PPP操作流程与案例分析.ppt

1、1,PPP操作流程与案例分析,国信集团股份有限公司 二零一五年四月,PPP操作流程与案例分析,2,目录,PPP认识及PPP政策文件,一,二,三,PPP操作流程解析,PPP运作典型案例,四,基础设施项目运作模式建议,3,目录,PPP认识及PPP政策文件,一,二,三,PPP操作流程解析,PPP运作典型案例,四,基础设施项目运作模式建议,4,PPP概念,PPP涵义 PPP,即英文“Public Private Partnership”的缩写，译为“公共、私营、合作制”，即公私合营伙伴制度。（国内通俗说法：“政企合作”） 公共部门与私人企业组织之间，为合作建设城市基础设施（或提供某种公共物品和服务）以

2、特许权协议为基础，形成一种伙伴式的合作关系；并通过签署合同，明确双方的权利和义务，使合作各方达到比单独行动更为有利,5,PPP概念,政府和社会资本合作模式（PPP）是： 在基础设施及公共服务领域，建立的一种长期合作关系。 通常模式是由社会资本，承担设计、建设、运营、维护基础设施的大部分工作， 并通过“使用者付费”及必要的“政府付费”获得合理投资回报； 政府部门负责基础设施及公共服务价格和质量监管，以保证公共利益最大化,6,PPP概念,7,PPP概念,公共部门：指负责提供公共产品或进行公共管理，致力于增进公共利益的各种组织和机构，最典型的公共部门是政府部门。 其他公共部门，包括：受政府委托的公司

3、、事业单位、机构或法人单位如政府融资平台公司、学校、医院等； 如鸟巢PPP的北京国资公司、北京地铁4号线PPP的首创， 污水处理、垃圾发电项目的环卫集团等。 私人部门：经济学上指企业。包括国有、股份制、民营企业及外资企业等。但不包括事业单位、当地政府的融资平台,8,PPP概念,公共部门与私人部门的界定： 在具体PPP项目中，企业要界定为政府公共部门、还是私人部门，看它在PPP项目中的地位。 关键看政府授权。 如天津自来水集团，参加能源站PPP项目，作为私人部门；在2007年的天津市北水务项目中，与外资合作PPP,就代表政府，吸引社会资本，组成项目公司，又作为政府的公共部门； 北京首创，在北京地

4、铁4号线PPP中，代表政府，作为公共部门；而参加能源站项目投标，又作为私人部门,9,PPP概念,PPP在全球的应用 PPP最早在19世纪的西方铁路建设中出现，之后，PPP被广泛用于交通运输、医疗、通讯、能源、水务、固废等领域。 在2008年开始的美国次贷危机中，美国财长盖特纳提出，利用PPP机制来清除金融机构资产负债表中有毒资产。 PPP在我国的发展 BOT方式在污水处理、垃圾处理、燃气设施、高速公路和道路桥梁等应用。 国家体育场（鸟巢）国家体育场（鸟巢）PPP，通过公开招标的PPP项目，是我国最成功大型PPP项目，正向全国推广,10,PPP概念,PPP的表现形式： PPP的表现形式多种多样，

5、包括： TOT（转让-运营-移交）、 BOT（建设-运营-移交）、 BOO（建设-运营-拥有）、 DBO（设计-建设-运营）、 特许权、合同管理等、 股份合作，转让股权社会资本、增资扩股引入社会资本。 PPP特点、共同点 : 运营 投资、建设、运营。可不投资、不建成，但必须运营,11,PPP概念,12,PPP概念,BOT与BT比较： BOT（建设-运营-移交）、BT（建设- -移交,非PPP） BOT特点：有运营，引入专有技术、专业管理、提高效率、服务水平 通过公开招标、竞争，择优选择投资运营商，效果好！ BT 初衷：克服发起人建设经验、专业人员、工程管理不足问题， 发挥建设企业的资源整合优势

6、，资金优势。 演变：纯融资、变相垫资 问题：负债、费用高（竞争不强、工程造价高）、融资成本 担保：投资人要求土地、财政等担保、当地人大列预算。 关于制止地方政府违法违规融资行为的通知财预2012463号,13,PPP概念,地方政府债台高筑的原因 一是误解公有制为主导，政府认为：“不怕还不了，只怕借不到” 银行认为：“不怕公有不还，只怕私有来借” 国有经济成份之间形成新的“三角债” 二是计划经济观念影响，使用宏观调控手段，运用财政力量对经济干预 不相信市场自我调节能力，破坏市场规律 三是重投资、轻消费，居民：重积累、轻享受，省吃节用、置地盖楼 政府：经济发展依赖投资拉动，不是消费增长 四是地方财

