保温冷藏车项目投资计划与经济效益分析

1、保温冷藏车项目投资计划与经济效益分析一、项目背景情况当前时期，发展环境和形势将发生深刻的变化。全球经济处于后危机时代，世界经济和贸易进入恢复性增长期，新一轮科技革命带来新一轮产业革命，世界多极化、经济全球化、文化多样化、社会信息化深入发展。我国经济发展处于增速换档、结构升级和动力转换的新常态，发展速度由高速转向中高速，发展方式从规模型转向质量效益型，发展动力由要素投入转向创新驱动。同时，国家宏观调控由传统强化需求端作用转向供需两端同时发力，在继续扩大投资、消费、出口有效需求的同时，加快推进供给侧结构性改革，通过提高土地、资源、资本、创新等全要素的优化配置，以高质量的供给满足市场需求或引导有效需

2、求，建立供需匹配、可持续发展的新经济结构，推动经济提质增效。总体判断，当前时期发展面临难得的机遇：一是地区建设的机遇。未来五年，地区伴随基础设施的完善和入驻企业的投产，产业集聚效益逐步发挥，新增产能不断释放，将逐步形成全市经济发展的重要增长极。二是政策平台的机遇。“十二五”时期当地争取到的国家级新区和众多产业转型、科技创新、基础设施建设、节能减排、生态环境、社会事业等方面的政策支持和资金支持将在当前时期发挥效益，成为经济社会发展的强大支撑。三是创新驱动的机遇。创新驱动将成为推动经济社会持续健康发展的动力源泉，随着科技创新改革试验区建设的扎实推进，丰富的科技资源和人才优势必将高效转化为发展的新动

3、能，战略性新兴产业、现代服务业、非公有制经济、中小企业必将迎来一个大的发展机遇，大众创业、万众创新必将带来新的发展动力和活力。同时，也清醒地看到，地区的发展也面临诸多困难和挑战：一是产业布局不均衡。二是一产、二产、三产内部结构不尽合理。工业中石油化工、有色冶金等传统产业比重较大，能源消耗较高、污染排放较大，战略性新兴产业和高新技术产业比重低、规模小；服务业以传统业态为主，现代服务业特别是生产性服务业发展滞后；现代农业规模小，加工转化水平低，增值链条短。三是自主创新能力不强。创新体系不完善，创新内生动力不足，科技成果转化率不高。四是城市建管水平较低。城市建设和管理相对滞后，支撑发展的综合承载力不

4、强，尤其是城市重大基础设施欠账大，畅交通、治污染任务艰巨，实现城市科学高效管理任重道远。五是民生保障能力有待于提高。教育、卫生、文化旅游等公共服务设施相对薄弱，基本公共服务保障水平较低，城乡二元结构矛盾依然存在，城乡居民收入差距较大。这些问题和矛盾必须在当前下大力气加以解决。保温冷藏车，广义上泛指运输易腐货物的专用汽车，是公路冷藏运输的主要工具。随着社会生活水平的提高，生活方式的转变，人们对速冻食品、保鲜食品、牛奶、鲜花等的需求越来越大，“冷链物流”成为了运输行业的一个热门词汇，作为冷链物流中一个重要环节的关键设备，冷藏车是保证易腐、保鲜食品在运输过程中安全性的关键所在。目前，发达国家的冷藏运

5、输率达50%以上，美、日、西欧等国家甚至高达80%90%。保温冷藏车可分为冷藏汽车和保温汽车，冷藏汽车是指装有隔热结构的车厢，又装备有制冷装置，用于冷藏运输的专用汽车；保温汽车是指装有隔热结构的车厢,用于短途保温运输的专用汽车。目前，我国保温冷藏车市场主要以冷藏车为主，2018年我国冷藏车规模为59.71亿元，保温车规模仅为0.07亿元。1986年国务院正式批准的全国交通运输政策要点就已明确指出，我国要大力发展冷藏运输，以适应全国人民对易腐食品消费量增长的需要。近年来，冷链物流的发展更是如火如荼，这推动了保温冷藏车市场迅猛增长，2018年我国保温冷藏车市场规模为59.78亿元，较2017年的4

6、6.45亿元增长28.70%。保温冷藏车的销量更是自2018年超过了40000辆，同比2017年增长了30%以上。同时，在引进技术和市场需求的推动下，我国冷藏保温车厢体生产逐步发展起来，生产厂由最初的十几家增加到现在的90余家，列入工信部公告的冷藏车、保温车生产企业也有70余家。其中，河南新飞、中集车辆（山东）、扬州麦斯通、镇江飞驰、河南冰熊、郑州红宇等企业，通过自主创新与引进国外先进技术、工艺及装备，实现了专业化、规模化生产，代表了我国冷藏车的技术水平。其部分技术已达到或接近国际先进水平，产品远销美国、日本、澳大利亚、俄罗斯、东南亚、南美、北美等国家和地区。保温冷藏车已成了生活中不可或缺的运

