工商银行的金融衍生产品营销策略研究

1、-范文最新推荐- 工商银行的金融衍生产品营销策略研究 摘要：我国经济和金融业的发展,各项银行金融衍生产品因此应运而生,它不仅满足了人们规避风险的需要,也为投资者提供了对冲风险和套期保值的工具。同时能为商业银行的中间业务带来发展,使我国金融市场的功能得以更加健全和充分发展,运行效率得到更大的提高。 金融衍生产品在工商银行的发展,在2007年经历了其辉煌后,至2007年10月由于美国次贷危机的爆发引发的全球性金融危机,致使银行金融衍生品的收益大幅下降,一些品种收益率为零甚至为负收益。2008年9月15日有着158年历史的美国第四大投行雷蒙兄弟申请破产,更带来了金融市场的大地震。致使人们对金融衍生品

2、产生恐惧和疑惑,甚至有叫停舆论,这无疑给稍有起色的工商银行金融衍生品发展带来了相当巨大的影响,在影响了投资者对银行信任的同时,也对工商银行还处在初级阶段的金融衍生品业务的发展产生了压力和阻力。 面对复杂和竞争激烈的金融市场,工商银行的金融衍生品该如何继续营销?本文以它为研究对象,以市场营销相关理论为基础、阐述金融衍生品在工商银行的发展和营销策略,分析其营销环境和它的优势与不足、面临的机会与威胁,通过理论和实践相结合的研究方法,确定其发展战略。并对其市场细分与定位、产品营销策略和风险防范提出建议和研究结论。10906关键词：商业银行 金融衍生品 市场营销 营销策略Abstract:Chinas

3、economic and financial development, the bank financial derivative products came into being, it not only meets the needs of the people to avoid risks, to provide investors with a hedge against risk and hedging tools. For the intermediate business of commercial banks to bring development to be more ro

4、bust and full development of Chinas financial markets, operating efficiency has been greatly improved. Financial derivative products in the development of the Industrial and Commercial Bank of China, experienced its glory in 2007, to October 2007 due to the outbreak of the U.S. subprime mortgage cri

5、sis triggered by the global financial crisis, resulting in the substantial decline in the income of the banking and financial derivatives, some varieties yield The rate is zero or even negative returns. September 15, 2008 has a 158-year-old fourth-largest U.S. investment bank Raymond Brothers filed

6、for bankruptcy, financial markets earthquake. Causing people to fear and doubts of financial derivatives, even halt opinion, this will undoubtedly give a little improvement of the Industrial and Commercial Bank of financial derivatives development has brought a huge impact in the affected investors

7、bank trust, Industrial and Commercial Bank still in the initial stages of business development of financial derivatives pressure and resistance. The face of complex and competitive financial markets, financial derivatives, the Industrial and Commercial Bank of how to continue marketing? It as the re

8、search object, based on the marketing theory of financial derivatives in the development and marketing strategy of the Industrial and Commercial Bank of analysis its marketing environment and its strengths and weaknesses, opportunities and threats faced by the theory and practice of combining resear

9、ch methods to determine their development strategies. Suggestions and conclusion of the study and its market segmentation and positioning, product marketing, strategy and risk prevention. 3金融衍生品市场的基本功能64金融衍生品的特征75金融衍生产品在中国和世界上的发展76金融衍生产品的现状97工商银行上海分行的金融衍生产品10(1)商品类10(2)利率类-国债10(3)汇率类-汇市11三、目前我国金融衍生品

10、市场存在的问题121金融衍生品市场发展相对滞后122衍生品市场规范化，市场机制建设不足123产品的设计，推出策略不尽合理124信息披露制度的不健全12四、工商银行的金融衍生产品营销策略分析131产品策略132价格策略133渠道策略144促销策略15结论17致谢18参考文献19引言改革开放30多年来，中国经济取得了突飞猛进的发展，国民生产总值快速增长，全体国民创造出了巨大的社会财富，与此同时全体居民共享改革成果，生活水平迅速提高，家庭财产由无到有，由少到多，跨越了温饱、小康两个生活阶段，逐步向富裕迈进。投资眼光也越来越独到，纷纷趋之若鹜得买金融衍生产品，来使自己手上的闲钱再“生&rd

11、quo;钱。商人总是独具慧眼的，各大银行都纷纷看到其中巨大的潜在市场，为了能在竞争越来越激烈的环境中生存下来，为了能分到到一杯羹，也为了迎合庞大市场的需求和时代所需，各大银行纷纷退出了各种各样的金融衍生产品来满足不同客户的需求。例如各种期货，股指，现货、贵金属、文化产权和信用货币等。产品的种类多了，自然选择也多了。 3研究思路和方法(1)、文献研究法通过查阅图书、借助互联网等各种途径搜集大量的国内外文献资料，进行认真研读和整理，从而获得相关的理论知识，对金融衍生产品营销策略有更全面的认识和分析。(2)、经验总结法经验总结法是通过对实践活动中的具体实际的情况，进行归纳与与总结分析，使之系统、理论

