武汉水产品深加工项目财务分析报告

1、一、项目发展背景水产品行业分析表示，世界水产养殖以亚洲最为发达，水产养殖全球占比接近90%。中国、日本、印度和东南亚各国是亚洲主要的水产养殖国。中国是世界上从事水产养殖历史最悠久的国家之一，养殖经验丰富，养殖技术普及。中国水产品出口以鲜活冷藏及冻鱼、甲壳软体制品两类产品为主，前者约占每年出口总额的40%左右，后者的上升势头很快，近年来出口占比已达到30%左右。表明中国水产品的出口品种已从完全依赖初级产品向加工型产品转变，产品附加值有所提高。水产品具有生物属性，大部分属于鲜活产品，容易腐烂变质，因此水产品冷链控制非常重要。同时水产品生产具有明显的季节性、区域性、技术性等特点，但人们对水产品的需求

2、具有经常性和随意性。因此，水产商业企业增加了冷冻冷藏设施，提高水产品贮藏和吞吐能力，从而调剂旺淡季的市场供应。食品安全是关系国民健康及社会安定的重大的问题，一直以来都得到世界各国的高度重视。水产品由于生长在水域环境，容易受水环境污染、抗病药类残留等因素影响，导致其食用安全得不到保障。为了保证水产品的食用安全和质量，世界各国分别制定了各类法制法规以加强对水产品质量安全的控制。由于我国早期消费水平较低，水产品大都出口。经过多年的发展，国内水产品消费量有了很大的增长。但与发达国家相比，我国人均水产品消费尚处于很低水平，国内消费市场还有很大的潜力。随着国家经济的发展，人们可支配收入的增加，对水产品的消

3、费能力提升。同时人们的消费观念也正在发生改变，绿色、健康、营养的水产品正日益受到人们的青睐。水产加工行业经过多年发展，取得了较大进步。但目前总体加工程度较低，大部分水产加工只处在初加工环节，造成对水产资源浪费的同时，行业利润水平低、抗风险能力较弱。为了加强对水产资源的充分利用，提高水产品的附加值，国际水产发达国家逐渐发展了水产品精深加工工业，主要包括低值产品的综合利用，优质产品的精深加工，合成水产食品及保健美容水产食品的逐步发展等。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资13689.36(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2572.70万元。（三）总投资

4、构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资16262.06万元，其中：固定资产投资13689.36万元，占项目总投资的84.18%；流动资金2572.70万元，占项目总投资的15.82%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资4564.75万元，占项目总投资的28.07%；设备购置费4042.47万元，占项目总投资的24.86%；其它投资5082.14万元，占项目总投资的31.25%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=13689.36+2572.70=16262.06（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划

5、，项目预计三年达产：第一年负荷60.00%,计划收入13977.00万元，总成本11947.04万元，利润总额3604.28万元，净利润2703.21万元，增值税427.52万元，税金及附加247.85万元，所得税901.07万元；第二年负荷70.00%,计划收入16306.50万元，总成本13492.56万元，利润总额4551.55万元，净利润3413.66万元，增值税498.77万元，税金及附加256.40万元，所得税1137.89万元；第三年生产负荷100%，计划收入23295.00万元，总成本18129.13万元，利润总额5165.87万元，净利润3874.40万元，增值税712.53

6、万元，税金及附加282.06万元，所得税1291.47万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入23295.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=712.53万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用18129.13万元，其中：可变成本15455.22万元，固定成本2673.91万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加282.06万元。（五）利润总

7、额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5165.87（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=5165.8725.00%=1291.47（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5165.87（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=5165.8725.00%=1291.47（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额5165.87万元，缴纳企业所得税1291.47万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=5165.87-

8、1291.47=3874.40（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=31.77%。（2）达产年投资利税率=37.88%。（3）达产年投资回报率=23.82%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入23295.00万元，总成本费用18129.13万元，税金及附加282.06万元，利润总额5165.87万元，企业所得税1291.47万元，税后净利润3874.40万元，年纳税总额2286.06万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.70年。本期工程项目全部投资回收期5.70年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，

9、故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率31.77%，投资利税率37.88%，全部投资回报率23.82%，全部投资回收期5.70年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。七、市场预测分析水产品主要来源于捕捞和养殖两大领域，按产出地来划分可分为海产品和淡水产品两大类。随着全球人口快速增多，对水产品的需求快速增长，海洋资源过度捕捞问题日益突出，再加上海洋污染问题愈发严重，海