7、力严重不足，收入减，营改增、清理不合理收费等减收 支出增，改善民生，新农村建设、教育、医疗 五是GDP干部考核制度。“政绩靠借债”、或BT项目 靠“土地财政” “自己借钱别人还债”“前人借钱后人还债,14,PPP概念,PPP作用：解决资金短缺、转移风险、提高服务效率、控制预算成本。 第一，解决资金来源，推进城镇化建设。 推广PPP吸引社会资本，改变资金单一由政府提供的模式，拓宽城镇化融资渠道，形成多元化投入机制。 关键将社会资本，引入“正道”，投资创业、进入产业 第二，提高管理效率，提升公共服务水平。 推广PPP是改进政府公共服务的最重要举措。PPP项目由专业部门运营，管理效率更高，提升公共服

8、务水平。 第三，提高PPP项目的综合效益。能降低财政的支出负担；能提高社会福利水平。共同投资、合作共赢、1+12， 资源优化配置，比任何单独投资效益都好,15,政府监管,01,02,03,04,05,06,PPP项目的监管主要分两个阶段： 一是项目的立项和特许经营者选择时期的准入监管，目的在于剔除不能实现物有所值（Value for Money）的PPP项目方案和特许经营者，以提高效率。 二是项目建设运营时期的绩效监管(包括质量、价格、服务水平和财务等方面的监管)，目的在于解决市场失灵、普遍服务和绩效不符要求等重要问题，以保护公众利益,16,政府监管,01,02,03,04,05,06,准入监

9、管的内容 一是立项监管，制定基础设施和公用事业的发展规划，考察项目的必要性（可采用我国现有可行性研究制度），以及是否适用于PPP模式（物有所值评价） 二是对特许经营者选择的监管，通过政府购买选择一家（或几家组成的联合体）最优秀的企业授予其特许经营权,17,政府监管,01,02,03,04,05,06,绩效监管的内容与主体,18,国务院,1.关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见 国发201460 号 2.关于深化预算管理制度改革的决定 国发201445号 3.关于加强地方政府性债务管理的意见 国发201443号,19,政策文件,十八届三中全会指出： 在自然垄断行业，实行以政企分开、特

10、许经营、政府监管的改革；放开竞争性业务； 制定非公有制企业，进入特许经营领域办法； 允许社会资本通过特许经营，参与城市基础设施投资运营 推广政府购买服务， 凡属事务性管理服务，要引入竞争机制，向社会购买； 发展混合所有制。（国有企业改制，非纯国有,20,政策文件,国务院关于加强城市基础设施建设的意见 （国发201336号）规定 ： 优先加强：供水、供气、供热、电力、通信、公共交通、物流配送、防灾避险等，与民生密切相关的基础设施建设；加强老旧基础设施改造。（如地下管网） 机制创新：在保障政府投入的基础上，发挥市场机制， 完善公用事业服务价格形成、调整和补偿机制 加大金融机构支持力度， 鼓励社会资

11、金参与城市基础设施建设,21,政策文件,国务院办公厅关于政府向社会力量购买服务的指导意见（国办发201396号）要求 ： 非基本公共服务领域，要更多、更好地发挥社会力量作用；凡适合社会力量承担的，都可以通过委托、承包、采购等方式，交给社会力量承担。 基本公共服务领域：教育、就业、社保、医疗卫生、住房保障、文化体育及残疾人服务等， 加大政府向社会购买服务的力度,22,政策文件,全国人大、国务院、财政部、发改委，大力推进PPP （1）全国人大立法 全国人大已将特许经营法，列入十二届全国人大常委会立法规划。 国家发改委组织法律起草工作，并开展立法调研。 （2）国务院总理李克强要求： 积极推广政府与社

12、会资本合作(PPP)模式 10月24日国务院常务会议，决定创新重点领域投融资机制、为社会投资拓展更大空间,23,政策文件,会议决定:鼓励社会资本（民间资本）进入： 一是电力，参与水电、核电、跨区输电通道、区域主干电网、分布式电源、电动汽车充电设施。 二是电信，投资电信，宽带网络的建设、运营。 三是交通及公用事业，参与铁路、公路、桥梁、港口、内河航运、机场等建设； 投资城镇供水、供热、污水垃圾处理、公共交通等。 四是农业水利，投资运营农业、水利。 推行环境污染第三方治理，推进政府购买环境监测服务。 五是文教卫，投资教育、医疗、养老、体育健身和文化设施,24,政策文件,会议要求： 创新融资方式，推

13、广政府与社会资本合作（PPP）模式 使社会投资和政府投资相辅相成。 优化政府投资方向，优先支持引入社会资本的项目（PPP） 支持方式：投资补助、基金注资、担保补贴、贷款贴息等。 创新信贷服务，收费权担保：排污权、收费权、购买服务协议质（抵）押等，担保贷款业务。 预期收益质押：供水、供热、发电、污水垃圾处理等预期收益。 发展股权和创业投资基金，鼓励民间资本，发起设立产业投资基金，政府通过认购基金份额支持；开展股权和债券融资,25,国家发改委,1.国家开发银行关于推进开发性金融支持政府和社会资本合作有关工作的通知发改投资2015445号 2.关于开展政府和社会资本合作的指导意见发改投资201427