7、输工具，随着竞争者的不断涌入，市场日趋饱和，彼此间的竞争日益激烈。随着技术的进一步成熟和国家节能减排的要求，预计保温冷藏车将向功能细分化、产品轻量化、电子信息化、生产柔性化、环保节能化等方向发展。二、公司介绍未来，在保持健康、稳定、快速、持续发展的同时，公司以“和谐发展”为目标，践行社会责任，秉承“责任、公平、开放、求实”的企业责任，服务全国。公司自成立以来，坚持“品牌化、规模化、专业化”的发展道路。以人为本，强调服务，一直秉承“追求客户最大满意度”的原则。多年来公司坚持不懈推进战略转型和管理变革，实现了企业持续、健康、快速发展。未来我司将继续以“客户第一，质量第一，信誉第一”为原则，在产品质

8、量上精益求精，追求完美，对客户以诚相待，互动双赢。三、项目概况当前我国正处于全面建设小康社会的关键发展阶段，国内国际环境总体上都有利于我国加快发展。相关产业作与国民经济关联度比较高，随着推进工业化和城镇化进程，都将拉动相关产业的快速发展。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资24949.23万元，其中：建设投资20166.09万元，占项目总投资的80.83%；建设期利息199.97万元，占项目总投资的0.80%；流动资金4583.17万元，占项目总投资的18.37%。项目正常经营年份每年营业收入42600.00万元，综合总成本费用35763.32万元，税

9、金及附加189.68万元，净利润4985.25万元，财务内部收益率13.40%，财务净现值-578.87万元，全部投资回收期6.60年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生

10、的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资20166.09万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计17231.51万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为9147.92万元。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程13320.5646355.556386.401.11#生产车间3996.17139

11、06.671915.921.22#生产车间3330.1411588.891596.601.33#生产车间3196.9311125.331532.741.44#生产车间2797.329734.671341.142仓储工程7288.6115889.171533.582.11#仓库2186.584766.75460.072.22#仓库1822.153972.29383.392.33#仓库1749.273813.40368.062.44#仓库1530.613336.73322.053行政办公及生活服务设施1276.765324.09751.453.1行政办公楼829.893460.66488.443.

12、2宿舍及食堂446.871863.43263.014公共工程3267.313920.77345.63辅助用房等5绿化工程5793.6299.71绿化率13.37%6其他工程12406.2431.15场地、道路、景观亮化等7合计43333.0071489.589147.922、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为7652.72万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为430.87万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其

13、他费用为2295.03万元。（三）预备费本期项目预备费为639.55万元。固定资产投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用9147.927652.72430.8717231.5190.68%1.1建筑工程费9147.929147.9248.14%1.2设备购置费7652.727652.7240.27%1.3安装工程费430.87430.872.27%2固定资产其他费用931.23931.234.90%3预备费639.55639.553.37%3.1基本预备费317.02317.021.67%3.2涨价预备费322.53322.531.70

14、%4建设期利息199.97199.971.05%5固定资产投资19002.26100.00%6固定资产投资合计19002.26100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款8161.85万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息199.97万元。七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行

15、测算。根据测算，本期项目流动资金为4583.17万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流动资产19904.8322967.1126029.4030622.8230622.8230622.8230622.8230622.8230622.821.1应收账款8957.1810335.2011713.2313780.2713780.2713780.2713780.2713780.2713780.271.2存货6966.698038.499110.2910717.9910717.9910717.9910717.9910717.9910717

16、.991.2.1原辅材料2090.012411.552733.093215.403215.403215.403215.403215.403215.401.2.2燃料动力104.50120.58136.65160.77160.77160.77160.77160.77160.771.2.3在产品3204.683697.714190.744930.284930.284930.284930.284930.284930.281.2.4产成品1567.511808.662049.822411.552411.552411.552411.552411.552411.551.3现金1592.391837.372

17、082.362449.832449.832449.832449.832449.832449.831.4预付账款2388.582756.053123.533674.743674.743674.743674.743674.743674.742流动负债16925.7719529.7422133.7026039.6526039.6526039.6526039.6526039.6526039.652.1应付账款6093.287030.707968.139374.279374.279374.279374.279374.279374.272.2预收账款10832.5012499.0314165.571666

