，为此

2、要增加商品存货。商店现借入银行短期货款一笔, 用于购货支出，计划第1年末偿还30000元，第4年末偿还1 5 000元，即可将贷款还清。由 于新专柜销售势头很好，商店经理准备把债务本息在第2年末一次付淸，若年利率为4%, 问此时的偿还额为多少？4. 有人在今后五年中每年末借给你2500元，要求你在随后的10年中，每年末归还2500 元于他。若年利率为1 5%,问你是否接收这笔借款？5. 某企业在第一年年初向银行借入1 5 0万元，银行规宦从第一年到第十年每年年末等 额偿还2 0. 7万元，当利率为6%时,年金现值系数为7.360,当利率为8%时,年金现值系数 为6 . 7 10计算这笔借款的利

3、息率。6. 某机械设备初期投资为2 00 0 0元，设备的使用年限为1 0年,资本利率为10%,则利 用该设备每年获得的净收益为多少以上时合适？7. 某建筑机械估计尚可使用5年,为更新该机械估计需3万元。为此，打算在今后的5 年内将这笔资金积蓄起来。若资本的利率为12%,每年积蓄多少才行？假左存款发生在：(1) 每年的年末 (2 )每年的年初8. 某工商管理研究生计划从银行借款1 0 000元年利率1 2%,半年计息一次。这笔借 款在四年内分期等额摊还，每半年还款一次。第一次还款是从今天起的6个月后。问：(1) 贷款的实际年利率是多少？(2) 计算每半年应还的偿还额。(3) 计算第二个半年所付

4、的本金和利息9. 王先生正打算购买自己的住宅。他申请了一项20万元,15年分期付款的房屋抵押贷 款，年利率为14%,每半年计复利一次，每月等额摊还本息。试计算：(1) 贷款的实际月利率。(2) 每月的贷款偿还额。(3) 分别列岀头半年每月所付的利息、本金及未偿还贷款余额。参考答案：二、计算题：1解：讣息期利率为1=8%/2=4%计息周期为n二3X2=6贷款本金为P =6000元每次偿还金额 A二PX ( A / P, 4 %, 6)代入已知数据得：A=ll 4 4. 57元2. 解法一:先把10年的维修费折到第二年末(即第三年初)，计为P ,贝IJ：P=2 0 0-3%X (1-1宁1 O31

5、0) =1706. 04 元再把 P 折为现值二 1 7 06.04F (l+3%)2=1608. 10 元解法二：先把1 0年的维修费折到期末(即第1 2年末),计为F,则:F二A(F/A, 3%, 10) =2 0 OX 1 1 .464=229 2 8 元再把 F 折到期初(即零年)P=F (P/F,3%, 12) =2292. 8 X 0.701=16 0 7 25 元3. 解：3000 0 X ( p / F, 4%,1)+ 1 500 0X (p/F, 4 %.4) =AX (p/F,4% 2)A=4 5 06 8 3 44. 解：借入款现值:p=2 5 0 0X (P/A,15%

6、,5) = 8 390. 4 元归还款现值:P=2500X (P/A, 15%, 1 0) X(P/F, 1 5%, 5 )=6 2 3 8.08 元借入款现值大于归还款现值，可以接受这笔借款。5. 解：首先计算年金现值系数：(P/A,i, 10)二1 5 0/2 0.7= 7 . 2 464其次设x为超过6 %的数值，则根据计算出的7.2464和给泄的年金现值系数，可建立 等式：x/ 2%=(7.3 6 0-x) / (7. 360-6.71 0 ),解得 x=0.35%则这笔借款的利率为6 %+0. 3 5%= 6.35%6. 解：A20000X (A/P, 1 0%, 10) = 2 0

7、00 0 X0. 16 2 8 = 3 2 56 元时，该设备投资合适。7. 解：(1) A=30000X (A/F, 1 2%, 5 ) = 3 0000X0. 1 5 74=47 2 2 元(2) A =30000X ( A/F, 1 2%, 5) / (1+12%) =4216 元8. 解:(1) 贷款的实际年利率i= (1+6%) -1= 1 2 36%(2) 每半年应付的偿还额A= 1 00 0 X (A/P, 6%, 8) = 1 61 0 3 1 元(3) 第一个半年利息=1000X6%=600元第一个半年本金二16 1 0-60 0 =101 0元第二个半年利息=(10 0 0