14、24号 3.关于加快推进健康与养老服务工程建设的通知发改投资20142091号,26,政策文件,发改委牵头推进 首批推出的80个项目，涵盖： 铁路、公路、港口等，交通基础设施 新一代信息基础设施 重大水电、风电、光伏发电等，清洁能源工程 油气管网及储气设施 现代煤化工和石化产业基地等 鼓励社会资本，特别是民间投资，以合资、独资、特许经营等方式，参与建设及营运。 建成社会资本参与样板工程；其他项目，要向社会资本开放,27,政策文件,全国人大、国务院、财政部、发改委积极推广PPP （4）财政部作为PPP责任部门之一 2013年全国财政工作会上，要求专门召开PPP专题会 楼部长亲自挂帅（一直倡导），

15、王保安副部长主抓。 举办全国财政系统、金融机构和大型企业PPP培训； 与亚行共同选择了PPP试点城市； 财政学会组织多次PPP论坛、沙龙； 将奥运主场馆（鸟巢）PPP等作为成功案例推广,28,财政,1.关于市政公用领域开展政府和社会资本合作项目推介工作的通知 财建201529号 2.关于印发政府和社会资本合作项目政府采购管理办法的通知 财库2014215号 3.关于印发政府采购竞争性磋商采购方式管理暂行办法的通知 财库2014214号 4.关于规范政府和社会资本合作合同管理工作的通知 财金2014156号 5.关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知 财金201476号 6.关于组织申

16、报2015年海绵城市建设试点城市的通知 财办建20154号 7.关于规范政府和社会资本合作合同管理工作的通知 财金2014156号 8.关于印发城镇保障性安居工程贷款贴息办法的通知 财综201476号 9.关于政府和社会资本合作示范项目实施有关问题的通知财金2014112号 10.关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知财金2014113号 11.关于做好政府购买养老服务工作的通知 财社2014105号 12.关于公共基础设施项目享受企业所得税优惠政策问题的补充通知 财税201455号,29,政策文件,财政部PPP动员会强调:PPP模式是： 支持新型城镇化建设的重要手段(2020年

17、60%，42万亿元) 改进政府公共服务的重要举措 有助于厘清政府与市场边界，提升政府的法制意识、契约意识和市场意识，提升公共服务水平。 建立现代财政制度的内在要求 有效减轻政府债务压力，平滑年度间财政支出， 实现现代财政制度优化资源配置、促进社会公平。 10月17日，财政部组织评审，全国各省上报的示范项目,30,政策文件,财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知财金201476号 2014-9-23 我国目前第一部PPP指导性文件。 目的： 1、贯彻落实十八届三中全会精神“允许社会资本通过特许经营等方式，参与城市基础设施投资和运营” 2、拓宽城镇化建设融资渠道； 3、促进政府职能

18、加快转变，完善财政投入及管理方式； 4、建立政府和社会资本合作模式（PPP)发展的制度体系,31,政策文件,积极稳妥做好项目示范工作： (一)确定示范项目范围： 供水、供暖、供气 污水和垃圾处理 保障性安居工程 地下综合管廊 轨道交通 医疗和养老服务设施 优先选择收费定价机制透明、 有稳定现金流的项目,32,政策文件,二)完善项目支持政策-示范项目 1、财政部： 对示范项目提供资本投入。 推荐信誉好、有实力的运营商，参与示范项目。 鼓励和支持金融机构提供融资、保险等金融服务。 2、地方财政部门： 前期费用补贴、资本补助等资金支持。 对资金支持给予统筹,33,政策文件,三)规范选择项目合作伙伴

19、依托政府采购信息平台，加强采购环节监管。 探索创新适合PPP项目的政府采购方式。 按照政府采购法及有关规定等，竞争选择。 (四)细化完善项目合同文本（范本） 合同重点关注：项目的功能和绩效要求、付款和调整机制、争议解决程序、退出机制等关键环节。 (五)完善项目财政补贴管理 要从“补建设”向“补运营”逐步转变 将财政补贴,纳入同级政府预算,34,PPP的特征,政府或项目发起人,社会资本,通过采购授予特许权,项目公司,融资、建设、设备采购、运营,项目,收回投资并取得一定回报之后,一定比例 的资金,一定比例 的资金,项目为主体 有限追索债务 合理分配利润、风险 资产负债表外融资 灵活的信用结构,35

20、,PPP模式分类,投资人承担责任小 政府承担责任大,投资人承担责任逐渐增大 政府承担责任逐渐变小,传统 采购,完全 私有化,服务外包,TOT,BTO,BOT,ROT,BOO,PPP模式分类,36,PPP有多种运作方式，但其基本的框架结构如图所示,特许经营,直接协议,PPP的基本框架,政府授权部门,SPV项目公司,贷款协议 证券协议,金融机构,建设合同,运营合同,股权投资,社会投资者,建设承包商,运营商,股权投资,37,运作主体的确立设立PPP项目公司； 收益保障项目经营收益、政府运营补贴补、政府服务购买； 项目再融资方式特许经营权融资，信贷融资、保险、基金等； 市场风险或购买方风险分担机制采用

