家具五金项目投资测算报告表

1、家具五金项目投资测算报告表一、项目背景以创新驱动发展为核心战略，实现发展动力转换。紧紧围绕知识产权、新型研发机构、科技企业孵化器、高新技术企业“四大抓手”，完善大众创业、万众创新的制度环境，加快建成国家创新型城市。（一）强化企业创新主体地位优先支持创新型企业发展，增强企业创新主导作用。以高新技术企业为重点，推进科技型龙头企业和中小微创新型企业协同发展。（二）打造创新型人才高地深入实施人才优先发展战略，创新人才培养模式，吸引国内外优秀人才来创新创业。推进人才发展体制改革和政策创新，将人才工作纳入法制化轨道，形成具有核心竞争力的人才制度优势。（三）加强科技创新能力建设加强协同推进原始创新、集成创新

2、和引进消化吸收再创新，鼓励企业开展基础性、前沿性创新，重视颠覆性技术创新，实现科技创新能力“跨越式”大发展。（四）构建开放型区域创新体系参与国家全面创新改革试验试点省的建设，融入自主创新示范区的建设，完善激励和保护创新的制度体系，建成区域创新重要节点城市。优化创新区域布局。开展学习赶超创新先进城市行动，加强区域创新协同发展战略合作。提升主城区创新驱动服务能力，发挥现代服务业新业态、新模式的创新引领作用。（五）挖掘发展动力新空间创新是引领发展的第一动力。当前时期，提高创新资源利用效率，发力市场供需两端升级，激发全社会创新活力和创造潜能，为发展动力提供新空间。 家具行业是我国重要的轻工业之一，截至

3、2015年底，我国家具行业规模以上(年营业收入2,000万元及以上)企业达到5,546家，规模以上家具企业主营业务收入累计达7,880.67亿元。随着经济全球化的快速发展，家具产业供应中心逐渐向发展中国家转移。经过多年的积累和发展，我国家具产业在生产规模、生产效率、生产成本等方面的优势逐渐显现，国际家具贸易地位不断提升，进一步发展成为全球家具产品供应中心，截至2015年底，中国家具产品出口额为528.03亿美元，同比上升1.50%。通过对家具市场行业现状分析，由于年轻一代家居消费群体风格多样化、需求个性化特征日益明显，其不但注重家居产品的功能需要，也注重装饰美观、彰显个性的需要。成品家居产品由

4、于设计相对标准化和大众化，难以满足消费者个性化需求;定制家居产品则可以最大程度的满足用户个性化需求，增加家居装饰的整体性和艺术感。因此，定制家居成为家居消费群体年轻化的最大受益者。从装修房产面积来看，消费者装修面积以中小面积为主，调查数据显示，居室装修面积在50-130平米之间的占比达到72%，其中50-90平米占30%，90-130平米占42%。在中小户型占主导的背景下，消费者对空间利用率的要求提高。定制家居根据消费者室内空间布局特点进行产品设计，可以充分合理地利用有效的空间，定制家居市场需求不断提高。通过对家具市场行业现状分析，截止2017年底，我国家具行业规模以上企业达到6000家，与上

5、年相比增加39家。同时亏损企业608家，比上年同期增加108家，亏损面为10.13%。中国家具行业整体亏损总额不断增加，2017年亏损总额已经达到22.5亿元，比2016年同期增加3.2亿元。到2018上半年全国家具制造业企业数量已经增长至6217家，其中亏损958家，亏损面为15.4%，亏损总额达20.6亿元。2018年上半年我国家具行业规模以上企业实现主营业务收入3927.6亿元，同比增长7%，达到2017全年主营收入的43.37%。回顾2012-2017年家具制造业营业收入情况：近六年来，我国家具制造业营业收入保持稳步上涨，但2013-2016年，我国家具制造业营业收入增长速度逐年下降，

6、2017年增速却意外反弹，提高0.5个百分点。2018下半年家具行业零售预测从2012-2017年间，我国家具类零售整体保持平稳增长趋势。2012-2017年全国家具类零售额持续增长，2017年零售总额达2809亿元，相比2016年的2781亿元增加了28亿元，根据中商产业研究院预计，2018年全国家具类消费将继续保持稳中有长趋势，预计2018年全国家具类零售额将突破3000亿元。家具与人们的日常生活密切相关，经济的发展会带动家具行业整体进步，而家具行业的发展状况也能够反映出社会物质文明和生产力水平。2006年至2015年，全球家具行业呈稳定发展态势，全球家具行业总产值由2006年3,250亿