8、0-10 1 0 )X6%二539. 4元第二个半年本金二1 6 1 0- 5 394二107 0元9 .解：半年利率=14%弓2二7 %月利率二(1+7$)一 1二1134%计息次数二1 5X 1 2=18 0每月等额偿还额 A=20X (P/A, 1.134%, 1 80)=26 1 1 元第一月利息二2 0 0 0 00X1. 134 %=2268 元第一月本金二2 611-2 268二34 3元第二月利息=(200 0 00-343) XI. 134%=22 6 4 元第二月本金二26 1 1-2 2 64=347元第三章课后练习题一、简答题1、什么是投资回收期？什么是投资效果系数？2

9、、什么是净现值？什么是净年值？两者有何区别与联系？3、内部收益率的经济含义是什么？二、计算题1有一项目的现金流量如下表所示，该项目初始投资1 0 0 0万元，采用直线折旧法，期末残值为零，讣算税后资本收益率。年末1234税后净现金流12. A BC公司现准备以1 0 0万元收购目标企业甲，向你咨询方案是否可行，有关资料如 下：去年甲企业销售额10 0 0元，预汁收购后5年的现金流疑；在收购后第一年销售额在上 年基础上增长5汕第二、三、四年分别在上一年基础上增长1 0%第五年与第四年相同;销 售利润率为4%,所得税率为33%;固立资本与营运资本追加额分别占销售增长额的10%和 5%o资金成本为8

10、%。要求：(1) n-算在收购后企业各年的现金流疑；(2) 计算净现值;(3) 评价应是否收购甲企业。3 .某企业业要进行一项设签投资，投资期为3年,每年年初投资20 0万元，第四年初开始投 产，投产时需垫支50万元营运资金，第四年末开始有收益.预计项目寿命期为5年，5年中 会使企业每年增加销售收入36 0万，每年增加经营成本12 0万,假设该企业所得税率为30%, 资金成本为10%,固泄资产残值忽略不计，采用直线法计提折旧。要求：计算该项目投资回收 期和净现值。参考答案：二、计算题：1. 解：税后净收入二税后净现金流量一年折旧年折旧二1 000/4=25 0万元年平均税后净收入二(100+3

11、00+4 00+6 0 0) /4-2 50=10 0万元采用直线法时，平均帐面价值二(初始投资+期末残值)/2=10 0 0/2=500 万元税后资本收益率二年平均税后净收入/平均帐而价值=10 0 /5 0 0二20%2解(1) 收购后各年的现金净流量如表3-1：表3-1现金净流量表第 一年第二 年第三 年第四年第五 年销售额151397. 55139 7 55销售利润4246.250.825 5.9055.90所得税138 615.2L016. 7718.4518.4 5销售额增加501051155127.050成本增加(15%)7.5157517.32519. 050现金流量20. 6

12、115.216.7218. 3937.45现值系数0.92 5 90. 85730, 79380. 73500. 6806(2) N PV二84. 42 = AVaX (P/A, 1 0 %, 4)=142 1 .73X3. 1 6 99=45 0 6. 7 4 (元)NPVD7%,选第二方案.方案3与方案2的投资差额二850 0 -70 0 0 =150 0 （万元）收益差额=230 0 - 1 9 42=358（万元）3 58X （ p /A, i, 5 ）-150 0 =0, （P / A, 5%, 5） =4. 19査系数表得:（p/A, 6%,5）=4. 212,（P/A,7%,5）

13、=4. 100NPV （6%）二 3 5 8 X 4.2 1 2-150 0 =7. 89 6 （万元）NPV（7%） = 3 5 8X4. 1 00-1 5 0 0二一32. 2（万元）A I RR二6. 47%7%,选第二方案.所以，第二方案为优。（2）用净现值法：方案 1NPV=1 3 1 9X4. 1-5000=407. 9（万元）方案 2NPV= 1942X4. 1-7 0 0 0 =962. 2 （万元）方案 3 NPV=230 0 X4. 1-8 5 00=930 （万元）方案2净现值最大，应选方案2第五章课后练习题一、单项选择题1. 敏感度系数高，表示项目效益对该（）。A. 不

14、确定因素敏感程度高aB.不确左因素敏感程度低C.不确定因素敏感程度与之无联系D.不确定因素不会有影响2. 随着不确迄因素变化百分率取值的不同（）。A. 敏感度系数的数值会有所变化B.敏感度系数的数值不会变化C.敏感度系数的数值会变大D.敏感度系数的数值会变小3. 临界点的髙低（）有关。A. 与设泄的基准收益率B.与项目内部收益率C.与增加的百分率D.与净现值变为零时的变化百分率4. 对于同一个投资项目，随着设圧基准收益率的提髙，则临界点就会（A. 变高 B.不变 C.变低 D.无关联5. 在典型的敏感性分析图中（）。A. 横轴为不确泄因素的变化率，纵轴为内部收益率的数值B. 横轴、纵轴均是不确

