经济法投资者保护案例和分析

1、投资者保护投资者保护案例（一） ：勿泄露账户和密码赵先生与刘先生是生意上的朋友， 同时在某家期货公司开户交易， 由于赵先生经常出差 不能随时关注期货行情及账户持仓，刘先生主动要求为赵先生照看期货账户， 赵先生没有 多想便把期货账户密码告知刘， 在赵出差时刘未经赵同意私自下单交易造成重大亏损， 赵认 为刘因为生意上的事情故意报复，将其告上法庭。密码泄露造成交易、 资金盗转 使用网上交易应安装正版防病 尽量避免在网吧等公共场所上案例分析：任何使用密码进行的委托均视为投资者本人的有效委托， 等损失，由投资者自行承担。因此， 投资者应重视密码安全。 毒软件和防火墙， 在期货公司官方网站下载行情及交易软

2、件， 网交易。提示：1. 设定密码和保管密码时，条件允许的情况下应设定英文、数字和符号相结合的密码，并定 期修改；2. 尽量不要用自己或家人的生日、电话号码来设定密码；3. 账户的交易密码不要和邮箱、 QQ 号等密码相同；4. 不要在期货交易软件使用中保存密码；5. 公众场所输入密码时要注意身边的环境；6. 千万不要将密码告诉外人。投资者保护案例（二） ：勿用他人名义开户老张欲开户从事期货交易， 但因家人反对， 于是便与好友刘某商议， 借用刘某身份证和 银行账户， 通过邮寄合同的方式开立了期货账户。 过了半年之后， 由于刘某的财务状况出现 问题，被冻结了全部财产，其中就包括以刘某名义开户的期货

3、账户的资产。案例分析：期货法规规定， 自然人投资者必须本人亲自办理开户手续， 签署开户文件， 不得委托代 理人代为办理开户手续。机构投资者开户时必须出具机构投资者的授权委托书、 代理人的 身份证和其他开户证件。 期货公司收取的投资者保证金， 属于投资者所有。 如使用他人名义 开户，容易产生相应的财产纠纷。提示：1. 投资者开立期货账户，应当保证其提交的开户资料真实、准确、完整；2.投资者不得将本人的期货账户提供给他人使用；3.按照反洗钱相关法律法规规定，投资者在办理销户、代理授权或者取消代理授权、密码挂 失、修改客户基本信息、 开通网上交易、 电话交易等非柜面交易方式时，也都应当由投资者 本人

4、携带本人有效身份证件或者其他身份证明文件亲自办理。投资者保护案例（三） ：委托他人交易注意事项 委托他人必须慎重。在国外，期货投资基金早已合法化了，基金本身受到 严厉的监管，各个公募基金当前运作情况及历史情况都得定期公布，再加上基金业发达后， 也产生了众多的基金评议机构， 随时向投资者提供基金业的分析比较报告。 出色的基金及明 星基金经理受人追捧， 而业绩差的基金遭人唾弃。 在这种情况下， 投资者委托交易的风险就 相应减小。在国内，期货公司开展资产管理业务也开始合 法化，但即使如此，委托人要保 护自己的权益不受侵犯， 需要睁大眼睛。 在此， 我们向那些打算委托他人交易的投资者提出如下建议： （

5、1）不要轻易相信那些上门客自己吹嘘的过往业绩，除非你亲眼所见。对于那些包拍胸脯 只会赢不会输的游说者坚决拒绝，因为说这种话的人已经暴露了他不知道期货之水有多深， 如果他真有这个本事，何不自己掏钱去做；（ 2）即使找到比较理想的受托者，在开设期货交易帐户时， 也必须掌握主动权， 比如，寻找合适的期货经纪公司开户， 仅给受托者交易权， 不给受托者出入金权； （3）一些受托者为了获取经纪公司的回佣或手续费分成而拼命炒单，把自己的富裕建立在 客户亏损的基础上。 为了制止这种炒单冲动， 投资者在与受托者约定报酬时， 可以采用盈利 分成的模式，同时与期货经纪公司谈定一个不要回佣但较低的手续费。 （4）经常

6、察看自己的交易记录，发现问题及时采取措施。当然，即使找到了比较理想的受 托人，也不能认为受托人只能赢不能输，毕竟这是期货交易，即使是高手也有失手的时候。 只要受托人尽心尽职，发挥了他的聪明才智也就可以了。投资者保护案例（四） :程序化交易软件使用提示 老王从事期货交易半个月的时间，听到其他客户推荐， XX 程序化交易软件十分有效，于是 认 真研究，并参加了各种相关的培训。掌握操作方法后，按系统提示操作了 1 个月，发现 实际情况和该系统测试情况不一致， 账户出现较大幅度的亏损。 于是老王不甘心， 又多方寻 找了另一套程序化交易软件。 跟随系统提示的指标操作一段时间后， 账户还是出现了较为严 重

