现金流量表的作用

1、现金流量表的作用 （一）有利于分析、评价和预测企业未来产生现金流量的能力 （二）有利于对企业的财务状况做出合理的评价 （三）有利于分析和评价企业经济活动的有效性 对现金流量表进行分析的意义在于了解企业本期及以前各期现金的流入，流出和结余情况，评价企业当前及未来的偿债能力和支付能力，科学预测企业未来的财务状况，从而为其科学决策提供充分的，有效的依据。 1.企业现金的来源渠道。企业的现金来源主要有三个渠道：经营活动现金流入，投资活动现金流入和筹资活动现金流入。企业不可能长期依靠投资活动现金流入和筹资活动现金流入维持和发展。良好的经营活动现金流入才能增强企业的盈利能力，满足长短期负债的偿还需要，使企

2、业保持良好的财务状况。此外企业的发展也不能仅依赖外部筹资实现，厚实的内部积累才是企业发展的基础。一旦企业经营活动现金流入出现异常，其账面利润再高，财务状况依然令人怀疑。 2.企业现金使用的主要方向。在公司正常的经营活动中，现金流出的各期变化幅度通常不会太大，如出现较大变动，则需要进一步寻找原因。投资活动现金流出一般是购建固定资产或对外投资引起的，此时就要视企业经营者决策正确与否而定。筹资活动的现金流出主要为偿还到期债务和支付现金股利。债务的偿还意味着企业未来用于满足偿付的现金将减少，财务风险随之降低。但如果短期内，筹资活动现金流出占总现金流出比重太大，也可能引起资金周转困难。 3.企业实现的会

3、计利润与经营活动产生的现金净流量之间的对比。通过剔除了投资收益和筹资费用的会计利润与经营活动现金流量之间的对比可以揭示有关会计利润的信息质量的好坏。经营活动产生的现金净流量大于或等于该项利润，说明企业经营活动的现金回收率高，收益较好。但是在市场竞争日益激烈的今天，保持一定的商业信用也是企业生存发展的必要，因而该差额也不是越大越好。但如果经营活动现金净流量小于该项利润，则在判断企业获利能力，偿债能力时必须慎重，结合其他因素深入分析。现金流量表的编制1、直接法直接法是以利润表中的营业收入为起算点，直接按类别列示各项现金收入与支出，据以计算出经营活动的现金流量。其基本原理如下：营业收入 +以往应收资

4、产收现、本期预收负债增加 =销售收现 -本期形成应收资产、以往预收负债兑现营业成本 +以往应付负债兑付、本期存货囤积 =购货付现 -本期形成应付负债、动用以往存货其他收入 +以往其他应收资产收现、本期其他应付负债增加 =其他收现 -本期形成其他应收资产、以往其他应付负债兑现其他费用 +以往应付费用兑付、本期预付费用增加 =其他付现 -本期形成应付费用、以往预付费用减少 -不需支付现金的费用（各项资产的会计性摊销）营业利润 -非现金经营性资产（原值）+经营性负债 =经营现金净流入 +不需支付现金的费用（各项资产的会计性摊销）+投资收益营业外收支 -非经营性资产净值（资产的会计性摊销除外）=投资现

5、金净流入-财务费用 +非经营性负债+权益（结转的本期净利润除外） =筹资现金净流入净利润-非现金资产（净值）+负债+权益（结转的本期净利润除外）=现金净流入注：此处的营业利润指息前营业利润；财务费用指筹资成本如利息、筹资费用等，经营性财务费用归入经营活动其他费用；营业外收支指与投资有关的固定资产处理损益等，与经营有关的归入经营活动其他收支。1-1帐户法业务较少的小型企业可以选择较为简捷的帐务法编制现金流量表，即在期末根据现金、银行存款等帐户的日记帐逐笔分析其来源或用途，剔除提现、轧现等内部转帐，根据现金流量表要求分类汇总。1-2工作底稿法采用工作底稿法编制现金流量表是较为严谨且便于核对的方法，