15、立因素的变化率C. 横轴、纵轴均是内部收益率的数值D. 横轴为内部收益率的数值，纵轴则为不确定因素的变化率6. 对敏感性分析的结果应进行分析，其中哪些因素是较为敏感的因素（A. 敏感度系数较高者B.敏感度系数较低者c.临界点较髙者D.不易分析得出7. 盈亏平衡分析可以分为（）。A. 线性和非线性盈亏平衡分析B.盈亏平衡点分析C.非线性和线性平衡点分析D.收益平衡和平衡点分析8. 下述各条件为盈亏平衡分析的前提条件的是（）。A. 产量变化，产品售价不变，从而销售收入是销售量的线性函数B. 产量不等于销售量,即每年生产的产品每年均销售出去C. 产量不变，产品售价提高，从而总成本费用是产量的线性函数

16、D. 以上均不正确9. 盈亏平衡点的求取方法（）。A. 仅能用公式计算法求取B. 由于盈亏平衡分析要便于直观分析结果所以求取平衡点一般仅用图解法求取C. 公式计算法和图解法均可D. 为保证计算准确性只能用公式法求取10. 在盈亏平衡点计算公式中计算时如果采用含税价格计算则（）。A.应再减去增值税B.应再加上增值税C.与增值税无关D.视具体情况加减增值税11采用图解法盈亏平衡点为（）。A. 销售收入线与总成本费用线交点B. 固泄成本线与销售收入线的交点C. 总成本费用线与固左成本线交点D. 亏损区与盈利区的分界点12. 在图解法求得的盈亏平衡点中，这一点所对应的为（）。A. BEP （产虽：）B

17、. BRP （产量）C. BEP （生产能力）D. BEP （生产能力利用率）13. 投资项目决策分析与评价中一般仅进行（）。A.线性盈亏平衡分析B.非线性盈亏平衡分析C. 盈亏平衡点分析D.盈亏平衡分析1 4 .已知某项目达产第一年的销售收入为313 8 9万元销售税金与附加为392万元固 定成本为10542万元，可变成本为94 5 0万元，销售收入与成本费用均采用不含税价表示， 该项目设计生产能力为1 00t,则盈亏平衡点（）。A. BEP（生产能力利用率）为4 8. 9%,BEP（产量）为4 8. 9 tD. BEP（生产能力利用率）为51%, BEP （产量）为52tC. BEP（生产

18、能力利用率）为5 3%, BEP（产量）为6 1 tI）. BE P （生产能力利用率）为53%,BEP （产量）为60t15.在求解临界点时我们可以通过敏感性分析图求得其（）。A. 近似值B. 准确值C. 不能直接由敏感性分析图求岀D. 只有对敏感性分析图做出分析结果以后，才可能对临界点求出英准确值1 6.进行敏感性分析时也存在着许多不足的地方，苴中敏感性分析最大不足为（）。A. 敏感性分析一般只考虑不确迫因素的不利变化对项目效益的影响B. 为了找到关键的敏感性因素，通常我们一般仅作单因素敏感性分析C. 敏感性分析通常是针对不确左因素的不利变化进行的D. 敏感性分析找到了项目效益对之敏感的不

19、确宦因素，并估计英对项目效益的影响程 度,但不能得知这些影响发生的可能性有多大1 7.盈亏平衡分析中，在盈亏平衡点上（）。A. 销售收入等于总成本费用,但盈亏不平衡B. 销售收入大于总成本费用，但盈亏达到平衡C. 销售收入小于总成本费用，但盈亏达到平衡D. 销售收入等于总成本费用，刚好盈亏平衡二、简答题1、何谓不确定性分析?为什么要进行不确泄性分析？2、盈亏平衡分析的前提条件是什么？缺点是什么？3、单因素敏感性分析的分析步骤是什么？三、计算题1某项目需要投资20万元,建设期1年。根据预测，项目生产期为2年,3年，4年,5 年的槪率为0.2, 0.2, 0.5, 0. 1 ；生产期年收入（每年相

