完整版)MACD,KDJ,RSI底背离是什么意思

1、MACD ，KDJ ，RSI 底背离是什么意思随机指标 KDJ 使用入门KDJ 指标的中文名称是随机指数，最早起源于期货市场。KDJ 指标的应用法则 KDJ 指标是三条曲线，在应用时主要 从五个方面进行考虑： KD 的取值的绝对数字； KD 曲线的形 态； KD 指标的交叉； KD 指标的背离； J 指标的取值大小。 第一，从KD的取值方面考虑。KD的取值范围都是0100 , 将其划分为几个区域： 80 以上为超买区， 20 以下为超卖区， 其余为徘徊区。根据这种划分， KD 超过 80 就应该考虑卖出了，低于 20 就 应该考虑买入了。 应该说明的是， 上述划分只是一个应用 KD 指标的初步

2、过程，仅仅是信号，完全按这种方法进行操作很 容易招致损失。第二，从 KD 指标曲线的形态方面考虑。当 KD 指标在较高 或较低的位置形成了头肩形和多重顶（底）时，是采取行动的信号。注意，这些形态一定要在较高位置或较低位置出现， 位置越高或越低，结论越可靠。第三，从 KD 指标的交叉方面考虑。 K 与 D 的关系就如同股 价与 MA 的关系一样，也有死亡交叉和黄金交叉的问题，不 过这里交叉的应用是很复杂的，还附带很多其他条件。以 K 从下向上与 D 交叉为例： K 上穿 D 是金叉，为买入信 号。但是出现了金叉是否应该买入，还要看别的条件。第一个条件是金叉的位置应该比较低，是在超卖区的位置，越低

3、 越好。第二个条件是与 D 相交的次数。有时在低位， K、 D 要来回 交叉好几次。交叉的次数以 2 次为最少，越多越好。 第三个条件是交叉点相对于 KD 线低点的位置，这就是常说 的“右侧相交 ”原则。 K 是在 D 已经抬头向上时才同 D 相交， 比D还在下降时与之相交要可靠得多。第四，从KD指标的背离方面考虑。 在KD处在高位或低位， 如果出现与股价走向的背离，则是采取行动的信号。第五， J 指标取值超过 100 和低于 0，都属于价格的非正常 区域，大于 100 为超买，小 0 为超卖。综合考察 KDJ 强调技术指标的重要性，多是从技术分析这一理论的整体角 度而言。实际操作中，投资者应

4、该注意多种技术分析的运用 和实践。由于技术分析理论随着时间的推移，林林总总、纷 繁复杂。每一个技术分析都有不同的角度和侧重点，掌握起 来确实有较大困难。 但是运用这些技术手段， 心中必须明白， 这些技术分析的理论和指标都有自身的弱点和缺陷。因此， 单独使用某一种指标会有很大的盲目性和局限性，直接的后 果是引起判断失误，投资（投机）失败，所以对于一个成熟 的职业股民来说，应掌握多种技术分析的手段，综合考察， 多角度思考，发挥多种技术分析的优势，才能立于不败之地 在分析 KDJ 这一指标过程中，笔者一直强调该指标的灵敏 性，其实这种灵敏性在其它技术指标中也存在，只不过使用 KDJ 的股民太多了，加

5、大了它的共振性。这导致该指标的敏 感度越来越大。过去人们使用随机指标一般通过一个特定周 期（常常是 9 天）内出现的最高价、最低价及最后一天的收 盘价及这三者之间的比例关系，来计算最后一天的未成熟随 机值，然而根据平滑移动平均线的方法来计算 KDJ ，往往随 机性很大，其中 J 值可靠性最差，因为它敏感性太强， K 值 次之， D 值稍稳定些。由于 KD 是从威廉指标中脱胎而来， 因此它也具有威廉指标提示超买超卖现象的能力。实践中， 当 K 线在低位向上穿过 D 线，被称作 “金叉”，是短线抢入信 号；当 K 线在高位向下跌穿 D 线， 又被称作死叉， 是抛筹信 号。而在这一过程中， J 线往