7、美元上升至2015年4,550亿美元。从长期角度看，随着世界经济逐步复苏以及新兴市场的快速崛起，未来世界家具行业发展前景广阔。二、公司介绍当前，国内外经济发展形势依然错综复杂。从国际看，世界经济深度调整、复苏乏力，外部环境的不稳定不确定因素增加，中小企业外贸形势依然严峻，出口增长放缓。从国内看，发展阶段的转变使经济发展进入新常态，经济增速从高速增长转向中高速增长，经济增长方式从规模速度型粗放增长转向质量效率型集约增长，经济增长动力从物质要素投入为主转向创新驱动为主。新常态对经济发展带来新挑战，企业遇到的困难和问题尤为突出。面对国际国内经济发展新环境，公司依然面临着较大的经营压力，资本、土地等要

8、素成本持续维持高位。公司发展面临挑战的同时，也面临着重大机遇。随着改革的深化，新型工业化、城镇化、信息化、农业现代化的推进，以及“大众创业、万众创新”、中国制造2025、“互联网+”、“一带一路”等重大战略举措的加速实施，企业发展基本面向好的势头更加巩固。公司将把握国内外发展形势，利用好国际国内两个市场、两种资源，抓住发展机遇，转变发展方式，提高发展质量，依靠创业创新开辟发展新路径，赢得发展主动权，实现发展新突破。面对宏观经济增速放缓、结构调整的新常态，公司在企业法人治理机构、企业文化、质量管理体系等方面着力探索，提升企业综合实力，配合产业供给侧结构改革。同时，公司注重履行社会责任所带来的发展

9、机遇，积极践行“责任、人本、和谐、感恩”的核心价值观。多年来，公司一直坚持坚持以诚信经营来赢得信任。三、项目概况牢固树立创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，在区域一体化协同发展的大背景下，紧紧抓住供给侧结构性改革重大机遇，主动适应产业发展趋势，加快优势产业发展转型升级，提升示范引领产业发展协同发展的能力，使区域产业发展在更好地服务经济建设中实现提质增效。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资53877.33万元，其中：建设投资43497.88万元，占项目总投资的80.74%；建设期利息956.89万元，占项目总投资的1.78%；流动资金9422.56

10、万元，占项目总投资的17.49%。项目正常经营年份每年营业收入112100.00万元，综合总成本费用89470.66万元，税金及附加556.87万元，净利润16554.35万元，财务内部收益率23.36%，财务净现值22248.72万元，全部投资回收期5.69年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服

11、务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资43497.88万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计38431.54万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为15835.71万元。建筑工程投资一览表单位：、万元序号

12、工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程25488.0080796.9610703.821.11#生产车间7646.4024239.093211.151.22#生产车间6372.0020199.242675.951.33#生产车间6117.1219391.272568.921.44#生产车间5352.4816967.362247.802仓储工程9912.0010903.201229.202.11#仓库2973.603270.96368.762.22#仓库2478.002725.80307.302.33#仓库2378.882616.77295.012.44#仓库2081.522289.67

13、258.133行政办公及生活服务设施2926.4014602.742258.173.1行政办公楼1902.169491.781467.813.2宿舍及食堂1024.245110.96790.364公共工程8968.0014797.201383.05辅助用房等5绿化工程11824.00195.84绿化率14.78%6其他工程20976.0065.63场地、道路、景观亮化等7合计80000.00121100.1015835.712、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必

14、要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为21158.65万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为1437.18万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为4246.22万元。（三）预备费本期项目预备费为820.12万元。建设投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用15835.7121158.651437.1838431.5488.35%1.1建筑工程费15835.7115835.7136.41%1.2设备购置费21158.6521158.6548.64%1.3安装工程费1437.181437.183.30%2工程建设其他费用

15、4246.224246.229.76%2.1土地出让金2147.912147.914.94%2.2其他前期费用2098.312098.314.82%3预备费820.12820.121.89%3.1基本预备费385.51385.510.89%3.2涨价预备费434.61434.611.00%4建设投资合计43497.88100.00%固定资产投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用15835.7121158.651437.1838431.5490.84%1.1建筑工程费15835.7115835.7137.43%1.2设备购置费21158.