10、产品供应量不断降低，无法满足市场需求，水产养殖行业得到了快速发展。在全球水产养殖市场中，中国水产养殖产量占全球市场总产量的60%以上，是全球水产市场的主导力量。中国水产养殖历史悠久，养殖技术较高、经验较为丰富。在全球水产品市场需求快速增长的刺激下，中国水产养殖行业迅速发展，养殖规模持续扩大。水产品按照加工方式可分为鲜活产品、冷冻产品、干鲜产品和深加工产品。我国消费市场主要以鲜活产品和冷冻产品为主，因此对冷链物流领域要求较高。早期由于冷链设施技术尚不完善，我国水产品消费市场主要集中在生产地和沿海地区。随着冷链物流行业布局逐渐完善，水产品的储藏和运输能力大幅度提升，在保证水产品鲜活性的同时，水产品

11、的销售网络扩展到水产品产地以外的其它地区，水产品消费市场与逐渐由沿海城市向内陆城市扩散。水产品深加工可以提升水产品资源利用率，提高水产品附加值，为水产行业带来更多的利润空间。我国水产品加工行业还处于起步阶段，消费市场对深加工的水产品需求较低，随着城市化进程的加快，居民消费观念及消费水平不断提升，精加工水产品逐渐受到市场的欢迎。日本水产品加工业较为发达，加工食品后所剩的水产品废弃物也得到了有效利用，使用水产品废弃物可以制成降压肽、鱼皮胶原蛋白、鱼精蛋白等产品，在提升水产品资源利用率的同时也增加了行业利润。相比之下，我国水产品加工程度较低，大部分加工技术还处于初级阶段，水产品资源浪费现象严重，行业

12、利润水平较低，深加工是我国水产品加工行业未来的发展方向。在供应国内市场需求的同时，我国水产品也大量供应出口。日本、美国、韩国、欧盟是我国水产品的主要出口市场。与国内市场类似，我国出口的水产品以生鲜产品和初加工产品为主，虽然出口势头良好，但产品附加值低，利润率提升空间有限，产品结构仍需不断调整。随着经济发展，我国居民生活水平日益提升，对水产品的需求不断增长，冷链设施的逐步完善，使得我国水产品市场覆盖面迅速扩大。在消费观念升级的背景下，我国以及国际消费者对深加工水产品的需求不断上升，但我国水产品以生鲜产品和初加工产品为主，资源浪费严重，整体利润率较低，无法满足市场需求，产业结构还需不断调整升级。八

13、、行业发展趋势水产加工是渔业生产的延续，是连接渔业生产和流通的纽带，是我国当前加快发展现代渔业的重要内容，而且是优化渔业结构、实现产业增值增效的有效途径。水产品加工产品主要包括水产冷冻品、鱼糜制品及干腌制品、藻类加工品、罐制品、水产饲料、鱼油制品和其他水产加工品。我国水产加工企业的生产规模小而不强、产业集中度低，缺乏国际竞争力和大规模的龙头企业。数据显示，2014-2018年，中国水产加工企业数量及其水产品加工能力整体呈现下降态势。2018年我国水产加工企业数量为9336个，与2017年相比，减少338个；水产品加工能力达到2892.16万吨/年，同比下降1.16%；规模以上加工企业数量为25

14、24个。从我国水产品加工总量来看，2018年中国水产加工品总量略有下降。数据显示，2014-2017年，中国水产品加工总量呈增长趋势。2018年，中国水产品加工总量为2156.85万吨，同比下降1.79%。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入4123.355497.795105.094908.7419634.982主营业务收入3590.594787.464445.504274.5217098.062.1水产品(A)1184.901579.861467.011410.595642.362.2水产品(B)825.841101.121022.46983.

15、143932.552.3水产品(C)610.40813.87755.73726.672906.672.4水产品(D)430.87574.49533.46512.942051.772.5水产品(E)287.25383.00355.64341.961367.842.6水产品(F)179.53239.37222.27213.73854.902.7水产品(.)71.8195.7588.9185.49341.963其他业务收入532.75710.34659.60634.232536.92上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元19634.98完成主营业务收入万元17098.06主营业务收入占比87

16、.08%营业收入增长率（同比）15.04%营业收入增长量（同比）万元2567.75利润总额万元4351.54利润总额增长率22.37%利润总额增长量万元795.59净利润万元3263.65净利润增长率27.41%净利润增长量万元702.03投资利润率34.94%投资回报率26.21%财务内部收益率29.83%企业总资产万元34753.31流动资产总额占比万元27.19%流动资产总额万元9449.57资产负债率23.48%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米49137.8973.67亩1.1容积率1.131.2建筑系数59.94%1.3投资强度万元/亩185.821.4基底面积

