最新投资建设项目融资方案（精选）

1、2020-11-301 2020年投资建设项目融资方案（精 选） 2020-11-302 投资建设项目融资方案 建设项目融资方案的主 要内容 了解：融资方案的内容与要求 掌握：融资主体的确定 熟悉：既有法人融资与新设法人融资 建设项目资本金融资 掌握：建设项目资本金的特点 掌握：建设项目资本金的最低比例要求 掌握：建设项目资本金出资方式 熟悉：资本金的筹资渠道 建设项目债务资金融资 掌握：债务资金的特点 熟悉：债务资金的筹资方式和渠道 建设项目融资方案分析 掌握：资金结构选择 掌握：融资成本分析 掌握：融资风险分析及对策 2020-11-303 一、方案的内容 建设项目融资方案的重要内容 融资

2、主体和资金来源：重点研究如何确定项目的融资 主体以及项目资本金、项目债务资金的来源渠道和筹措方 式. 融资方案分析：从资金结构、融资成本及融资风险等 各个侧面对初步融资方案进行分析，结合财务分析，比较、 选择、确定拟建项目的融资方案 2020-11-304 二、方案的要求 建设项目融资方案的重要内容 供需应平衡 融资方案应贯穿于项目周期的全过程 结构、成本、风险综合评价 重视财务杠杆作用 2020-11-305 建设项目融资方案的重要内容 三、主体的确定 可以考虑采用既有法人融资方式，以的情况： 既有法人具有为拟建项目进行融资和承担全部融资责任的经济实 力 拟建项目与既有法人的资产以及经营活动

3、联系密切 拟建项目的盈利能力较差，但项目对整个企业的持续发展具有重 要作用，需要利用既有法人的整体资信获得债务资金 可以考虑采用新设法人融资方式，以的情况： 拟建项目的投资规模较大，既有法人不具有为项目进行融资和承 担全部融资责任的经济实力 既有法人财务状况较差，难以获得债务资金；而且拟建项目与既 有法人的经营活动联系不密切 拟建项目自身具有较强的盈利能力，依靠项目自身未来的现金流 量可以按期偿还债务 22 2020-11-306 建设项目资本金融资 一、建设项目资本金的特点和出资方式 是非债务性资金，项目法人不承担这部分资金的任何 利息和债务； 投资者依法按其出资比例享有所有者权益，可转让其

4、 出资； 项目法人的财务负担小，融资风险较低； 货币出资 实物出资 工业产权出资 非专利技术出资 土地使用权出资 资源开采权出资 2020-11-307 建设项目资本金融资 二、项目资本金占项目总投资的比例 1 交通运输、煤炭项目35%及以上 2 钢铁、邮电、化肥项目25%及以上 3 电力、机电、建材、化工、石油加 工、有色、轻工、纺织、商贸及其他 行业的项目 20%及以上 2020-11-308 建设项目资本金融资 三、注册资本占投资总额的比例 1 300万美元以下 （含300万美元） 70% 2 3001000万美元 （含1000万美元 ） 50% 其中投资总额在420万美元以下的， 注册

5、资本不得低于210万美元 3 10003000万美 元（含3000万美 元） 40% 其中投资总额在1250万美元以下的 ，注册资本不得低于500万美元 43000万美元以上 其中投资总额在3600万美元以下的 ，注册资本不得低于1200万美元 13 2020-11-309 建设项目资本金融资 四、资本金的筹集渠道 可构成国家资本金、法人资本金、个人资本金和外商 资本金 股票融资所筹资金是项目的股本资金，可作为其他方式筹资 的基础，可增强融资主体的举债能力； 股票融资所筹资金没有到期偿还的问题，投资者一旦购买 股票便不得退股； 普通股股票的股利支付，可视融资主体的经营好坏和经营 需要而定，因而

6、融资风险较小； 股票融资的资金成本较高，因为股利需从税后利润中支付 ，不具有抵税作用，而且发行费用也较高； 上市公开发行股票，必须公开披露信息，授受投资者和社 会公众的监督。 2020-11-3010 建设项目资本金融资 四、资本金的筹集渠道 对政府投资资金，国家根据资金来源、项目性质和调控需 要，分别采取直接投资、资本金注入、投资补助、转贷和 贷款贴息等方式，并按项目安排使用 优先股股票：优先股股票是一种兼具资本金和债务资 金特点的有价证券。从普通股股东的立场看，优先股可 视同一种负债；但从债权人的立场看，优先股可视同为 资本金 可转换债券：具有债权性、股权性和可转换性 2020-11-30

