上市公司论文公司会计信息论文信息披露论文：我国上市公司会计信息披露存在的问题及对策

1、上市公司论文公司会计信息论文信息披露论文：我国上市公司会计信息披露存在的问题及对策【摘 要】 文章着重从会计信息失真的成因出发，分析我国上市公司会计信息失真的根源，并以此为基础提出对会计信息失真的解决对策，这对我国上市公司会计信息披露状况的改善、国有企业规范改革、国民经济健康发展都有积极的实践意义。【关键词】 上市公司； 会计信息披露； 会计信息失真信息披露是证券市场有效运行的基础。上市公司的信息披露旨在提高资本市场效率，对资源进行最优配置。上市公司信息披露必须符合准确性、充分性、及时性、规范性的要求，因此完善上市公司信息披露制度是证券市场建立和发展的一个重要基石，是证券法律制度的核心内容，也

2、是投资者行使知情权的有力保障。当前我国正处于完善社会主义市场经济体制时期，各种市场监管手段未完全到位，相应的规章制度尚待规范完善，因此上市公司会计信息失真的现象比较普遍。重视上市公司会计信息披露问题，并予以针对性的治理，无疑对我国上市公司会计信息披露状况的改善、国有企业规范改革、国民经济健康发展都有着重大的实践意义。从理论方面而言，则有助于我国具体会计准则的制定，民间审计理论的完善。一、我国上市公司会计信息披露的现状上市公司会计信息披露是股票发行公司按照国家和证券交易所规定，公开企业重要信息，以有益于以投资者为主体的信息使用者进行判断的一种行为。凡影响股东、债权人、潜在投资者等信息使用者对公司

3、目前和将来业绩状况作出理性判断进而影响其决策行为的信息，都应以规范的标准公布于众。按照规定，股份有限公司必须公开披露的信息包括财务报表、招股说明书、上市公告书、定期报告和临时报告。综合当前国内上市公司会计信息披露情况，我国上市公司信息披露质量问题主要表现在以下几个方面。（一）上市公司信息披露失真1.信息虚假行为上市公司蓄意歪曲、伪造会计报表数据或者进行误导性陈述，欺骗和误导信息使用者，以达到其经营管理的特殊目的。虚假行为一方面造成了对投资者的误导，引起了证券市场价格的剧烈波动；另一方面又助长了过度投机和不正当竞争，扰乱了证券市场的有序性和稳定性。2.盈利预测失真盈利预测是决定股票价格的一个重要

4、因素，是广大投资者进行投资的一个重要依据。我国上市公司必须按要求及时编制并披露其盈利预测，但是盈利预测关系到上市公司的切身利益，随意高估盈利预测的现象屡见不鲜。3.中介服务信息失真根据规定，上市公司的年度报告必须经过有资格的注册会计师事务所的审计后方可对外公布。而在我国股票市场上，由于注册会计师制度尚不健全，独立性原则未能充分贯彻，行业内部存在不正当竞争，注册会计师出于自身利益，有的违背“客观、公正、独立”的原则，为企业出谋划策，编制、出具虚假报告；有的则对公司的虚假报告听之任之，使审计的公正性和有效性得不到保证。（二）上市公司信息披露不充分我国会计准则中明确规定，为使财务报表清晰和易于理解，

5、必须提供必要的重要资料（包括财务信息和非财务信息）。上市公司重大信息均应在财务报表附注中予以说明，要求做到内容充分、完整，但在实际操作过程中，有的公司以自身利益为中心，报喜不报忧，在信息披露时，对有利于本公司的信息过分披露，而对本公司不利的信息却只字不提，或者作不详尽披露；还有的对规定必须列出的涉及公司重大诉讼及其他不足以显示其实力雄厚，甚至说明其经营业绩不佳的重要事项予以忽略；再者，披露有关信息时用语不明确，如“如果近期原材料价格上涨，不排除企业有利润下滑的可能”，对一般投资者来说，由于不可能很熟悉某行业的市场情况，所以很难作出正确的判断。（三）上市公司信息披露不及时按照有关规定，上市公司应