20、同）为5万元，10万元,12.5 万元的概率分别为0.3, 0.5和0.2。若I c= 1 0%,计算该项目的E（NPV）,评价该项目的风 险程度（概率P（NPV20）。2. 某电视机投资项目，设讣年生产能力为10万台，预讣产品售价为1 800元/台，年固 泄总成本为1 05 0万元，单位产品变动成本为1590元。试确左项目的盈亏平衡产量，并用 生产能力利用率来表示盈亏平衡点。3. 某项目的总投资为4 50万元，年经营成本为36万元，年销售收入为98万元，项 目寿命周期为10年,基准折现率为13%。试找出敏感性因素，并就投资与与销售收入同时变动进行敏感性分析。四、案例分析案例1：调查某项目的销

21、售量，项目评价中采用的市场销售量为100t,请了 15位专家对 该产品销售量可能出现的状态及北概率进行专家预测，专家们的书面意见整理如表5 一 1 请计算销售量的概率分布、期望值、方差，以及离散系数。序号11015501 5102152 54 015531 01 560105451 2.56512.5551 01 55515561015501 51 07515551510851 060151 095106015101 00157015011101 5750012102560001 401060201015520G0150案例2:某项目需要投资20万元,建设期1年。根据预测，项目生产期为2年,3

22、年,4年,5 年的槪率为0. 2,0.2, 0. 5, 0.1：生产期年收入(每年相同)为5万元，10万元，12. 5 万元的概率分别为0. 3,0. 5和0. 2。若I F10%,计算该项目的E (NPV)，评价该项 目的风险程度(概率P (NPV20)。案例3：某公用事业公司拟建一个火力发电厂,投资规摸视筹资情况而迩，如果金融市场 有大量游资，可能筹集资金300万，槪率为0.5;若资金市场资金供需均衡,能筹资2 00 万，槪率为0.4；若资金供应紧张，能筹资10 0万,概率为0.1。项目建成后的年收人与发电规模有直接的关系，同时还受电力市场供求状况的影 响，在市场状况良好时，年收人为投资规

23、模的40%槪率为0. 3：市场状况一般时，年 收人为投资规模的30%,概率为0.5；市场萧条时，年收人为投资规模的2 0%,槪率 为 0. 2。该发电厂的年运行费用受煤炭供求关系影响，煤炭供应充足时，年运行费为投资 规模的5%,概率为0. 2：煤炭供求平衡时，年运行费为投资规模的1 0%,概率为0. 5： 煤炭供应紧张时，年运行费为投资规模的15%,概率0. 3o该项目的基准贴现率为1 0 %,项目计算期为10年，期末无残值，试计算该项目的期望净现 值及净现值非负的累计概率。参考答案：三、案例分析：案例1：表5-1销量统计表销量Q)8090100110120槪率7)7316258013253根

24、据表9-2,计算出销售量的期望值为：EX = E P iX： 二7 3%X80+ 1 6.2%X9O+58%X1 0 0+13 2%X1 1 0 +5.3%X12 0=99. 3(t )相应地，销售量的标准差等于8. 6,离散系数为8.98%.案例2：解:决策树如图5-2,由决策树计算出下列联合概率，NPV,力riRNPV,最终讣算出E (NPV),如表 5-3o图5-2决策树第一分支的N P V：和加权NPV,为：NPV l = 10000X (-20/P0W E R(l. 1, 1 ) ) + (5/P 0 W ER(1.1 , 2) + (5/ POWER(1. 1,3) )=-1 0

25、29 30加权 NPVfO. 0 6 X (-102 9 30) =-61 7 6E (NPV) = S联合概率 iX 加权NPV：=47 9 67表5-3期望净现值序号联合概 率NPV加权NPV1006-102 9 30617620.06-6 8779412 73015-3 7733-566 040.03-95 1 0-285501-24042-240460144259442670251063 51265 8 880090041540261 61001110117839 41783 912091E(NPV)=47 967将NPV由小到大排序，如表5 4所示，求得NPV累计概率值。表5-4NP

26、V累汁概率值NPV联合概率累计概 率-100029300606-680.007 79612-370. 107335.27-240.004213 7-90.005 1 034150.04 0201.44440. 10259541 00.000 77 94.581 00.0635125.831620.04 990 5.8 817008 3 941.9824018 9 53021P (NPV20)概率在0.4和04 4之间。利用线性插值公式近似计算得:P(NPV0)=l-P(NPV0, 63 2二隔周故在a =0. 05的显著性检验水平上，检验通过，说明第二 产业产值与镀锌钢板需求呈:线性关系合理。

