xx市聚酯瓶片项目投资测算报告表

1、xx市聚酯瓶片项目投资测算报告表一、项目投资背景分析按照区域空间发展格局，精准确定功能分区，精准打造发展平台和载体，突出对接重点，推进深度融合，加快一体化步伐，努力在协同发展中构筑新优势。（一）推动重点领域率先实现突破围绕区域协同发展的主要目标任务，着力推动交通一体化发展、生态环境共建共享和产业对接协作，在交通、生态、产业三个重点领域率先实现突破。（二）打造区域协同创新共同体吸引区域创新资源，推动创新平台建设，完善创新机制，打造区域协同创新共同体。（三）创新协同发展体制机制推进要素市场一体化。推进金融市场一体化，积极推动设立区域发展银行，共同出资建立区域产业结构调整基金，推进异地存储、支付清算

2、、保险理赔、信用担保、融资租赁等业务同城化。推进信用数据库一体化，加快区域企业信用信息数据库的对接。推进信息市场一体化，在区域统一规划部署下，加快建设区域一体化网络基础设施，建设新一代宽带无线移动通信网。推进人力资源市场一体化，在全省率先建立与区域劳务对接、就业协作机制，拓展区域石区域高层次人才自由流动渠道。聚酯瓶片相对于其他聚酯产品而言具有良好的注塑性，广泛应用于众多食品、快消品企业的包装材料领域。目前，聚酯瓶片作为饮料包装用主要原料，其使用量在不断上升，并且由于其广泛的应用领域，我国聚酯瓶片行业的需求逐步扩大，市场具有良好的发展前景，我国应抓住瓶用聚酯快速增长的有利时机，促进行业的发展。聚

3、酯瓶片是由PTA、MEG聚合而成，其中PTA生产企业主要分布在东部沿海地区，受去产能、环保等多方面影响，部分小微企业逐步退出市场，行业产能呈现较高的集中度。2018年我国PTA产量为4056.30万吨，2019年我国PTA产量增长至4485.40万吨，我国PTA行业或将迎来新一轮的行业整合期。乙二醇（MEG）是一种重要的化工原料，2016年我国乙二醇产量503万吨，2019年增长至807万吨。国内聚酯瓶片发展较晚，我国第一条瓶级聚酯生产线于1990年在汕头海洋投产，目前我国聚酯瓶片产能主要集中在海南逸盛、华润化工、江苏三房巷、浙江万凯和上海远纺等企业，2019年聚酯瓶片行业总产能为1054万吨

4、。2018年我国聚酯瓶片产量为815.5万吨，2019年我国聚酯瓶片产量增长至870.3万吨。2019年我国聚酯瓶片出口数量为290.24万吨，出口金额为29.37亿美元，进口数量为4.66万吨，出口金额为0.69亿美元。二、公司概况当前，国内外经济发展形势依然错综复杂。从国际看，世界经济深度调整、复苏乏力，外部环境的不稳定不确定因素增加，中小企业外贸形势依然严峻，出口增长放缓。从国内看，发展阶段的转变使经济发展进入新常态，经济增速从高速增长转向中高速增长，经济增长方式从规模速度型粗放增长转向质量效率型集约增长，经济增长动力从物质要素投入为主转向创新驱动为主。新常态对经济发展带来新挑战，企业遇

5、到的困难和问题尤为突出。面对国际国内经济发展新环境，公司依然面临着较大的经营压力，资本、土地等要素成本持续维持高位。公司发展面临挑战的同时，也面临着重大机遇。随着改革的深化，新型工业化、城镇化、信息化、农业现代化的推进，以及“大众创业、万众创新”、中国制造2025、“互联网+”、“一带一路”等重大战略举措的加速实施，企业发展基本面向好的势头更加巩固。公司将把握国内外发展形势，利用好国际国内两个市场、两种资源，抓住发展机遇，转变发展方式，提高发展质量，依靠创业创新开辟发展新路径，赢得发展主动权，实现发展新突破。公司按照“布局合理、产业协同、资源节约、生态环保”的原则，加强规划引导，推动智慧集群建

6、设，带动形成一批产业集聚度高、创新能力强、信息化基础好、引导带动作用大的重点产业集群。加强产业集群对外合作交流，发挥产业集群在对外产能合作中的载体作用。通过建立企业跨区域交流合作机制，承担社会责任，营造和谐发展环境。三、项目概况深入贯彻落实科学发展观，加快转变产业发展方式，优化产业结构，加快技术进步，发展循环经济，提升发展质量和效益，进一步加大联合重组、淘汰落后力度，走高效的可持续发展道路，促进产业长期平稳较快发展。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资141257.23万元，其中：建设投资110092.95万元，占项目总投资的77.94%；建设期利息2