6、在每个会计年度结束后120天内编制完成年度财务报告，报告完成后应立即报送中国证监会。但事实上，相当一部分上市公司的财务报告不能在规定的时点对外公布，这就意味着存在内幕交易的隐患，如股利政策、配股方案、投资进度、重大重组、经营管理人员变动、经营计划执行情况等。某些熟悉内幕或资金雄厚的机构或人员有可能事先获得公司真实信息，提前动作，以转嫁危机或谋取暴利，致使广大中小投资者遭受损失。信息的价值往往体现在及时性上，再有用的信息一旦时过境迁也会失去参考价值。试想，上市公司披露半年前的信息时，其所反映的公司经营情况、财务状况与公司现时的情况也许早发生了巨大的变化，这公开的市场信息对于广大的普通投资者而言，

7、其投资参考价值本来就比较有限，而缺乏及时性的公开信息更是马后炮。二、我国上市公司会计信息披露不规范的危害利用虚假会计信息损害国家和社会公众利益，是任何一个成熟而健全的市场经济国家所不允许的。虚假的会计信息会带来多方面的负面影响。（一）对宏观经济基础的危害各级政府制定宏观经济决策，进行宏观指导和管理，必须依据大量充分、详实的经济信息。上市公司不以转换经营机制、建立现代企业制度为目标，而是为了“圈钱”披露失真的信息，这种行为不仅不利于上市公司的长期稳定发展和政府的信息决策，更增加了证券市场的潜在危机，严重背离了市场经济的规则，消减和扭曲了证券资本市场资金筹集和资源配置功能，危害了宏观经济正常运行，

8、动摇了市场经济的基础。（二）对广大投资者的危害人们参与证券投资，就是为了取得比储蓄更好的收益。对投资者来说，上市公司的财务状况和盈利能力是影响其投资决策的关键因素之一，而会计信息失真会对社会公众产生误导，影响其作出正确的决策，进而打击人们对建立市场经济的信心。其次，虚假的会计信息会损害投资者，极易引发事故，发生权益纠纷，造成社会秩序的动荡不安。再有，当投资者从公司内部得不到应有的回报时，只好把股票拿到股市上短期炒作以获取差价，追涨杀跌，当“投机”的风气形成之后，整个资本市场就会处在一个动荡不安的状态中，难以健康发展。（三）对上市公司自身的危害当市场对企业不再信任，企业没有真正的投资者银行惜贷，

9、股市惜投，同时再没有切身利益者关心企业的发展状况，这样企业向外自断了资金来源，向内没有了约束和激励的动力，长此以往，必将完全丧失发展的动力和条件，财务状况恶化，市场竞争能力下降，最终走向破产。诚信是市场经济的灵魂。对上市公司而言，信息披露不仅是一种义务，也是其是否诚实信用的一种直接体现。做好信息披露工作，树立良好的诚信形象，能为上市公司赢得一笔不可多得的无形资产。在成熟的证券市场上，信息披露做得好的上市公司的股价都相对高于其他同类公司。相反，则会破坏上市公司的诚信形象，并对投资者的信心产生不可估量的影响，最终影响上市公司自身的利益。（四）对中介服务的“诚信”危害中介机构本该作为上市公司信息披露

10、的审计方，负责信息的审查，但由于利益的驱动、行政的干预等中介机构失去了客观、公正的立场。如银广厦的造假导致中天勤的摘牌，安然的破产将安达信送上了不归路，华尔街也因为一起起丑闻在倒与不倒之间徘徊，投资银行、证券分析师、咨询顾问们发现自己遇到了前所未有的“敌意”目光，投资者把血本无归的仇恨发泄到了这些难以逃脱关系的人身上，市场弥漫着不信任的气氛，中介机构遇到了前所未有的信任危机。三、上市公司会计信息披露不规范原因分析（一）利益驱动市场经济发展的一个基本目标就是追求利益的最大化。随着社会主义市场经济体制的建立和完善，人们的价值观念、思想意识、利益取舍发生了重大变化，表现出不讲信用和规则，不择手段地实

11、施损人利己的行为。在企业利润最大化的经营目标驱使下，企业通过提供虚假会计信息骗取投资者的信任，图谋攫取不义之财，骗取债权人及国家有关管理机关的信任，并因此获得投资、贷款或减少税金支出等经济利益，严重损坏国家和社会公众的利益。另外中介机构也受利益驱动为上市公司披露不规范的会计信息提供了“温床”。这不仅对公司自身及其直接利益关系者的利益产生很大的影响，而且会对其他上市公司、投资者、证券交易所乃至整个证券市场产生影响。 （二）法律法规的不完善虚假会计信息的产生在很大程度上取决于一定时期的法律环境。我国颁布的会计法、企业会计准则、会计基础工作规范等一系列财务会计法律、法规，对遏制会计造假行为，保证会计