7、的资金亏损。 于是， 老王找到当时推介他使用程序化交易的公司，责问为什么自己的交易系统在使用历史数据检测时表现优异，但是用于实战就表现平平呢？ 案例分析： 程序化交易的兴起得益于电子计算机的普及， 它是借助市场技术指标， 由预定的程序计算买 卖点位，然后由计算机进行操作的一种交易系统。没有包赚不赔的软件，一些公司或个人， 夸大软件功能， 高价引诱投资者购买， 甚至利用软件非法代理操作， 从中获取提成或管理费 。 提示： 投资者应当慎重选择适合的程序化交易软件，不要轻易相信和购买那些过分夸大功能的软 件。投资者保护案例（五） :强行平仓提示投资者老刘经人介绍与 A 期货公司签订了期货经纪合同 ，

8、并签署了期货交易风险 说明书、客户须知等合同附件。 合同对于风险控制和通知确认条款约定为：投资者在其 持仓过程中， 应当随时关注自己的持仓、 保证金和权益变化情况， 并妥善处理自己的交易持 仓。投资者的交易保证金不足，又未能及时追加保证金的，投资者必须自行采取平仓措施， 否则 A 期货公司有权对投资者所持的头寸采取强制平仓的 措施。投资者不得透支交易。 同 时双方约定利用中国期货保证金监控中心投资者查询系统作为 A 期货公司向投资者发送交 易结算报告、 追加保证金通知等文件的主要通知方式。 辅助方式包括期货公司网站、 电话通 知、网上交易客户端等情况。 合同签订后，老刘在 A 期货经纪公司开立

9、了账户，并向其资 金账户划入人民币 50万元。之 后，老刘通过网上自助交易方式四次买入铜合约共计 20 手。 建仓后，老刘认为经济回暖，准备长期持有。于是放心的和妻子一起赴欧洲为期 10 天的旅 游。10 月上旬，行情宽幅振荡，出现连续下跌的行情，对老刘的持仓十分不利，账户出现 追加保证金的情况。 A 期货公司按照合同约定，将老刘账户的交易结算报告、追加保证金 通知等文件发送到中国期货保证金监控中心。 但老刘此时仍在欧洲旅游， 一直没有关注行情， 自然也没有登录监控中心投资者查询系统查询自己的账户情况。 A 期货公司还试图通过合同 中约定的通讯方式、 网上交易客户端等方式与老刘取得联系， 但均

10、未果。 当老刘账户权益低 于按交易所规定持仓所需的交易保证金时， A 期货公司按规定， 对老刘的持仓进行了强行平 仓。案例分析：1. 期货交易管理条例规定，投资者有义务随时关注自己的交易结果并妥善处理持仓。按 照本案例合同约定， 投资者应每天登录中国期货保证金监控中心查询系统查询自己期货账户 状况，及时了解持仓、 资金情况。 如有疑问要及时向期货公司提出， 以维护自己的合法权益。2. 投资者在其持仓过程中，应当随时关注自己的持仓、保证金和权益变化情况，并妥善处理 自己的交易持仓。 交易保证金不足， 又未能及时追加保证金的， 投资者必须自行采取平仓措 施，否则期货公司有权对投资者所持的头寸采取强

11、行平仓的措施。3. 投资者应当将合同约定的通讯方式保持通畅状态，以便期货公司工作人员在协助投资者管理账户风险时，能够及时通知投资者本人。提示：1. 期货交易管理条例第 37 条第 2 款规定，期货公司根据期货交易所的结算结果对客户 进行结算， 并应当将结算结果按照与客户约定的方式及时通知客户。 客户应当及时查询并妥 善处理自己的交易持仓。2. 期货交易管理条例第 38 条第 2 款规定，客户保证金不足时，应当及时追加保证金或 者自行平仓。 客户未在期货公司规定的时间内及时追加保证金或者自行平仓的， 期货公司应 当将该客户的合约强行平仓，强行平仓的有关费用和发生的损失由该客户承担。3. 最高人民