21、诸如最小供应量、最低购买量、保证交通流量、竞争性项目附条件、审批限制等； 价格机制，调价规则； 特许经营协议指定特许经营范围、期限、权利内容，在特许经营投资人需要时政府及时排除行使权利的障碍的义务； 股东权利转让限制建立灵活的、便于后期转让的投资结构； 特许经营期末资产处置方式； 监管安排,PPP的基本框架,38,PPP项目的风险,39,目录,PPP认识,一,二,三,PPP运作流程解析,四,PPP运作的典型案例,基础设施项目运作模式建议,40,15,项目发起,PPP运作流程,41,15,项目发起,PPP项目识别,项目发起,政府和社会资本合作项目由政府或社会资本发起，以政府发起为主。 (1)政府

22、发起。政府和社会资本合作中心应负责向交通、住建、环保、能源、教育、医疗、体育健身和文化设施等行业主管部门征集潜在政府和社会资本合作项目。行业主管部门可从国民经济和社会发展规划及行业专项规划中的新建、改建项目或存量公共资产中遴选潜在项目。 (2)社会资本发起。社会资本应以项目建议书的方式向政府和社会资本合作中心推荐潜在政府和社会资本合作项目,42,15,项目发起,PPP项目识别,项目筛选,政府和社会资本合作项目由政府或社会资本发起，以政府发起为主。 发改、财政部门（政府和社会资本合作中心）会同行业主管部门，对潜在政府和社会资本合作项目进行评估筛选，确定备选项目。发改、财政部门（政府和社会资本合作

23、中心）应根据筛选结果制定项目年度和中期开发计划。 对于列入年度开发计划的项目，项目发起方应按财政部门（政府和社会资本合作中心）的要求提交相关资料。新建、改建项目应提交可行性研究报告、项目产出说明和初步实施方案；存量项目应提交存量公共资产的历史资料、项目产出说明和初步实施方案。 投资规模较大、需求长期稳定、价格调整机制灵活、市场化程度较高的基础设施及公共服务类项目，适宜采用PPP模式,43,15,项目发起,PPP项目识别,物有所值评价,发改、财政部门政府和社会资本合作中心会同行业主管部门，从定性和定量两方面开展物有所值评价工作。定量评价工作由各地根据实际情况开展。 定性评价重点关注项目采用政府和

24、社会资本合作模式与采用政府传统采购模式相比能否增加供给、优化风险分配、提高运营效率、促进创新和公平竞争等。 定量评价主要通过对政府和社会资本合作项目全生命周期内政府支出成本现值与公共部门比较值进行比较，计算项目的物有所值量值，判断政府和社会资本合作模式是否降低项目全生命周期成本,44,15,项目发起,PPP项目识别,财政承受能力论证,为确保财政中长期可持续性，财政部门应根据项目全生命周期内的财政支出、政府债务等因素，对部分政府付费或政府补贴的项目，开展财政承受能力论证，每年政府付费或政府补贴等财政支出不得超出当年财政收入的一定比例,45,项目发起,PPP项目准备,组织实施机构,按照地方政府的相

25、关要求，明确相应的行业管理部门、事业单位、行业运营公司或其他相关机构，作为政府授权的项目实施机构，在授权范围内负责PPP项目的前期评估论证、实施方案编制、合作伙伴选择、项目合同签订、项目组织实施以及合作期满移交等工作。考虑到PPP运作的专业性，通常情况下需要聘请PPP咨询服务结构。 项目组织实施通常会建立项目领导小组和工作小组，领导小组负责重大问题的决策、政府高层沟通、总体工作的指导等，项目小组负责项目公司的具体开展，以PPP咨询服务机构为主要组成。项目实施结构需要制定工作计划，包含工作阶段、具体工作内容、实施主体、预计完成时间等内容,46,项目发起,PPP项目准备,尽职调查,项目内部调查 项

26、目实施机构拟定调研提纲，应至少从法律和政策、经济和财务、项目自身三个方面把握，主要包括政府项目的批文和授权书、国家、省和地方对项目的关于土地、税收等方面的优惠政策、特许经营和收费的相关规定等；社会经济发展现状及总体发展规划、与项目有关的市政基础设施建设情况、建设规划、现有管理体制、现有收费情况及结算和调整机制等；项目可行性研究报告、环境影响评价报告、初步设计、已形成的相关资产、配套设施的建设情况、项目用地的征地情况等。 外部投资人调查 根据项目基本情况、行业现状、发展规划等，与潜在投资人进行联系沟通，获得潜在投资人的投资意愿信息，并对各类投资人的投资偏好、资金实力、运营能力、项目诉求等因素进行

