财务管理-模拟试题一(含答案)

1、财务管理模拟试题一一、判断题（共10分，每空1分）。1、只有把货币作为资金投入生产经营才能产生时间价值，即时间价值是在生产经营中产生的。 （）2、进行企业财务管理，就是要正确权衡报酬增加和风险增加的得与失，努力实现二者之间的最佳平衡，使企业价值最大。（ ）3、若i 0，n1,则复利现值系数一定小于1.（）4、资本的筹集量越大，越有利于企业的发展。（）5、优先股和可转换债券既具有债务筹资性质，又具有权益筹资性质。（）6般来说，租赁筹资发生的成本均高于其他筹资形式发生的成本。（）7、投资回收期既考虑了整个回收期内的现金流量，又考虑了货币的时间价 值。（）8、对于股东而言，优先股比普通股有更优厚的回

2、报，有更大的吸引力。（ ）9、筹资费用属于固定性费用。（）10、由于财务杠杆的作用，当息税前利润下降时，税后利润反而上升，从而给企业带来财务利益。（）二、单项选择题（共20分，每小题1分）。1、影响企业价值的两个基本因素是（）。A时间和利润B利润和成本C风险和报酬D风险和贴现率2、无风险利率为6%市场上所有股票的平均报酬率为 10%某种股票的B系数为1.5，则该股票的报酬率为（）。A 7.5%B 12%C 14%D 16%3、 下列财务比率反映企业短期偿债能力的有（）。A现金流量比率B资产负债率C偿债保障比率D利息保障倍数4、 在不考虑所得税的情况下，以“利润+折旧”估计经营期净现金流量时，“

3、利 润”是指（）A、利润总额B、净利润C、营业利润D、息税前利润5、下列筹资方式中，资本成本最高的是（）。A发行普通股B发行债券C发行优先股D长期借款6、（）净现值等于零净现值不一定当贴现率与内部报酬率相等时，下列哪一项正确。 A净现值小于零C净现值大于零7、经济批量是指（A米购成本最低的米购批量C储存成本最低的采购批量订货成本最低的采购批量 存货总成本最低的采购批量8、信用条件“ 1/10，n/30”表示（A信用期限为30天，折扣期限为B如果在开票后10天-30天内付款可享受C信用期限为10天，现金折扣为1%0D信用期限为30天，现金折扣为10%)010天。1%勺折扣。9、在对存货采用ABC

4、法进行控制时, A数量较大的存货C品种多的存货应当重点控制的是（ 占用资金较多的存货 价格昂贵的存货10、间接筹资的基本方式是A发行股票筹资C银行借款筹资发行债券筹资投入资本筹资11、信用标准常见的表示指标是（A、信用条件C、现金折扣）0B、预期的坏账损失率D、信用期12、某投资项目于建设起点一次投入原始投资 项目净现值为（）万元。A、100C、200400万元，获利指数为1.35。贝够14054013、现有两个投资项目甲和乙，已知收益率的期望值分别为20%、30%，标准离差分别为40%、54%，那么（）A、甲项目的风险程度大于乙项目的风险程度。B、甲项目的风险程度小于乙项目的风险程度。C、甲

5、项目的风险程度等于乙项目的风险程度。D、不能确定14、相对于发行债券和利用银行借款购买设备而言，通过融资租赁方式取得设备的主要缺点是（）。A、限制条款多B、筹资速度慢C、资金成本高D、财务风险大15、税后利润变动率相当于销售额变动率的倍数，表示的是（）。A、边际资本成本B、财务杠杆系数C营业杠杆系数D、联合杠杆系数16、 在上市公司杜邦财务分析体系中，最具有综合性的财务指标是（）A.营业净利率B.净资产收益率C.总资产净利率D.总资产周转率17、下列各项中，不会稀释公司每股收益的是（A.发行认股权证B.C.发行可转换公司债券D.）。发行短期融资券 授予管理层股份期权18、某公司按照2/20,N

6、/60的条件从另一公司购入价值1000万的货物，由于资 金调度的限制，该公司放弃了获取2%金折扣的机会，公司为此承担的信用成本率是（）。A.2.00%B.12.00%C.12.24%D.18.37%19、 某公司拟进行一项固定资产投资决策，设定折现率为 10%有四个方案可供 选择。其中甲方案的净现值率为-12%;乙方案的内部收益率为 9%丙方案的项 目计算期为10年，净现值为960万元，（P/A，10% 10） =6.1446 ; 丁方案的项 目计算期为11年，年等额净回收额为136.23万元。最优的投资方案是（）A. 甲方案 B. 乙方案 C. 丙方案 D. 丁方案20、企业置存现金，主要是