6、大多企业都采用这一方法。但这一方法较为繁琐，在这里，我们省去某些步骤如调整分录，将编制过程简化为三步，简单举例说明如下：某企业19#年度资产负债表和利润表如下，除此以外，我们还需了解有关投资、筹资活动和某些损益项目的详细资料：本期出售10万元的短期投资，购入5万元长期投资；盘盈固定资产一笔，原值5万元，估计折旧2万元，本期计提折旧5万元；归还5万元短期借款和10万元长期应付款；本期销售费用中有2万元为支付给职工资金，管理费用中有3万元为支付给职工资金；财务费用中经营性开支0.5万元，利息支出2.5万元；本期其他业务利润为租金收入，营业外支出是经营性的；投资收益中1万元是出售投资获利，2.5万元

7、为长期投资分得利润。首先，我们把利润表中的各项收支进行分析并分类填入现金流量表草表，用（）表示现金流出；第二步，分析资产负债表中各项目的变动原因，除结转的净利润和现金变动外，其他资产、负债、权益的变动均反向过入草表，即借方过入流入，贷方过入流出，过入时根据利润表各项收支进行分类；最后，整理完成现金流量表。一、 确定补充资料的“现金及现金等价物的净增加额” 现金的期末余额资产负债表“货币资金”期末余额； 现金的期初余额资产负债表“货币资金”期初余额； 现金及现金等价物的净增加额现金的期末余额现金的期初余额。 一般企业很少有现金等价物，故该公式未考虑此因素，如有则应相应填列。 二、确定主表的“筹资

8、活动产生的现金流量净额” 1吸收投资所收到的现金 （实收资本或股本期末数实收资本或股本期初数）（应付债券期末数应付债券期初数） 2借款收到的现金 （短期借款期末数短期借款期初数）（长期借款期末数长期借款期初数） 3收到的其他与筹资活动有关的现金 如投资人未按期缴纳股权的罚款现金收入等。 4偿还债务所支付的现金 （短期借款期初数短期借款期末数）（长期借款期初数长期借款期末数）（剔除利息）（应付债券期初数应付债券期末数）（剔除利息） 5分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 应付股利借方发生额利息支出长期借款利息在建工程利息应付债券利息预提费用中“计提利息”贷方余额票据贴现利息支出 6支付的其他与筹

9、资活动有关的现金 如发生筹资费用所支付的现金、融资租赁所支付的现金、减少注册资本所支付的现金（收购本公司股票，退还联营单位的联营投资等）、企业以分期付款方式购建固定资产，除首期付款支付的现金以外的其他各期所支付的现金等。 三、确定主表的“投资活动产生的现金流量净额” 1收回投资所收到的现金 （短期投资期初数短期投资期末数）（长期股权投资期初数长期股权投资期末数）（长期债权投资期初数长期债权投资期末数） 该公式中，如期初数小于期末数，则在投资所支付的现金项目中核算。 2取得投资收益所收到的现金 利润表投资收益（应收利息期末数应收利息期初数）（应收股利期末数应收股利期初数） 3处置固定资产、无形资

10、产和其他长期资产所收回的现金净额 “固定资产清理”的贷方余额（无形资产期末数无形资产期初数）（其他长期资产期末数其他长期资产期初数） 4收到的其他与投资活动有关的现金 如收回融资租赁设备本金等。 5购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 （在建工程期末数在建工程期初数）（剔除利息）（固定资产期末数固定资产期初数）（无形资产期末数无形资产期初数）（其他长期资产期末数其他长期资产期初数） 上述公式中，如期末数小于期初数，则在处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额项目中核算。 6投资所支付的现金 （短期投资期末数短期投资期初数）（长期股权投资期末数长期股权投资期初数）（剔除投

11、资收益或损失）（长期债权投资期末数长期债权投资期初数）（剔除投资收益或损失） 该公式中，如期末数小于期初数，则在收回投资所收到的现金项目中核算。 7支付的其他与投资活动有关的现金 如投资未按期到位罚款。 四、确定补充资料中的“经营活动产生的现金流量净额” 1、净利润 该项目根据利润表净利润数填列。 2、计提的资产减值准备 计提的资产减值准备本期计提的各项资产减值准备发生额累计数 注：直接核销的坏账损失，不计入。 3、固定资产折旧 固定资产折旧制造费用中折旧管理费用中折旧 或：累计折旧期末数累计折旧期初数 注：未考虑因固定资产对外投资而减少的折旧。 4、无形资产摊销 无形资产（期初数期末数） 或