12、法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定第36 条第 2 款规定，客户的交易保证金不足， 又未能按期货经纪合同约定的时间追加保证金的， 按期货经纪合同的约定处 理；约定不明确的，期货公司有权就其未平仓的期货合约强行平仓，强行平仓造成的损失， 由客户承担。4. 期货公司在采取强行平仓措施后， 应在事后及时通过中国期货保证金监控中心投资者查询 系统上的投资者交易结算报告将有关强行平仓结果告知投资者。投资者保护案例（六）老王该做期货吗老王退休在家， 听说邻居小李通过炒期货一个月赚了五万， 他有些动心， 琢磨着用半生积蓄 博一把， 便急匆匆的到期货公司开户。 由于对期货缺乏了解， 也没有认真了解期货合同

13、及期 货相关风险，结果把自己的积蓄亏掉了一半。案例分析：1. 投资者入市前， 应当学习相关期货知识和规则， 充分考虑自身的经济状况和风险承受能力。 开户时， 要求期货公司详细讲解期货市场的特殊风险和交易规则， 仔细阅读和现场签署 期 货交易风险说明书 ，明白各种投资风险。 2.投资者应当对自身的风险承受能力进行认真的 评估，审慎决定是否参与期货投资交易。提示：1.期货市场专业性强，风险程度高，影响因素复杂，需要投资者具备一定的专业知识、正确 的投资理念和较强的风险控制能力。2. 投资期货交易， 应当尽量使用闲置资金投资， 不要因投资损失对日常生活产生较大影响。3. 适合做期货的人是少数人。退休

14、老年族、繁忙上班族、下岗族、农民打工族等特定人群一 般不适于进行期货投资。4.企业参与期货交易，应当与自身经营结合，目的在于回避现货市场价格波动产生的风险， 通过合理套期保值交易， 锁定风险与利润。 企业用于支付员工工资等款项一般不适于参与期 货交易。投资者保护案例（七）证券投资者从事期货交易注意事项 小张从事股票投资多年， 近期听人介绍， 欲投资期货，于是找到一家期货公司，很快办理了 开户手续， 将股票账户中的资金转移了一部分到期货账户。 简单学习了一下交易软件的使用 方法后，小张急急忙忙的就开始了交易。由于不了解市场特性，过于确信自 己的判断，重 仓操作，结果市场波动，很快出现追加保证金的

15、情况，不得不平仓。案例分析：期货市场和股票市场都是我国金融体系的重要组成部分， 股票侧重于微观经济层面上经 济资源 的配置和公司风险定价，期货市场则侧重于宏观经济层面的社会经济风险的管理和 商品价格发现。由于期货投资和股票投资都是以 K 线为基础的行情分析系统，这使 股票投 资者很容易自信地将自己在股市中的经验完全复制到期货市场， 正是这种盲目的套用导致很 多股民在期货市场中频频出错。对于大多数的证券投资者而言， 对期货市场并不太了解， 因此证券投资者在开始从事期 货交易时，应当特别关注与证券市场不同的地方。1.交易时间的不同。沪深证券交易所证券交易时间为每周一至周五9:30-11:30，13

16、:00-15:00（节假日除外） 。商品期货交易时间为 9:30-11:30， 13:30-15:00。而中国金融期货交易 所交易细则中，将沪深 300 指数期货的交易时间规定为每周一至周五9:1511:30，13:0015:15（ 最后交易日除外） 。2. 期货为 T0 交易。期货市场实行T + 0交易，资金利用率高；股票市场的操作是当天买进， 第二天卖出，即T+1交 易，资金利用率相对较低。 3.期货合约有到期日，不能无限期持有。期货合约具有持有期限的概念， 合约到期后结束交易。 不同于股票， 可以在上市公司存续期 内长期持有。4. 期货合约是保证金交易，实行当日无负债结算。期货合约采用保

17、证金交易， 杠杆效应扩大了盈利， 也放大了风险。 当日无负债结算制度有利 于投资者控制账户风险。结算后账户盈利可以提取，但账户资金如果小于持仓所需保证金， 第二个交易日开盘前必须补足（即追加保证金） 。这点与股票交易存在较大差异。5. 期货交易是双向投资机制，期货合约可以买多也可以卖空。期货合约可以便捷地先进行卖空交易， 待价格下跌后再进行买入平仓获利了结持仓。 由于股 民的惯性思维，经常在期货市场中忘记做空的手法，从而丧失投资机会。6. 期货交易中的强行平仓制度。当投资者的账户内保证金不足， 且没有在规定的时间内及时补足应缴付的保证金时， 为降低 保证金杠杆作用所引起的风险， 投资者持有的有关合约将被强行平仓， 且