27、分析研究，与潜在合适的投资人进行沟通，组织调研及考察,47,项目发起,PPP项目准备,实施方案编制,通过前期的调查研究及分析论证，完成项目招商实施方案编制。招商实施方案主要内容： （一）项目概况 项目概况主要包括基本情况、经济技术指标和项目公司股权情况等。 （二）风险分配基本框架。 按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，综合考虑政府风险管理能力、项目回报机制和市场风险管理能力等要素，在政府和社会资本间合理分配项目风险。 （三）PPP运作模式 PPP运作模式主要包括委托运营、管理合同、建设-运营-移交、建设-拥有-运营、转让-运营-移交和改建-运营-移交等。选择适合的模式至关重要,48

28、,项目发起,PPP项目准备,四）交易结构 交易结构主要包括项目投融资结构、回报机制和相关配套安排。项目投融资结构主要说明项目资本性支出的资金来源、性质和用途，项目资产的形成和转移等。 项目回报机制主要说明社会资本取得投资回报的资金来源，包括使用者付费、可行性缺口补助和政府付费等支付方式。 （五）合同体系 合同体系主要包括项目合同、股东合同、融资合同、工程承包合同、运营服务合同、原料供应合同、产品采购合同和保险合同等。项目合同是其中最核心的法律文件。 （六）监管架构。 监管架构主要包括授权关系和监管方式。授权关系主要是政府对项目实施机构的授权，以及政府直接或通过项目实施机构对社会资本的授权；监管

29、方式主要包括履约管理、行政监管和公众监督等。 （七）采购方式选择 采购方式包括公开招标、竞争性谈判、邀请招标、竞争性磋商和单一来源采购。项目实施机构应根据项目采购需求特点，依法选择适当采购方式,49,项目发起,PPP项目准备,实施方案审核,为提高工作效率，发改、财政部门应当会同相关部门及外部专家建立PPP项目的评审机制，从项目建设的必要性及合规性、PPP模式的适用性、财政承受能力以及价格的合理性等方面，对项目实施方案进行评估，确保“物有所值”。评估通过的由项目实施机构报政府审核，审核通过的按照实施方案推进,50,项目发起,PPP项目采购,项目预审,项目实施机构应根据项目需要准备资格预审文件，发

30、布资格预审公告，邀请社会资本和与其合作的金融机构参与资格预审，验证项目能否获得社会资本响应和实现充分竞争，并将资格预审的评审报告提交财政部门（政府和社会资本合作中心）备案。 项目有3家以上社会资本通过资格预审的，项目实施机构可以继续开展采购文件准备工作；项目通过资格预审的社会资本不足3家的，项目实施机构应在实施方案调整后重新组织资格预审；项目经重新资格预审合格社会资本仍不够3家的，可依法调整实施方案选择的采购方式。 资格预审公告应包括项目授权主体、项目实施机构和项目名称、采购需求、对社会资本的资格要求、是否允许联合体参与采购活动、拟确定参与竞争的合格社会资本的家数和确定方法,以及社会资本提交资

31、格预审申请文件的时间和地点。提交资格预审申请文件的时间自公告发布之日起不得少于15个工作日,51,项目发起,PPP项目采购,项目采购文件编制,项目采购文件应包括采购邀请、竞争者须知（包括密封、签署、盖章要求等）、竞争者应提供的资格、资信及业绩证明文件、采购方式、政府对项目实施机构的授权、实施方案的批复和项目相关审批文件、采购程序、响应文件编制要求、提交响应文件截止时间、开启时间及地点、强制担保的保证金交纳数额和形式、评审方法、评审标准、政府采购政策要求、项目合同草案及其他法律文本等,52,项目发起,PPP项目采购,响应文件评审,项目PPP运作需建立方案评审小组。评审小组由项目实施机构代表和评审

32、专家共5人以上单数组成，其中评审专家人数不得少于评审小组成员总数的2/3。评审专家可以由项目实施机构自行选定，但评审专家中应至少包含1名财务专家和1名法律专家。项目实施机构代表不得以评审专家身份参加项目的评审,53,项目发起,PPP项目采购,谈判与合同签署,项目实施机构应成立专门的采购结果确认谈判工作组。按照候选社会资本的排名，依次与候选社会资本及与其合作的金融机构就合同中可变的细节问题进行合同签署前的确认谈判，率先达成一致的即为中选者。确认谈判不得涉及合同中不可谈判的核心条款，不得与排序在前但已终止谈判的社会资本进行再次谈判。 确认谈判完成后，项目实施机构应与中选社会资本签署确认谈判备忘录，

33、并将采购结果和根据采购文件、响应文件、补遗文件和确认谈判备忘录拟定的合同文本进行公示，公示期不得少于5个工作日。 公示期满无异议的项目合同，应在政府审核同意后，由项目实施机构与中选社会资本签署。需要为项目设立专门项目公司的，待项目公司成立后，由项目公司与项目实施机构重新签署项目合同，或签署关于承继项目合同的补充合同,54,项目发起,PPP项目执行,项目公司设立,社会资本可依法设立项目公司。政府可指定相关机构依法参股项目公司。项目实施机构和财政部门（政府和社会资本合作中心）应监督社会资本按照采购文件和项目合同约定，按时足额出资设立项目公司,项目融资管理,项目融资由社会资本或项目公司负责。社会资本