12、，上升成为经验的一种方法。(3)、调查法调查法是科学研究中最常用的方法之一。它是有目的、有计划、有系统地搜集有关研究对象现实状况或历史状况的材料的方法。二、 金融衍生产品的发展和现状1金融衍生品概述当今，美国金融风暴正在向全球蔓延，全球的金融市场正在经历20世纪30年代大萧条以来的最严重的危机。人们把当前爆发的这场金融危机归因于房地产泡沫的破裂，但其实美国房市至今只有20%多的跌幅，不足以击倒贝尔斯登、雷曼、AIG以及“两房”等这些金融巨头。在这其中，过度膨胀的金融衍生品扮演了“巨人杀手”的角色，对这场金融风暴起到了推波助澜的作用。让人们看到了金

13、融衍生品的巨大威力，也让人们对金融创新有了更全面的认识，该是时候停下脚步思考一下了——衍生品真的是金融危机的罪魁祸首吗，而中国应从中吸取哪些教训来更好地发展金融衍生品市场呢？如何更好的营销我们的金融衍生品呢？正在全球蔓延的这场金融危机，给我们出了许多的问题和反思。其中一个值得注意的倾向是将矛头直指金融衍生品，认为衍生品衍生出的不是机会而是危机。让我们不得不重新认识金融衍生品。金融衍生品是由原生金融资产派生出来的。2金融衍生产品的种类 场外交易，又称柜台交易，指交易双方直接成为交易对手的交易方式。这种交易方式有许多形态，可以根据每个使用者的不同需求设计出不同内容的产品。同

14、时，为了满足客户的具体要求、出售衍生产品的金融机构需要有高超的金融技术和风险管理能力。场外交易不断产生金融创新。但是，由于每个交易的清算是由交易双方相互负责进行的，交易参与者仅限于信用程度高的客户。掉期交易和远期交易是具有代表性的柜台交易的衍生产品。据统计，在金融衍生产品的持仓量中，按交易形态分类，远期交易的持仓量最大，占整体持仓量的43%，以下依次是掉期（26%）、期货（19%）和期权（12%）。按交易对象分类，以利率掉期、利率远期交易等为代表的有关利率的金融衍生产品交易占市场份额最大，为63%，以下依次是货币衍生产品（36%）和股票、商品衍生产品（1%），1989年到1995年的6年间，金

15、融衍生产品市场规模扩大了5.7倍。各种交易形态和各种交易对象之间的差距并不大，整体上呈高速扩大的趋势。到目前为止，国际金融领域中，流行的衍生产品有如下四种：互换、期货、期权和远期利率协议。采取这些衍生产品的的最主要目的均为保值或投机。但是这些衍生产品所以能存在与发展都有其前提条件，那就是发达的远期市场。3金融衍生品市场的基本功能（1）规避风险衍生品防范风险的主要手段就是套期保值。这是金融衍生品市场赖以存在和发展的基础。（2）价格发现金融衍生品的价机制成有助于提高信息的透明度，金融衍生品市场与基础市场的高度相关性，提高了整个市场的效率。金融衍生品市场集中社会各界的参与者，带来了成百上千种关于金融

16、衍生品市场预期和供求情况，通过交易所相关拍卖方式的公开竞价，形成了市场均衡价格。 5金融衍生产品在中国和世界上的发展(1)中国汇改以来，随着完善人民币汇率形成机制进程的不断实施，我国金融衍生产品市场创新的步伐明显加速，人民币衍生产品也取得了可喜的成绩。然而，与活跃的境外市场相比，国内人民币衍生产品市场发展仍然相对滞后。现在应该是我们反思为何这些产品推出后没能活跃交易起来的深层原因的时候了。我国对金融衍生品的法律监管相对滞后，相关法律体系尚待完善，其中一方面原因是由于缺乏行业发展经验和不了解产品之间的内在联动性的原因。而这也正是中国金融衍生品研究院（以下简称“中金院”）研

17、究工作的重点内容之一。中金院结合当前国情与发达国家成功经验，以自身坚实的研究基础为依托，形成专业性的、具备参考价值和实践意义的行业报告，进而履行中金院专业引导和策略建议的社会责任。2000年12月和2007年9月，我国分别成立了中国期货业协会和中国银行间市场交易商协会，两者的性质都属于金融衍生品市场中的行业自律组织，而由于管理体制上的原因，监管难度很大，监管效果难以得到有效的发挥。另一方面，目前我国金融衍生品参与者主要是个人和机构，而他们的素质普遍不高，缺乏行业相关知识，容易盲目投资，个别机构在金钱的诱惑下，甚至没有最基本的职业操守，致使“黑庄”滋生，使投资者蒙受巨大损

18、失的同时，更扰乱了正常的金融秩序。(2)其他发达国家1865年，芝加哥谷物交易所推出了一种被称为“期货合约”的标准化协议，取代1851年以来沿用的远期合同，成为人类历史上最早开发出来的金融衍生品。期货市场早期的参与者，主要是以对冲远期风险为目的的套期保值者。事实上，目前以期货、期权、远期、互换等为代表的金融衍生品，已经成为了能够有效管理和降低市场参与者风险的工具。 其次，我国的整个银行业都全面缺乏定价能力。国内的银行目前定价基本都是用外购的体系，输入参数，得出价格，标准产品稍微发生一点变化时，就不知道怎么定价了，此时，就要向交易对手询价。如果不对这些外购体系的基本产品定价充分理解，即使今后推出更多的人民币类衍生产品，