12、信息质量发挥了重要作用，但也存在着不少缺陷和漏洞。由于其滞后性而不能适应经济发展的步伐，有些条文过于笼统，可操作性差，与之配套的实施细则又很缺乏。此外，法律、法规对如何确认虚假会计信息以及对制造虚假会计信息人员的法律责任、如何处罚等规定尚不够明确，且以行政手段为主，惩罚的力度不足，大量上市公司信息披露的违法行为，无需承担经济赔偿，客观上对某些企业的信息披露留下了造假空隙。对何为虚假会计信息，怎样界定，失真程度如何判断?类似这样的问题法律上没有明确的规定，司法部门操作起来很困难，司法部门又疏于对会计法规违法行为的检查，客观上形成对违法行为的纵容，导致虚假会计信息的日益泛滥。（三）信息披露制度不规

13、范随着我国证券市场的蓬勃发展，广大投资者对上市公司的经营业绩越来越重视，但我国上市公司信息披露制度还有许多不完善之处，不是披露过量（某些披露的信息对使用者通用性小，对决策的作用不大）就是披露不足（披露出来的信息如同虚设，没有实质性的内容）。披露的会计信息含量不高，跟不上新形势的变化。（四）监管体制不健全强有力的监管体系是规范上市公司信息披露行为的基础，我国上市公司丑闻的发生，归根到底在于证券市场各参与主体对利益的追逐，而且这种对利益追逐的热情是不可能单凭自觉性和道德规范来降低的。事实上，当前我国证券市场中监管者和被监管者的关系就像“猫捉老鼠”，松弛的监管必然带来被监管者的频繁违规，如果证券市场

14、中缺乏强有力的监管者，还将导致既存法规和未来其它监管框架如同虚设，使整个证券市场的效率难以提高。另一方面，我国的监管仍然停留在事后证监会的介入，在整个事件发生的过程中，若较早阻止和揭发造假行为，则可有效地避免危害的发生。四、我国上市公司会计信息披露问题的对策探讨当前上市公司会计信息披露中存在的问题主要由现行不完善的市场经济特定制度安排下的环境因素所决定的，要想一蹴而就予以全面解决是不可能的。只能从剖析其成因出发，抓住主要矛盾和矛盾的主要方面，以各方面的改革为基本立足点，加强制度建设和执行力度，加强监管，综合治理，采取多管齐下的办法，逐步予以解决。（一）完善上市公司信息披露的法规体系1.建立和健

15、全有关上市公司信息披露的法规体系健全的信息披露法规体系是上市公司信息披露的直接依据，是上市公司信息披露行为规范化和完善化的重要保障。到目前为止，我国已颁布了一系列的有关法律、法规和准则，包括公司法、会计法内容与格式准则、企业会计准则等，但是仍不十分健全。因此，当前政府管理部门应注意对法规的建立和健全，尤其是可操作性条文的修订，这是现有法规的一大缺陷。由于具体细节不作规范，使得公司在信息披露时有法律漏洞可钻，影响了披露行为的合理性，所以，应制定专业性文件予以弥补，并制定专门规范上市公司信息披露质量的条文，以信息质量约束披露行为。2.修订上市公司信息披露实施细则在证券监督管理委员会全面行使监管职能

16、以后，我国证券市场规范化建设的步伐有所加快，尤其是对有关上市公司年度报告格式和内容的信息披露要求修订频繁，并逐步趋于完善，但它更新的速度却跟不上证券市场的发展，证券市场的发展要求证监会对信息披露实施细则尽快修订并出台。（二）加强对上市公司信息披露的监管1.建立集中统一的证券市场监管体系目前，我国上市公司信息披露受众多管理部门的约束。表现在：一是尽管已经废除上市公司现行的额度分配办法，采用合理的审批上市制度，但地方政府和各部委、公司之间的利益关联已经深深建立，像湖北兴化从绩优股突然恶化为绩差股、红光实业固定资产严重不良等恶性事件的爆发，地方政府很难摆脱干系。二是证券商行业协会影响力太弱。沪深证券