34、或项目公司应及时开展融资方案设计、机构接洽、合同签订和融资交割等工作。财政部门（政府和社会资本合作中心）和项目实施机构应做好监督管理工作，防止企业债务向政府转移,55,项目发起,PPP项目执行,绩效监测与支付,社会资本项目实施机构应根据项目合同约定，监督社会资本或项目公司履行合同义务，定期监测项目产出绩效指标，编制季报和年报，并报财政部门（政府和社会资本合作中心）备案。项目合同中涉及的政府支付义务，财政部门应结合中长期财政规划统筹考虑，纳入同级政府预算，按照预算管理相关规定执行。项目实施机构应根据项目合同约定的产出说明，按照实际绩效直接或通知财政部门向社会资本或项目公司及时足额支付,中期评估,

35、项目实施机构应每3-5年对项目进行中期评估，重点分析项目运行状况和项目合同的合规性、适应性和合理性；及时评估已发现问题的风险，制订应对措施，并报财政部门（政府和社会资本合作中心）备案,56,项目发起,PPP项目移交,项目移交时，项目实施机构或政府指定的其他机构代表政府收回项目合同约定的项目资产。 项目合同中应明确约定移交形式、补偿方式、移交内容和移交标准。移交形式包括期满终止移交和提前终止移交；补偿方式包括无偿移交和有偿移交；移交内容包括项目资产、人员、文档和知识产权等；移交标准包括设备完好率和最短可使用年限等指标。 项目实施机构或政府指定的其他机构应组建项目移交工作组，根据项目合同约定与社会

36、资本或项目公司确认移交情形和补偿方式，制定资产评估和性能测试方案。 社会资本或项目公司应将满足性能测试要求的项目资产、知识产权和技术法律文件，连同资产清单移交项目实施机构或政府指定的其他机构，办妥法律过户和管理权移交手续。社会资本或项目公司应配合做好项目运营平稳过渡相关工作。 项目移交完成后，财政部门（政府和社会资本合作中心）应组织有关部门对项目产出、成本效益、监管成效、可持续性、政府和社会资本合作模式应用等进行绩效评价，并按相关规定公开评价结果,57,目录,PPP认识,一,二,三,PPP运作流程解析,四,PPP运作的典型案例,基础设施项目运作模式建议,58,PPP运作的典型案例,案例一,59

37、,国家体育场（鸟巢）PPP介绍,效果图,60,国家体育场（鸟巢）PPP介绍,项目基本情况 项目名称：国家体育场项目法人合作方招标（PPP） 招 标 人：北京市人民政府 招标机构：国信招标有限责任公司 招标文件：包含项目三大协议 标准及理念：“绿色奥运、科技奥运、人文奥运”； 建成“一流设计”“一流质量”“世界一流的体育场”。 资格预审公告：2002年10月25日，在中国采购与招标网人民日报北京日报同时发布,61,国家体育场（鸟巢）PPP介绍,招投标情况 发标时间：2003年4月21日 开标时间：2003年6月30日 招标方式：公开招标，“一次招标、两步进行”。 首先招商，对全球39家申请人的资

38、格、方案设想、融资计划 等进行评估，确定5名投标人。 然后招标，对投标人优化设计方案、建设方案、融资方案、 运营方案、移交方案等进行评审，确定中标人。 投标单位：中信集团联合体、北京建工集团联合体、筑巢国际联合体、 MAX BOEGL联合体（德国） 评 委 会：全球专家组成（袁总、李爱庆） 中 标 人：中信集团联合体,62,国家体育场（鸟巢）PPP介绍,融资情况 特许经营期：2008年奥运会后30年 招标控制价：政府控股，不低于51%；投资人不超过49%。 融 资比 例：中标人出资42%（政府融资约13亿） 政府投资部分，委托北京国有资产公司作为出资人代表，注入项目公司。 政府拥有项目资产所有

39、权、决策权、监管权， 放弃项目的收益权， 补前不补后，补建设，不补运营。 政府也不给经营补贴、如维护、修理、更新费用； 中标人有经营权、收益权，负责维护修理更新，没有项目资产处置权。 30年后移交政府,63,国家体育场（鸟巢）PPP介绍,64,国家体育场（鸟巢）PPP介绍,项目合同类型,65,国家体育场（鸟巢）PPP介绍,项目合同类型,合作经营合同由中标人与北京国有资产公司签署，双方设立项目公司， 从事项目的投资、设计、施工、运营管理、维护维修及移交。 包括：公司章程、出资比例、收益分配、法人治理结构、劳动管理、财务管理、招标采购、解散及终止等，从公司的设立、运营到终止全过程,66,国家体育场