17、平方米29453.251.5总建筑面积平方米55525.821.6绿化面积平方米3233.08绿化率5.82%2总投资万元16262.062.1固定资产投资万元13689.362.1.1土建工程投资万元4564.752.1.1.1土建工程投资占比万元28.07%2.1.2设备投资万元4042.472.1.2.1设备投资占比24.86%2.1.3其它投资万元5082.142.1.3.1其它投资占比31.25%2.1.4固定资产投资占比84.18%2.2流动资金万元2572.702.2.1流动资金占比15.82%3收入万元23295.004总成本万元18129.135利润总额万元5165.876净

18、利润万元3874.407所得税万元1.138增值税万元712.539税金及附加万元282.0610纳税总额万元2286.0611利税总额万元6160.4612投资利润率31.77%13投资利税率37.88%14投资回报率23.82%15回收期年5.7016设备数量台（套）16717年用电量千瓦时607153.0918年用水量立方米16668.9119总能耗吨标准煤76.0420节能率21.76%21节能量吨标准煤26.7222员工数量人366区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元107449.83同期产值万元91283.52同比增长17.71%从业企业数量家717规上企业家30从业人数

19、人35850前十位企业产值万元50482.47去年同期44901.25万元。1、xxx有限责任公司（AAA）万元12368.212、xxx科技发展公司万元11106.143、xxx（集团）有限公司万元6562.724、xxx有限责任公司万元5553.075、xxx科技发展公司万元3533.776、xxx实业发展公司万元3281.367、xxx（集团）有限公司万元252.418、xxx有限责任公司万元2069.789、xxx科技发展公司万元1968.8210、xxx实业发展公司万元1514.47区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元45115.131.1同期增加值万元3924

20、4.201.2增长率14.96%2行业净利润万元10359.852.12016年净利润万元9238.322.2增长率12.14%3行业纳税总额万元32004.803.12016纳税总额万元28101.503.2增长率13.89%42017完成投资万元22272.154.12016行业投资万元17.56%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值125900.28143068.50162577.842利润总额42608.7748419.0655021.663净利润15573.4417697.0920110.334纳税总额8817.0610019.3911385.

21、675工业增加值48754.7855403.1662958.146产业贡献率11.00%15.00%16.64%7企业数量86010491343土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程20823.4520823.4535193.3635193.363182.551.1主要生产车间12494.0712494.0721116.0221116.021973.181.2辅助生产车间6663.506663.5011261.8811261.881018.421.3其他生产车间1665.881665.882041.212041.21190.952仓

22、储工程4417.994417.9913216.1013216.10869.192.1成品贮存1104.501104.503304.033304.03217.302.2原料仓储2297.352297.356872.376872.37451.982.3辅助材料仓库1016.141016.143039.703039.70199.913供配电工程235.63235.63235.63235.6317.433.1供配电室235.63235.63235.63235.6317.434给排水工程270.97270.97270.97270.9715.594.1给排水270.97270.97270.97270.97

23、15.595服务性工程2798.062798.062798.062798.06184.025.1办公用房1586.571586.571586.571586.5795.665.2生活服务1211.491211.491211.491211.49104.116消防及环保工程789.35789.35789.35789.3558.406.1消防环保工程789.35789.35789.35789.3558.407项目总图工程117.81117.81117.81117.81141.497.1场地及道路硬化8130.951266.361266.367.2场区围墙1266.368130.958130.957.3

24、安全保卫室117.81117.81117.81117.818绿化工程2745.1796.08合计29453.2555525.8255525.824564.75节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤76.041.1年用电量千瓦时607153.091.2年用电量吨标准煤74.621.3年用水量立方米16668.911.4年用水量吨标准煤1.422年节能量吨标准煤26.723节能率21.76%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元12453.251.1完成比例76.58%2完成固定资产投资万元9771.302.1完成比例78.46%3完成流动资金投资万元2681.953.1完

25、成比例21.54%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2491.2人均年工资万元4.261.3年工资额万元1488.592工程技术人员工资2.1平均人数人552.2人均年工资万元5.412.3年工资额万元331.733企业管理人员工资3.1平均人数人153.2人均年工资万元6.683.3年工资额万元110.474品质管理人员工资4.1平均人数人294.2人均年工资万元5.154.3年工资额万元167.065其他人员工资5.1平均人数人185.2人均年工资万元7.015.3年工资额万元119.506职工工资总额万元2217.35固定资产投资估算表序号项目单位建筑工