7、548.80万元，占项目总投资的1.80%；流动资金28615.48万元，占项目总投资的20.26%。项目正常经营年份每年营业收入242200.00万元，综合总成本费用186907.11万元，税金及附加1319.15万元，净利润40480.31万元，财务内部收益率21.63%，财务净现值33533.63万元，全部投资回收期5.91年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工

8、程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资110092.95万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计95595.58万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期

9、项目建筑工程投资为39950.83万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为52380.51万元。主要设备一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备37736666.362辅助生成设备434190.443研发设备494714.254检测设备323142.833环保设备272619.033其它设备111047.61合计53952380.513、安装工程费估算本期项目安装工程费为3264.24万元。（二）

10、工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为11222.43万元。（三）预备费本期项目预备费为3274.94万元。建设投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用39950.8352380.513264.2495595.5886.83%1.1建筑工程费39950.8339950.8336.29%1.2设备购置费52380.5152380.5147.58%1.3安装工程费3264.243264.242.96%2工程建设其他费用11222.4311222.4310.19%2.1土地出让金3656.453656.453.32%2.2其他前期费用756

11、5.987565.986.87%3预备费3274.943274.942.97%3.1基本预备费1392.961392.961.27%3.2涨价预备费1881.981881.981.71%4建设投资合计110092.95100.00%固定资产投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用39950.8352380.513264.2495595.5887.71%1.1建筑工程费39950.8339950.8336.66%1.2设备购置费52380.5152380.5148.06%1.3安装工程费3264.243264.243.00%2固定资产其他费

12、用7565.987565.986.94%3预备费3274.943274.943.00%3.1基本预备费1392.961392.961.28%3.2涨价预备费1881.981881.981.73%4建设期利息2548.802548.802.34%5固定资产投资108985.30100.00%6固定资产投资合计108985.30100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款52016.39万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息2548.80万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息2548.80637.201911.6

13、01.1.1期初借款余额26008.1951.1.2当期借款52016.3926008.1926008.191.1.3当期应计利息2548.80637.201911.601.1.4期末借款余额26008.19552016.391.2其他融资费用1.3小计（1.1+1.2）2548.80637.201911.602债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计（2.1+2.2）3合计（1.3+2.3）2548.80637.201911.603.1建设期利息合计2548.80637.201911.603.2其

14、他融资费用合计七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为28615.48万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流动资产0.00132418.15141246.03176557.54176557.54176557.54176557.

15、54176557.54176557.541.1应收账款0.0059588.1763560.7179450.8979450.8979450.8979450.8979450.8979450.891.2存货0.0046346.3549436.1161795.1461795.1461795.1461795.1461795.1461795.141.2.1原辅材料0.0013903.9114830.8318538.5418538.5418538.5418538.5418538.5418538.541.2.2燃料动力0.00695.20741.54926.93926.93926.93926.93926.93

16、926.931.2.3在产品0.0021319.3222740.6128425.7628425.7628425.7628425.7628425.7628425.761.2.4产成品0.0010427.9311123.1313903.9113903.9113903.9113903.9113903.9113903.911.3现金0.0010593.4511299.6814124.6014124.6014124.6014124.6014124.6014124.601.4预付账款0.0015890.1816949.5221186.9021186.9021186.9021186.9021186.9021

17、186.902流动负债0.00110956.54118353.65147942.06147942.06147942.06147942.06147942.06147942.062.1应付账款0.0039944.3542607.3153259.1453259.1453259.1453259.1453259.1453259.142.2预收账款0.0071012.1975746.3494682.9294682.9294682.9294682.9294682.9294682.923流动资金0.0021461.6122892.3828615.4828615.4828615.4828615.4828615.