7、为了满足（）。A.交易性、预防性、盈利性需要B.交易性、预防性、投机性需要C.交易性、投机性、盈利性需要D.交易性、预防性、稳定性需要三、多项选择题（共10分，每小题2分）。1、相对于股权融资而言，长期银行款筹资的优点有（）A.筹资风险小B.筹资速度快C.资本成本低D.筹资数额大2、某公司董事会召开公司战略发展讨论会，拟将企业价值最大化作为财务管理目标，下列理由中，可以成立的是（）A. 有利于规避企业短期行为B. 有利于量化考核和评价C. 有利于持续提升企业获利能力D. 有利于均衡风险与报酬的关系3、下列各项中，不属于静态投资回收期优点的是（）A.计算简便B.便于理解C.直观反映返本期限D.正

8、确反映项目总回报4、下列指标中反映单项资产的风险的是（）A.预期值B.概率C.标准差D.方差5、控制现金支出的有效措施包括（）A推迟支付应付款B.C.加速收款D.采用汇票付款合理利用“浮游量”四、计算分析题（共50分，每小题10分）（凡要求计算的项目，均须列出计 算过程；计算结果出现小数的，除题中特别要求以外，均保留小数点后两 位小数；凡要求选择的内容，必须有相应的说明。）1、六郎公司年度销售净额为28000万元，息税前利润为8000万元，固定成本为3200万元，变动成本率为60%资本总额为20000万元，债权资本比率为 40%债务利率为8%要求：分别计算该企业的营业杠杆系数、 财务杠杆系数和

9、联合杠杆系数，并说明各系数所表示的含义。2、某企业全年需要某种零件1200个，每次订货成本为400元，每件年储存 成本为6元。要求：（1）最佳经济订购批量是多少？（2）如果每件价格10元，一次订购超过300件可得到2%勺折扣，则企业应选择以多大批量订购，总成本为多少？3、八发公司2005年长期资本总额为1亿元，其中普通股6000万元，（240 万股），长期债务4000万元，利率10%假定公司所得税率为40% 2006年公司 预定将长期资本总额增到1。2亿元，需要追加投资2000万元，现有两个追加筹 资方案可供选择：（1）发行公司债券，票面利率12%（2）增发普通股80万股。 预计2006年税前

10、利润为2000万元。试算：两个追加方案下无差别的息税前利润和无差别点的普通股税后利润； 并作出选择。4、 投资者准备购买一套办公用房，有三个付款方案可供选择： （1）甲方案： 从现在起每年年初付款10万元，连续支付5年，共计50万元。（2）乙方案：从 第3年起，每年年初付款12万元，连续支付5年，共计60万元。（3）丙方案： 从现在起每年年末付款11.5万元，连续支付5年，共计57.5万元。假定该公司 要求的投资报酬率为10%，要求：计算说明应选择哪个方案。利率为10%的情况下年份12345678复利终值系数1.1001.2101.3311.4641.6111.7721.9492.144复利现

11、值系数0.9090.8260.7510.6830.6210.5640.5130.467年金终值系数1.0002.1003.3104.6416.1057.7169.48711.436年金现值系数0.9091.7362.4873.1703.7914.3554.8685.3355、某企业使用现有生产设备每年销售收入 3000万元，每年付现成本2200万 元，该企业拟购入一套新设备，买价为 425万元，预计可以使用10年，预计残 值率为5%,如购得此项设备对本企业进行技术改造扩大工业生产，每年销售收 入预计增加到4000万元，每年经营成本增加到2800万元。如现在决定实施此方 案，现在设备可以80万元

12、作价售出（已知该设备原值 170万元，累计折旧30 万元，预计尚可使用年限8年，期满无残值），新、旧设备均采用直线法计提折旧。企业要求的投资报酬率为10%，所得税率为 33%。要求：（1）计算继续使用旧设备各年的净现金流量；（2）计算购买新设备各年的净现金流量；（3）分别计算使用新、旧设备的净现值，并确定是否购买新设备利率为10%勺情况下年份12345678复利现值系数0.9090.8260.7510.6830.6210.5640.5130.467年金现值系数0.9091.7362.4873.1703.7914.3554.8685.335五、案例分析题（共10分）曾在我国证券市场闯荡多年的金杯

13、汽车，其 2001年的年报很富有戏剧性。 4月13日，金杯汽车发布了业绩预亏公告：金杯汽车 2001年度业绩将出现巨额 亏损。随后，该公司又公布了 2001年度经营业绩预亏的补充公告，公告中解释 到，造成巨额亏损是由于公司变更会计估计计提坏账准备产生的。金杯汽车在公布了预亏公告及补充公告之后，直到 4月底，才公布2001年度报告，成为整车 上市公司中最后一家公布业绩的上市公司。在金杯汽车迟缓公布年报的背后，自然是一份令人不满意的答卷。金杯汽 车2001年度报告显示，主营业务收入 64846.9033万元，同比减少18%净利润 -82503.8723万元，同比减少420%调整后的每股净资产1.2