17、交易所代行过多的监管职能，影响了微观监管体系的活力。这一方面使上市公司信息披露无所适从，导致信息披露不合理；另一方面也不能实现对信息披露行为的统一管理。笔者认为，中国证监会应行使统一管理证券市场的职能，将现有的国务院各部委和地方政府管理证券市场的职能逐步回收，对上市公司实行统一的监管。2.调整和强化中国证监会的监管功能一个成熟的监管体制，至少要在行政权力、司法介入与私人执行等三个层次实行全方位的监控。而在中国，监管部门的权力不足与权力过度互为表里。证券监管部门没有足够的权力进行金额巨大的行政罚款，证监会甚至连基本的查账权和民事诉讼权都不具备。证券法明文规定，中国证监会具有包括查阅、复制相关证券

18、交易记录、登记过户记录、财务会计资料及其他相关文件和资料；查询当事人和与被调查事件有关的单位和个人的资金账户、证券账户，对有证据证明有转移或者隐匿违法资金、证券迹象的，可以申请司法机关予以冻结等权力。但是，这些规定的可操作性很差，一些政府部门经常以缺乏配套规定为由不予配合，使这些调查权力难以落实。（三）严格执法，加大处罚力度为了提高会计信息质量，我国政府有关部门先后制定并发布了许多相关的法规和制度，这些法规和制度尽管还有待进一步完善，但是只要认真执行，基本能够保证会计信息的质量，而目前最大的问题是有的单位知法犯法，阳奉阴违。许多上市公司披露行为不规范，以身试法，很大程度上与法规中的违法惩治力度

19、不够有关，法规中的有关“法律责任”的规定欠具体、欠严厉，对上市公司信息披露行为未起到严格约束功效。因而，要加大相关法规、制度执行情况的检查力度，对那些敢于铤而走险的单位和个人，加大处罚力度。可借鉴国外的一些法律条文，例如，法国的刑法规定：“如果公司负责人故意毁灭或隐匿会计文档的，将被处三年监禁和三十万法郎罚款；如果伪造或滥用凭证，将被处一百五十万法郎罚款，并强制宣布其破产”。引入这类严厉的制裁，有利于司法人员对违法造假案件的裁决和执法，并使造假者名声扫地，甚至倾家荡产，饱受牢狱之苦，以警示后来者不敢重蹈覆辙。（四）加强对投资者的教育提高投资者素质，增强投资者信心，是证券市场规范发展的重要条件，

20、也是证券市场建设的一项长期任务。证券市场是一个高风险的市场，如果投资者对市场知识和动作规律缺乏必要的认识和把握，极易蒙受损失。当前，我国广大中小投资者普遍缺乏有关证券方面的基本知识，阅读财务报表的能力更是不足，抗欺骗能力极低，客观上促进了上市公司造假阴谋的得逞。因此，应积极持续地对投资者教育，帮助投资者熟悉市场、认识规律，增强自我保护能力和对上市公司的甄别能力，进而约束和规范上市公司的信息披露行为。1.投资者教育工作应该统一组织，长远规划要认识到投资者教育工作是一项长期而复杂的工作，必须坚持常抓不懈。监管部门应对以往的政策法规文件进行清理，建立统一的教育平台，实现资源共享。证监会、证券业协会、

21、证券交易所、中介机构等教育主体在投资教育体系中要分工合作，充分利用网络等多种传播手段进行投资者教育，进而促使投资者树立理性投资的观念。2.因人而异，针对不同的投资者教育内容和重点应有所不同对广大中小投资者而言，投资者教育的内容应包括以下几方面：普及证券市场基础知识；宣传证券市场法律法规，特别是新出台的法律法规，以提高投资者的法制观念和法律意识；进行风险教育和风险提示；提供政策咨询和接受投资者投诉等维权服务。 3.学习和借鉴国际上成功的教育经验在证券市场发展较早且较成熟的国家和地区，开展投资者教育是证券监管机构的一项经常性工作，这些国家一般都设有单独的部门专司此职。这种做法对于培养成熟的证券市场投资者起到了促进的作用。我国证券市场作为发展中的新兴市场，起步晚，许多方面包括投资者教育方面仍处于摸索阶段，因此，学习和借鉴国际上的成功经验，开展持续性的投资教育，可以使投资者少走弯路。（五）强化对中介机构及其人员的规范和教育中介机构对上市公司信息披露行为起着直接的微观约束作用，其工作质量越高，社会约束力越大。我国中介机构经过多年的发展已获得长足进步，无论是素质水平，还是公正服务意识都有了较大改进。但也不得不承认，中介机构与上市公司联手作弊也是时有发生。因而，加强