18、5.3816665.3816665.3816665.3816665.3816665.383流动资金2979.063437.383895.694583.174583.174583.174583.174583.174583.174流动资金增加2979.06458.32458.32687.485铺底流动资金5971.456890.147808.829186.859186.859186.859186.859186.859186.85八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资24949.23万元，其中：建设投资20166.09万元，占项目总投资的80.8

19、3%；建设期利息199.97万元，占项目总投资的0.80%；流动资金4583.17万元，占项目总投资的18.37%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资24949.23100.00%1.1建设投资20166.0980.83%1.1.1工程费用17231.5169.07%1.1.1.1建筑工程费9147.9236.67%1.1.1.2设备购置费7652.7230.67%1.1.1.3安装工程费430.871.73%1.1.2工程建设其他费用2295.039.20%1.1.2.1土地出让金1363.805.47%1.1.2.2其他前期费用931.233.73%1.2.3预备

20、费639.552.56%1.2.3.1基本预备费317.021.27%1.2.3.2涨价预备费322.531.29%1.2建设期利息199.970.80%1.3流动资金4583.1718.37%九、资金筹措与投资计划本期项目总投资24949.23万元，其中申请银行长期贷款8161.85万元，其余部分由企业自筹。十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期

21、项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入42600.00万元。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入27690.0031950.0036210.0042600.0042600.0042600.0042600.0042600.0042600.002增值税932.381117.601302.821580.661580.661580.661580.

22、661580.661580.662.1销项税3599.704153.504707.305538.005538.005538.005538.005538.005538.002.2进项税2667.323035.903404.483957.343957.343957.343957.343957.343957.343税金及附加111.89134.11156.34189.68189.68189.68189.68189.68189.683.1城市维护建设税65.2778.2391.20110.65110.65110.65110.65110.65110.653.2教育费附加27.9733.5339.0847

23、.4247.4247.4247.4247.4247.423.3地方教育附加18.6522.3526.0631.6131.6131.6131.6131.6131.61（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=1580.66万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的

24、估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用35763.32万元，其中：可变成本29779.44万元，固定成本5983.88万元。正常经营年份项目经营成本34305.51万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。无形资产和其他资产摊销估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101无形资产50年1.1原值1363.801363.801363.801363.801363.801363.801363.801363.801363.801363.801.2当期摊销费27.2827.2827.2827

25、.2827.2827.2827.2827.2827.2827.281.3净值1336.521309.241281.961254.681227.401200.121172.841145.561118.281091.002其他资产50年2.1原值2.2当期摊销费2.3净值3合计3.1原值1363.801363.801363.801363.801363.801363.801363.801363.801363.801363.803.2当期摊销费27.2827.2827.2827.2827.2827.2827.2827.2827.2827.283.3净值1336.521309.241281.961254

26、.681227.401200.121172.841145.561118.281091.00（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加189.68万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=6647.00（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=6647.0025.00%=1661.75（万元）。（六）利润及利

27、润分配该项目正常经营年份可实现利润总额6647.00万元，缴纳企业所得税1661.75万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=6647.00-1661.75=4985.25（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入27690.0031950.0036210.0042600.0042600.0042600.0042600.0042600.0042600.002税金及附加111.89134.11156.34189.68189.68189.68189.68189.68189.683总成本费用258

28、40.0728675.2831510.5035763.3235763.3235763.3235763.3235763.3235763.324补贴收入5利润总额1738.043140.614543.166647.006647.006647.006647.006647.006647.006弥补以前年度亏损7应纳所得税额1738.043140.614543.166647.006647.006647.006647.006647.006647.008所得税434.51785.151135.791661.751661.751661.751661.751661.751661.759净利润1303.53235

29、5.463407.374985.254985.254985.254985.254985.254985.2510期初未分配利润0.001173.183175.775924.839819.0713323.8916478.2319317.1321872.1411可供分配的利润1303.533528.646583.1410910.0814804.3218309.1421463.4824302.3826857.3912提取法定盈余公积金130.35352.86658.311091.011480.431830.912146.352430.242685.7413可供投资者分配的利润1173.183175.7

30、75924.839819.0713323.8916478.2319317.1321872.1424171.6514应付优先股股利15提取任意盈余公积金16应付普通股股利17投资方利润分配18未分配利润1173.183175.775924.839819.0713323.8916478.2319317.1321872.1424171.6519息税前利润2572.484325.696078.888708.688708.688708.688708.688708.688708.6820息税折旧摊销前利润3630.365383.577136.769766.569766.569766.569766.5697

31、66.569766.56十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=13.40%。本期项目投资财务内部收益率13.40%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=-578.87（万元）。以上计算结果表明，财务净现值-578.87万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期