26、程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元4564.754042.47185.8213689.361.1工程费用万元4564.754042.4718582.181.1.1建筑工程费用万元4564.754564.7528.07%1.1.2设备购置及安装费万元4042.474042.4724.86%1.2工程建设其他费用万元5082.145082.1431.25%1.2.1无形资产万元2334.792334.791.3预备费万元2747.352747.351.3.1基本预备费万元1256.461256.461.3.2涨价预备费万元1490.891490.892建设期利息万元3固

27、定资产投资现值万元13689.3613689.36流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元18582.189736.3912756.1218582.1818582.1818582.181.1应收账款万元5574.653344.793902.265574.655574.655574.651.2存货万元8361.985017.195853.398361.988361.988361.981.2.1原辅材料万元2508.591505.161756.022508.592508.592508.591.2.2燃料动力万元125.4375.2687.80125.43

28、125.43125.431.2.3在产品万元3846.512307.912692.563846.513846.513846.511.2.4产成品万元1881.451128.871317.011881.451881.451881.451.3现金万元4645.552787.333251.884645.554645.554645.552流动负债万元16009.489605.6911206.6416009.4816009.4816009.482.1应付账款万元16009.489605.6911206.6416009.4816009.4816009.483流动资金万元2572.701543.621800

29、.892572.702572.702572.704铺底流动资金万元857.56514.54600.30857.56857.56857.56总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元16262.06118.79%118.79%100.00%2项目建设投资万元13689.36100.00%100.00%84.18%2.1工程费用万元8607.2262.88%62.88%52.93%2.1.1建筑工程费万元4564.7533.35%33.35%28.07%2.1.2设备购置及安装费万元4042.4729.53%29.53%24.86%2.2工程建设其他费

30、用万元2334.7917.06%17.06%14.36%2.2.1无形资产万元2334.7917.06%17.06%14.36%2.3预备费万元2747.3520.07%20.07%16.89%2.3.1基本预备费万元1256.469.18%9.18%7.73%2.3.2涨价预备费万元1490.8910.89%10.89%9.17%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元13689.36100.00%100.00%84.18%5建设期间费用万元6流动资金万元2572.7018.79%18.79%15.82%7铺底流动资金万元857.576.26%6.26%5.27%营业收入税金及附加和增值税估算

31、表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元13977.0016306.5023295.0023295.0023295.001.1万元13977.0016306.5023295.0023295.0023295.002现价增加值万元4472.645218.087454.407454.407454.403增值税万元427.52498.77712.53712.53712.533.1销项税额万元3727.203727.203727.203727.203727.203.2进项税额万元1808.802110.273014.673014.673014.674城市维护建设税万元29.9334.9

32、149.8849.8849.885教育费附加万元12.8314.9621.3821.3821.386地方教育费附加万元8.559.9814.2514.2514.259土地使用税万元196.55196.55196.55196.55196.5510税金及附加万元247.85256.40282.06282.06282.06折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值4564.754564.75当期折旧额3651.80182.59182.59182.59182.59182.59净值912.954382.164199.574016.983834.393651.802

33、机器设备原值4042.474042.47当期折旧额3233.98215.60215.60215.60215.60215.60净值3826.873611.273395.673180.082964.483建筑物及设备原值8607.22当期折旧额6885.78398.19398.19398.19398.19398.19建筑物及设备净值1721.448209.037810.847412.657014.466616.274无形资产原值2334.792334.79当期摊销额2334.7958.3758.3758.3758.3758.37净值2276.422218.052159.682101.312042.

34、945合计：折旧及摊销9220.57456.56456.56456.56456.56456.56总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元11490.076894.048043.0511490.0711490.0711490.072外购燃料动力费万元839.66503.80587.76839.66839.66839.663工资及福利费万元2217.352217.352217.352217.352217.352217.354修理费万元47.7828.6733.4547.7847.7847.785其它成本费用万元3077.711846.632154.

35、403077.713077.713077.715.1其他制造费用万元628.90377.34440.23628.90628.90628.905.2其他管理费用万元350.70210.42245.49350.70350.70350.705.3其他销售费用万元1098.49659.09768.941098.491098.491098.496经营成本万元17672.5710603.5412370.8017672.5717672.5717672.577折旧费万元398.19398.19398.19398.19398.19398.198摊销费万元58.3758.3758.3758.3758.3758.379利息支出万元-10总成本费用万元18129.1311947.0413492.5618129.1318129.1318129.1310.1可变成本万元15455.229273.1310818.6515455.2215455.2215455.2210.2固定成本万元2673.912673.912673.912673.912673.912673.9111盈亏平衡点44.76%44.76%利润及利