6、往领先 KD 率先表现出涨与跌 的趋势，就像运动场上裁判员手中的发令枪，枪未响，运动 员是不能起身奔跑的，否则就是违规，要受到处罚，但在枪 举起之机，运动员则必须保持一种争先恐后的姿态。例如南 玻科控于去年 12 月 31 日启动前， KDJ 在沉底的一瞬间， J 线先触底，而后勾头向上，与 K 线一起穿过 D 线，形成 “黄 金之叉 ”，再查看威廉指标，此时也已触底，两者相交，一轮 反弹便呼之欲出KDJ 指标的实战经验应用（一） 在券商传统常用的钱龙软件中，技术指标就有几十中，让新股民投资者无所适从，随着电脑的普及，特别是股票专业软 件的不断创新，一些股票软件带有自编指标函数，更让技术 指标

7、爱好者乐此不疲勇于改编创新，网上流行的指标更是成 千上万，也让老股民指标目不暇接，其实万变不离其宗，无 非价量均线不同组合表达方式的变异，真正有价值新创意的 可谓凤毛麟角，反不如传统常用的几个经典指标实用，当然 要真正掌握其精髓妙用还需下一番功夫。三国赵云的那杆大 枪可以纵横天下，靠的不是枪本身，而是那杆枪的使用者！ 任何的技术指标都有其各自的缺陷和局限性，比如 MACD 对震荡走势的盲区， KDJ 对轧空单边式钝化的盲区，宝塔线 对顶底的盲区，均线的压力支撑是否有效调整到位的盲区， 换手率对吸货出货无法辨别的盲区等等。我们可以其他指标 来互相弥补其不足，比如用 KDJ ，CDP 来弥补辅助

8、MACD 系统； CCI ， DMI 来弥补 KDJ 系统； KDJ ，RSI 来弥补均线 系统； KDJ ， RSI 背离来弥补宝塔线系统；股价高低位及K线均线等来弥补换手率的盲区等等，当然有时一个指标也不 能完全弥补另一个指标的缺陷，需要辨正地看待这个问题。 下面就常见的 KDJ 指标， 结合一些使用经验， 发表一下个人 的管见认识，仅供参考，抛砖引玉。一，概念简介： KDJ 市场常用的一种技术分析工具。 随机指标设计的思路 与计算公式都起源于威廉（ W%R ）理论，但比 W%R 指标更具使用价值， W%R 指标一般只限于用来判断股票的超买 和超卖现象，而随机指标却融合了移动平均线的思想，

9、对买 卖信号的判断更加准确；它是波动于0 100 之间的超买超卖指标，由 K、D 、J 三条曲线组成，在设计中综合了动量指 标、强弱指数和移动平均线的一些优点，在计算过程中主要 研究高低价位与收盘价的关系，即通过计算当日或最近数日 的最高价、最低价及收盘价等价格波动的真实波幅，充分考 虑了价格波动的随机振幅和中短期波动的测算，使其短期测 市功能比移动平均线更准确有效，在市场短期超买超卖方 面，又比相对强弱指标 RSI 敏感，总之 KDJ 是一个随机波 动的概念，反映了价格走势的强弱和波段的趋势，对于把握 中短期的行情走势十分敏感。二，计算公式：以 9 日周期的 KDJ 为例，首先算出最近 9

10、天的 “未成熟随机 值”即RSV值，RSV的计算公式如下： RSVt =( Ct - L9) ( H9L9)100 式中： Ct 当日收盘价 L99天内最低价 H99 天内最高价 从计算公式可以看出，RSV指标和%R计算很类似。事实上，同周期的RSV值与%R 值之和等于 100 ，因而 RSV 值也介于与 100 之间。得出 RSV 值后，便可求出 K 值与 D 值： K 值为 RSV 值 3 日平滑移动 平均线，而 D 值为 K 值的 3 日平滑移动平均线三倍 K 值减 二倍D值所得的J线，其计算公式为： Kt = RSVt /3 + 2伙 Kt-1 / 3 Dt = Kt / 3 + 2