12、无形资产贷方发生额累计数 注：未考虑因无形资产对外投资减少。 5、长期待摊费用摊销 长期待摊费用（期初数期末数） 或长期待摊费用贷方发生额累计数 6、待摊费用的减少（减：增加） 待摊费用期初数待摊费用期末数 7、预提费用增加（减：减少） 预提费用期末数预提费用期初数 8、处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益） 根据固定资产清理及营业外支出（或收入）明细账分析填列。 9、固定资产报废损失 根据固定资产清理及营业外支出明细账分析填列。 10、财务费用 利息支出应收票据的贴现利息 11、投资损失（减：收益） 投资收益（借方余额正号填列，贷方余额负号填列） 12、递延税款贷项（减：借项

13、） 递延税款（期末数期初数） 13、存货的减少（减：增加） 存货（期初数期末数） 注：未考虑存货对外投资的减少。 14、经营性应收项目的减少（减：增加） 应收账款（期初数期末数）应收票据（期初数期末数）预付账款（期初数期末数）其他应收款（期初数期末数）待摊费用（期初数期末数）坏账准备期末余额 15、经营性应付项目的增加（减：减少） 应付账款（期末数期初数）预收账款（期末数期初数）应付票据（期末数期初数）应付工资（期末数期初数）应付福利费（期末数期初数）应交税金（期末数期初数）其他应交款（期末数期初数） 16、其他 一般无数据。 五、确定主表的“经营活动产生的现金流量净额” 1、 销售商品、提供

14、劳务收到的现金 利润表中主营业务收入（117%）利润表中其他业务收入（应收票据期初余额应收票据期末余额）（应收账款期初余额应收账款期末余额）（预收账款期末余额预收账款期初余额）计提的应收账款坏账准备期末余额 2、 收到的税费返还 （应收补贴款期初余额应收补贴款期末余额）补贴收入所得税本期贷方发生额累计数 3收到的其他与经营活动有关的现金 营业外收入相关明细本期贷方发生额其他业务收入相关明细本期贷方发生额其他应收款相关明细本期贷方发生额其他应付款相关明细本期贷方发生额银行存款利息收入（公式一） 具体操作中，由于是根据两大主表和部分明细账簿编制现金流量表，数据很难精确，该项目留到最后倒挤填列，计算

15、公式是： 收到的其他与经营活动有关的现金（公式二） 补充资料中“经营活动产生的现金流量净额”（1+2）-(4+5+6+7) 公式二倒挤产生的数据，与公式一计算的结果悬殊不会太大。 4购买商品、接受劳务支付的现金 利润表中主营业务成本（存货期末余额存货期初余额）（117%）其他业务支出（剔除税金）（应付票据期初余额应付票据期末余额）（应付账款期初余额应付账款期末余额）（预付账款期末余额预付账款期初余额） 5支付给职工以及为职工支付的现金 “应付工资”科目本期借方发生额累计数“应付福利费”科目本期借方发生额累计数管理费用中“养老保险金”、“待业保险金”、“住房公积金”、“医疗保险金”成本及制造费用

16、明细表中的“劳动保护费” 6支付的各项税费 “应交税金”各明细账户本期借方发生额累计数“其他应交款”各明细账户借方数“管理费用”中“税金”本期借方发生额累计数“其他业务支出”中有关税金项目 即：实际缴纳的各种税金和附加税，不包括进项税。 7支付的其他与经营活动有关的现金 营业外支出（剔除固定资产处置损失）管理费用(剔除工资、福利费、劳动保险金、待业保险金、住房公积金、养老保险、医疗保险、折旧、坏账准备或坏账损失、列入的各项税金等)营业费用、成本及制造费用(剔除工资、福利费、劳动保险金、待业保险金、住房公积金、养老保险、医疗保险等)其他应收款本期借方发生额其他应付款本期借方发生额银行手续费 六、

17、汇率变动对现金的影响 汇兑损益一、现金流量表主表项目 （一）经营活动产生的现金流量 1、销售商品、提供劳务收到的现金 =主营业务收入+其他业务收入 +应交税金（应交增值税-销项税额） +（应收帐款期初数-应收帐款期末数） +（应收票据期初数应收票据期末数） +（预收帐款期末数-预收帐款期初数） -当期计提的坏帐准备 -支付的应收票据贴现利息 -库存商品改变用途应支付的销项额 特殊调整事项 特殊调整事项的处理（不含三个帐户内部转帐业务），如果借：应收帐款、应收票据、预收帐款等，贷方不是“收入及销项税额”则加上，如果：贷应收帐款、应收票据、预收帐款等，借方不是“现金类”科目，则减去。 与收回坏帐无