40、（鸟巢）PPP介绍,项目合同类型,特许权协议是特许经营制度的主要载体，界定政府和企业协议双方权益、责任的重要法律文书。包括设计、建设、运营、维护到移交，双方责任义务。 是最重要、最基本的协议，覆盖30年。特许经营者是双方为实施该项目共同设立的项目公司。政府对特许经营者有监管权利,主要内容：特许的项目和范围、特许年限； 建设和服务质量标准； 经营权的使用及终止和变更、移交； 设施的所有权与使用权； 设施的使用维修及更新； 双方的其他权利和义务等,项目公司,67,国家体育场（鸟巢）PPP介绍,项目合同类型,国家体育场协议，项目公司与北京奥组委及北京市人民政府签署。 是项目公司为奥运会提供的服务协议

41、。 协议规定北京奥组委，使用国家体育场的权利和义务，项目公司为北京奥组委服务的内容及标准。包括设计施工，竣工验收、交付使用、运行维护、服务管理、安全保卫、奥运知识产权等,项目公司：必须尊重奥运准则； 必须接受市政府监管,68,国家体育场（鸟巢）PPP介绍,国家体育场PPP的意义 减轻政府投资压力，投资省（约13亿）。 拓展了融资渠道，解决了建设资金。 场馆运行效益好，经营期间，不需政府每年承担运营和维护费用，节省维修费及养人费（每年8000万）。 探索出投融资体制改革新模式，为北京后来的市场化融资聚累经验，为我国PPP发展树立榜样。 分散了政府投资风险，风险低。 多年来，项目运营状况良好，得到

42、国内外广泛认可,69,PPP运作的典型案例,案例二,北京地铁四号线项目,70,北京地铁四号线项目,线路全长（公里） 车站数目 换乘站 全程运行时间（分钟） 开通日期 驾驶模式 最小运行间隔（分钟,28.2 24（其中23座地下站） 10（其中待建6座） 48 2009年9月28日 自动驾驶模式（ATO） 3,北京地铁4号线， 南起丰台区南四环公益西桥，途经宣武区和西城区，北至海淀区安河桥北，是贯穿北京城区南北的轨道交通主干线之一,71,北京地铁四号线项目,四号线PPP项目公司,京投 BIIC,首创 BCG,港铁 MTR,2,49,49,北京京港地铁有限公司 （PPP公司,租赁协议,北京4号线投

43、资公司,北京市政府,Part A 资产,Part B 资产,特许协议,监管,代表市政府持有,持有,72,北京地铁四号线项目,PPP公司股东 北京市基础设施投资有限公司（BIIC） 北京国有独资公司，代表北京市政府承担北京市基础设施项目的投融资和资本运营，拥有或通过控股公司拥有北京市全部地铁运营线路，目前总里程为228公里，2015年将达到561公里。 北京首都创业集团有限公司（BCG） 北京国有独资大型集团公司，公司以基础设施、房地产、金融为三大核心主业，拥有境内外6家上市公司，其中2家在香港上市。 香港铁路有限公司（MTR） 香港特区政府控股的上市公司，运营着全港11条共计212公里的城市铁

44、路系统。以系统的安全、可靠程度、卓越顾客服务及高成本效率著称,73,北京地铁四号线项目,票价机制 （1）目前，北京地铁的票制票价实行政府统一定价机制 （2）地铁运营成本随着CPI、工资、电价等因素的变化而变化 （1）4号线特许协议中约定了开通年的初始票价，同时也约定了根据上述3项因素进行调整的测算票价 （2）若实际票价低于测算票价，政府就其差额向PPP公司进行补偿；反之，若实际票价高于测算票价，政府与PPP公司分成 操作模式：咨询公司提供财务顾问、法律顾问、招商及谈判服务,74,北京地铁四号线项目,北京地铁4号线项目总投资153亿元人民币，是中国大陆第一个社会投资者参与投资的地铁项目，也是京港

45、两地在基础设施领域投资额最大的合作项目。其中: Part A（土建/隧道）由北京市政府出资 Part B（机电/车辆）由PPP公司出资 建立客流及票价补偿机制，由PPP公司运营项目30年 PPP项目是市场化运作项目，需要有一个合理的投资回报；同时， 它又是公益性项目，仍然需要政府给予：前补贴和/或后补贴,75,北京地铁四号线项目,项目A、B部分的业主将A、B部分，均委托建管公司进行建设管理。 京港地铁作为项目A部分的业主和整个项目的运营商全程参与建设工程。 为保证4号线按特许协议规定的时间通车试运营，京港地铁和建管公司共同努力，通过分段施工，分段调试等措施，使4号线于2009年9月28日按时通

46、车试运营。 2009年3月，香港特区政府行政长官曾荫权视察4号线,76,北京地铁四号线项目,4号线总结,弥补建设资金不足，加快地铁建设速度。为政府节省初始投资46亿元。 提升城市综合竞争力，PPP模式的成功，对全国轨道交通建设起到示范效应。 投资、建设、运营主体明确，可促使PPP公司，在保证工程质量和运营安全的前提下，降低建造成本和运营成本。 责权明晰：在项目建设和运营的整个周期内，以合同的方式约定政府和PPP公司的权利及责任。公司具有充分的经营自主权；政府也有明确的监管权力，可以最大限度地避免由于权责不清产生的问题,77,北京地铁四号线项目,4号线总结,引入竞争机制，通过适度竞争，不断地完善