27、(4) t检验在 a =0. 0 5 时，自由度=n-2= 8 ,査 t 检验表,得 t ( 0.0 2 5, 8) = 2.30 6 因为：D=9 85 2. 306=t ( 0.025,8)故在U二o. 05的显箸性检验水平上,t检验通过，说明第二产业产值与镀锌钢板需求 屋线性关系明显。(6)需求预测根据地方规划,2 0 05年地区第二产业产值将达到：X(2 005)= (1+ r )5x(3000 = (1+12%)s2. 274=4.01 千亿元于是,2005年当地镀锌钢板需求点预测为：y2如=a+b x coo 5j=- 7.55+9. 5 90 X 4.01=30. 88 万吨So

28、 Sy 2 6 56于是，在a = 0. 05的显著性检验水平上,2005年镀锌钢板需求量的宜信区间为3 0. 8 8土t(0 025, 8) S o=3O. 88+6. 13,即在(24. 7 5,37. 0 0)的区间内。案例2解：(1)计算自行车收入弹性系数，如表7-2所示。表7-2自行车收入弹性系数年份较上年收入增长(%)每万人自行车消 费(台/万人)每万人自行车消费增长(%)收入弹性系数199762199 828. 5 %678. 1%0281 99926. 7%739%0.3 42 0 0021.4%775. 5%0. 262 00122.6%837. 8%03 52 00224.

29、8%SS6%0. 24(2)计算2010年自行车需求量。19 9 7 2 0 02年自行车消费收入弹性系数为0. 240.35,平均为0. 29,取201 0年为0.29的弹性系数。以2002年为基数，2 010年人均年收入增长8 8%,则每万人自 行车消费增长：收入增长比例X收入弹性系数：88% X0. 29 = 25. 5 %则2 010年每万人自行车需求为：2002年自行车消费量X需求增长二88X (1+25. 5%)=110(台)2010年当地人口 =20 0 2年人口数X (1 +年人口增长速度)*二10X (1 + 0. 4%) 8 = 3 3 (万)则2 010年当地自行车需求量

30、：733万人X 1 1 0台/万人二8. 0 6万台案例3解：按照公式2001-2 005年和2 0 0 6 -20 1 0年电力弹性系数分别为0.66和0. 5 9,则2 001-2 005和20 0 6-2 01 0年年均电力需求增长速度：2001- 2 0 05年增长速度=电力消费弹性系数X GDP年增长速度= 0.6 6X9$=5. 9 %2006- 2 0 10 年增长速度=0.5 9 X8%=4. 7%于是，20 0 5年该市电力需求量：2000年电力消费量X (1+电力需求年增长速度5Ml-3oo6)皂359 (万KWh)2 0 10年电力需求疑：2 00 5年电力需求X (1

31、+年电力需求年增长速度皿如，二359X (1+4.7%) =4 51. 86 万(KWh)第八章课后思考题：1、简述项目技术评价的原则及程序。2、投资项目通常设备有哪些类型。3、简述设备选型评价的基本要点。第九章一、单项选择题1. 可行性研究阶段的投资估算的误差应为（）oA. 二30% B. 土20%以内 C. 1 0%以内D、5%以内2. 公式PC = 74（1 + /-1中，f 代表（）。r-1A. 建设期价格上涨指数B.通货膨胀率C.行业基准利润率D.银行利率3. 土地使用权出让金是建设单位向（）支付的土地使用费。A. 农民 B.国家 C.上级单位 D.农民和国家4 .国产标准设备原价一

32、般采用（）的原价。A. 国内市场上设备B.国际市场上设备 C.带有备件D.带有备件5. 在（）情况下，不收取海关监管手续费。A. 实行保税B.减收关税C.免征关税D.全额征收关税6. 现场制作非标准设备的费用构成中，不包括（）。A. 材料费 B.装卸费 C.人工费 D.管理费7. 计算建设期利息时，如果贷款是按季度、月份平均发放，为了简化汁算，通常假设A. 贷款均在每年的年中支用 C.贷款均在每年的年末支用B. 贷款均在每年的年初支用 D.贷款按月计息8 建筑工程费的估算方法中计算较复杂的是（）。A.单位建筑工程投资估算法B.单位实物工程量投资估算法C. 概算指标估算法1）.人和89. 工具、器具及生产家具购置费以（）为计算基数。A.固泄资产额 B.建