18、关 客户用商品抵债的进项税不在此反映。 2、收到的税费返还=返还的（增值税+消费费+营业税+关税+所得税+教育费附加）等 3、收到的其他与经营活动有关的现金 =除上述经营活动以外的其他经营活动有关的现金 4、购买商品、接受劳务支付的现金 =主营业务成本（或其他支出支出） +存货期末价值-存货期初价值） +应交税金（应交增值税-进项税额） +（应付帐款期初数-应付帐款期末数） +（应付票据期初数-应付票据期末数） +（预付帐款期末数-预付帐款期初数） +库存商品改变用途价值（如工程领用） +库存商品盘亏损失 -当期列入生产成本、制造费用的工资及福利费 -当期列入生产成本、制造费用的折旧费和摊销的

19、大修理费 -库存商品增加额中包含的分配进入的制造费用、生产工人工资 特殊调整事项 特殊调整事项的处理，如果借：应付帐款、应付票据、预付帐款等（存贷类），贷方不是“现金类”科目，则减去，如果贷：应付帐款数、应付票据、预付帐款等，借方不是“销售成本或进项税”科目，则加上。 5、支付给职工及为职工支付的现金 =生产成本、制造费用、管理费用的工资，福利费 +（应付工资期初数-期末数）+（应付福利费期初数-期末数） 附：当存在“在建工程”人员的工资、福利费时，注意期初、期末及计提数中是否包含“在建工程”的情况，按下式计算考虑计算关系。 本期支付给职工及为职工支付的工资 =（期初总额-包含的在建工程期初数

20、） +（计提总额-包含的在建工程计提数） -（期末总额-包含的在建工程期末数） 当题目只给出本期列入生产成本的工资及福利，期初无在建工程的工资及福利时，公式为： 生产成本、制造费用、管理费用的工资、福利费 +（应付工资、应福利费期初数-期末数） -（应付工资及福利费在建工程期初数-应付工资及福利费中在建工程期末数） 6、支付的各项税费（不包括耕地占用税及退回的增值税所得税） =所得税+主营业务税金及附加 +应交税金（增值税-已交税金） +消费费+营业税 +关税+土地增值税+房产税+车船使用税+印花税 +教育费附加+矿产资源补偿费 7、支付的其他与经营活动有关的现金 =剔除各项因素后的费用+罚款

21、支出+保险费等 （二）投资活动产生的现金流量 8、收回投资所收到的现金（不包括长期债权投资收回的利息） =短期投资收回的本金及收益(出售、(广告内容,已被删除)、到期收回) +长期股权投资收回的本金及收益(出售、(广告内容,已被删除)、到期收回) +长期债券投资收到的本金 9、取得投资收益收到的现金 =长期股权投资及长期债券投资收到的现金股利及利息 10、处置固定资产无形资产和其他长期资产收到的现金 =收到的现金-相关费用的净额 （包括灾害造成固定资产及长期资产损失收到的保险赔偿） （如为负数，在支付的其他与投资活动有关的现金项目反映） 11、收到的其他与投资活动有关的现金=收到购买股票和债券

22、时支付的已宣告但尚未领取的股利和已到付息期但尚未领取的债券利息及上述投资活动项目以外的其他与投资活动有关的现金流入 12、购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金=按实际办理该项事项支付的现金 （不包括固定资产借款利息资本化及融资租赁租赁费，其在筹资活动中反映） 13、投资所支付的现金 =本期（短期股票投资+短期债券投资+长期股权投资+长期债券投资）及手续费、佣金 14、支付的其他与投资活动有关的现金 =购买时已宣告而尚未领取的现金股利 +购买时已到付息期但尚未领取的债券利息及其他与投资活动有关的现金流出 （三）筹资活动产生的现金流量 15、吸收投资所收到的现金=发行股票债券收到的现金

23、-支付的佣金等发行费用 不能减去支付的审计、咨询费用，其在“支付的其他与筹资活动有关的现金”中反映。 16、借款所收到的现金=短期借款+长期借款收到的现金 17、收到的其他与筹资活动有关的现金 =除上述各项筹资活动以外的其他与筹资活动相关的现 （如现金捐赠） 18、偿还债务所支付的现金=偿还借款本金+债券本金 19、分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 =支付的（现金股利+利润+借款利息+债券利息） 20、支付其他与筹资活动有关现金 =除上述筹资活动支付的现金以外的与筹资活动有关的现金 流出（如捐赠现金支出、融资租赁租赁费 薃蚂袂蒁螈羀袂膁薁袆羁芃螆螂羀莅蕿蚈罿蒇莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆

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25、腿莃袅膅芁薈袁膄蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羁膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃虿艿节蒆羈艿莄蚂羄芈薇蒄袀芇芆螀螆袃荿薃蚂袂蒁螈羀袂膁薁袆羁芃螆螂羀莅蕿蚈罿蒇莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蚁羅芄蚄羀肄莆蒇袆肃蒈蚂螂肂膈蒅蚈肁莀蚁蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蚀膇葿薀罿膆腿莃袅膅芁薈袁膄蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羁膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃虿艿节蒆羈艿莄蚂羄芈薇蒄袀芇芆螀螆袃荿薃蚂袂蒁螈羀袂膁薁袆羁芃螆螂羀莅蕿蚈罿蒇莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蚁羅芄蚄羀肄莆蒇袆肃蒈蚂螂肂膈蒅蚈肁莀蚁蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蚀膇葿薀罿膆腿莃袅膅芁薈袁膄蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羁膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃虿艿节蒆羈艿莄蚂羄芈薇蒄袀芇

26、芆螀螆袃荿薃蚂袂蒁螈羀袂膁薁袆羁芃螆螂羀莅蕿蚈罿蒇莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蚁羅芄蚄羀肄莆蒇袆肃蒈蚂螂肂膈蒅蚈肁莀蚁蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蚀膇葿薀罿膆腿莃袅膅芁薈袁膄蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羁膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃虿艿节蒆羈艿莄蚂羄芈薇蒄袀芇芆螀螆袃荿薃蚂袂蒁螈羀袂膁薁袆羁芃螆螂羀莅蕿蚈罿蒇莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蚁羅芄蚄羀肄莆蒇袆肃蒈蚂螂肂膈蒅蚈肁莀蚁蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蚀膇葿薀罿膆腿莃袅膅芁薈袁膄蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羁膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃虿艿节蒆羈艿莄蚂羄芈薇蒄袀芇芆螀螆袃荿薃蚂袂蒁螈羀袂膁薁袆羁芃螆螂羀莅蕿蚈罿蒇莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蚁羅

27、芄蚄羀肄莆蒇袆肃蒈蚂螂肂膈蒅蚈肁莀蚁蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蚀膇葿薀罿膆腿莃袅膅芁薈袁膄蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羁膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃虿艿节蒆羈艿莄蚂羄芈薇蒄袀芇芆螀螆袃荿薃蚂袂蒁螈羀袂膁薁袆羁芃螆螂羀莅蕿蚈罿蒇莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蚁羅芄蚄羀肄莆蒇袆肃蒈蚂螂肂膈蒅蚈肁莀蚁蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蚀膇葿薀罿膆腿莃袅膅芁薈袁膄蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羁膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃虿艿节蒆羈艿莄蚂羄芈薇蒄袀芇芆螀螆袃荿薃蚂袂蒁螈羀袂膁薁袆羁芃螆螂羀莅蕿蚈罿蒇莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蚁羅芄蚄羀肄莆蒇袆肃蒈蚂螂肂膈蒅蚈肁莀蚁蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蚀膇葿薀罿膆腿莃袅膅

28、芁薈袁膄蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羁膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃虿艿节蒆羈艿莄蚂羄芈薇蒄袀芇芆螀螆袃荿薃蚂袂蒁螈羀袂膁薁袆羁芃螆螂羀莅蕿蚈罿蒇莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蚁羅芄蚄羀肄莆蒇袆肃蒈蚂螂肂膈蒅蚈肁莀蚁蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蚀膇葿薀罿膆腿莃袅膅芁薈袁膄蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羁膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃虿艿节蒆羈艿莄蚂羄芈薇蒄袀芇芆螀螆袃荿薃蚂袂蒁螈羀袂膁薁袆羁芃螆螂羀莅蕿蚈罿蒇莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蚁羅芄蚄羀肄莆蒇袆肃蒈蚂螂肂膈蒅蚈肁莀蚁蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蚀膇葿薀罿膆腿莃袅膅芁薈袁膄蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羁膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃虿艿节蒆羈艿莄蚂羄芈薇蒄袀芇芆螀螆袃