11、伙 Dt-1 /3 Jt = 3 伙 Dt - 2 伙 Kt KD 线 中的 RSV ，随着 9 日中高低价、 收盘价的变动而变动。 如果 没有 KD 的数值，就可以用当日的 RSV 值或 50 代替前一日 的 KD 之值。经过平滑运算之后，起算基期不同的 KD 值将 趋于一致，不会有任何差异， K 值与 K 值永远介于 0 至 100 之间。根据快、慢移动平均线的交叉原理， K 线向上突破 K 线为买进信号， K 线跌破 D 线为卖出信号，即行情是一个明 显的涨势， 会带动 K 线（快速平均值） 与 D 线（慢速平均值） 向上升，如果涨势开始迟缓，便会慢慢反应到 K 值与 D 值， 使 K

12、线跌破 D 线，此时中短期调整跌势确立， 这是一个常用 的简单应用原则。KDJ 指标的实战经验应用（二） 三，应用要则： KDJ 指标随机指标反应比较敏感快速，是一 种进行短中长期趋势波段分析研判的较佳的技术指标。一般 对做大资金大波段的人来说， 一般当月 KDJ 值在低位时逐步 进场吸纳； 主力平时运作时偏重周 KDJ 所处的位置， 对中线 波段的循环高低点作出研判结果，所以往往出现单边式造成 日 KDJ 的屡屡钝化现象；日 KDJ 对股价变化方向反应极为 敏感，是日常买卖进出的重要方法；对于做小波段的短线客 来说，30 分钟和 60 分钟 KDJ 又是重要的参考指标； 对于已 指定买卖计划

13、即刻下单的投资者， 5 分钟和 15 分钟 KDJ 可 以提供最佳的进出时间。 KDJ 常用的默认的参数是 9，就我个人的使用经验而言，短线可以将参数改为5，不但反应更加敏捷迅速准确，而且可以减少降低钝化现象，一般常用的 KDJ 参数有 5，9，19，36，45 ，73 等。实战中还应将不同 的周期综合来分析，短中长趋势便会一目了然，如出现不同 周期共振现象，说明趋势的可靠度加大。 KDJ 指标实战研判 的要则主要有以下四点：（1）K 线是快速确认线 数值在 90 以上为超买，数值 在 10 以下为超卖； D 线是慢速主干线 数值在 80 以上为 超买，数值在20以下为超卖；J线为方向敏感线，

14、当J值大 于 100 ，特别是连续 5 天以上，股价至少会形成短期头部， 反之 J 值小于 0 时，特别是连续数天以上，股价至少会形成 短期底部。（2）当 K 值由较小逐渐大于 D 值，在图形上显示 K 线从 下方上穿D线，显示目前趋势是向上的， 所以在图形上K线 向上突破 D 线时，即为买进的讯号。实战时当 K， D 线在 20 以下交叉向上，此时的短期买入的 信号较为准确；如果 K 值在 50 以下，由下往上接连两次上 穿D值，形成右底比左底高的 “W底”形态时，后市股价可能 会有相当的涨幅。（3）当 K 值由较大逐渐小于 D 值，在图形上显示 K 线从 上方下穿 D 线，显示目前趋势是向

15、下的， 所以在图形上 K 线 向下突破 D 线时，即为卖出的讯号。实战时当 K， D 线在 80 以上交叉向下，此时的短期卖出的 信号较为准确；如果 K 值在 50 以上，由上往下接连两次下 穿D值，形成右头比左头低的 “M头”形态时，后市股价可能 会有相当的跌幅。（4）通过 KDJ 与股价背离的走势， 判断股价顶底也是颇为 实用的方法：（A）股价创新高，而 KD值没有创新高，为 顶背离，应卖出； （ B） 股价创新低，而 KD 值没有创新低， 为底背离，应买入； （ C） 股价没有创新高，而 KD 值创新 高，为顶背离，应卖出； （D） 股价没有创新低，而 KD 值 创新低， 为底背离， 应