14、52元，同比减少 27%股东权益155085.2861万元，同比减少34%每股收益-0.7551元，净资产 收益率-53.2%，均有大幅度的下滑。造成金杯汽车巨额亏损的主要原因是，在公司的资产构成中，充斥着大量的应收账款。截至报告期末，该公司的应收账款数额高达19.87亿元，其中5年期 以上的应收账款达7.88亿元，占应收账款总额的39.6%。由于我国会计制度的 改革，以前是按照应收款项余额法计提坏账准备金，现改为按账龄分析法计算坏账准备金，也就是说，账龄越长，需要计提的比例越高。这样一来，金杯汽车需 要计提的坏账准备金高达 9.47亿元，占应收账款总额的47.6%。正是由于巨额 的坏账，导致

15、金杯汽车的巨额亏损，不能不说明公司在资产运作上还存在很多问 题。值得留意的是，公司的财务状况，出现了“资金饥渴症”。截至 2001 年底，公司具有的可支配货币资金 23818万元，而公司购买M1三厢式轿车及多 功能用车（MPV的零部件和生产技术、认购广东发展银行的股份、出资设立民 生投资信用担保有限公司都需要大量的资金，仅这三项就需要人民币16.7亿元，致使公司的短期借款额高达16.69亿元。伴随着高额借款，财务费用的巨增也就 不可避免了。由于金杯汽车的资金供应链方面存在着大量隐患，我们不得不怀疑他的还贷能力。2001年该公司的年报显示，一年内到期的长期负债达3.86亿元, 其中办理向后延期还

16、贷额达3.36亿元，实际上只向银行偿还5000万左右。 无论是巨额的应收账款，还是投资利益受损，还是资金缺乏，都不可能把他们分 开来对待。不管是哪一个环节出现问题，对于企业本身来讲，影响都是巨大的。 如何来解决这些环节，将对金杯汽车下一步发展致关重要。试分析（1）金杯汽车公司的应收账款管理方面可能出现了什么问题？（2）可以从哪几个方面加强应收账款的管理？财务管理模拟试题一、判断题（共10分，每空1分）。12 、V 3、V4 、X 5、V7、X 8、V9 、V 10、X二、单项选择题（共20分,每小题1分）。1、C2、B3、A4、B5、A6、B7、D8、A9、B10、C11、B12、D13、A1

17、4、C15、D16、B17、B18、D19 、C20、B三、多项选择题（共10分，每小题2分）1、BC 2、ACD 3、ABC 4、BCD 5 ABD四、计算分析题（共50分，每小题10分）1、EBIT=28000 X（ 1-60%） 3200=8000 万元 （1 分）营业杠杆系数=11200- 8000 =1.40（2分）表示该企业的销售净额每变动1倍，其息税前利润变动1.4倍（1分）六郎公司每年利息=20000 X 40%X 8% = 640万元财务杠杆系数=8000- （8000 640）=1.09（2 分）表示该企业的息税前利润每变动1倍，其税后利润变动1. 09倍 （1分）联合杠杆

18、系数=1.4X 1.09=1.53（2分）表示该企业的销售净额每变动1倍，其税后利润变动1.53倍 （1分）J2少甞 40。=400（件）（3分）（3分）2、最佳经济订购批量Q*= 在不取得数量折扣，按经济批量采购时的总成本合计为:取得数量折扣,总成本 =2 1200 400 61200 10 = 14400（元）600件采购时的总成本合计为：x 400 +竺疋 6 +1200 汉 10 （1- 2%） = 14260（元） 总成本=3002（3分）由于取得数量折扣时的存货总成本小于按经济订货批量时的存货总成本，所以企业应该以300件为订货批量。（1分）3、（EBT -4000 10% -20

19、00 12%） （1-40%） EBIT - 4000 10%（1-40%）240-240 + 80EBIT =7840（兀）（5 分）EPS = 7840 -4000 10% - 2000 12%（1-40%） _ 佃（元）240（3分）因为 预计息税前利润2000万元低于无差别点息税前利润 7840万元所以选择方案2。（2分）4、甲方案：付款总现值=10X（ P/A, 10%, 5） （1+10%） =41.7（万元）（3 分）乙方案：付款总现值=12X3.791 X.909=41.4（万元）（3分）丙方案：付款总现值=11.5 X.79仁43.6万元）（3分）乙方案=41.4 V甲方案=41.7 V丙方案=43.6该公司应选择乙方案。（1分）5、（1）使用旧设备年份12345678销售收入+3000+3000+3000+3000+3000+3000+3000+3000付现成 本）22002200220022002200220022002200折旧1010101010101010税前净利+790+790+790+790+790+790+790+790所得税-260.7-260.7-260.7-260.7-260.7-260.7-260.7-260.7税后净利+529.3+529.3+529.3+529.3+529.3+