29、荿薃蚂袂蒁螈羀袂膁薁袆羁芃螆螂羀莅蕿蚈罿蒇莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蚁羅芄蚄羀肄莆蒇袆肃蒈蚂螂肂膈蒅蚈肁莀蚁蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蚀膇葿薀罿膆腿莃袅膅芁薈袁膄蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羁膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃虿艿节蒆羈艿莄蚂羄芈薇蒄袀芇芆螀螆袃荿薃蚂袂蒁螈羀袂膁薁袆羁芃螆螂羀莅蕿蚈罿蒇莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蚁羅芄蚄羀肄莆蒇袆肃蒈蚂螂肂膈蒅蚈肁莀蚁蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蚀膇葿薀罿膆腿莃袅膅芁薈袁膄蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羁膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃虿艿节蒆羈艿莄蚂羄芈薇蒄袀芇芆螀螆袃荿薃蚂袂蒁螈羀袂膁薁袆羁芃螆螂羀莅蕿蚈罿蒇莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蚁羅芄蚄羀肄

30、莆蒇袆肃蒈蚂螂肂膈蒅蚈肁莀蚁蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蚀膇葿薀罿膆腿莃袅膅芁薈袁膄蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羁膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃虿艿节蒆羈艿莄蚂羄芈薇蒄袀芇芆螀螆袃荿薃蚂袂蒁螈羀袂膁薁袆羁芃螆螂羀莅蕿蚈罿蒇莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蚁羅芄蚄羀肄莆蒇袆肃蒈蚂螂肂膈蒅蚈肁莀蚁蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蚀膇葿薀罿膆腿莃袅膅芁薈袁膄蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羁膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃虿艿节蒆羈艿莄蚂羄芈薇蒄袀芇芆螀螆袃荿薃蚂袂蒁螈羀袂膁薁袆羁芃螆螂羀莅蕿蚈罿蒇莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蚁羅芄蚄羀肄莆蒇袆肃蒈蚂螂肂膈蒅蚈肁莀蚁蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蚀膇葿薀罿膆腿莃袅膅芁薈袁膄

31、蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羁膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃虿艿节蒆羈艿莄蚂羄芈薇蒄袀芇芆螀螆袃荿薃蚂袂蒁螈羀袂膁薁袆羁芃螆螂羀莅蕿蚈罿蒇莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蚁羅芄蚄羀肄莆蒇袆肃蒈蚂螂肂膈蒅蚈肁莀蚁蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蚀膇葿薀罿膆腿莃袅膅芁薈袁膄蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羁膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃虿艿节蒆羈艿莄蚂羄芈薇蒄袀芇芆螀螆袃荿薃蚂袂蒁螈羀袂膁薁袆羁芃螆螂羀莅蕿蚈罿蒇莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蚁羅芄蚄羀肄莆蒇袆肃蒈蚂螂肂膈蒅蚈肁莀蚁蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蚀膇葿薀罿膆腿莃袅膅芁薈袁膄蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羁膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃虿艿节蒆羈艿莄蚂羄芈薇蒄袀芇芆螀螆袃荿薃蚂袂

32、蒁螈羀袂膁薁袆羁芃螆螂羀莅蕿蚈罿蒇莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蚁羅芄蚄羀肄莆蒇袆肃蒈蚂螂肂膈蒅蚈肁莀蚁蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蚀膇葿薀罿膆腿莃袅膅芁薈袁膄蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羁膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃虿艿节蒆羈艿莄蚂羄芈薇蒄袀芇芆螀螆袃荿薃蚂袂蒁螈羀袂膁薁袆羁芃螆螂羀莅蕿蚈罿蒇莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蚁羅芄蚄羀肄莆蒇袆肃蒈蚂螂肂膈蒅蚈肁莀蚁蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蚀膇葿薀罿膆腿莃袅膅芁薈袁膄蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羁膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃虿艿节蒆羈艿莄蚂羄芈薇蒄袀芇芆螀螆袃荿薃蚂袂蒁螈羀袂膁薁袆羁芃螆螂羀莅蕿蚈罿蒇莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蚁羅芄蚄羀肄莆蒇袆肃