16、买入； 需要注意的是 KDJ 顶底背离判 定的方法，只能和前一波高低点时 KD 值相比，不能跳过去 相比较。KDJ 指标的实战经验应用（三）四，应用经验：（ 1） 在实际操作中， 一些做短平快的短线客常用分钟指标， 来判断后市决定买卖时机，在 T+0 时代常用 15 分钟和 30 分钟 KDJ 指标，在 T+0 时代多用 30 分钟和 60 分钟 KDJ 来 指导进出，几条经验规律总结如下：（ A） 如果 30 分钟 KDJ 在 20 以下盘整较长时间， 60 分钟 KDJ 也是如此，则一旦 30 分钟 K 值上穿 D 值并越过 20 ， 可能引发一轮持续在 2 天以上的反弹行情； 若日线 K

17、DJ 指标 也在低位发生金叉，则可能是一轮中级行情。但需注意 K 值与 D 值金叉后只有 K 值大于 D 值 20 以上，这种交叉才有 效；（B） 如果 30 分钟 KDJ 在 80 以上向下掉头， K 值下穿 D 值并跌破 80 ，而 60 分钟 KDJ 才刚刚越过 20 不到 50 ，则说 明行情会出现回档， 30 分钟 KDJ 探底后，可能继续向上； （C） 如果 30 分钟和 60 分钟 KDJ 在 80 以上， 盘整较长时 间后 K 值同时向下死叉 D 值，则表明要开始至少 2 天的下跌 调整行情；（D ） 如果 30 分钟 KDJ 跌至 20 以下掉头向上， 而 60 分钟 KDJ

18、 还在 50 以上，则要观察 60 分钟 K 值是否会有效穿过 D 值（K值大于D值20 %）,若有效表明将开始一轮新的上攻； 若无效则表明仅是下跌过程中的反弹，反弹过后仍要继续下跌；（ E） 如果 30 分钟 KDJ 在 50 之前止跌，而 60 分钟 KDJ 才刚刚向上交叉，说明行情可能会再持续向上，目前仅属于 回档；（ F）30 分钟或 60 分钟 KDJ 出现背离现象，也可作为研判大市顶底的依据；（ G） 在超强市场中， 30 分钟 KDJ 可以达到 90 以上，而 且在高位屡次发生无效交叉，此时重点看 60 分钟 KDJ ，当 60 分钟 KDJ 出现向下交叉时，可能引发短线较深的回

19、档；（ H） 在暴跌过程中 30 分钟 KDJ 可以接近 0 值，而大势依然跌势不止，此时也应看 60 分钟 KDJ ，当 60 分钟 KDJ 向 上发生有效交叉时，会引发极强的反弹。（2 ） 当行情处在极强极弱单边市场中， 日 KDJ 出现屡屡钝 化，应改用 MACD 等中长指标；当股价短期波动剧烈，日 KDJ 反应滞后，应改用 CCI ， ROC 等指标；或是使用 SLOWKD 慢速指标。（3 ） KDJ 在周线中参数一般用 5，周 KDJ 指标见底和见顶 有明显的提示作用，据此波段操作可以免去许多辛劳，争取 利润最大化， 需提示的是一般周 J 值在超卖区 V 形单底上升， 说明只是反弹行