16、6521158.6550.01%1.3安装工程费1437.181437.183.40%2固定资产其他费用2098.312098.314.96%3预备费820.12820.121.94%3.1基本预备费385.51385.510.91%3.2涨价预备费434.61434.611.03%4建设期利息956.89956.892.26%5固定资产投资42306.86100.00%6固定资产投资合计42306.86100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款19528.39万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息956.89万元。七、流动资金流动资金是指项目建

17、成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为9422.56万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流动资产0.0058958.7362889.3178611.6478611.6478611.6478611.6478611.6478611.641.1应收账款0.00

18、26531.4328300.1935375.2435375.2435375.2435375.2435375.2435375.241.2存货0.0020635.5522011.2627514.0727514.0727514.0727514.0727514.0727514.071.2.1原辅材料0.006190.666603.388254.228254.228254.228254.228254.228254.221.2.2燃料动力0.00309.53330.17412.71412.71412.71412.71412.71412.711.2.3在产品0.009492.3510125.1812656.

19、4712656.4712656.4712656.4712656.4712656.471.2.4产成品0.004643.004952.546190.676190.676190.676190.676190.676190.671.3现金0.004716.705031.146288.936288.936288.936288.936288.936288.931.4预付账款0.007075.057546.729433.409433.409433.409433.409433.409433.402流动负债0.0051891.8155351.2669189.0869189.0869189.0869189.086

20、9189.0869189.082.1应付账款0.0018681.0519926.4624908.0724908.0724908.0724908.0724908.0724908.072.2预收账款0.0033210.7635424.8144281.0144281.0144281.0144281.0144281.0144281.013流动资金0.007066.927538.059422.569422.569422.569422.569422.569422.564流动资金增加0.007066.92471.131884.515铺底流动资金0.0017687.6218866.7923583.492358

21、3.4923583.4923583.4923583.4923583.49八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资53877.33万元，其中：建设投资43497.88万元，占项目总投资的80.74%；建设期利息956.89万元，占项目总投资的1.78%；流动资金9422.56万元，占项目总投资的17.49%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资53877.33100.00%1.1建设投资43497.8880.74%1.1.1工程费用38431.5471.33%1.1.1.1建筑工程费15835.7129.39%1.1.1

22、.2设备购置费21158.6539.27%1.1.1.3安装工程费1437.182.67%1.1.2工程建设其他费用4246.227.88%1.1.2.1土地出让金2147.913.99%1.1.2.2其他前期费用2098.313.89%1.2.3预备费820.121.52%1.2.3.1基本预备费385.510.72%1.2.3.2涨价预备费434.610.81%1.2建设期利息956.891.78%1.3流动资金9422.5617.49%九、资金筹措与投资计划本期项目总投资53877.33万元，其中申请银行长期贷款19528.39万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：

23、万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资53877.33100.00%1.1建设投资43497.8880.74%1.2建设期利息956.891.78%1.3流动资金9422.5617.49%2资金筹措53877.33100.00%2.1项目资本金34348.9463.75%2.1.1用于建设投资23969.4944.49%2.1.2用于建设期利息956.891.78%2.1.3用于流动资金9422.5617.49%2.2债务资金19528.3936.25%2.2.1用于建设投资19528.3936.25%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取

24、（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入112100.00万元。（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知

25、及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=4640.52万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用89470.66万元，其中：可变成本76323.34万元，固定成本13147.32万元。正常经营年份项目经营成本86103.47万元。具体

26、测算数据详见综合总成本费用估算表所示。固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值19711.0318774.7617838.4916902.2215965.9515029.6814093.4113157.1412220.8711284.601.2当期折旧费936.27936.27936.27936.27936.27936.27936.27936.27936.27936.271.3净值18774.7617838.4916902.2215965.9515029.6814093.4113157.1412220.8711284.6010348.3

27、32机器设备15年2.1原值22595.8321164.7619733.6918302.6216871.5515440.4814009.4112578.3411147.279716.202.2当期折旧费1431.071431.071431.071431.071431.071431.071431.071431.071431.071431.072.3净值21164.7619733.6918302.6216871.5515440.4814009.4112578.3411147.279716.208285.133合计3.1原值42306.8639939.5237572.1835204.8432837.

28、5030470.1628102.8225735.4823368.1421000.803.2当期折旧费2367.342367.342367.342367.342367.342367.342367.342367.342367.342367.343.3净值39939.5237572.1835204.8432837.5030470.1628102.8225735.4823368.1421000.8018633.46（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加556.87万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有

29、关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=22072.47（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=22072.4725.00%=5518.12（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额22072.47万元，缴纳企业所得税5518.12万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=22072.47-5518.12=16554.35（万元）。十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目

30、财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=23.36%。本期项目投资财务内部收益率23.36%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=22248.72（万元）。以上计算结果表明，财务净现值22248.72万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能

31、力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.69年。本期项目全部投资回收期5.69年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都

32、大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十四、偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为29.83。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目正常