33、蒈蚂螂肂膈蒅蚈肁莀蚁蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蚀膇葿薀罿膆腿莃袅膅芁薈袁膄蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羁膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃虿艿节蒆羈艿莄蚂羄芈薇蒄袀芇芆螀螆袃荿薃蚂袂蒁螈羀袂膁薁袆羁芃螆螂羀莅蕿蚈罿蒇莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蚁羅芄蚄羀肄莆蒇袆肃蒈蚂螂肂膈蒅蚈肁莀蚁蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蚀膇葿薀罿膆腿莃袅膅芁薈袁膄蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羁膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃虿艿节蒆羈艿莄蚂羄芈薇蒄袀芇芆螀螆袃荿薃蚂袂蒁螈羀袂膁薁袆羁芃螆螂羀莅蕿蚈罿蒇莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蚁羅芄蚄羀肄莆蒇袆肃蒈蚂螂肂膈蒅蚈肁莀蚁蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蚀膇葿薀罿膆腿莃袅膅芁薈袁膄蒃莁螇膄

34、膃蚇蚃膃芅葿羁膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃虿艿节蒆羈艿莄蚂羄芈薇蒄袀芇芆螀螆袃荿薃蚂袂蒁螈羀袂膁薁袆羁芃螆螂羀莅蕿蚈罿蒇莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蚁羅芄蚄羀肄莆蒇袆肃蒈蚂螂肂膈蒅蚈肁莀蚁蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蚀膇葿薀罿膆腿莃袅膅芁薈袁膄蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羁膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃虿艿节蒆羈艿莄蚂羄芈薇蒄袀芇芆螀螆袃荿薃蚂袂蒁螈羀袂膁薁袆羁芃螆螂羀莅蕿蚈罿蒇莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蚁羅芄蚄羀肄莆蒇袆肃蒈蚂螂肂膈蒅蚈肁莀蚁蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蚀膇葿薀罿膆腿莃袅膅芁薈袁膄蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羁膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃虿艿节蒆羈艿莄蚂羄芈薇蒄袀芇芆螀螆袃荿薃蚂袂蒁螈羀袂

35、膁薁袆羁芃螆螂羀莅蕿蚈罿蒇莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蚁羅芄蚄羀肄莆蒇袆肃蒈蚂螂肂膈蒅蚈肁莀蚁蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蚀膇葿薀罿膆腿莃袅膅芁薈袁膄蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羁膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃虿艿节蒆羈艿莄蚂羄芈薇蒄袀芇芆螀螆袃荿薃蚂袂蒁螈羀袂膁薁袆羁芃螆螂羀莅蕿蚈罿蒇莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蚁羅芄蚄羀肄莆蒇袆肃蒈蚂螂肂膈蒅蚈肁莀蚁蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蚀膇葿薀罿膆腿莃袅膅芁薈袁膄蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羁膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃虿艿节蒆羈艿莄蚂羄芈薇蒄袀芇芆螀螆袃荿薃蚂袂蒁螈羀袂膁薁袆羁芃螆螂羀莅蕿蚈罿蒇莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蚁羅芄蚄羀肄莆蒇袆肃蒈蚂螂肂

36、膈蒅蚈肁莀蚁蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蚀膇葿薀罿膆腿莃袅膅芁薈袁膄蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羁膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃虿艿节蒆羈艿莄蚂羄芈薇蒄袀芇芆螀螆袃荿薃蚂袂蒁螈羀袂膁薁袆羁芃螆螂羀莅蕿蚈罿蒇莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蚁羅芄蚄羀肄莆蒇袆肃蒈蚂螂肂膈蒅蚈肁莀蚁蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蚀膇葿薀罿膆腿莃袅膅芁薈袁膄蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羁膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃虿艿节蒆羈艿莄蚂羄芈薇蒄袀芇芆螀螆袃荿薃蚂袂蒁螈羀袂膁薁袆羁芃螆螂羀莅蕿蚈罿蒇莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蚁羅芄蚄羀肄莆蒇袆肃蒈蚂螂肂膈蒅蚈肁莀蚁蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蚀膇葿薀罿膆腿莃袅膅芁薈袁膄蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羁膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃虿艿节蒆羈艿莄蚂羄芈薇蒄袀芇芆螀螆袃荿薃蚂袂蒁螈羀袂膁薁袆羁芃螆螂羀莅蕿蚈罿蒇莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蚁羅芄蚄羀肄莆蒇袆肃蒈蚂螂肂膈