20、情， 形成 W 形双底才为可靠的中级行情； 但 J 值在超买区单顶也会有大幅下跌的可能性，所以应该提高 警惕，此时应结合其他指标综合研判； 但当股市处在牛市时， J 值在超买区盘中一段时间后，股价仍会大幅上升。简单来说 :KDJ 是随机指标，国际很流行的一个短线指标， K、D、J 只不过是结果指标名称。算法原理：rsv= （收盘 -N 日内最低） /（N 日内最高 -N 日内最低） *100K是RSV的M天的移动平均价D 是 K 的 M1 天的移动平均价J是3K减2D基本用法：1、20 以下为超卖， 80 以上为超买；2、20 以下金叉为买点， 80 以上死叉为卖点；3、高位 2 次交叉为大跌

21、，低位 2 次交叉为大涨；4、股价与指标背离为操作极好时机；5、50 附近交叉不动；6、J 线参考意义不大，但可做股价掉头警示。注意事项：1、窄幅盘整行情不宜看 KDJ2、长期单边行情后不宜看 KDJ ，指标已钝化3、短期随机指标，不宜做长线研盘RSV=（ 收盘价 -N 日内最低价的最低值 ）/（N 日内最高价的最高值 -N 日内最低价的最低值 ）*100K=RSV 的 M1 日累积平均D=K 的 M2 日累积平均J=3*K-2*D其中N为9天,M1为3天,M2为3天MACD 指数平滑异同移动平均线一、简介：指数平滑异同移动平均线 ,又称指数离差指标，是 移动平均线原理的进一步发展。 MACD

22、 的原理是运用短期 （快速）和长期（慢速）移动平均线聚合和分散的征兆加以 双重平滑运算，用来研判买进与卖出的时机，在股市中这一 指标有较大的实际意义。根据移动平均线的特性，在一段持 续的涨势中短期移动平均线和长期移动平均线之间的距离 将愈拉愈远，两者间的乖离越来越大，涨势如果趋向缓慢， 两者间的距离也必然缩小，甚至互相交叉，发出卖出信号。 同样，在持续的跌势中，短期线在长期线之下，相互之间的 距离越来越远，如果跌势减缓，两者之间的距离也将缩小， 最后交叉发出买入信号。二、计算公式： 在一般的情况下， 快速 EMA 一般选 6 日，慢速 EMA 一般选 12日，此时差离值（DIF ）的计算为：D

23、IF = EMA6 - EMA12 至于差离值（ DIF ）缩小到何种程度才真正是行情反转的信 号，一般情况下， MACD 的反转信号为差离值的 9 日移动平 均值， “差离平均值 ”用 DEA 来表示 .计算得出的 DIF 与 DEA 为正值或负值，因而形成在 0 轴线 上下移动的两条快速与慢速线， 为了方便判断常用 DIF 减去 DEA ，并绘出柱状图。如果柱状图上正值不断扩大说明上涨 持续，负值不断扩大说明下跌持续，只有柱状在 0 轴线附近 时才表明形势有可能反转。三、使用原则：1. 差离值（ DIF ）向上突破 MACD 时为买进信号， 差离值（ DIF ） 向下跌破 MACD 时为卖

24、出信号 .2. 差离值（DIF ）与MACD在0轴之上时，市场趋向为多头 市场，两者在 0 轴之下时则应获利了结。 DIF 和 MACD 在 0 轴以下时，入市策略应以卖出为主， DIF 若向下跌破 MACD 时可向上突破，空头宜暂时平仓。3. 股价处于上升的多头形势时，如 DIF 远离 MACD ，造成两 线间乖离率加大，多头应分批了结。4. 股价或指数盘整之时常会出现 DIF 与 MACD 交错，可以不 必理会，只有在乖离率加大时方可视为盘整局面的突破。5. 不管是从 “差离值 ”的交叉还是从 “差离值柱线 ”都可以发现 背离信号的使用价值。所谓 “背离”就是在 K 线图或其他诸如 条形图