47、轨道交通领域的市场规则，从而提高轨道交通建设和运营的整体水平。 提高政府服务意识和行政效率：在PPP项目运作过程中，政府的角色由单纯的监管者转变为既监管又参与的市场主体，从而提高政府的服务意识和行政效率。 为轨道交通事业培养高素质人才。PPP需要法律、金融、财务等复合型人才,78,襄樊市城市污水治理BOT项目,案例三,襄樊市城市污水治理BOT项目,79,襄樊市城市污水治理BOT项目,项目背景 襄樊是鄂西北重要的交通枢纽和区域中心城市，流经襄樊市的汉江就是南水北调中线的水源地。从1994年开始，襄樊市政府就着手开始治理城市污水，保护汉江水体水质，解决城市污水对汉江环境的污染问题。 襄樊市城市污水

48、治理BOT项目包含两个子项目，即襄樊市襄城污水处理厂（10立方米/日）BOT项目和襄樊市渔梁洲污水处理厂（20立方米/日）BOT项目，于2004年开始前期的筹建工作，包括厂区部分和配套的污水截污管道，总处理规模为30立方米/日，处理后的城市污水能达到城镇污水处理厂污染物排放标准（GB08918-2002）的要求。 项目目标 缓解政府投资压力，增强水务建设投资的后续能力 更换运营机制，激发企业活力 加快污水处理建设步伐，配合南水北调中线工程建设 缓解政府投资压力，增强水务建设投资的后续能力,80,襄樊市城市污水治理BOT项目,关键问题分析 纳入招商的资产范围。经财务测算，最终确定招商资产范围是：

49、渔梁洲项目，将渔梁洲污水处理厂预处理设施、厂外出水管及清河口泵站委托给项目公司运营，项目公司承担二级处理设施的建设；襄城项目由项目公司负责污水处理厂内所有设施（含厂区内管网）建设及厂内污水提升泵站及尾水排放管道的建设。 招商模式。本项目采用由投资申请人就污水处理基本单价进行竞争报价的模式。 土地问题。政府应确保项目公司在特许经营期内合法有效的使用项目场地，项目公司需补偿政府前期所发生的征地拆迁、有关公用设施费用，且项目公司不得以土地使用权进行融资及任何处分。 项目特许经营期限。本项目特许经营期限定为25年，含建设期和运营期,81,襄樊市城市污水治理BOT项目,交易结构,政府授权部门,政府,授权

50、机构,项目公司,污水处理厂及部分管网,社会公众,投资方/联合体,授权委托,监督考核,支付污水处理费,特许经 营协议,运营维护,投入资本并完成 融资及建设,提供服务,进行监督,82,襄樊市城市污水治理BOT项目,投融资结构,投资者/联合体,申请支付,项目公司,财政部门,政府授权管理部门,授权监管机构,污水处理厂,银行/银团,建设期承担连带保证责任,授权监督,购买污水处理服务,根据考核结果支付,运营,偿还贷款,提供资金,项目公司自有资本金比例不低于项目投资总额的30,运营期间，对项目公司的运营质量进行考核， 根据考核结果按预先确定的考核细则结算污水处理服务费,安排临时监管机制,83,襄樊市城市污水

51、治理BOT项目,法律结构,服务接受者,政府,建筑承包商,项目公司,债权人,运营商,股东,保险公司,承包合同,服务协议,特许协议,运营维护,贷款协议,保险协议,股东协议,84,襄樊市城市污水治理BOT项目,法律结构 项目法律结构主要包括：投资竞争人须知、特许经营协议、污水处理服务协议。 投资竞争人须知中的有关内容： 1、相关协议的签署主体。根据襄樊市政府职能机构设置，特许经营协议签署主体为襄樊市建设委员会，污水处理服务协议签署主体为襄樊市城市污水治理公司。 2、投资竞争保证金。为保证投资竞争人严格按照本招商程序及其在投资建议书中的承诺履行各项义务，同时考虑项目的资产总量及类似项目经验，确定投资竞

52、争保证金为五百万元。 3、评审的组织。本次招商工作的评审将按照“公开、公平、公正”的原则进行，投资竞争人提交投资建议书后，成立评审小组，小组领导由项目领导小组和相关专家组成。 4、评审因素权重设置。对投资人提交的投资建议书实行百分制评审，要求建议书中提交四个方案（技术与运营方案、财务方案、法律方案）和一个报价，并根据本项目的目标设置四个因素的权重,85,襄樊市城市污水治理BOT项目,法律结构 特许经营协议中的有关内容： 特许经营协议规定了项目公司与政府在项目开发和运营过程中的权利和责任，确定了在协议各方中分担风险的方式和范围，以及一旦在项目续存期内发生不测事件，政府方提供的支持和各方应采取的行动。 污水处理服务协议中的有关内容： 本协议是项目公司与服务接受方/监督方之间的权利义务约定，主要解决项目公司运营期间相