7、11 建设项目资本金融资 四、资本金的筹集渠道 来源：企业股东过去投入的权益资金；企业 对外负债的债务资金；企业经营所形成的净现 金流量。 渠道和方式：可用于项目建设的现有货币资 金；未来生产经营活动可能获得的盈余现金； 资产变现的资金；资产经营权变现的资金；直 接使用非现金资产。 2020-11-3012 一、特点 资金在使用上具有时间性限制，必须到期偿还； 无论项目的融资主体今后经营效果好坏，均需按期还本 付息，从而形成企业的财务负担； 资金成本一般比权益资金低，且不会分散投资者对企业 的控制权。 建设项目债务资金融资 2020-11-3013 建设项目债务资金融资 二、筹资方式和渠道 手

8、续简便、成本较低，适用于有续债能力的建设项 目 国际金融市场向一国政、金融机构或提供的贷款 是为配合国家产业政策等的实施，对有关的政策性项目 提供的贷款 是一国政府向另一国家的企业政府提供的具有一定的援 助或部分赠于性质的低息优惠贷款 是国际金融组织按照章程向其成员国提供的各种贷款， 与我国关系密切的是国际货币基金组织、世界银行和亚洲开 发银行 是设备出口国政府为促进本国设备出口，鼓励本国银行 向本国出口商或外国进口商（或进口方银行）提供的贷款 2020-11-3014 建设项目债务资金融资 二、筹资方式和渠道 是指多家银行组成一个集团，由一家或几家银行牵头，采用 同一贷款协议，按照共同约定的

9、贷款计划，向借贷人提供贷款的方 式 是指由委托人提供资金，银行或信托投资公司根据委托人确 定的贷款对象、用途、金额、期限、利率等贷款条件，代为发放、 监督使用、并协助回收本息的贷款 是企业以自身的财务状况和信用条件为基础，依照中华人 民共和国证券法、中华人民共和国公司法等法律法规规定的 条件和程序进行发行的、约定在一定期限内还本付息的债券 是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织为筹措和融通 资金，在国际金融市场上发行的、以国外货币为面值勤的债券 是资产拥有者在一定期限内将资产租给承租人使用，由承租 人分期付给一定租赁费的融资方式 2020-11-3015 一、资金结构选择 项目资本金与项目债

10、务资金的比例： 建设项目融资方案分析 符合国家法律和行政法规规定 符合金融机构信贷法规规定及债权人有关资产负债比 例的要求 满足权益投资者获得期望投资回报的要求 满足防范财务风险的要求 2020-11-3016 一、资金结构选择 项目资本金内部结构比例： 建设项目融资方案分析 采用融资方式的项目，应根据不同项目的行 业特点、盈利能力、股东背景及其出资能力等因素来设计 股东的出资比例； 采用融资方式的项目，项目的奖金结构要考 虑既有法人的财务状况和筹资能力，合理确定既有法人内 部融资与新增资本金在项目融资总额中所占的比例，分析 既有法人内部融资与新增资本金的可能性和合理性； 项目，应分析出资人出

11、资比例的合法性和合 理性； 项目，应分析外方出资比例的合法性和合理 性。 2020-11-3017 一、资金结构选择 项目债务资金内部结构比例： 建设项目融资方案分析 根据债权人是提供债务资金的条件（包括利率、宽限 期、偿还期及担保方式等）合理确定类借款和债券的比例， 可以降低融资成本和融资风险 合理搭配短期、中期、长期债务比例 合理安排债务资金的偿还顺序 合理确定内债和外债的比例 合理选择外汇种 2020-11-3018 建设项目融资方案分析 二、融资成本分析 100% 资金占用费 筹集资金总额资金筹 资金本 集费 成率 100% (1) 资金占用费 筹集资金总额筹资费用率 资金成本率 或

12、2020-11-3019 建设项目融资方案分析 二、融资成本分析 ()sfmtKRRR 资金资产定价模型法： 式中 Ks 权益资金成本 Rf 社会无风险投资收益率 项目的投资风险系数 Rm社会平均投资收益率 2020-11-3020 建设项目融资方案分析 二、融资成本分析 税前债务成本加风险溢价法： 式中 Ks权益资金成本 Kb 税前债务资金成 RPc投资者比债权人承担更大风险所要求的 风险溢价 2020-11-3021 建设项目融资方案分析 二、融资成本分析 股利增长模型法： 式中 Ks权益资金成本 Dt 预期年股利额 Po普通股市价 G股利期望增长率 l s o D KG P 2020-11-3022 建设项目融资方案分析 二、融资成本分析 式中 Po债券发行价格或借款的金额，即债务的现值 F债务资金筹资费用率 Pi本金的偿还金额 Ii债务的约定利息 T所得税率 n