25、、 柱状图上出现一头比一头高的头部， 在 MACD 的图 形上却出现一头比一头低的头部；或相反，在 K 线图或其它 图形上出现一底比一底低， 在 MACD 的图形上却出现一底比 一底高，出现这两种背离时，前者一般为跌势信号，后者则 为上升信号。四、缺陷：1. 由于 MACD 是一项长线指标 ,买进或卖出点和最高最低价 之间的价差较大 .当行情忽上忽下或盘整时 ,买卖信号会过于 频繁.2. 当出现急升急跌行情时 ,MACD 来不及反映 ,信号滞后 . 随机指标 KDJ 使用入门KDJ 指标的中文名称是随机指数，最早起源于期货市场。KDJ 指标的应用法则 KDJ 指标是三条曲线，在应用时主要 从五

26、个方面进行考虑： KD 的取值的绝对数字； KD 曲线的形 态；KD指标的交叉；KD指标的背离；J指标的取值大小。 第一，从KD的取值方面考虑。KD的取值范围都是0100 , 将其划分为几个区域： 80 以上为超买区， 20 以下为超卖区， 其余为徘徊区。根据这种划分， KD 超过 80 就应该考虑卖出了，低于 20 就 应该考虑买入了。 应该说明的是， 上述划分只是一个应用 KD 指标的初步过程，仅仅是信号，完全按这种方法进行操作很 容易招致损失。第二，从 KD 指标曲线的形态方面考虑。当 KD 指标在较高或较低的位置形成了头肩形和多重顶（底 ）时，是采取行动的信号。注意，这些形态一定要在较

27、高位置或较低位置出现， 位置越高或越低，结论越可靠。第三，从 KD 指标的交叉方面考虑。 K 与 D 的关系就如同股 价与 MA 的关系一样，也有死亡交叉和黄金交叉的问题，不 过这里交叉的应用是很复杂的，还附带很多其他条件。以 K 从下向上与 D 交叉为例： K 上穿 D 是金叉，为买入信 号。但是出现了金叉是否应该买入，还要看别的条件。第一 个条件是金叉的位置应该比较低，是在超卖区的位置，越低 越好。第二个条件是与 D 相交的次数。有时在低位， K、 D 要来回 交叉好几次。交叉的次数以 2 次为最少，越多越好。 第三个条件是交叉点相对于 KD 线低点的位置，这就是常说 的“右侧相交 ”原则

28、。 K 是在 D 已经抬头向上时才同 D 相交， 比D还在下降时与之相交要可靠得多。第四，从KD指标的背离方面考虑。 在KD处在高位或低位， 如果出现与股价走向的背离，则是采取行动的信号。第五， J 指标取值超过 100 和低于 0，都属于价格的非正常 区域，大于 100 为超买，小 0 为超卖。综合考察 KDJ 强调技术指标的重要性，多是从技术分析这一理论的整体角 度而言。实际操作中，投资者应该注意多种技术分析的运用和实践。由于技术分析理论随着时间的推移，林林总总、纷 繁复杂。每一个技术分析都有不同的角度和侧重点，掌握起 来确实有较大困难。 但是运用这些技术手段， 心中必须明白， 这些技术分

29、析的理论和指标都有自身的弱点和缺陷。因此， 单独使用某一种指标会有很大的盲目性和局限性，直接的后 果是引起判断失误，投资（投机）失败，所以对于一个成熟 的职业股民来说，应掌握多种技术分析的手段，综合考察， 多角度思考，发挥多种技术分析的优势，才能立于不败之地 在分析 KDJ 这一指标过程中，笔者一直强调该指标的灵敏 性，其实这种灵敏性在其它技术指标中也存在，只不过使用 KDJ 的股民太多了，加大了它的共振性。这导致该指标的敏 感度越来越大。过去人们使用随机指标一般通过一个特定周 期（常常是 9 天）内出现的最高价、最低价及最后一天的收 盘价及这三者之间的比例关系，来计算最后一天的未成熟随 机值