18、4828615.484流动资金增加0.0021461.611430.775723.105铺底流动资金0.0039725.4442373.8152967.2652967.2652967.2652967.2652967.2652967.26八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资141257.23万元，其中：建设投资110092.95万元，占项目总投资的77.94%；建设期利息2548.80万元，占项目总投资的1.80%；流动资金28615.48万元，占项目总投资的20.26%。九、资金筹措与投资计划本期项目总投资141257.23万元，其中申请

19、银行长期贷款52016.39万元，其余部分由企业自筹。十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入242200.00万元。营业收入、税金及附加和增

20、值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入0.00181650.00193760.00242200.00242200.00242200.00242200.00242200.00242200.002增值税0.009266.519884.2810992.8510992.8510992.8510992.8510992.8510992.852.1销项税0.0023614.5025188.8031486.0031486.0031486.0031486.0031486.0031486.002.2进项税0.0014347.9915304.522049

21、3.1520493.1520493.1520493.1520493.1520493.153税金及附加0.001111.991186.121319.151319.151319.151319.151319.151319.153.1城市维护建设税0.00648.66691.90769.50769.50769.50769.50769.50769.503.2教育费附加0.00278.00296.53329.79329.79329.79329.79329.79329.793.3地方教育附加0.00185.33197.69219.86219.86219.86219.86219.86219.86（二）正常经营

22、年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=10992.85万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用186907.11万元，其中：可变成本15

23、5518.93万元，固定成本31388.18万元。正常经营年份项目经营成本178227.33万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外购原材料、燃料费0.00110369.13117727.07147158.84147158.84147158.84147158.84147158.84147158.842工资及福利费0.008360.098360.098360.098360.098360.098360.098360.098360.093修理费0.002249.122249.122249.

24、122249.122249.122249.122249.122249.124其他费用0.0020459.2820459.2820459.2820459.2820459.2820459.2820459.2820459.284.1其他制造费用0.001342.451342.451342.451342.451342.451342.451342.451342.454.2其他管理费用0.002009.772009.772009.772009.772009.772009.772009.772009.774.3其他营业费用0.0017107.0617107.0617107.0617107.0617107.0

25、617107.0617107.0617107.065经营成本0.00141437.62148795.56178227.33178227.33178227.33178227.33178227.33178227.336折旧费0.006057.856057.856057.856057.856057.856057.856057.856057.857摊销费0.0073.1373.1373.1373.1373.1373.1373.1373.138利息支出0.002548.802548.802548.802548.802548.802548.802548.802548.809总成本费用0.00150117.

26、40157475.34186907.11186907.11186907.11186907.11186907.11186907.119.1其中：固定成本0.0031388.1831388.1831388.1831388.1831388.1831388.1831388.1831388.189.2可变成本0.00118729.22126087.16155518.93155518.93155518.93155518.93155518.93155518.93无形资产和其他资产摊销估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101无形资产50年1.1原值3656.453656.453656.4536

27、56.453656.453656.453656.453656.453656.453656.451.2当期摊销费73.1373.1373.1373.1373.1373.1373.1373.1373.1373.131.3净值3583.323510.193437.063363.933290.803217.673144.543071.412998.282925.152其他资产50年2.1原值2.2当期摊销费2.3净值3合计3.1原值3656.453656.453656.453656.453656.453656.453656.453656.453656.453656.453.2当期摊销费73.1373.

28、1373.1373.1373.1373.1373.1373.1373.1373.133.3净值3583.323510.193437.063363.933290.803217.673144.543071.412998.282925.15（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加1319.15万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=53973.74（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本

29、期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=53973.7425.00%=13493.43（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额53973.74万元，缴纳企业所得税13493.43万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=53973.74-13493.43=40480.31（万元）。十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=21.63%。本期项目投资

30、财务内部收益率21.63%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=33533.63（万元）。以上计算结果表明，财务净现值33533.63万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=

31、（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.91年。本期项目全部投资回收期5.91年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1现金流入0.000.00181650.00193760.00242200.00242200.00242200.00242200.00242200.00242200.001.1营业收入0.000.0

32、0181650.00193760.00242200.00242200.00242200.00242200.00242200.00242200.001.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出55046.4755046.47164011.22151412.45206731.19179546.48179546.48179546.48179546.48179546.482.1建设投资55046.4755046.472.2流动资金0.0021461.611430.7727184.712.3经营成本0.00141437.62148795.56178227.33178227.33178

33、227.33178227.33178227.33178227.332.4税金及附加0.001111.991186.121319.151319.151319.151319.151319.151319.152.5维持运营投资3所得税前净现金流量-55046.47-55046.4717638.7842347.5535468.8162653.5262653.5262653.5262653.5262653.524累计所得税前净现金流量-55046.47-110092.94-92454.16-50106.61-14637.8048015.72110669.24173322.76235976.2829862