30、，然而根据平滑移动平均线的方法来计算KDJ ，往往随机性很大，其中 J 值可靠性最差，因为它敏感性太强， K 值 次之， D 值稍稳定些。由于 KD 是从威廉指标中脱胎而来， 因此它也具有威廉指标提示超买超卖现象的能力。实践中， 当 K 线在低位向上穿过 D 线，被称作 “金叉”，是短线抢入信 号；当 K 线在高位向下跌穿 D 线， 又被称作死叉， 是抛筹信 号。而在这一过程中， J 线往往领先 KD 率先表现出涨与跌 的趋势，就像运动场上裁判员手中的发令枪，枪未响，运动 员是不能起身奔跑的，否则就是违规，要受到处罚，但在枪 举起之机，运动员则必须保持一种争先恐后的姿态。例如南 玻科控于去年

31、12 月 31 日启动前， KDJ 在沉底的一瞬间， J 线先触底，而后勾头向上，与 K 线一起穿过 D 线，形成 “黄 金之叉 ”，再查看威廉指标，此时也已触底，两者相交，一轮 反弹便呼之欲出KDJ 指标的实战经验应用（一） 在常用软件中，技术指标就有几十中，让股民无所适从，真 正有价值新创意的可谓凤毛麟角，反不如传统常用的几个经 典指标实用，当然要真正掌握其精髓妙用还需下一番功夫。 三国赵云的那杆大枪可以纵横天下，靠的不是枪本身，而是 那杆枪的使用者！ 任何的技术指标都有其各自的缺陷和局限性，比如 MACD 对震荡走势的盲区， KDJ 对轧空单边式钝化的盲区，宝塔线 对顶底的盲区，均线的压

32、力支撑是否有效调整到位的盲区， 换手率对吸货出货无法辨别的盲区等等。我们可以其他指标 来互相弥补其不足，比如用 KDJ ，CDP 来弥补辅助 MACD 系统； CCI ， DMI 来弥补 KDJ 系统； KDJ ，RSI 来弥补均线 系统； KDJ ， RSI 背离来弥补宝塔线系统；股价高低位及K线均线等来弥补换手率的盲区等等，当然有时一个指标也不 能完全弥补另一个指标的缺陷，需要辨正地看待这个问题。 下面就常见的 KDJ 指标，发表一些使用经验。，概念简介：KDJ 综合动量观念，强弱指标及移动平均线的优点，是市场 常用的一种技术分析工具。 随机指标设计的思路与计算公 式都起源于威廉（ W%R

33、 ）理论，但比 W%R 指标更具使用 价值， W%R 指标一般只限于用来判断股票的超买和超卖现 象，而随机指标却融合了移动平均线的思想，对买卖信号的 判断更加准确；它是波动于 0 100 之间的超买超卖指标， 由 K 、D、J 三条曲线组成，在设计中综合了动量指标、强弱 指数和移动平均线的一些优点，在计算过程中主要研究高低 价位与收盘价的关系，即通过计算当日或最近数日的最高 价、最低价及收盘价等价格波动的真实波幅，充分考虑了价 格波动的随机振幅和中短期波动的测算，使其短期测市功能 比移动平均线更准确有效，在市场短期超买超卖方面，又比 相对强弱指标 RSI 敏感，总之 KDJ 是一个随机波动的概

34、念， 反映了价格走势的强弱和波段的趋势，对于把握中短期的行 情走势十分敏感。 二，计算公式：KDJ 指标的实战经验应用（二） 三，应用要则： KDJ 指标随机指标反应比较敏感快速，是一 种进行短中长期趋势波段分析研判的较佳的技术指标。一般 对做大资金大波段的人来说， 一般当月 KDJ 值在低位时逐步 进场吸纳； 主力平时运作时偏重周 KDJ 所处的位置， 对中线波段的循环高低点作出研判结果，所以往往出现单边式造成 日 KDJ 的屡屡钝化现象；日 KDJ 对股价变化方向反应极为 敏感，是日常买卖进出的重要方法；对于做小波段的短线客 来说，30 分钟和 60 分钟 KDJ 又是重要的参考指标； 对

35、于已 指定买卖计划即刻下单的投资者， 5 分钟和 15 分钟 KDJ 可 以提供最佳的进出时间。 KDJ 常用的默认的参数是 9，就我 个人的使用经验而言，短线可以将参数改为5，不但反应更加敏捷迅速准确，而且可以减少降低钝化现象，一般常用的 KDJ 参数有 5，9，19，36，45 ，73 等。实战中还应将不同 的周期综合来分析，短中长趋势便会一目了然，如出现不同 周期共振现象，说明趋势的可靠度加大。 KDJ 指标实战研判 的要则主要有以下四点：（1） K 线是快速确认线 数值在 90 以上为超买，数值 在 10 以下为超卖； D 线是慢速主干线 数值在 80 以上为 超买，数值在 20 以下

36、为超卖； J 线为方向敏感线， 当 J 值大 于 100 ，特别是连续 5 天以上，股价至少会形成短期头部， 反之 J 值小于 0 时，特别是连续数天以上，股价至少会形成 短期底部。（2 ） 当 K 值由较小逐渐大于 D 值，在图形上显示 K 线从 下方上穿 D 线，显示目前趋势是向上的， 所以在图形上 K 线 向上突破 D 线时，即为买进的讯号。实战时当 K， D 线在 20 以下交叉向上，此时的短期买入的 信号较为准确；如果 K 值在 50 以下，由下往上接连两次上 穿D值，形成右底比左底高的 “W底”形态时，后市股价可能 会有相当的涨幅。（3 ） 当 K 值由较大逐渐小于 D 值，在图形

37、上显示 K 线从 上方下穿 D 线，显示目前趋势是向下的， 所以在图形上 K 线 向下突破 D 线时，即为卖出的讯号。实战时当 K， D 线在 80 以上交叉向下，此时的短期卖出的 信号较为准确；如果 K 值在 50 以上，由上往下接连两次下 穿D值，形成右头比左头低的 “M头”形态时，后市股价可能 会有相当的跌幅。（4） 通过 KDJ 与股价背离的走势， 判断股价顶底也是颇为 实用的方法：（A）股价创新高，而 KD值没有创新高，为 顶背离，应卖出； （ B） 股价创新低，而 KD 值没有创新低， 为底背离，应买入； （ C） 股价没有创新高，而 KD 值创新 高，为顶背离，应卖出； （D）

38、股价没有创新低，而 KD 值 创新低， 为底背离， 应买入； 需要注意的是 KDJ 顶底背离判 定的方法，只能和前一波高低点时 KD 值相比，不能跳过去 相比较。KDJ 指标的实战经验应用（三）四，应用经验：（ 1） 在实际操作中， 一些做短平快的短线客常用分钟指标， 来判断后市决定买卖时机，在 T+0 时代常用 15 分钟和 30 分钟 KDJ 指标，在 T+0 时代多用 30 分钟和 60 分钟 KDJ 来 指导进出，几条经验规律总结如下：（ A） 如果 30 分钟 KDJ 在 20 以下盘整较长时间， 60 分钟 KDJ 也是如此，则一旦 30 分钟 K 值上穿 D 值并越过 20 ， 可能引发一轮持续 2 天以上的反弹行情； 若日线 KDJ 指标也 在低位发生金叉，则可能是一轮中级行情。但需注意 K 值与 D 值金叉后只有 K 值大于 D 值 20 以上， 这种交叉才有效； （B） 如果 30 分钟 KDJ 在 80 以上向下掉头， K 值下穿 D 值并跌破 80 ，而 60 分钟 KDJ 才刚刚越过 20 不到 50 ，则说 明行情会出现回档， 30 分钟 KDJ 探底后，可能继续向上； （C） 如果 30 分钟和 60 分钟 KDJ 在 80 以上， 盘整